Regulamentul 1114/31-mai-2023 privind pieţele criptoactivelor şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 1095/2010 şi a Directivelor 2013/36/UE şi (UE) 2019/1937

Acte UE

Jurnalul Oficial 150L

În vigoare

Versiune de la: 23 Octombrie 2025

Dată act: 31-mai-2023

Emitent: Consiliul Uniunii Europene;Parlamentul European

(1)Este important să se asigure faptul că actele legislative ale Uniunii privind serviciile financiare sunt adaptate erei digitale şi contribuie la o economie adaptată exigenţelor viitorului şi aflată în serviciul cetăţenilor, inclusiv prin crearea de condiţii favorabile utilizării tehnologiilor inovatoare. Uniunea are un interes de politică în dezvoltarea şi promovarea adoptării tehnologiilor transformatoare în sectorul financiar, inclusiv a adoptării tehnologiei registrelor distribuite (DLT). Se preconizează că numeroase aplicaţii ale tehnologiei registrelor distribuite, inclusiv ale tehnologiei blockchain, care nu au fost încă pe deplin studiate, vor continua să creeze noi tipuri de activitate economică şi modele de afaceri care, împreună cu sectorul criptoactivelor propriu-zis, vor duce la creştere economică şi la noi oportunităţi de angajare pentru cetăţenii Uniunii.

(2)Criptoactivele reprezintă una dintre principalele aplicaţii ale tehnologiei registrelor distribuite. Criptoactivele sunt reprezentări digitale ale valorii sau ale drepturilor, care au potenţialul de a aduce beneficii semnificative participanţilor la piaţă, inclusiv deţinătorilor de retail de criptoactive. Reprezentările valorii includ valoarea externă, neintrinsecă, atribuită unui criptoactiv de către părţile implicate sau de către participanţii la piaţă, valoarea fiind aşadar subiectivă şi bazată doar pe interesul cumpărătorului criptoactivului. Prin faptul că simplifică procesele de mobilizare a capitalului şi stimulează concurenţa, ofertele de criptoactive ar putea constitui o modalitate inovatoare şi incluzivă de finanţare, inclusiv pentru întreprinderile mici şi mijlocii (IMM-uri). Atunci când sunt utilizate ca mijloace de plată, criptoactivele pot oferi oportunităţi din punctul de vedere al unor plăţi mai ieftine, mai rapide şi mai eficiente, în special la nivel transfrontalier, prin limitarea numărului de intermediari.

(3)Unele criptoactive, în special cele care se califică drept instrumente financiare, astfel cum sunt definite în Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (⁴), intră în domeniul de aplicare al actelor legislative în vigoare ale Uniunii privind serviciile financiare. Prin urmare, un set complet de norme ale Uniunii se aplică deja emitenţilor de astfel de criptoactive şi firmelor care desfăşoară activităţi legate de astfel de criptoactive.

(4)Alte criptoactive nu intră însă în domeniul de aplicare al actelor legislative ale Uniunii privind serviciile financiare. În prezent, nu există norme, altele decât cele referitoare la combaterea spălării banilor, pentru furnizarea de servicii legate de astfel de criptoactive nereglementate, inclusiv pentru operarea platformelor de tranzacţionare pentru criptoactive, pentru schimbul de criptoactive contra unor fonduri sau alte criptoactive şi pentru asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor. Din cauza lipsei unor astfel de norme, deţinătorii de astfel de criptoactive sunt expuşi la riscuri, în special în domeniile care nu sunt vizate de normele privind protecţia consumatorilor. Lipsa unor astfel de norme poate conduce, de asemenea, la riscuri substanţiale pentru integritatea pieţei, inclusiv legate de abuzuri ale pieţei şi de infracţiuni financiare. Pentru a aborda aceste riscuri, unele state membre au instituit norme specifice pentru toate criptoactivele sau pentru un subset de criptoactive care nu intră sub incidenţa actelor legislative ale Uniunii privind serviciile financiare, iar alte state membre analizează dacă să legifereze în domeniul criptoactivelor.

(5)Absenţa unui cadru general al Uniunii pentru pieţele criptoactivelor poate duce la o lipsă de încredere a utilizatorilor în aceste active, ceea ce ar putea împiedica semnificativ dezvoltarea unei pieţe a acestor active şi ar putea duce la ratarea unor oportunităţi în materie de servicii digitale inovatoare, instrumente de plată alternative sau noi surse de finanţare pentru întreprinderile din Uniune. În plus, întreprinderile care utilizează criptoactive nu ar avea nicio securitate juridică cu privire la modul în care ar fi tratate criptoactivele lor în diferitele state membre, ceea ce le-ar submina eforturile de a utiliza criptoactivele pentru inovarea digitală. Lipsa unui cadru general al Uniunii pentru pieţele criptoactivelor ar putea duce, de asemenea, la o fragmentare legislativă, care ar denatura concurenţa pe piaţa internă, ar îngreuna eforturile furnizorilor de servicii de criptoactive de a-şi extinde activităţile la nivel transfrontalier şi ar da naştere arbitrajului de reglementare. Pieţele criptoactivelor sunt încă modeste ca dimensiuni şi nu reprezintă în prezent o ameninţare pentru stabilitatea financiară. Cu toate acestea, este posibil ca deţinătorii de retail să adopte în viitor pe scară largă tipuri de criptoactive care vizează stabilizarea preţului lor în raport cu un anumit activ sau cu un coş de active, iar o astfel de evoluţie ar putea da naştere unor provocări suplimentare pentru stabilitatea financiară, buna funcţionare a sistemelor de plăţi, transmisia politicii monetare sau suveranitatea monetară.

(6)Prin urmare, este necesar un cadru armonizat specific la nivelul Uniunii pentru pieţele criptoactivelor, care să prevadă norme specifice pentru criptoactive şi serviciile şi activităţile conexe care nu sunt încă vizate de actele legislative ale Uniunii privind serviciile financiare. Un astfel de cadru ar trebui să sprijine inovarea şi concurenţa loială, asigurând, în acelaşi timp, un nivel ridicat de protecţie a deţinătorilor de retail şi integritatea pieţelor criptoactivelor. Un cadru clar ar trebui să le permită furnizorilor de servicii de criptoactive să îşi extindă activitatea la nivel transfrontalier şi să faciliteze accesul acestora la serviciile bancare pentru a-şi putea desfăşura activitatea în bune condiţii. Un cadru al Uniunii pentru pieţele criptoactivelor ar trebui să prevadă tratamentul proporţional al emitenţilor de criptoactive şi al furnizorilor de servicii de criptoactive, oferind astfel şanse egale în ceea ce priveşte intrarea pe piaţă şi dezvoltarea prezentă şi viitoare a pieţelor criptoactivelor. Un astfel de cadru ar trebui, de asemenea, să promoveze stabilitatea financiară şi buna funcţionare a sistemelor de plăţi şi să abordeze riscurile la adresa politicii monetare care ar putea decurge din criptoactivele care urmăresc să îşi stabilizeze preţul în raport cu un anumit activ sau coş de active. O reglementare adecvată menţine competitivitatea statelor membre pe pieţele financiare şi tehnologice internaţionale şi le oferă clienţilor beneficii semnificative în ceea ce priveşte accesul la servicii financiare mai ieftine, mai rapide şi mai sigure şi la administrarea activelor. Cadrul Uniunii pentru pieţele criptoactivelor nu ar trebui să reglementeze tehnologia-suport. Actele legislative ale Uniunii ar trebui să evite să impună o sarcină de reglementare inutilă şi disproporţionată asupra utilizării tehnologiei, întrucât Uniunea şi statele membre urmăresc să menţină competitivitatea pe o piaţă globală.

(7)Mecanismele de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive ar putea avea impacturi negative principale asupra climei şi alte impacturi negative legate de mediu. Prin urmare, astfel de mecanisme de consens ar trebui să implementeze soluţii mai ecologice şi să garanteze că emitenţii de criptoactive şi furnizorii de servicii de criptoactive identifică şi publică în mod adecvat orice impact negativ principal pe care acestea l-ar putea avea asupra climei şi orice alt impact negativ legat de mediu. Atunci când se stabileşte dacă impacturile negative sunt principale, ar trebui să se ţină seama de principiul proporţionalităţii, precum şi de dimensiunea şi volumul criptoactivului emis. Prin urmare, Autoritatea europeană de supraveghere (Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare şi Pieţe) (ESMA), instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁵), în cooperare cu Autoritatea europeană de supraveghere (Autoritatea Bancară Europeană) (ABE), instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁶), ar trebui să fie mandatată să elaboreze proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor referitoare la indicatorii de sustenabilitate privind impactul negativ asupra climei şi alte impacturi negative asupra mediului şi pentru a prezenta indicatorii-cheie în domeniul energiei. Proiectele de standarde tehnice de reglementare ar trebui, de asemenea, să asigure coerenţa informaţiilor publicate de emitenţii de criptoactive şi de furnizorii de servicii de criptoactive. Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare, ESMA ar trebui să ţină seama de diferitele tipuri de mecanisme de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive, de caracteristicile acestora şi de diferenţele dintre ele. ESMA ar trebui, de asemenea, să ţină seama de cerinţele existente de publicare a informaţiilor, să asigure complementaritatea şi coerenţa şi să evite creşterea sarcinii asupra întreprinderilor.

(8)Pieţele criptoactivelor sunt globale şi, prin urmare, au, în mod inerent, un caracter transfrontalier. Uniunea ar trebui aşadar să sprijine în continuare eforturile internaţionale de promovare a convergenţei în ceea ce priveşte tratamentul criptoactivelor şi al serviciilor de criptoactive prin intermediul unor organizaţii sau organisme internaţionale precum Consiliul pentru Stabilitate Financiară, Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară şi Grupul de Acţiune Financiară Internaţională.

(9)Actele legislative ale Uniunii privind serviciile financiare ar trebui să se ghideze după principiul "aceleaşi activităţi, aceleaşi riscuri, aceleaşi reguli" şi după principiul neutralităţii din punct de vedere tehnologic. Prin urmare, criptoactivele care intră sub incidenţa actelor legislative în vigoare ale Uniunii privind serviciile financiare ar trebui să fie în continuare reglementate de cadrul de reglementare în vigoare, indiferent de tehnologia utilizată pentru emiterea sau transferul lor, mai curând decât de prezentul regulament. În consecinţă, prezentul regulament exclude în mod expres din domeniul său de aplicare criptoactivele care se califică drept instrumente financiare, astfel cum sunt definite în Directiva 2014/65/UE, cele care se califică drept depozite, astfel cum sunt definite în Directiva 2014/49/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (⁷), inclusiv depozite structurate, astfel cum sunt definite în Directiva 2014/65/UE, cele care se califică drept fonduri, astfel cum sunt definite în Directiva (UE) 2015/2366 a Parlamentului European şi a Consiliului (⁸), cu excepţia cazului în care se califică drept tokenuri de monedă electronică (denumite în continuare "tokenuri de monedă electronică"), cele care se califică drept poziţii din securitizare, astfel cum sunt definite în Regulamentul (UE) 2017/2402 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁹), şi cele care se califică drept contracte de asigurare generală sau de viaţă, produse sau sisteme de pensii şi sisteme de securitate socială. Având în vedere că monedele electronice şi fondurile primite în schimbul monedelor electronice nu ar trebui tratate ca depozite în conformitate cu Directiva 2009/110/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹⁰), tokenurile de monedă electronică nu pot fi tratate ca depozite care sunt excluse din domeniul de aplicare al prezentului regulament.

(10)Prezentul regulament nu ar trebui să se aplice criptoactivelor care sunt unice şi nefungibile cu alte criptoactive, inclusiv artei digitale şi obiectelor de colecţie. Valoarea unor astfel de criptoactive unice şi nefungibile se datorează caracteristicilor unice ale fiecărui criptoactiv şi utilităţii pe care o oferă deţinătorului tokenului. Prezentul regulament nu ar trebui să se aplice nici criptoactivelor care reprezintă servicii sau active corporale care sunt unice şi nefungibile, cum ar fi garanţiile pentru produse sau bunurile imobile. Deşi criptoactivele unice şi nefungibile ar putea fi tranzacţionate pe piaţă şi ar putea fi acumulate în mod speculativ, ele nu sunt uşor interschimbabile, iar valoarea relativă a unui astfel de criptoactiv în raport cu altul, fiecare fiind unic, nu poate fi stabilită prin comparaţie cu o piaţă existentă sau cu un activ echivalent. Aceste caracteristici limitează măsura în care criptoactivele respective pot avea o utilizare financiară, limitând astfel riscurile pentru deţinători şi pentru sistemul financiar şi justificând excluderea lor din domeniul de aplicare al prezentului regulament.

(11)Părţile fracţionate ale unui criptoactiv unic şi nefungibil nu ar trebui considerate unice şi nefungibile. Emiterea de criptoactive ca tokenuri nefungibile într-o mare serie sau colecţie ar trebui considerată un indicator al fungibilităţii acestora. Simpla atribuire a unui identificator unic unui criptoactiv nu este, în sine, suficientă pentru a-l clasifica ca fiind unic şi nefungibil. Activele sau drepturile reprezentate ar trebui să fie, de asemenea, unice şi nefungibile pentru a clasifica criptoactivul drept unic şi nefungibil. Excluderea criptoactivelor care sunt unice şi nefungibile din domeniul de aplicare al prezentului regulament nu aduce atingere calificării unor astfel de criptoactive drept instrumente financiare. Prezentul regulament ar trebui să se aplice, de asemenea, criptoactivelor care par a fi unice şi nefungibile, dar ale căror caracteristici de facto sau ale căror caracteristici care sunt legate de utilizările lor de facto le-ar face fie fungibile, fie neunice. În această privinţă, atunci când evaluează şi clasifică criptoactivele, autorităţile competente ar trebui să adopte o abordare bazată pe prevalenţa fondului asupra formei, astfel încât clasificarea să fie determinată de caracteristicile criptoactivului în cauză şi nu de desemnarea sa de către emitent.

(12)Este oportun să se excludă anumite tranzacţii intragrup şi unele entităţi publice din domeniul de aplicare al prezentului regulament, deoarece acestea nu prezintă riscuri pentru protecţia investitorilor, integritatea pieţei, stabilitatea financiară, buna funcţionare a sistemelor de plăţi, transmisia politicii monetare sau suveranitatea monetară. Organizaţiile internaţionale publice care sunt exceptate includ Fondul Monetar Internaţional şi Banca Reglementelor Internaţionale.

(13)Activele digitale emise de către băncile centrale acţionând în calitate de autorităţi monetare, inclusiv banii băncii centrale în format digital sau criptoactivele emise de către alte autorităţi publice, inclusiv administraţiile centrale, regionale şi locale, nu ar trebui să facă obiectul cadrului Uniunii pentru pieţele criptoactivelor. Nici serviciile conexe furnizate de astfel de bănci centrale acţionând în calitate de autorităţi monetare sau de alte autorităţi publice nu ar trebui să facă obiectul respectivului cadru al Uniunii.

(14)Pentru a asigura o delimitare clară între, pe de o parte, criptoactivele care intră în domeniul de aplicare al prezentului regulament şi, pe de altă parte, instrumentele financiare, ESMA ar trebui să fie mandatată să emită ghiduri privind criteriile şi condiţiile pentru calificarea criptoactivelor drept instrumente financiare. Ghidurile respective ar trebui, de asemenea, să permită o mai bună înţelegere a cazurilor în care criptoactivele considerate a fi unice şi nefungibile cu alte criptoactive s-ar putea califica drept instrumente financiare. Pentru a promova o abordare comună în ceea ce priveşte clasificarea criptoactivelor, ABE, ESMA şi Autoritatea europeană de supraveghere (Autoritatea Europeană de Asigurări şi Pensii Ocupaţionale) (EIOPA), instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹¹) (denumite în continuare "autorităţile europene de supraveghere" sau "AES"), ar trebui să promoveze discuţiile cu privire la această clasificare. Autorităţile competente ar trebui să poată solicita avize din partea AES privind clasificarea criptoactivelor, inclusiv privind clasificările propuse de ofertanţi sau de persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare. Ofertanţii sau persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare sunt principalii responsabili pentru clasificarea corectă a criptoactivelor, care ar putea fi contestată de autorităţile competente, atât înainte de data publicării ofertei, cât şi în orice moment ulterior. În cazul în care clasificarea unui criptoactiv pare incompatibilă cu prezentul regulament sau cu alte acte legislative relevante ale Uniunii privind serviciile financiare, AES ar trebui să facă uz de competenţele care le sunt conferite în temeiul Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010 pentru a asigura o abordare consecventă şi coerentă a acestei clasificări.

(15)În temeiul articolului 127 alineatul (2) a patra liniuţă din Tratatul privind funcţionarea Uniunii Europene (TFUE), una dintre misiunile fundamentale care trebuie îndeplinite prin intermediul Sistemului European al Băncilor Centrale (SEBC) este promovarea bunei funcţionări a sistemelor de plăţi. În temeiul articolului 22 din Protocolul nr. 4 la Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale şi al Băncii Centrale Europene anexat la tratate, Banca Centrală Europeană (BCE) poate adopta regulamente în vederea asigurării eficienţei şi solidităţii sistemelor de compensare şi de plată în cadrul Uniunii şi în relaţie cu ţările terţe. În acest scop, BCE a adoptat regulamente privind cerinţele pentru sistemele de plăţi de importanţă sistemică. Prezentul regulament nu aduce atingere responsabilităţilor BCE şi ale băncilor centrale naţionale din cadrul SEBC de a asigura eficienţa şi buna funcţionare a sistemelor de compensare şi de plată din Uniune şi în relaţiile cu ţările terţe. Prin urmare, şi pentru a preveni eventuala creare a unui set de norme paralele, ABE, ESMA şi BCE ar trebui să coopereze îndeaproape la elaborarea proiectelor de standarde tehnice relevante în temeiul prezentului regulament. În plus, este esenţial ca BCE şi băncile centrale naţionale să aibă acces la informaţii atunci când îşi îndeplinesc sarcinile legate de supravegherea sistemelor de plăţi, inclusiv de compensarea plăţilor. În plus, prezentul regulament nu ar trebui să aducă atingere Regulamentului (UE) nr. 1024/2013 al Consiliului (¹²) şi ar trebui interpretat în aşa fel încât să nu intre în conflict cu regulamentul respectiv.

(16)Orice act legislativ adoptat în domeniul criptoactivelor ar trebui să fie specific şi pregătit să răspundă provocărilor viitorului, capabil să ţină pasul cu inovarea şi cu evoluţiile tehnologice şi întemeiat pe o abordare bazată pe stimulente. Prin urmare, termenii "criptoactive" şi "tehnologia registrelor distribuite" ar trebui definiţi cât mai larg posibil pentru a include toate tipurile de criptoactive care nu intră în prezent în domeniul de aplicare al actelor legislative ale Uniunii privind serviciile financiare. Orice act legislativ adoptat în domeniul criptoactivelor ar trebui să contribuie, de asemenea, la obiectivul combaterii spălării banilor şi a finanţării terorismului. Din acest motiv, entităţile care oferă servicii care intră în domeniul de aplicare al prezentului regulament ar trebui, de asemenea, să respecte normele aplicabile ale Uniunii în materie de combatere a spălării banilor şi a finanţării terorismului, care includ standarde internaţionale.

(17)Activele digitale care nu pot fi transferate altor deţinători nu se încadrează în definiţia criptoactivelor. Prin urmare, activele digitale care sunt acceptate doar de emitent sau de ofertant şi care, din punct de vedere tehnic, este imposibil să fie transferate direct altor deţinători ar trebui excluse din domeniul de aplicare al prezentului regulament. Astfel de active digitale sunt, de exemplu, sistemele de fidelitate în cadrul cărora punctele de fidelitate pot fi schimbate în favoarea unor beneficii doar cu emitentul sau ofertantul punctelor respective.

(18)Prezentul regulament clasifică criptoactivele în trei tipuri care ar trebui diferenţiate unele de altele şi ar trebui să facă obiectul unor cerinţe diferite în funcţie de riscurile pe care le implică. Clasificarea are drept criteriu măsura în care criptoactivele urmăresc să îşi stabilizeze valoarea în raport cu alte active. Primul tip constă în criptoactivele care urmăresc să îşi stabilizeze valoarea prin raportare la o singură monedă oficială. Funcţia unor astfel de criptoactive este foarte similară cu cea a monedelor electronice, astfel cum sunt definite în Directiva 2009/110/CE. La fel ca monedele electronice, astfel de criptoactive sunt substitute electronice ale monedelor fizice şi ale bancnotelor şi este probabil să fie utilizate pentru efectuarea de plăţi. Criptoactivele respective ar trebui definite în prezentul regulament drept "tokenuri de monedă electronică". Al doilea tip de criptoactive se referă la "tokenurile raportate la active", care urmăresc să îşi stabilizeze valoarea prin raportarea la o altă valoare sau la un alt drept, sau la o combinaţie între acestea, inclusiv una sau mai multe monede oficiale. Acest al doilea tip cuprinde toate celelalte criptoactive, altele decât tokenurile de monedă electronică, a căror valoare este garantată cu active, astfel încât să se evite eludarea şi să se garanteze că prezentul regulament răspunde provocărilor viitorului. În fine, al treilea tip constă în criptoactive care nu sunt tokenuri raportate la active şi nici tokenuri de monedă electronică şi acoperă o gamă largă de criptoactive, inclusiv tokenuri utilitare.

(19)În prezent, în pofida similarităţii lor, monedele electronice şi criptoactivele care se raportează la o monedă oficială diferă sub o serie de aspecte importante. Deţinătorii de monede electronice, astfel cum sunt definite în Directiva 2009/110/CE, au întotdeauna un drept de creanţă împotriva emitentului de monedă electronică şi au dreptul contractual de a răscumpăra, în orice moment şi la valoarea nominală, valoarea monetară a monedei electronice pe care o deţin. În schimb, unele dintre criptoactivele raportate la o monedă oficială nu le oferă deţinătorilor lor un astfel de drept de creanţă împotriva emitenţilor criptoactivelor respective şi ar putea să nu intre în domeniul de aplicare al Directivei 2009/110/CE. Alte criptoactive care se raportează la o monedă oficială nu oferă un drept de creanţă la paritate cu moneda la care se raportează sau limitează perioada de răscumpărare. Faptul că deţinătorii unor astfel de criptoactive nu au un drept de creanţă împotriva emitenţilor criptoactivelor respective sau că un astfel de drept de creanţă nu este la paritate cu moneda la care se raportează astfel de criptoactive ar putea submina încrederea deţinătorilor acestor criptoactive. Prin urmare, pentru a se evita eludarea dispoziţiilor Directivei 2009/110/CE, orice definiţie a tokenurilor de monedă electronică ar trebui să fie cât mai largă posibil pentru a include toate tipurile de criptoactive care se raportează la o singură monedă oficială. În plus, ar trebui prevăzute condiţii stricte privind emiterea de tokenuri de monedă electronică, inclusiv obligaţia ca tokenurile de monedă electronică să fie emise fie de o instituţie de credit autorizată în temeiul Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹³), fie de o instituţie emitentă de monedă electronică autorizată în temeiul Directivei 2009/110/CE. Din acelaşi motiv, emitenţii de tokenuri de monedă electronică ar trebui să asigure faptul că deţinătorii unor astfel de tokenuri îşi pot exercita dreptul de răscumpărare a tokenurilor lor în orice moment şi la paritate cu moneda la care se raportează tokenurile respective. Întrucât tokenurile de monedă electronică sunt criptoactive şi pot să dea naştere unor preocupări legate de protecţia deţinătorilor de retail şi integritatea pieţei specifice criptoactivelor, ele ar trebui să fie, de asemenea, supuse normelor prevăzute în prezentul regulament pentru abordarea acestor preocupări.

(21)Este necesar să se stabilească norme specifice pentru entităţile care furnizează servicii de criptoactive. O primă categorie de astfel de servicii constă în asigurarea operării unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive, în schimbarea criptoactivelor contra unor fonduri sau contra altor criptoactive, asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor şi furnizarea de servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor. O a doua categorie de astfel de servicii constă în plasarea criptoactivelor, primirea sau transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor, executarea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor, oferirea de consultanţă cu privire la criptoactive şi asigurarea administrării portofoliului de criptoactive. Orice persoană care furnizează servicii de criptoactive cu titlu profesional în conformitate cu prezentul regulament ar trebui să fie considerată drept "furnizor de servicii de criptoactive".

(22)Prezentul regulament ar trebui să se aplice persoanelor fizice şi juridice şi anumitor alte întreprinderi, precum şi serviciilor de criptoactive şi activităţilor realizate, furnizate sau controlate în orice mod, direct sau indirect, de acestea, inclusiv atunci când o parte a unor astfel de activităţi sau servicii sunt realizate în mod descentralizat. În cazul în care serviciile de criptoactive sunt furnizate în mod complet descentralizat fără a recurge la niciun intermediar, acestea nu ar trebui să intre în domeniul de aplicare al prezentului regulament. Prezentul regulament reglementează drepturile şi obligaţiile emitenţilor de criptoactive, ale ofertanţilor, ale persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor şi ale furnizorilor de servicii de criptoactive. În cazul în care criptoactivele nu au un emitent identificabil, acestea nu ar trebui să intre sub incidenţa titlului II, III sau IV din prezentul regulament. Cu toate acestea, furnizorii de servicii de criptoactive care furnizează servicii legate de astfel de criptoactive ar trebui să intre sub incidenţa prezentului regulament.

(23)Pentru a se asigura faptul că, în Uniune, toate ofertele publice de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, care ar putea avea o utilizare financiară, sau toate admiterile la tranzacţionare ale unor criptoactive pe o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive (denumită în continuare "admitere la tranzacţionare") sunt monitorizate şi supravegheate în mod corespunzător de către autorităţile competente, toţi ofertanţii sau toate persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare ar trebui să fie persoane juridice.

(24)Pentru a se asigura protecţia lor, potenţialii deţinători de retail de criptoactive ar trebui să fie informaţi cu privire la caracteristicile, funcţiile şi riscurile asociate criptoactivelor pe care intenţionează să le achiziţioneze. Atunci când fac o ofertă publică de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, sau atunci când solicită admiterea unor astfel de criptoactive la tranzacţionare în Uniune, ofertanţii sau persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare ar trebui să elaboreze, să notifice autorităţii lor competentă şi să publice un document informativ care conţine informaţii ce trebuie publicate în mod obligatoriu (denumit în continuare "o carte albă pentru criptoactive"). O carte albă pentru criptoactive ar trebui să conţină informaţii generale cu privire la emitent, la ofertant sau la persoana care solicită admiterea la tranzacţionare, la proiectul care ar urma să fie realizat cu capitalul atras, la oferta publică de criptoactive sau la admiterea acestora la tranzacţionare, la drepturile şi obligaţiile aferente criptoactivelor, la tehnologia-suport utilizată pentru astfel de criptoactive şi la riscurile asociate. Cu toate acestea, cartea albă pentru criptoactive nu ar trebui să conţină o descriere a riscurilor imprevizibile şi foarte puţin probabil să se materializeze. Informaţiile cuprinse în cartea albă pentru criptoactive, precum şi în comunicările relevante cu caracter publicitar, cum ar fi mesajele şi materialele publicitare, inclusiv prin intermediul unor noi canale, cum ar fi platformele de comunicare socială, ar trebui să fie corecte, clare şi să nu inducă în eroare. Mesajele şi materialele publicitare ar trebui să fie consecvente cu informaţiile prevăzute în cartea albă pentru criptoactive.

(25)Cărţile albe pentru criptoactive, inclusiv rezumatele acestora, şi normele de funcţionare a platformelor de tranzacţionare pentru criptoactive ar trebui să fie redactate în cel puţin una dintre limbile oficiale ale statului membru de origine şi ale oricărui stat membru gazdă sau, în mod alternativ, într-o limbă uzuală în domeniul finanţelor internaţionale. La momentul adoptării prezentului regulament, limba engleză este limba uzuală în domeniul finanţelor internaţionale, dar acest lucru s-ar putea schimba în viitor.

(26)Pentru a se asigura o abordare proporţională, nu ar trebui să se aplice nicio cerinţă din prezentul regulament ofertelor publice de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, care sunt oferite gratuit sau care sunt create automat ca recompensă pentru întreţinerea unui registru distribuit sau pentru validarea tranzacţiilor în contextul unui mecanism de consens. În plus, nu ar trebui să se aplice nicio cerinţă ofertelor de tokenuri utilitare care oferă acces la un bun sau serviciu existent, permiţând deţinătorului să colecteze bunul sau să utilizeze serviciul, sau atunci când deţinătorul criptoactivelor are dreptul de a le utiliza numai în schimbul unor bunuri şi servicii într-o reţea limitată de comercianţi, în baza unor acorduri contractuale cu ofertantul. Astfel de exceptări nu ar trebui să se aplice criptoactivelor care reprezintă bunuri depozitate care nu sunt menite a fi colectate de cumpărător în urma achiziţiei. De asemenea, exceptarea privind reţeaua limitată nu ar trebui să se aplice criptoactivelor care sunt, în principiu, concepute pentru o reţea de furnizori de servicii în continuă creştere. Exceptarea privind reţeaua limitată ar trebui să fie evaluată de autoritatea competentă de fiecare dată când o ofertă sau valoarea agregată a mai multor oferte depăşeşte un anumit prag, ceea ce înseamnă că o nouă ofertă nu ar trebui să beneficieze în mod automat de o exceptare acordată unei oferte anterioare. Exceptările respective ar trebui să nu se mai aplice atunci când ofertantul sau o altă persoană care acţionează în numele ofertantului comunică intenţia ofertantului de a solicita admiterea la tranzacţionare sau atunci când criptoactivele care fac obiectul exceptării sunt admise la tranzacţionare.

(27)Pentru a asigura o abordare proporţională, cerinţele prezentului regulament privind elaborarea şi publicarea unei cărţi albe pentru criptoactive nu ar trebui să se aplice în cazul ofertelor de criptoactive altele decât ofertele de tokenuri raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică care sunt făcute unui număr mai mic de 150 de persoane per stat membru sau care sunt adresate exclusiv investitorilor calificaţi, în cazul în care criptoactivele pot fi deţinute doar de astfel de investitori calificaţi. IMM-urile şi întreprinderile nou-înfiinţate nu ar trebui să fie supuse unor sarcini administrative excesive şi disproporţionate. Aşadar, obligaţia referitoare la elaborarea unei cărţi albe pentru criptoactive nu ar trebui să se aplice nici în cazul ofertelor publice din Uniune de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, care nu depăşesc în total o valoare de 1 000 000 EUR pe o perioadă de 12 luni.

(29)Chiar dacă în cazul anumitor oferte de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, nu se aplică diverse obligaţii prevăzute de prezentul regulament, actele legislative ale Uniunii care asigură protecţia consumatorilor, cum ar fi Directiva 2005/29/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹⁴) sau Directiva 93/13/CEE a Consiliului (¹⁵), inclusiv orice obligaţii de informare conţinute în acestea, se aplică în continuare ofertelor publice de criptoactive în cazul în care acestea privesc relaţii între întreprinderi şi consumatori.

(¹⁴)Directiva 2005/29/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 11 mai 2005 privind practicile comerciale neloiale ale întreprinderilor de pe piaţa internă faţă de consumatori şi de modificare a Directivei 84/450/CEE a Consiliului, a Directivelor 97/7/CE, 98/27/CE şi 2002/65/CE ale Parlamentului European şi ale Consiliului şi a Regulamentului (CE) nr. 2006/2004 al Parlamentului European şi al Consiliului ("Directiva privind practicile comerciale neloiale") (JO L 149, 11.6.2005, p. 22).

(30)În cazul în care oferta publică de criptoactive are ca obiect tokenuri utilitare pentru bunuri care nu există încă sau pentru servicii care nu sunt încă în funcţiune, durata ofertei publice, astfel cum este descrisă în cartea albă pentru criptoactive, nu ar trebui să depăşească 12 luni. Această limitare a duratei ofertei publice nu are legătură cu momentul în care bunurile sau serviciile încep să existe sau devin operaţionale şi pot fi utilizate de deţinătorul unui token utilitar după încheierea ofertei publice.

(31)Pentru a crea condiţii favorabile supravegherii, ofertanţii de criptoactive şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare de criptoactive, altele decât tokenuri raportate la active sau tokenuri de monedă electronică, ar trebui, înainte de a face orice ofertă publică de criptoactive în Uniune sau înainte ca respectivele criptoactive să fie admise la tranzacţionare să notifice cartea lor albă pentru criptoactive şi, la cererea autorităţii competente, comunicările lor cu caracter publicitar, autorităţii competente din statul membru în care îşi au sediul social sau, dacă nu au niciun sediu social în Uniune, din statul membru în care au o sucursală. Ofertanţii stabiliţi într-o ţară terţă ar trebui să notifice cartea lor albă pentru criptoactive şi, la cererea autorităţii competente, comunicările lor cu caracter publicitar, autorităţii competente din statul membru în care intenţionează să ofere criptoactivele.

(32)Operatorul unei platforme de tranzacţionare ar trebui să fie responsabil de respectarea cerinţelor din titlul II din prezentul regulament în cazul în care criptoactivele sunt admise la tranzacţionare din propria sa iniţiativă, iar cartea albă pentru criptoactive nu a fost deja publicată în cazurile prevăzute de prezentul regulament. Operatorul unei platforme de tranzacţionare ar trebui, de asemenea, să fie responsabil de respectarea cerinţelor respective în cazul în care a încheiat un acord scris în acest scop cu persoana care solicită admiterea la tranzacţionare. Persoana care solicită admiterea la tranzacţionare ar trebui să rămână responsabilă atunci când furnizează informaţii care induc în eroare operatorului platformei de tranzacţionare. Persoana care solicită admiterea la tranzacţionare ar trebui, de asemenea, să rămână responsabilă pentru aspectele care nu sunt delegate operatorului platformei de tranzacţionare.

(34)Autorităţile competente ar trebui să poată suspenda sau interzice o ofertă publică de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, sau admiterea unor astfel de criptoactive la tranzacţionare în cazul în care o astfel de ofertă publică sau admitere la tranzacţionare nu respectă cerinţele aplicabile din prezentul regulament, inclusiv atunci când cartea albă pentru criptoactive sau comunicările cu caracter publicitar nu sunt corecte, nu sunt clare sau induc în eroare. Autorităţile competente ar trebui, de asemenea, să aibă competenţa de a publica un avertisment privind faptul că ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare nu a îndeplinit aceste cerinţe, fie pe website-ul acestora, fie printr-un comunicat de presă.

(35)Cărţile albe pentru criptoactive care au fost notificate în mod corespunzător unei autorităţi competente şi comunicările cu caracter publicitar ar trebui să fie publicate. După o astfel de publicare, ofertanţilor şi persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, ar trebui să li se permită să ofere criptoactivele respective în întreaga Uniune şi să solicite admiterea la tranzacţionare a unor astfel de criptoactive în Uniune.

(36)Ofertanţii de criptoactive, altele decât tokenuri raportate la active sau tokenuri de monedă electronică, ar trebui să dispună de mecanisme eficace de monitorizare şi protejare a fondurilor sau a celorlalte criptoactive atrase pe durata ofertei publice. Mecanismele respective ar trebui, de asemenea, să asigure faptul că orice fonduri sau alte criptoactive colectate de la deţinători sau de la potenţiali deţinători sunt restituite în mod corespunzător cât mai curând posibil în cazul în care o ofertă publică este anulată din orice motiv. Ofertantul ar trebui să se asigure că fondurile sau alte criptoactive colectate pe durata ofertei publice sunt protejate de un terţ.

(37)Pentru a se asigura în continuare protecţia deţinătorilor de retail de criptoactive, deţinătorii de retail care achiziţionează criptoactive, altele decât tokenuri raportate la active şi tokenuri de monedă electronică, direct de la ofertant sau de la un furnizor de servicii de criptoactive care plasează criptoactivele în numele ofertantului, ar trebui să beneficieze de dreptul de retragere pentru o perioadă de 14 zile de la achiziţie. Pentru a se asigura finalizarea fără probleme a unei oferte publice limitate în timp de criptoactive, dreptul de retragere nu ar trebui să fie exercitat de deţinătorii de retail după încheierea perioadei de subscriere. În plus, dreptul de retragere nu ar trebui să se aplice în cazul în care criptoactivele, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, sunt admise la tranzacţionare înainte de cumpărarea de către deţinătorul de retail deoarece, într-un astfel de caz, preţul unor astfel de criptoactive ar depinde de fluctuaţiile de pe pieţele criptoactivelor. În cazul în care deţinătorul de retail are un drept de retragere în temeiul prezentului regulament, dreptul de retragere în temeiul Directivei 2002/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹⁶) nu ar trebui să se aplice.

(38)Ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, ar trebui să acţioneze cu onestitate, corectitudine şi profesionalism, ar trebui să comunice cu deţinătorii şi deţinătorii potenţiali de criptoactive într-un mod corect, clar şi care nu induce în eroare, ar trebui să identifice, să prevină, să gestioneze şi să divulge conflictele de interese şi ar trebui să dispună de mecanisme administrative eficace pentru a avea garanţia că sistemele şi protocoalele lor de securitate sunt conforme cu standardele Uniunii. Pentru a veni în sprijinul autorităţilor competente în îndeplinirea sarcinilor lor de supraveghere, ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, ar trebui să fie mandatată să emită ghiduri cu privire la astfel de sisteme şi protocoale de securitate, care să detalieze respectivele standarde ale Uniunii.

(40)Tokenurile raportate la active ar putea fi adoptate pe scară largă de către deţinători ca mijloc de transfer de valoare sau ca mijloc de schimb şi, prin urmare, ar putea prezenta riscuri sporite pentru protecţia deţinătorilor de criptoactive, în special a deţinătorilor de retail, şi pentru integritatea pieţei în comparaţie cu alte criptoactive. Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui, prin urmare, să facă obiectul unor cerinţe mai stricte decât emitenţii de alte criptoactive.

(41)În cazul în care un criptoactiv se încadrează în definiţia unui token raportat la active sau a unui token de monedă electronică, ar trebui să se aplice titlul III sau IV din prezentul regulament, indiferent de modul în care emitentul intenţionează să conceapă criptoactivul, inclusiv de mecanismul de menţinere a unei valori stabile a criptoactivului. Acelaşi lucru este valabil şi pentru aşa-numitele "criptomonede stabile" algoritmice care urmăresc să îşi menţină o valoare stabilă în raport cu o monedă oficială sau cu unul sau mai multe criptoactive, prin protocoale care prevăd majorarea sau reducerea ofertei de astfel de criptoactive ca răspuns la modificări ale cererii. Ofertanţii sau persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor algoritmice care nu urmăresc să stabilizeze valoarea criptoactivelor prin raportarea la unul sau mai multe active ar trebui, în orice caz, să respecte titlul II din prezentul regulament.

(43)Ofertele publice de tokenuri raportate la active în Uniune sau solicitarea admiterii unor astfel de criptoactive la tranzacţionare ar trebui permise numai în cazul în care autoritatea competentă a acordat o autorizaţie în acest sens emitentului unor astfel de criptoactive şi a aprobat cartea albă pentru criptoactive relevantă. Cu toate acestea, cerinţa privind autorizarea nu ar trebui să se aplice în cazul în care tokenurile raportate la active sunt adresate exclusiv investitorilor calificaţi sau atunci când oferta publică de tokenuri raportate la active este mai mică de 5 000 000 EUR. În aceste cazuri, emitentul tokenurilor raportate la active ar trebui să aibă în continuare obligaţia de a elabora o carte albă pentru criptoactive pentru a-i informa pe cumpărători cu privire la caracteristicile şi riscurile aferente tokenurilor raportate la active, precum şi obligaţia de a notifica cartea albă pentru criptoactive autorităţii competente relevante, înainte de publicarea sa.

(44)Instituţiile de credit autorizate în temeiul Directivei 2013/36/UE nu ar trebui să aibă nevoie de o altă autorizare în temeiul prezentului regulament pentru a oferi sau a solicita admiterea la tranzacţionare a tokenurilor raportate la active. Procedurile naţionale instituite în temeiul directivei respective ar trebui să se aplice, dar ar trebui să fie completate de o cerinţă de notificare către autoritatea competentă a statului membru de origine desemnată în temeiul prezentului regulament cu privire la elementele care îi permit autorităţii respective să verifice capacitatea emitentului de a oferi sau de a solicita admiterea la tranzacţionare a tokenurilor raportate la active. Instituţiile de credit care oferă sau solicită admiterea la tranzacţionare a tokenurilor raportate la active ar trebui să facă obiectul tuturor cerinţelor care se aplică emitenţilor de tokenuri raportate la active, cu excepţia cerinţelor de autorizare, a cerinţelor de fonduri proprii şi a procedurii de aprobare în ceea ce priveşte acţionarii care deţin participaţii calificate, întrucât aceste aspecte sunt reglementate de Directiva 2013/36/UE şi de Regulamentul (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹⁷). O carte albă pentru criptoactive elaborată de o astfel de instituţie de credit ar trebui să fie aprobată de autoritatea competentă a statului membru de origine înainte de publicare. Instituţiile de credit autorizate în temeiul dispoziţiilor de drept intern care transpun Directiva 2013/36/UE şi care oferă sau solicită admiterea la tranzacţionare a tokenurilor raportate la active ar trebui să facă obiectul competenţelor administrative prevăzute în directiva respectivă, precum şi al celor prevăzute în prezentul regulament, inclusiv restricţionarea sau limitarea activităţii unei instituţii de credit şi suspendarea sau interzicerea unei oferte publice de tokenuri raportate la active. Dacă obligaţiile care se aplică unor astfel de instituţii de credit în temeiul prezentului regulament se suprapun cu cele din Directiva 2013/36/UE, instituţiile de credit ar trebui să respecte cerinţele mai specifice sau mai stricte, asigurând astfel respectarea ambelor seturi de norme. Procedura de notificare pentru instituţiile de credit care intenţionează să ofere sau să solicite admiterea la tranzacţionare a tokenurilor raportate la active în temeiul prezentului regulament nu ar trebui să aducă atingere dispoziţiilor de drept intern care transpun Directiva 2013/36/UE şi care instituie proceduri de autorizare a instituţiilor de credit pentru furnizarea serviciilor enumerate în anexa I la directiva respectivă.

(45)O autoritate competentă ar trebui să refuze acordarea unei autorizaţii pe baza unor motive obiective şi demonstrabile, inclusiv în cazul în care modelul de afaceri al emitentului de tokenuri raportate la active solicitant ar putea reprezenta o ameninţare gravă la adresa integrităţii pieţei, a stabilităţii financiare sau a bunei funcţionări a sistemelor de plăţi. Înainte de a acorda sau de a refuza acordarea unei autorizaţii, autoritatea competentă ar trebui să se consulte cu ABE, ESMA, BCE şi, în cazul în care emitentul este stabilit într-un stat membru a cărui monedă oficială nu este moneda euro sau în cazul în care tokenul raportat la active se raportează la o monedă oficială a unui stat membru care nu este moneda euro, cu banca centrală a statului membru respectiv. Avizele fără caracter obligatoriu ale ABE şi ESMA ar trebui să abordeze clasificarea criptoactivului, în timp ce BCE şi, după caz, banca centrală a statului membru în cauză ar trebui să furnizeze autorităţii competente un aviz privind riscurile la adresa stabilităţii financiare, a bunei funcţionări a sistemelor de plăţi, a transmisiei politicii monetare sau a suveranităţii monetare. Autorităţile competente ar trebui să refuze autorizarea în cazurile în care BCE sau banca centrală a unui stat membru emite un aviz negativ pe motivul existenţei unui risc la adresa bunei funcţionări a sistemelor de plăţi, a transmisiei politicii monetare sau a suveranităţii monetare. În cazul în care autorizaţia este acordată unui emitent de tokenuri raportate la active solicitant, cartea albă pentru criptoactive elaborată de emitentul respectiv ar trebui, de asemenea, să fie considerată aprobată. Autorizaţia acordată de către autoritatea competentă ar trebui să fie valabilă în întreaga Uniune şi ar trebui să îi permită emitentului de tokenuri raportate la active să ofere criptoactivele respective pe piaţa internă şi să solicite admiterea la tranzacţionare. În mod similar, cartea albă pentru criptoactive ar trebui, de asemenea, să fie valabilă pentru întreaga Uniune, fără posibilitatea ca statele membre să impună cerinţe suplimentare.

(46)În mai multe cazuri în care BCE este consultată în temeiul prezentului regulament, avizul său ar trebui să fie obligatoriu în măsura în care obligă o autoritate competentă să refuze, să retragă sau să limiteze autorizaţia emitentului pentru tokenuri raportate la active sau să impună măsuri specifice emitentului de tokenuri raportate la active. Conform articolului 263 primul paragraf din TFUE, Curtea de Justiţie a Uniunii Europene (denumită în continuare "Curtea de Justiţie") controlează legalitatea actelor BCE, altele decât recomandările sau avizele. Cu toate acestea, trebuie amintit că este de competenţa Curţii de Justiţie să interpreteze dispoziţia respectivă în lumina conţinutului şi a efectelor unui aviz al BCE.

(47)Pentru a se asigura protecţia deţinătorilor de retail, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să furnizeze întotdeauna deţinătorilor unor astfel de tokenuri informaţii complete, corecte, clare şi care nu induc în eroare. Cărţile albe pentru criptoactive referitoare la tokenurile raportate la active ar trebui să includă informaţii privind mecanismul de stabilizare, politica de investiţii cu privire la activele de rezervă, măsurile de custodie pentru activele de rezervă şi drepturile acordate deţinătorilor.

(48)În plus faţă de informaţiile furnizate în cartea albă pentru criptoactive, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui, de asemenea, să furnizeze în mod permanent informaţii deţinătorilor de astfel de tokenuri. Aceştia ar trebui mai ales să publice pe website-ul lor volumul de tokenuri raportate la active aflate în circulaţie şi valoarea şi componenţa activelor de rezervă. De asemenea, ar trebui ca emitenţii de tokenuri raportate la active să publice informaţii cu privire la orice eveniment care are sau ar avea probabil un impact semnificativ asupra valorii tokenurilor raportate la active sau a activelor de rezervă, indiferent dacă respectivele criptoactive sunt admise la tranzacţionare.

(50)Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să instituie o politică prin care să identifice, să prevină, să gestioneze şi să divulge conflictele de interese care pot apărea în relaţiile lor cu, acţionarii sau asociaţii, sau cu orice acţionar sau asociat, direct sau indirect, care deţine o participaţie calificată în emitent, sau cu membrii organelor lor de conducere, cu angajaţii lor, cu deţinătorii de tokenuri raportate la active ori cu furnizorii de servicii terţi.

(51)Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să dispună de un cadru solid de guvernanţă, inclusiv de o structură organizatorică clară, cu responsabilităţi bine definite, transparente şi coerente şi cu procese eficace de identificare, gestionare, monitorizare şi raportare a riscurilor la care sunt sau la care ar putea fi expuşi. Membrii organului de conducere al unor astfel de emitenţi ar trebui să îndeplinească cerinţele de competenţă profesională şi probitate morală şi, în special, să nu fi fost condamnaţi pentru nicio infracţiune în domeniul spălării banilor sau al finanţării terorismului şi pentru nicio altă infracţiune care le-ar afecta buna reputaţie. Acţionarii sau asociaţii, direcţi sau indirecţi, persoane fizice sau juridice, care deţin participaţii calificate în astfel de emitenţi ar trebui să aibă o reputaţie suficient de bună şi, în special, ar trebui să nu fi fost condamnaţi pentru nicio infracţiune în domeniul spălării banilor sau al finanţării terorismului şi pentru nicio altă infracţiune care le-ar afecta buna reputaţie. Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui, de asemenea, să utilizeze resurse proporţionale cu anvergura activităţilor lor şi ar trebui să asigure întotdeauna continuitatea şi regularitatea activităţilor lor. În acest scop, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să stabilească o politică de continuitate a activităţii care să urmărească să asigure, în cazul unei întreruperi a sistemelor şi a procedurilor lor, continuitatea desfăşurării activităţilor lor esenţiale legate de tokenurile raportate la active. Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui, de asemenea, să dispună de mecanisme solide de control intern şi de proceduri eficiente de gestionare a riscurilor, precum şi de un sistem care să garanteze integritatea şi confidenţialitatea informaţiilor primite. Aceste obligaţii urmăresc să asigure protecţia deţinătorilor de tokenuri raportate la active, în special a deţinătorilor de retail, fără a crea bariere inutile.

(52)Emitenţii de tokenuri raportate la active se află de obicei în centrul unei reţele de entităţi care asigură emiterea de astfel de criptoactive, transferul şi distribuţia lor către deţinători. Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui, prin urmare, să aibă obligaţia să încheie şi să menţină acorduri contractuale adecvate cu entităţi terţe pentru a garanta mecanismul de stabilizare şi investirea activelor de rezervă care garantează valoarea tokenurilor, custodia respectivelor active de rezervă şi, dacă este cazul, distribuirea către public a tokenurilor raportate la active.

(53)Pentru a aborda riscurile la adresa stabilităţii financiare a sistemului financiar în sens mai larg, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să facă obiectul unor cerinţe de fonduri proprii. Cerinţele respective ar trebui să fie proporţionale cu volumul emisiunii de tokenuri raportate la active şi, prin urmare, ar trebui să fie calculate ca procentaj din rezerva de active care garantează valoarea tokenurilor raportate la active. Cu toate acestea, autorităţile competente ar trebui să poată să majoreze cuantumul fondurilor proprii impus, de exemplu, pe baza evaluării procesului de gestionare a riscurilor şi a mecanismelor interne de control ale emitentului, a calităţii şi a volatilităţii activelor de rezervă care garantează tokenurile raportate la active, sau a valorii agregate şi a numărului de tranzacţii decontate cu tokenuri raportate la active.

(54)Pentru a acoperi responsabilitatea lor faţă de deţinătorii de tokenuri raportate la active, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să constituie şi să menţină o rezervă de active corespunzătoare riscurilor aferente acestei responsabilităţi. Rezerva de active ar trebui utilizată în beneficiul deţinătorilor tokenurilor raportate la active atunci când emitenţii nu sunt în măsură să îşi îndeplinească obligaţiile faţă de deţinători, cum ar fi în caz de insolvenţă. Rezerva de active ar trebui constituită şi gestionată în aşa fel încât să fie acoperite riscurile de piaţă şi valutare. Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să asigure gestionarea prudentă a rezervei de active şi ar trebui, în special, să se asigure că valoarea rezervei este egală cu cel puţin valoarea corespunzătoare a tokenurilor în circulaţie şi că schimbările de la nivelul rezervei sunt gestionate adecvat, astfel încât activele de rezervă să nu aibă un impact negativ asupra pieţelor activelor de rezervă. Prin urmare, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să aibă politici clare şi detaliate care să descrie, printre altele, componenţa rezervei de active, alocarea activelor incluse în aceasta, o evaluare cuprinzătoare a riscurilor asociate activelor de rezervă, procedura de emitere şi de răscumpărare a tokenurilor raportate la active, procedura de majorare şi de reducere a activelor de rezervă şi, în cazul în care activele de rezervă sunt investite, politica de investiţii a emitentenţilor. Emitenţii de tokenuri raportate la active care sunt comercializate atât în Uniune, cât şi în ţări terţe ar trebui să se asigure că rezerva lor de active este disponibilă pentru a acoperi răspunderea emitenţilor faţă de deţinătorii din Uniune. Cerinţa de a păstra rezerva de active la întreprinderi care intră sub incidenţa dreptului Uniunii ar trebui, prin urmare, să se aplice în mod proporţional cu cota de tokenuri raportate la active care se preconizează că va fi comercializată în Uniune.

(55)Pentru a preveni riscul de pierdere în cazul tokenurilor raportate la active şi pentru a menţine valoarea activelor respective, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să dispună de o politică adecvată de custodie a activelor lor de rezervă. Politica respectivă ar trebui să asigure faptul că activele de rezervă sunt în orice moment complet separate de activele proprii ale emitentului, că activele de rezervă nu sunt grevate de sarcini sau gajate drept garanţii reale şi că emitentul de tokenuri raportate la active are acces rapid la activele de rezervă respective. Activele de rezervă ar trebui, în funcţie de natura lor, să fie ţinute în custodie de un furnizor de servicii de criptoactive, de o instituţie de credit autorizată în temeiul Directivei 2013/36/UE sau de o firmă de investiţii autorizată în temeiul Directivei 2014/65/UE. Acest lucru nu ar trebui să excludă posibilitatea de a delega deţinerea de active fizice unei alte entităţi. Furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit sau firmele de investiţii care acţionează în calitate de custozi ai activelor de rezervă ar trebui să răspundă în faţa emitentului sau a deţinătorilor tokenurilor raportate la active în cazul pierderii unor astfel de active de rezervă, cu excepţia cazului în care demonstrează că o astfel de pierdere a fost rezultatul unui eveniment extern, în afara controlului lor rezonabil. Ar trebui evitate concentrările custozilor activelor de rezervă. În anumite situaţii, acest lucru ar putea însă să nu fie posibil din cauza lipsei unor alternative adecvate. În astfel de cazuri, o concentrare temporară ar trebui să fie considerată acceptabilă.

(56)Pentru a-i proteja pe deţinătorii de tokenuri raportate la active în eventualitatea unei scăderi a valorii activelor care garantează valoarea tokenurilor, emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să investească activele de rezervă doar în active sigure, cu riscuri scăzute, cu un risc de piaţă, de concentrare şi de credit minim. Având în vedere că tokenurile raportate la active ar putea fi utilizate ca mijloc de schimb, toate profiturile sau pierderile care rezultă din investirea activelor de rezervă ar trebui să îi revină emitentului tokenurilor raportate la active.

(57)Deţinătorii de tokenuri raportate la active ar trebui să aibă un drept permanent de răscumpărare, astfel încât emitentul să fie obligat să răscumpere tokenurile raportate la active în orice moment, la cererea deţinătorilor tokenurilor raportate la active. Emitentul de tokenuri raportate la active ar trebui să răscumpere fie prin plata unei sume în fonduri, altele decât moneda electronică, echivalentă cu valoarea de piaţă a activelor la care se raportează tokenurile raportate la active, fie prin livrarea activelor la care se raportează tokenurile. Emitentul de tokenuri raportate la active ar trebui să ofere întotdeauna deţinătorului opţiunea de răscumpărare a tokenurilor raportate la active în alte fonduri decât moneda electronică denominată în aceeaşi monedă oficială pe care emitentul a acceptat-o la vânzarea tokenurilor. Emitentul ar trebui să furnizeze informaţii suficient de detaliate şi uşor de înţeles cu privire la diferitele forme de răscumpărare disponibile.

(59)Tokenurile raportate la active şi tokenurile de monedă electronică ar trebui considerate semnificative atunci când îndeplinesc sau sunt susceptibile să îndeplinească anumite criterii, inclusiv o bază mare de clienţi, o capitalizare de piaţă ridicată sau un număr mare de tranzacţii. Ca atare, acestea ar putea fi utilizate de un număr mare de deţinători, iar utilizarea lor ar putea genera provocări specifice în ceea ce priveşte stabilitatea financiară, transmisia politicii monetare sau suveranitatea monetară. Aceste tokenuri semnificative raportate la active şi tokenuri de monedă electronică ar trebui, prin urmare, să facă obiectul unor cerinţe mai stricte decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică care nu sunt considerate semnificative. În special, emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active ar trebui, în special, să facă obiectul unor cerinţe de capital mai ridicate, unor cerinţe de interoperabilitate şi ar trebui să instituie politici de gestionare a lichidităţii. Caracterul adecvat al pragurilor aplicate pentru a clasifica un token raportat la active sau un token de monedă electronică ca fiind semnificativ ar trebui să fie examinat de Comisie în cadrul reexaminării sale cu privire la punerea în aplicare a prezentului regulament. Reexaminarea respectivă ar trebui să fie însoţită, dacă este cazul, de o propunere legislativă.

(60)Monitorizarea cuprinzătoare a întregului ecosistem al emitenţilor de tokenuri raportate la active este importantă pentru a stabili adevărata dimensiune şi adevăratul impact al unor astfel de tokenuri. Pentru a ţine seama de toate tranzacţiile efectuate în legătură cu orice token raportat la active dat, monitorizarea unor astfel de tokenuri include, prin urmare, monitorizarea tuturor tranzacţiilor care sunt decontate, indiferent dacă sunt decontate în registrul distribuit ("în lanţ") sau în afara registrului distribuit ("în afara lanţului"), inclusiv a tranzacţiilor dintre clienţii aceluiaşi furnizor de servicii de criptoactive.

(61)Este deosebit de important să se estimeze tranzacţiile decontate cu tokenuri raportate la active asociate unor utilizări ca mijloc de schimb în cadrul unei zone cu o monedă unică, în special cele asociate unor plăţi de datorii, inclusiv în contextul unor tranzacţii cu comercianţii. Tranzacţiile respective nu ar trebui să includă tranzacţiile asociate cu funcţii şi servicii de investiţii, de exemplu ca mijloc de schimb contra unor fonduri sau a altor criptoactive, cu excepţia cazului în care există dovezi că tokenurile raportate la active sunt utilizate pentru decontarea unor tranzacţii cu alte criptoactive. O utilizare pentru decontarea tranzacţiilor cu alte criptoactive ar exista în cazurile în care o tranzacţie care implică două componente ale criptoactivelor, care sunt diferite de tokenurile raportate la active, este decontată în tokenurile raportate la active. În plus, în cazul în care tokenurile raportate la active sunt utilizate pe scară largă ca mijloc de schimb într-o zonă cu monedă unică, emitenţii ar trebui să aibă obligaţia de a reduce nivelul de activitate. Tokenurile raportate la active ar trebui considerate ca fiind utilizate pe scară largă ca mijloc de schimb atunci când numărul mediu şi valoarea medie agregată a tranzacţiilor pe zi asociate utilizărilor ca mijloc de schimb într-o zonă cu o monedă unică depăşesc un milion de tranzacţii şi, respectiv, 200 000 000 EUR.

(62)În cazul în care tokenurile raportate la active reprezintă o ameninţare gravă la adresa bunei funcţionări a sistemelor de plăţi, a transmisiei politicii monetare sau a suveranităţii monetare, băncile centrale ar trebui să poată solicita autorităţii competente să retragă autorizaţia emitentului pentru respectivele tokenuri raportate la active. În cazul în care tokenurile raportate la active constituie o ameninţare gravă la adresa bunei funcţionări a sistemelor de plăţi, a transmisiei politicii monetare sau a suveranităţii monetare, băncile centrale ar trebui să poată solicita autorităţii competente să limiteze valoarea tokenurilor respective raportate la active care urmează să fie emise, sau să impună o valoare nominală minimă.

(64)Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să pregătească un plan de redresare care să prevadă măsuri ce trebuie luate de emitent pentru a restabili conformitatea cu cerinţele aplicabile rezervei de active, inclusiv în cazurile în care soluţionarea cererilor de răscumpărare creează dezechilibre temporare ale rezervei de active. Autoritatea competentă ar trebui să aibă competenţa de a suspenda temporar răscumpărarea tokenurilor raportate la active pentru a proteja interesele deţinătorilor tokenurilor raportate la active şi stabilitatea financiară.

(65)Emitenţii de tokenuri raportate la active ar trebui să dispună de un plan de răscumpărare ordonată a tokenurilor, pentru a se asigura că drepturile deţinătorilor tokenurilor raportate la active sunt protejate în cazul în care emitenţii nu sunt în măsură să îşi respecte obligaţiile, inclusiv în cazul întreruperii emiterii tokenurilor raportate la active. În cazul în care emitentul de tokenuri raportate la active este o instituţie de credit sau o entitate care intră sub incidenţa Directivei 2014/59/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹⁸), autoritatea competentă ar trebui să consulte autoritatea de rezoluţie responsabilă. Autorităţii de rezoluţie respective ar trebui să i se permită să examineze planul de răscumpărare cu scopul de a identifica orice elemente ale acestuia care ar putea afecta negativ capacitatea de rezoluţie a emitentului, strategia de rezoluţie a emitentului sau orice măsuri prevăzute în planul de rezoluţie al emitentului, precum şi să facă recomandări autorităţii competente cu privire la aceste aspecte. În acest sens, autorităţii de rezoluţie ar trebui să i se permită, de asemenea, să analizeze dacă sunt necesare modificări ale planului de rezoluţie sau ale strategiei de rezoluţie, în conformitate cu dispoziţiile Directivei 2014/59/UE şi ale Regulamentului (UE) nr. 806/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹⁹), după caz. O astfel de examinare de către autoritatea de rezoluţie nu ar trebui să aducă atingere competenţelor autorităţii de supraveghere prudenţială sau ale autorităţii de rezoluţie, după caz, de a lua măsuri de prevenire a crizelor sau de gestionare a crizelor.

(¹⁸)Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea şi rezoluţia instituţiilor de credit şi a firmelor de investiţii şi de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consiliului şi a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE şi 2013/36/UE ale Parlamentului European şi ale Consiliului, precum şi a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European şi ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190).

(66)Emitenţii de tokenuri de monedă electronică ar trebui să fie autorizaţi ca instituţie de credit în temeiul Directivei 2013/36/UE sau ca instituţie emitentă de monedă electronică în temeiul Directivei 2009/110/CE. Tokenurile de monedă electronică ar trebui considerate "monedă electronică" în sensul definiţiei din Directiva 2009/110/CE, iar emitenţii acestora ar trebui, cu excepţia cazului în care se specifică altfel în prezentul regulament, să respecte cerinţele relevante prevăzute în Directiva 2009/110/CE pentru iniţierea, desfăşurarea şi supravegherea prudenţială a activităţii instituţiilor emitente de monedă electronică şi cerinţele privind emiterea şi răscumpărarea tokenurilor de monedă electronică. Emitenţii de tokenuri de monedă electronică ar trebui să elaboreze o carte albă pentru criptoactive şi să o notifice autorităţii lor competente. Exceptările referitoare la reţelele limitate, la anumite tranzacţii efectuate de furnizorii de reţele de comunicaţii electronice şi la instituţiile emitente de monedă electronică care emit doar o sumă maximă limitată de monedă electronică, pe baza exceptărilor facultative prevăzute în Directiva 2009/110/CE, ar trebui să se aplice şi tokenurilor de monedă electronică. Totuşi, emitenţii de tokenuri de monedă electronică ar trebui să aibă în continuare obligaţia de a elabora o carte albă pentru criptoactive pentru a informa cumpărătorii cu privire la caracteristicile şi riscurile tokenurilor de monedă electronică şi ar trebui să aibă obligaţia de a notifica autorităţii competente cartea albă pentru criptoactive înainte de publicarea acesteia.

(67)Deţinătorii de tokenuri de monedă electronică ar trebui să beneficieze de un drept de creanţă împotriva emitentului tokenurilor de monedă electronică. Deţinătorilor de tokenuri de monedă electronică ar trebui să li se acorde întotdeauna un drept de răscumpărare la paritate cu fonduri denominate în moneda oficială la care se raportează tokenurile de monedă electronică. Dispoziţiile Directivei 2009/110/CE privind posibilitatea perceperii unui comision aferent răscumpărării nu sunt relevante în contextul tokenurilor de monedă electronică.

(68)Pentru a reduce riscul ca tokenurile de monedă electronică să fie utilizate ca mijloc de tezaurizare, emitenţii de tokenuri de monedă electronică şi furnizorii de servicii de criptoactive nu ar trebui, atunci când furnizează servicii de criptoactive legate de tokenurile de monedă electronică, să acorde dobânzi deţinătorilor de tokenuri de monedă electronică, inclusiv dobânzi care nu sunt calculate în funcţie de durata perioadei de timp în care aceşti deţinători deţin respectivele tokenuri de monedă electronică.

(69)Cartea albă pentru criptoactive elaborată de un emitent de tokenuri de monedă electronică ar trebui să conţină toate informaţiile cu privire la emitentul respectiv şi oferta de tokenuri de monedă electronică sau admiterea acestora la tranzacţionare care sunt necesare pentru a le permite potenţialilor cumpărători să ia o decizie de cumpărare în cunoştinţă de cauză şi să înţeleagă riscurile asociate ofertei de tokenuri de monedă electronică. Cartea albă pentru criptoactive ar trebui, de asemenea, să se refere în mod expres la dreptul deţinătorilor de tokenuri de monedă electronică de a răscumpăra tokenurile de monedă electronică, la valoarea nominală şi în orice moment, în fonduri denominate în moneda oficială la care se referă tokenurile de monedă electronică.

(71)Tokenurile de monedă electronică semnificative ar putea prezenta riscuri mai mari pentru stabilitatea financiară decât tokenurile de monedă electronică care nu sunt semnificative şi monedele electronice tradiţionale. Emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative care sunt instituţii monetare ar trebui, prin urmare, să îndeplinească cerinţe suplimentare. Astfel de emitenţi de tokenuri de monedă electronică semnificative ar trebui, în special, să facă obiectul unor cerinţe de capital mai ridicate decât emitenţii altor tokenuri de monedă electronică, să facă obiectul unor cerinţe de interoperabilitate şi să instituie o politică de gestionare a lichidităţii. Aceştia ar trebui, de asemenea, să respecte unele dintre cerinţele care se aplică emitenţilor de tokenuri raportate la active în ceea ce priveşte rezerva de active, cum ar fi cele privind custodia şi investirea rezervei de active. Respectivele cerinţe pentru emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative ar trebui să se aplice în locul articolelor 5 şi 7 din Directiva 2009/110/CE. Deoarece dispoziţiile respective ale Directivei 2009/110/CE nu se aplică instituţiilor de credit atunci când emit monedă electronică, nu ar trebui să se aplice nici cerinţele suplimentare pentru tokenurile de monedă electronică semnificative prevăzute în prezentul regulament.

(74)Pentru a permite o supraveghere eficace şi pentru a elimina posibilitatea de evitare sau de eludare a supravegherii, serviciile de criptoactive ar trebui să fie furnizate numai de către persoane juridice care au un sediu social într-un stat membru în care desfăşoară activităţi comerciale substanţiale, inclusiv furnizarea de servicii de criptoactive. Întreprinderilor care nu sunt persoane juridice, cum ar fi parteneriatele comerciale, ar trebui, de asemenea, să li se permită, în anumite condiţii, să furnizeze servicii de criptoactive. Este esenţial ca furnizorii de servicii de criptoactive să menţină o gestionare eficace a activităţilor lor în Uniune pentru a evita ca eficacitatea supravegherii prudenţiale să fie subminată şi pentru a asigura aplicarea cerinţelor prevăzute în prezentul regulament care sunt menite să asigure protecţia investitorilor, integritatea pieţei şi stabilitatea financiară. Contactele directe regulate dintre autorităţile de supraveghere şi conducerea responsabilă a furnizorilor de servicii de criptoactive ar trebui să fie un element esenţial al unei astfel de supravegheri. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui, aşadar, să îşi aibă sediul conducerii efective în Uniune, iar cel puţin unul dintre directori ar trebui să îşi aibă reşedinţa în Uniune. Sediul conducerii efective înseamnă locul în care se iau principalele decizii administrative şi comerciale necesare pentru desfăşurarea afacerilor.

(75)Prezentul regulament nu ar trebui să aducă atingere posibilităţii ca persoanele stabilite în Uniune să beneficieze, din proprie iniţiativă, de servicii de criptoactive furnizate de către o societate dintr-o ţară terţă. În cazul în care o societate dintr-o ţară terţă furnizează servicii de criptoactive unei persoane stabilite în Uniune la iniţiativa persoanei respective, nu ar trebui să se considere că serviciile de criptoactive sunt furnizate pe teritoriul Uniunii. În cazul în care o societate dintr-o ţară terţă contactează clienţi sau clienţi potenţiali din Uniune sau promovează servicii de criptoactive sau activităţi legate de criptoactive în Uniune ori face reclamă unor astfel de activităţi sau servicii, serviciile sale nu ar trebui să fie considerate servicii de criptoactive furnizate la iniţiativa clientului. Într-un astfel de caz, societatea din ţara terţă ar trebui să fie autorizată ca furnizor de servicii de criptoactive.

(76)Având în vedere dimensiunile relativ reduse până în prezent ale furnizorilor de servicii de criptoactive, ar trebui ca sarcina autorizării şi supravegherii unor astfel de furnizori să fie încredinţată autorităţilor naţionale competente. Autorizaţia de furnizor de servicii de criptoactive ar trebui să fie acordată, refuzată sau retrasă de către autoritatea competentă a statului membru în care are sediul social entitatea respectivă. Atunci când se acordă o astfel de autorizaţie, aceasta ar trebui să indice serviciile de criptoactive pentru care este autorizat furnizorul de servicii de criptoactive şi ar trebui să fie valabilă în întreaga Uniune.

(77)Pentru a se asigura protecţia continuă a sistemului financiar al Uniunii împotriva riscurilor de spălare a banilor şi de finanţare a terorismului, este necesar să se asigure că furnizorii de servicii de criptoactive efectuează controale sporite cu privire la operaţiunile financiare care implică clienţi şi instituţii financiare din ţări terţe incluse pe lista ţărilor terţe cu grad înalt de risc, deoarece sunt jurisdicţii care au deficienţe strategice în regimurile lor naţionale privind combaterea spălării banilor şi a finanţării terorismului, care reprezintă o ameninţare gravă la adresa sistemului financiar al Uniunii, astfel cum se menţionează în Directiva (UE) 2015/849 a Parlamentului European şi a Consiliului (²⁰).

(78)Anumitor societăţi care intră sub incidenţa actelor legislative ale Uniunii privind serviciile financiare ar trebui să li se permită să furnizeze toate serviciile sau unele servicii de criptoactive fără a fi obligate să obţină o autorizaţie de furnizor de servicii de criptoactive în temeiul prezentului regulament dacă notifică autorităţilor lor competente anumite informaţii înainte de a furniza serviciile respective pentru prima dată. În astfel de cazuri, societăţile respective ar trebui să fie considerate furnizori de servicii de criptoactive, iar competenţele administrative relevante prevăzute în prezentul regulament, inclusiv competenţa de a suspenda sau de a interzice anumite servicii de criptoactive, ar trebui să li se aplice. Societăţile respective ar trebui să facă obiectul tuturor cerinţelor aplicabile furnizorilor de servicii de criptoactive în temeiul prezentului regulament, cu excepţia cerinţelor de autorizare, a cerinţelor de fonduri proprii şi a procedurii de aprobare a acţionarilor şi asociaţilor care deţin participaţii calificate, aceste aspecte fiind reglementate de actele legislative ale Uniunii în temeiul cărora au fost autorizate societăţile respective. Procedura de notificare pentru instituţiile de credit care intenţionează să furnizeze servicii de criptoactive în temeiul prezentului regulament nu ar trebui să aducă atingere dispoziţiilor de drept intern care transpun Directiva 2013/36/UE şi care instituie proceduri de autorizare a instituţiilor de credit pentru furnizarea serviciilor enumerate în anexa I la directiva respectivă.

(79)Pentru a se asigura protecţia consumatorilor, integritatea pieţei şi stabilitatea financiară, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să acţioneze întotdeauna cu onestitate, corectitudine şi profesionalism şi în interesul superior al clienţilor lor. Serviciile de criptoactive ar trebui considerate "servicii financiare", astfel cum sunt definite în Directiva 2002/65/CE, în cazurile în care îndeplinesc criteriile prevăzute în directiva respectivă. În cazul în care sunt comercializate la distanţă, contractele dintre furnizorii de servicii de criptoactive şi consumatori ar trebui să intre, de asemenea, în domeniul de aplicare al Directivei 2002/65/CE, cu excepţia cazului în care se prevede în mod expres altfel în prezentul regulament. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să le furnizeze clienţilor lor informaţii complete, corecte, clare şi care să nu inducă în eroare şi să îi avertizeze cu privire la riscurile asociate criptoactivelor. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să facă publice politicile lor de stabilire a preţului, ar trebui să stabilească proceduri de tratare a plângerilor şi ar trebui să aibă o politică solidă pentru identificarea, prevenirea, gestionarea şi divulgarea conflictelor de interese.

(81)Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să îndeplinească cerinţe organizatorice stricte. Membrii organului de conducere al furnizorilor de servicii de criptoactive ar trebui să dea dovadă de competenţă profesională şi probitate morală şi, în special, să nu fi fost condamnaţi pentru nicio infracţiune în domeniul spălării banilor sau al finanţării terorismului şi pentru nicio altă infracţiune care le-ar afecta buna reputaţie. Acţionarii sau asociaţii, direcţi sau indirecţi, persoane fizice sau juridice, care deţin participaţii calificate în furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să aibă o reputaţie suficient de bună şi, în special, ar trebui să nu fi fost condamnaţi pentru nicio infracţiune în domeniul spălării banilor sau al finanţării terorismului şi pentru nicio altă infracţiune care le-ar afecta buna reputaţie. În plus, în cazul în care este probabil ca influenţa exercitată de acţionarii şi asociaţii care deţin participaţii calificate în furnizorii de servicii de criptoactive să aducă atingere gestionării corecte şi prudente a furnizorului de servicii de criptoactive, ţinând seama, printre altele, de activităţile lor anterioare, de riscul ca acestea să fie angajate în activităţi ilicite sau de influenţa sau controlul exercitat asupra acestora de un guvern al unei ţări terţe, autorităţile competente ar trebui să aibă competenţa de a aborda aceste riscuri. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să angajeze personal de conducere şi membri ai personalului care să aibă cunoştinţe, competenţe şi un nivel de expertiză adecvate şi ar trebui să ia toate măsurile rezonabile pentru a-şi îndeplini atribuţiile, inclusiv prin elaborarea unui plan de asigurare a continuităţii activităţii. Aceştia ar trebui să dispună de mecanisme solide de control intern şi de evaluare a riscurilor, precum şi de sisteme şi proceduri adecvate pentru a asigura integritatea şi confidenţialitatea informaţiilor primite. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să dispună de mecanisme adecvate pentru a ţine evidenţa tuturor tranzacţiilor, ordinelor şi serviciilor legate de serviciile de criptoactive pe care le furnizează. Aceştia ar trebui, de asemenea, să instituie sisteme de detectare a potenţialelor abuzuri de piaţă comise de clienţi.

(82)Pentru a asigura protecţia clienţilor lor, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să dispună de mecanisme adecvate pentru a garanta drepturile de proprietate ale clienţilor cu privire la criptoactivele deţinute. În cazul în care modelul lor de afaceri le impune să deţină fonduri, astfel cum sunt definite în Directiva (UE) 2015/2366, sub formă de bancnote, monede, bani scripturali sau monedă electronică aparţinând clienţilor lor, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să încredinţeze fondurile respective unei instituţii de credit sau unei bănci centrale, în cazul în care este disponibil un cont la o bancă centrală. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să fie autorizaţi să efectueze operaţiuni de plată legate de serviciile de criptoactive pe care le oferă numai în cazul în care sunt autorizaţi ca instituţii de plată în conformitate cu directiva respectivă.

(83)În funcţie de serviciile pe care le furnizează şi de riscurile specifice asociate fiecăruia dintre aceste tipuri de servicii, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să facă obiectul unor cerinţe adaptate în mod specific serviciilor respective. Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele unor clienţi ar trebui să încheie un acord cu clienţii lor cu anumite dispoziţii obligatorii, şi ar trebui să stabilească şi să pună în aplicare o politică de custodie, care ar trebui să fie pusă la dispoziţia clienţilor la cererea acestora în format electronic. Un astfel de acord ar trebui să specifice, printre altele, natura serviciului furnizat, care ar putea include deţinerea de criptoactive care aparţin clienţilor sau mijloacele de acces la astfel de criptoactive, caz în care clientul ar putea păstra controlul asupra criptoactivelor în custodie. În mod alternativ, criptoactivele sau mijloacele de acces la acestea ar putea fi plasate sub controlul deplin al furnizorului de servicii de criptoactive. Furnizorii de servicii de criptoactive care deţin criptoactive aparţinând clienţilor sau mijloacele de acces la astfel de criptoactive ar trebui să se asigure că respectivele criptoactive nu sunt utilizate în propriul lor cont. Furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să se asigure că toate criptoactivele deţinute sunt întotdeauna negrevate de sarcini. Respectivii furnizori de servicii de criptoactive ar trebui, de asemenea, să fie traşi la răspundere pentru orice pierderi care ar rezulta în urma unui incident din domeniul tehnologiei informaţiei şi comunicaţiilor (TIC), inclusiv a unui incident survenit ca urmare a unui atac cibernetic, a unui furt sau a unei funcţionări defectuoase. Furnizorii de hardware sau de software pentru portofele negăzduite nu ar trebui să intre în domeniul de aplicare al prezentului regulament.

(84)Pentru a se asigura buna funcţionare a pieţelor criptoactivelor, ar trebui ca furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive să dispună de norme de funcţionare detaliate, să se asigure că sistemele şi procedurile lor sunt suficient de reziliente, să fie supuşi unor obligaţii de transparenţă pretranzacţionare şi posttranzacţionare adaptate pieţelor criptoactivelor şi să stabilească norme transparente şi nediscriminatorii, bazate pe criterii obiective, care să reglementeze accesul la platformele lor. Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive ar trebui, de asemenea, să aibă o structură transparentă a comisioanelor percepute pentru serviciile furnizate, pentru a se evita plasarea unor ordine care ar putea contribui la abuzul de piaţă sau la condiţii de tranzacţionare de natură să aducă atingere bunei funcţionări a pieţei. Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive ar trebui să poată deconta tranzacţii executate pe platforme de tranzacţionare în lanţ şi în afara lanţului şi ar trebui să asigure o decontare rapidă. Decontarea tranzacţiilor ar trebui iniţiată în termen de 24 de ore de la executarea unei tranzacţii pe platforma de tranzacţionare. În cazul unei decontări în afara lanţului, decontarea ar trebui iniţiată în aceeaşi zi lucrătoare, în timp ce, în cazul unei decontări în lanţ, decontarea ar putea dura mai mult deoarece nu este controlată de furnizorul de servicii de criptoactive care operează platforma de tranzacţionare.

(85)Pentru a asigura protecţia consumatorilor, furnizorii de servicii de criptoactive care realizează schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau a altor criptoactive prin utilizarea capitalului lor propriu ar trebui să elaboreze o politică comercială nediscriminatorie. Aceştia ar trebui să publice fie cotaţii ferme, fie metodologia pe care o utilizează pentru a stabili preţul criptoactivelor pe care doresc să le schimbe şi ar trebui să publice eventualele plafoane pe care doresc să le stabilească pentru cuantumul care urmează să facă obiectul schimbului. Aceştia ar trebui, de asemenea, să facă obiectul unor cerinţe privind transparenţa post-tranzacţionare.

(86)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele unor clienţi ar trebui să elaboreze o politică de executare a ordinelor şi să urmărească întotdeauna obţinerea celui mai bun rezultat posibil pentru clienţii lor, inclusiv atunci când acţionează în calitate de contraparte a unui client. Aceştia ar trebui să ia toate măsurile necesare pentru a evita utilizarea abuzivă de către angajaţii lor a informaţiilor legate de ordinele clienţilor. Furnizorii de servicii de criptoactive care primesc ordine şi transmit ordinele respective altor furnizori de servicii de criptoactive ar trebui să pună în aplicare proceduri pentru transmiterea promptă şi adecvată a ordinelor respective. Furnizorii de servicii de criptoactive nu ar trebui să primească niciun fel de beneficii monetare sau nemonetare pentru transmiterea ordinelor respective către o anumită platformă de tranzacţionare pentru criptoactive sau către orice alt furnizor de servicii de criptoactive. Aceştia ar trebui să monitorizeze eficacitatea dispoziţiilor lor în materie de executare a ordinelor şi a politicii lor în acest domeniu, evaluând dacă locurile de executare incluse în politica de executare a ordinelor permit obţinerea celui mai bun rezultat posibil pentru client sau dacă trebuie să opereze modificări ale dispoziţiilor lor în materie de executare, şi ar trebui să le semnaleze clienţilor cu care întreţin relaţii la momentul respectiv orice modificare importantă a dispoziţiilor lor în materie de executare a ordinelor sau a politicii lor în acest domeniu.

(87)Atunci când un furnizor de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele unor clienţi este contrapartea clientului, ar putea exista similitudini cu serviciile de schimb de criptoactive contra unor fonduri sau a altor criptoactive. Cu toate acestea, la schimburile de criptoactive contra unor fonduri sau a altor criptoactive, preţul schimburilor respective este stabilit în mod liber de furnizorul de servicii de criptoactive ca schimb valutar. Totuşi, în cadrul executării ordinelor aferente criptoactivelor în numele unor clienţi, furnizorul de servicii de criptoactive ar trebui să se asigure întotdeauna că obţine cel mai bun rezultat posibil pentru clientul său, inclusiv atunci când acţionează în calitate de contraparte a clientului, în conformitate cu politica sa cea mai bună de executare. Schimbul de criptoactive contra unor fonduri sau a altor criptoactive, atunci când este efectuat de emitent sau ofertant, nu ar trebui să fie un serviciu de criptoactive.

(88)Furnizorii de servicii de criptoactive care plasează criptoactive pentru potenţiali deţinători ar trebui, înainte de încheierea unui contract, să le comunice persoanelor respective informaţii cu privire la modul în care intenţionează să îşi furnizeze serviciul. Pentru a asigura protecţia clienţilor lor, furnizorii de servicii de criptoactive care sunt autorizaţi să plaseze criptoactive ar trebui să dispună de proceduri specifice şi adecvate pentru a preveni, a monitoriza, a gestiona şi a divulga eventualele conflicte de interese care ar putea rezulta din plasarea criptoactivelor la propriii lor clienţi şi care ar putea apărea atunci când preţul propus pentru plasarea criptoactivelor a fost supraestimat sau subestimat. Plasarea de criptoactive în numele unui ofertant nu ar trebui considerată o ofertă separată.

(89)Pentru a asigura protecţia consumatorilor, furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive, fie la cererea unui client, fie din proprie iniţiativă, sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive, ar trebui să evalueze dacă respectivele servicii de criptoactive sau criptoactive sunt potrivite pentru clienţi, având în vedere experienţa, cunoştinţele, obiectivele şi capacitatea clienţilor lor de a suporta pierderi. În cazul în care clienţii nu le furnizează furnizorilor de servicii de criptoactive informaţii cu privire la experienţa, cunoştinţele, obiectivele şi capacitatea lor de a suporta pierderi sau este evident că criptoactivele nu sunt potrivite pentru clienţi, furnizorii de servicii de criptoactive nu ar trebui să le recomande clienţilor respectivi astfel de servicii de criptoactive sau astfel de criptoactive şi nici nu ar trebui să înceapă să asigure administrarea portofoliului de criptoactive. Atunci când oferă consultanţă cu privire la criptoactive, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să le furnizeze clienţilor un raport, care ar trebui să includă evaluarea adecvării, specificând consultanţa oferită şi modul în care aceasta corespunde preferinţelor şi obiectivelor clienţilor. Atunci când asigură administrarea portofoliilor de criptoactive, furnizorii de servicii de criptoactive ar trebui să le furnizeze clienţilor lor declaraţii periodice, care ar trebui să includă o analiză a activităţilor lor şi a performanţei portofoliului, precum şi o declaraţie actualizată privind evaluarea adecvării.

(91)Este posibil ca instrumentele oferite de emitenţii de monedă electronică clienţilor lor pentru gestionarea unui token de monedă electronică să nu poată fi distinse de activitatea de asigurare a custodiei şi a administrării, astfel cum este reglementată de prezentul regulament. Aşadar, instituţiile emitente de monedă electronică ar trebui să poată furniza servicii de custodie fără autorizarea prealabilă în temeiul prezentului regulament pentru a furniza servicii de criptoactive numai în legătură cu tokenurile de monedă electronică emise de acestea.

(92)Activitatea distribuitorilor de monedă electronică tradiţională, şi anume cea de distribuire a monedei electronice în numele emitenţilor, ar echivala cu activitatea de plasare de criptoactive în sensul prezentului regulament. Cu toate acestea, persoanele fizice sau juridice autorizate să distribuie monedă electronică în temeiul Directivei 2009/110/CE ar trebui, de asemenea, să poată distribui tokenuri de monedă electronică în numele emitenţilor de tokenuri de monedă electronică fără a fi obligate să obţină o autorizaţie prealabilă în temeiul prezentului regulament pentru a furniza servicii de criptoactive. Prin urmare, astfel de distribuitori nu ar trebui să li se aplice la obligaţia de a solicita o autorizare ca furnizori de servicii de criptoactive pentru activitatea de plasare de criptoactive.

(93)Un furnizor de servicii de transfer de criptoactive ar trebui să fie o entitate care asigură transferul de criptoactive, în numele unui client, de la o adresă de registru distribuit la alta sau de la un cont de registru distribuit la altul. Un astfel de serviciu de transfer nu ar trebui să includă validatorii, nodurile sau minerii care ar putea face parte din confirmarea unei tranzacţii şi din actualizarea stării tehnologiei-suport a registrelor distribuite. Mulţi furnizori de servicii de criptoactive oferă, de asemenea, un anumit tip de servicii de transfer de criptoactive, de exemplu, ca parte a serviciului de asigurare a custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor, ca parte a schimbului de criptoactive contra unor fonduri sau altor criptoactive, sau ca parte a executării ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor. În funcţie de caracteristicile precise ale serviciilor asociate transferului de tokenuri de monedă electronică, astfel de servicii s-ar putea încadra în definiţia serviciilor de plată din Directiva (UE) 2015/2366. În astfel de cazuri, transferurile respective ar trebui să fie efectuate de o entitate autorizată să presteze astfel de servicii de plată în conformitate cu directiva respectivă.

(95)Este important să se asigure încrederea în pieţele criptoactivelor şi integritatea acestor pieţe. Prin urmare, este necesar să se stabilească norme pentru a descuraja abuzul de piaţă în cazul criptoactivelor care sunt admise la tranzacţionare. Cu toate acestea, întrucât emitenţii de criptoactive şi furnizorii de servicii de criptoactive sunt adesea IMM-uri, ar fi disproporţionat ca acestora să li se aplice toate dispoziţiile Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (²¹). Prin urmare, este necesar să se stabilească norme specifice care să interzică anumite comportamente care ar submina probabil încrederea utilizatorilor în pieţele de criptoactive şi în integritatea acestor pieţe, printre care utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate, divulgarea ilegală de informaţii privilegiate şi manipularea pieţei legată de criptoactive. Aceste norme speciale privind abuzul de piaţă comis în relaţie cu criptoactivele ar trebui aplicate şi în cazurile în care criptoactivele sunt admise la tranzacţionare.

(96)Ar trebui consolidată securitatea juridică pentru participanţii la pieţele criptoactivelor printr-o caracterizare a două elemente esenţiale pentru specificarea informaţiilor privilegiate, şi anume caracterul precis al informaţiilor respective şi importanţa efectului potenţial al acestora asupra preţurilor criptoactivelor. Aceste elemente ar trebui luate în considerare şi pentru prevenirea abuzului de piaţă în contextul pieţelor criptoactivelor şi al funcţionării acestora, ţinând seama, de exemplu, de utilizarea platformelor de comunicare socială, de utilizarea contractelor inteligente pentru executarea ordinelor şi de concentrarea cooperativelor de minare de criptoactive.

(97)Instrumentele derivate care se califică drept instrumente financiare astfel cum sunt definite în Directiva 2014/65/UE, al căror activ-suport este un criptoactiv, fac obiectul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 atunci când sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată, într-un sistem multilateral de tranzacţionare sau într-un sistem organizat de tranzacţionare. Criptoactivele care intră în domeniul de aplicare al prezentului regulament care sunt criptoactive-suport ale instrumentelor derivate respective ar trebui să facă obiectul dispoziţiilor privind abuzul de piaţă din prezentul regulament.

(98)Autorităţilor competente ar trebui să li se confere competenţe suficiente pentru a supraveghea emiterea, oferta publică şi admiterea la tranzacţionare de criptoactive, inclusiv de tokenuri raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică, precum şi pentru a supraveghea furnizorii de servicii de criptoactive. Aceste competenţe ar trebui să includă competenţa de a suspenda sau de a interzice o ofertă publică sau admiterea la tranzacţionare de criptoactive sau furnizarea unui serviciu de criptoactive, precum şi de a investiga încălcările normelor privind abuzul de piaţă. Emitenţii de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, nu ar trebui supuşi supravegherii în temeiul prezentului regulament atunci când nu sunt ofertanţi sau persoane care solicită admiterea la tranzacţionare.

(99)Autorităţile competente ar trebui să aibă şi competenţa de a impune sancţiuni emitenţilor sau ofertanţilor de criptoactive, inclusiv de tokenuri raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică, sau persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, inclusiv a tokenurilor raportate la active sau a tokenurilor de monedă electronică, precum şi furnizorilor de servicii de criptoactive. Atunci când stabilesc tipul şi nivelul unei sancţiuni administrative sau al unei alte măsuri administrative, autorităţile competente ar trebui să ia în considerare toate circumstanţele relevante, inclusiv gravitatea şi durata încălcării, precum şi dacă aceasta a fost comisă intenţionat.

(102)Tokenurile semnificative raportate la active pot fi utilizate ca mijloc de schimb şi pentru a efectua volume mari de operaţiuni de plată. Întrucât astfel de volume mari pot prezenta riscuri specifice pentru canalele de transmitere a politicii monetare şi pentru suveranitatea monetară, este oportun să se încredinţeze ABE sarcina de a-i supraveghea pe emitenţii de tokenuri raportate la active de îndată ce astfel de tokenuri au fost clasificate ca semnificative. O astfel de atribuire ar trebui să abordeze natura foarte specifică a riscurilor prezentate de tokenurile raportate la active şi nu ar trebui să stabilească un precedent pentru niciun alt act legislativ al Uniunii privind serviciile financiare.

(103)Autorităţile competente responsabile cu supravegherea în temeiul Directivei 2009/110/CE ar trebui să îi supravegheze pe emitenţii de tokenuri de monedă electronică. Cu toate acestea, având în vedere utilizarea potenţială pe scară largă a tokenurilor de monedă electronică semnificative ca mijloc de plată şi riscurile pe care acestea le pot prezenta pentru stabilitatea financiară, este necesar ca emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative să facă obiectul unei duble supravegheri, atât din partea autorităţilor competente, cât şi a ABE. ABE ar trebui să supravegheze respectarea de către emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative a cerinţelor suplimentare specifice prevăzute în prezentul regulament pentru astfel de tokenuri. Întrucât cerinţele suplimentare specifice ar trebui să se aplice numai instituţiilor emitente de monedă electronică care emit tokenuri de monedă electronică semnificative, instituţiile de credit care emit tokenuri de monedă electronică semnificative, cărora nu li se aplică astfel de cerinţe, ar trebui să rămână supravegheate de autorităţile lor competente. Dubla supraveghere ar trebui să abordeze natura foarte specifică a riscurilor prezentate de tokenurile de monedă electronică şi nu ar trebui să stabilească un precedent pentru niciun alt act legislativ al Uniunii privind serviciile financiare.

(104)Tokenurile de monedă electronică semnificative denominate într-o monedă oficială a unui stat membru, alta decât euro, care sunt utilizate ca mijloc de schimb şi pentru decontarea unor volume mari de tranzacţii de plată, pot, deşi este puţin probabil ca acest lucru să aibă loc, prezenta riscuri specifice la adresa suveranităţii monetare a statului membru în a cărui monedă oficială sunt denominate. În cazul în care cel puţin 80% din numărul deţinătorilor şi din volumul tranzacţiilor cu respectivele tokenuri de monedă electronică semnificative sunt concentrate în statul membru de origine, responsabilităţile de supraveghere nu ar trebui să fie transferate către ABE.

(105)ABE ar trebui să instituie un colegiu de supraveghetori pentru fiecare emitent de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative. Întrucât emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative se află, de obicei, în centrul unei reţele de entităţi care asigură emiterea, transferul şi distribuţia unor astfel de criptoactive, membrii colegiului de supraveghetori pentru fiecare emitent ar trebui să includă, printre altele, autorităţile competente ale celor mai relevante platforme de tranzacţionare pentru criptoactive, în cazurile în care tokenurile semnificative raportate la active sau tokenurile de monedă electronică semnificative sunt admise la tranzacţionare, precum şi autorităţile competente ale celor mai relevante entităţi şi furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea tokenurilor semnificative raportate la active şi a tokenurilor de monedă electronică semnificative în numele deţinătorilor. Colegiul de supraveghetori pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative ar trebui să faciliteze cooperarea şi schimbul de informaţii între membrii săi şi ar trebui să emită avize fără caracter obligatoriu cu privire la, printre altele, modificările legate de autorizarea sau supravegherea unor astfel de emitenţi.

(107)ABE ar trebui să perceapă taxe de la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative pentru a-şi acoperi costurile, inclusiv cheltuielile indirecte. Pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active, taxa ar trebui să fie proporţională cu volumul activelor lor de rezervă. Pentru emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative, taxa ar trebui să fie proporţională cu cuantumul fondurilor primite în schimbul tokenurilor de monedă electronică semnificative.

(108)Pentru a asigura eficacitatea prezentului regulament, competenţa de a adopta acte în conformitate cu articolul 290 din TFUE ar trebui delegată Comisiei în ceea ce priveşte detalierea elementelor tehnice ale definiţiilor prevăzute în prezentul regulament pentru a le adapta la evoluţiile pieţei şi la evoluţiile tehnologice, pentru a detalia anumite criterii pentru a stabili dacă un token raportat la active sau un token de monedă electronică ar trebui clasificat ca semnificativ, pentru a stabili dacă există o preocupare semnificativă legată de protecţia investitorilor sau o ameninţare la adresa bunei funcţionări şi a integrităţii pieţelor criptoactivelor ori la adresa stabilităţii întregului sistem financiar al Uniunii sau a unei părţi a acestuia, detalierea normelor procedurale pentru exercitarea competenţei ABE de a impune amenzi sau penalităţi cu titlu cominatoriu, inclusiv dispoziţii privind dreptul la apărare, dispoziţii temporale, dispoziţii privind colectarea amenzilor sau a penalităţilor cu titlu cominatoriu, precum şi termenele de prescripţie pentru impunerea şi executarea amenzilor şi a penalităţilor cu titlu cominatoriu, precum şi în ceea ce priveşte detalierea tipului şi a cuantumului taxelor de supraveghere pe care ABE le poate percepe emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică semnificative. Este deosebit de important ca, în cursul lucrărilor sale pregătitoare, Comisia să organizeze consultări adecvate, inclusiv la nivel de experţi, şi ca respectivele consultări să se desfăşoare în conformitate cu principiile stabilite în Acordul interinstituţional din 13 aprilie 2016 privind o mai bună legiferare (²²). În special, pentru a asigura participarea egală la pregătirea actelor delegate, Parlamentul European şi Consiliul primesc toate documentele în acelaşi timp cu experţii din statele membre, iar experţii acestor instituţii au acces sistematic la reuniunile grupurilor de experţi ale Comisiei însărcinate cu pregătirea actelor delegate.

(109)Pentru a promova aplicarea consecventă a prezentului regulament, inclusiv protecţia adecvată a deţinătorilor de criptoactive şi a clienţilor furnizorilor de servicii de criptoactive din întreaga Uniune, în special atunci când aceştia sunt consumatori, ar trebui elaborate standarde tehnice. Este eficient şi oportun ca ABE şi ESMA, în calitate de organisme cu o înaltă specializare, să fie însărcinate cu elaborarea proiectelor de standarde tehnice de reglementare care nu implică alegeri la nivelul politicilor, pe care să le înainteze Comisiei.

(110)Comisia ar trebui să fie împuternicită să adopte standardele tehnice de reglementare elaborate de ABE şi ESMA în ceea ce priveşte: conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor într-o carte albă pentru criptoactive privind principalele efecte negative asupra climei şi alte efecte negative legate de mediu ale mecanismului de consens utilizat pentru emiterea criptoactivelor; procedura de aprobare a cărţilor albe pentru criptoactive transmise de instituţiile de credit atunci când emit tokenuri raportate la active; informaţiile pe care ar trebui să le conţină o cerere de autorizare ca emitent de tokenuri raportate la active; metodologia de estimare a numărului mediu trimestrial şi a valorii medii agregate a tranzacţiilor pe zi care sunt asociate utilizărilor tokenurilor raportate la active şi tokenurilor de monedă electronică denominate într-o monedă care nu este moneda oficială a unui stat membru ca mijloc de schimb în fiecare zonă cu monedă unică; cerinţele, modelele şi procedurile pentru tratarea plângerilor deţinătorilor de tokenuri raportate la active şi ale clienţilor furnizorilor de servicii de criptoactive; cerinţele privind politicile şi procedurile de identificare, prevenire, gestionare şi divulgare a conflictelor de interese ale emitenţilor de tokenuri raportate la active, precum şi detaliile şi metodologia pentru conţinutul informaţiilor respective; procedura şi calendarul pentru ca un emitent de tokenuri raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative să se adapteze la cerinţe de fonduri proprii mai ridicate, criteriile pentru impunerea unui cuantum mai mare al fondurilor proprii, cerinţele minime pentru conceperea programelor de simulare de criză; cerinţele de lichiditate pentru rezerva de active; instrumentele financiare în care poate fi investită rezerva de active; conţinutul detaliat al informaţiilor necesare pentru a efectua evaluarea proiectului de achiziţie a participaţiei calificate la un emitent de tokenuri raportate la active; cerinţele privind obligaţiile suplimentare pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active; informaţiile pe care instituţie de credit, depozitarii centrali de titluri de valoare, firmele de investiţii, operatorii de piaţă, instituţiile emitente de monedă electronică, societăţile de administrare a OPCVM şi administratorii fondurilor de investiţii alternative care intenţionează să furnizeze servicii de criptoactive le notifică autorităţilor competente; informaţiile pe care le conţine o cerere de autorizare a furnizorului de servicii de criptoactive; conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor pe care le publică furnizorul de servicii de criptoactive şi care se referă la principalele efecte negative asupra climei şi la alte efecte negative legate de mediu ale mecanismului de consens utilizat pentru emiterea fiecărui criptoactiv în legătură cu care furnizează servicii; măsurile pentru asigurarea continuităţii şi a regularităţii executării serviciilor de criptoactive şi evidenţele care trebuie păstrate cu privire la toate serviciile, ordinele şi tranzacţiile de criptoactive pe care le efectuează; cerinţele privind politicile de identificare, prevenire, gestionare şi divulgare a conflictelor de interese ale furnizorilor de servicii de criptoactive, precum şi detaliile şi metodologia pentru conţinutul divulgării respective; modul de prezentare a datelor privind transparenţa ale operatorului unei platforme de tranzacţionare, precum şi conţinutul şi formatul evidenţelor din registrul de ordine în ceea ce priveşte platforma de tranzacţionare; conţinutul detaliat al informaţiilor necesare pentru a efectua evaluarea proiectului de achiziţie a participaţiei calificate la un furnizor de servicii de criptoactive; mecanismele, sistemele şi procedurile adecvate pentru monitorizarea şi detectarea abuzului de piaţă; modelul de notificare pentru raportarea suspiciunilor de abuz de piaţă şi procedurile de coordonare între autorităţile competente relevante pentru detectarea abuzului de piaţă; informaţiile care trebuie să facă obiectul schimbului dintre autorităţile competente; un model de document pentru acordurile de cooperare între autorităţile competente ale statelor membre şi autorităţile de supraveghere din ţările terţe; datele necesare pentru clasificarea cărţilor albe pentru criptoactive în registrul ESMA, precum şi modalităţile practice pentru a se asigura că datele respective pot fi citite automat; condiţiile în care anumiţi membri ai colegiului de supraveghetori pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative trebuie să fie consideraţi cei mai relevanţi în categoria lor; şi condiţiile în care se consideră că tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică sunt utilizate la scară largă în scopul calificării anumitor membri ai colegiului respectiv şi detaliile privind modalităţile practice de funcţionare a colegiului respectiv. Comisia ar trebui să adopte respectivele standarde tehnice de reglementare prin intermediul unor acte delegate, în temeiul articolului 290 din TFUE şi în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentele (UE) nr. 1093/2010 şi, respectiv, (UE) nr. 1095/2010.

(111)Comisia ar trebui să fie împuternicită să adopte standardele tehnice de punere în aplicare elaborate de ABE şi ESMA în ceea ce priveşte: stabilirea de formulare, formate şi modele standard pentru cărţile albe pentru criptoactive; stabilirea de formulare, modele şi proceduri standard pentru transmiterea informaţiilor în scopul cererii de autorizare ca emitent de tokenuri raportate la active; stabilirea de formulare, formate şi modele standard pentru raportarea tokenurilor raportate la active şi tokenurilor de monedă electronică denominate într-o monedă care nu este moneda oficială a unui stat membru, care sunt emise cu o valoare mai mare de 100 000 000 EUR; stabilirea de formulare, modele şi proceduri standard pentru notificarea informaţiilor către autorităţile competente de către instituţiile de credit, depozitarii centrali de valori mobiliare, firmele de investiţii, operatorii de piaţă, instituţiile emitente de monedă electronică, societăţile de administrare a OPCVM şi administratorii fondurilor de investiţii alternative care intenţionează să furnizeze servicii de criptoactive; stabilirea de formulare, modele şi proceduri standard pentru cererea de autorizare ca furnizor de servicii de criptoactive; stabilirea mijloacelor tehnice de publicare a informaţiilor privilegiate şi de amânare a publicării informaţiilor privilegiate; şi stabilirea formularelor, modelelor şi procedurilor standard pentru cooperarea şi schimbul de informaţii între autorităţile competente şi între autorităţile competente, ABE şi ESMA. Comisia ar trebui să adopte respectivele standarde tehnice de punere în aplicare prin intermediul unor acte de punere în aplicare în temeiul articolului 291 din TFUE şi în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 şi cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.

(112)Întrucât obiectivele prezentului regulament, şi anume abordarea problemei fragmentării cadrului juridic aplicabil ofertanţilor sau persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, emitenţilor de tokenuri raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică şi furnizorilor de servicii de criptoactive şi asigurarea bunei funcţionări a pieţelor de criptoactive, asigurând în acelaşi timp protecţia deţinătorilor de criptoactive şi a clienţilor furnizorilor de servicii de criptoactive, în special a deţinătorilor de retail, precum şi protecţia integrităţii pieţei şi stabilitatea financiară, nu pot fi realizate în mod satisfăcător de către statele membre, ci pot fi realizate mai bine la nivelul Uniunii prin crearea unui cadru care ar permite dezvoltarea unei pieţe transfrontaliere mai mari pentru criptoactive şi furnizorii de servicii de criptoactive, Uniunea poate adopta măsuri, în conformitate cu principiul subsidiarităţii, astfel cum este prevăzut la articolul 5 din Tratatul privind Uniunea Europeană. În conformitate cu principiul proporţionalităţii, astfel cum este prevăzut la articolul respectiv, prezentul regulament nu depăşeşte ceea ce este necesar pentru realizarea obiectivelor respective.

(113)Pentru a se evita perturbarea participanţilor la piaţă care furnizează servicii de criptoactive şi desfăşoară activităţi legate de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active şi tokenurile de monedă electronică care au fost emise înainte de data aplicării prezentului regulament, emitenţii de astfel de criptoactive nu ar trebui să li se aplice obligaţia de a publica o carte albă pentru criptoactive, precum şi de alte cerinţe aplicabile ale prezentului regulament. Cu toate acestea, anumite obligaţii ar trebui să se aplice atunci când criptoactivele respective au fost admise la tranzacţionare înainte de data aplicării prezentului regulament. Pentru a evita perturbarea participanţilor la piaţă existenţi, sunt necesare dispoziţii tranzitorii pentru emitenţii de tokenuri raportate la active care îşi desfăşurau activitatea la momentul intrării în vigoare a prezentului regulament.

(114)Întrucât cadrele naţionale de reglementare aplicabile furnizorilor de servicii de criptoactive înainte de intrarea în vigoare a prezentului regulament diferă de la un stat membru la altul, este esenţial ca statele membre care nu dispun în prezent de cerinţe prudenţiale stricte pentru furnizorii de servicii de criptoactive care îşi desfăşoară în prezent activitatea în temeiul cadrelor lor de reglementare să aibă posibilitatea de a solicita ca astfel de furnizori de servicii de criptoactive să fie supuşi unor cerinţe mai stricte decât cele prevăzute în cadrele naţionale de reglementare. În astfel de cazuri, statelor membre ar trebui să li se permită să nu aplice sau să reducă perioada de tranziţie de 18 luni care, în caz contrar, le-ar permite furnizorilor de servicii de criptoactive să furnizeze servicii pe baza cadrului lor naţional de reglementare existent. O astfel de opţiune pentru statele membre nu ar trebui să stabilească un precedent pentru niciun alt act legislativ al Uniunii privind serviciile financiare.

(115)Avertizorii de integritate ar trebui să poată supune atenţiei autorităţilor competente informaţii noi care să ajute la identificarea eventualelor încălcări ale prezentului regulament şi la impunerea de sancţiuni. Prin urmare, prezentul regulament ar trebui să asigure existenţa unor proceduri adecvate care să permită avertizorilor de integritate să înştiinţeze autorităţile competente cu privire la încălcările efective sau potenţiale ale prezentului regulament şi să le ofere protecţie împotriva eventualelor represalii. Acest lucru ar trebui realizat prin modificarea Directivei (UE) 2019/1937 a Parlamentului European şi a Consiliului (²³) astfel încât aceasta să se aplice încălcărilor prezentului regulament.

(116)Având în vedere că ABE ar trebui să fie mandatată să supravegheze direct emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative, iar ESMA ar trebui să fie mandatată să facă uz de competenţele sale în ceea ce priveşte furnizorii semnificativi de servicii de criptoactive, este necesar să se asigure faptul că ABE şi ESMA îşi pot exercita toate competenţele şi sarcinile pentru a-şi îndeplini obiectivele de protejare a interesului public contribuind la stabilitatea şi eficacitatea pe termen scurt, mediu şi lung a sistemului financiar în beneficiul economiei Uniunii, al cetăţenilor şi al întreprinderilor sale şi să se asigure că emitenţii de criptoactive şi furnizorii de servicii de criptoactive intră sub incidenţa Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 1095/2010. Prin urmare, este necesar ca regulamentele respective să fie modificate în consecinţă.

(117)Emiterea, oferirea sau solicitarea admiterii la tranzacţionare a criptoactivelor şi furnizarea de servicii de criptoactive ar putea implica prelucrarea de date cu caracter personal. Orice prelucrare a datelor cu caracter personal în temeiul prezentului regulament ar trebui să fie efectuată în conformitate cu dreptul aplicabil al Uniunii privind protecţia datelor cu caracter personal. Prezentul regulament nu aduce atingere drepturilor şi obligaţiilor care decurg din Regulamentele (UE) 2016/679 (²⁴) şi (UE) 2018/1725 (²⁵) ale Parlamentului European şi ale Consiliului.

TITLUL I:OBIECT, DOMENIU DE APLICARE ŞI DEFINIŢII

Art. 1: Obiect

(2)În special, prezentul regulament stabileşte următoarele:

Art. 2: Domeniu de aplicare

(2)Prezentul regulament nu se aplică:

(4)Prezentul regulament nu se aplică criptoactivelor care se califică drept unul sau mai multe dintre următoarele:

e)produse de asigurare generală sau de viaţă care se încadrează în clasele de asigurare enumerate în anexele I şi II la Directiva 2009/138/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (²⁷) sau contractele de reasigurare şi de retrocesiune menţionate în directiva respectivă;

j)sisteme de securitate socială care intră sub incidenţa Regulamentelor (CE) nr. 883/2004 (³⁰) şi (CE) nr. 987/2009 (³¹) ale Parlamentului European şi ale Consiliului.

Art. 3: Definiţii

(1)În sensul prezentului regulament, se aplică următoarele definiţii:

16."serviciu de criptoactive" înseamnă oricare dintre serviciile şi activităţile următoare referitoare la orice criptoactiv:

27."organ de conducere" înseamnă organul sau organele unui emitent, ale unui ofertant de criptoactive sau ale unei persoane care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor sau ale unui furnizor de servicii de criptoactive, care sunt desemnate în conformitate cu dreptul intern, care sunt abilitate să stabilească strategia, obiectivele şi direcţia generală a entităţii, şi care supervizează şi monitorizează procesul decizional al entităţii, şi din care fac parte persoane care conduc efectiv activitatea entităţii;

33."stat membru de origine" înseamnă:

c)în cazul în care ofertantul de criptoactive sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, este stabilit într-o ţară terţă şi nu are nicio sucursală în Uniune, fie statul membru în care se intenţionează să fie oferite publicului criptoactivele pentru prima dată, fie, la alegerea ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, statul membru în care se depune prima cerere de admitere la tranzacţionare pentru criptoactivele respective;

35."autoritate competentă" înseamnă una sau mai multe autorităţi:

36."participaţie calificată" înseamnă deţinerea, directă sau indirectă, în cadrul unui emitent de tokenuri raportate la active sau al unui furnizor de servicii de criptoactive, a unei participaţii care reprezintă cel puţin 10% din capital sau din drepturile de vot, astfel cum se prevede la articolele 9 şi, respectiv, 10 din Directiva 2004/109/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (³²), având în vedere condiţiile de reunire a participaţiilor respective stabilite la articolul 12 alineatele (4) şi (5) din directiva menţionată, sau care permite exercitarea unei influenţe semnificative asupra administrării emitentului de tokenuri raportate la active sau a administrării furnizorului de servicii de criptoactive în care este deţinută participaţia respectivă;

48."administrator de fonduri de investiţii alternative" înseamnă un AFIA în sensul definiţiei de la articolul 4 alineatul (1) litera (b) din Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (³⁴);

TITLUL II:CRIPTOACTIVE, ALTELE DECÂT TOKENURILE RAPORTATE LA ACTIVE SAU TOKENURILE DE MONEDĂ ELECTRONICĂ

Art. 4: Ofertele publice de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică

(1)În Uniune, o persoană nu poate face o ofertă publică privind un criptoactiv, altul decât un token raportat la active sau un token de monedă electronică, decât dacă:

(2)Alineatul (1) literele (b), (c), (d) şi (f) nu se aplică niciuneia dintre următoarele oferte publice de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică:

(3)Prezentul titlu nu se aplică ofertelor publice de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, în cazul în care:

d)deţinătorul criptoactivului are dreptul de a-l utiliza numai în schimbul unor bunuri şi servicii într-o reţea limitată de comercianţi, în baza unor acorduri contractuale cu ofertantul.

(5)Autorizarea ca furnizor de servicii de criptoactive în temeiul articolului 59 nu este necesară pentru asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor sau pentru furnizarea de servicii de transfer de criptoactive în legătură cu criptoactivele ale căror oferte publice sunt exceptate în temeiul alineatului (3) de la prezentul articol, mai puţin în cazul în care:

(7)Orice ofertă publică ulterioară privind criptoactivul, altul decât un token raportat la active sau un token de monedă electronică, este considerată o ofertă publică separată căreia i se aplică cerinţele de la alineatul (1), fără a aduce atingere eventualei aplicări a alineatului (2) sau (3) în cazul ofertei publice ulterioare.

Art. 5: Admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică

(1)În Uniune, o persoană nu poate solicita admiterea la tranzacţionare a unui criptoactiv, altul decât un token raportat la active sau un token de monedă electronică decât dacă:

(3)Prin derogare de la alineatul (1), persoana care solicită admiterea la tranzacţionare a unui criptoactiv, altul decât un token raportat la active sau un token de monedă electronică, şi operatorul respectiv al platformei de tranzacţionare pot conveni în scris ca operatorul platformei de tranzacţionare să fie cel care trebuie să respecte toate sau o parte dintre cerinţele menţionate la alineatul (1) literele (b)-(g).

Art. 6: Conţinutul şi forma cărţii albe pentru criptoactive

(1)O carte albă pentru criptoactive conţine toate informaţiile următoare, astfel cum se detaliază în anexa I:

(3)Cartea albă pentru criptoactive conţine următoarea menţiune clară şi vizibilă pe prima pagină:

(5)Cartea albă pentru criptoactive conţine o menţiune clară şi lipsită de ambiguitate, din care să reiasă că:

(6)Cartea albă pentru criptoactive conţine o declaraţie a organului de conducere al ofertantului, a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare sau a operatorului platformei de tranzacţionare. În declaraţia respectivă, care este introdusă după menţiunea indicată la alineatul (3), trebuie să se confirme faptul că cartea albă pentru criptoactive respectă cerinţele de la prezentul titlu şi că, potrivit cunoştinţelor de care dispune organul de conducere, informaţiile prezentate în cartea albă pentru criptoactive sunt corecte, clare şi nu induc în eroare, iar cartea albă pentru criptoactive nu conţine nicio omisiune susceptibilă să îi afecteze conţinutul.

(7)Cartea albă pentru criptoactive conţine un rezumat, introdus după declaraţia menţionată la alineatul (6), care prezintă pe scurt şi într-un limbaj fără caracter tehnic informaţii esenţiale despre oferta publică privind criptoactivul sau despre intenţia de admitere la tranzacţionare. Rezumatul este uşor de înţeles, prezentat şi aranjat în pagină într-un format clar şi inteligibil, utilizând caractere de dimensiuni lizibile. Rezumatul cărţii albe pentru criptoactive transmite informaţii adecvate cu privire la caracteristicile criptoactivului în cauză, astfel încât potenţialii deţinători ai criptoactivului să poată lua o decizie în cunoştinţă de cauză.

d)o carte albă pentru criptoactive nu constituie un prospect, astfel cum se menţionează în Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentului European şi al Consiliului (³⁶), sau un alt document de ofertă în temeiul dreptului Uniunii sau al dreptului intern.

(11)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare în vederea stabilirii de formulare, formate şi modele standard în sensul alineatului (10).

(12)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare referitoare la conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor menţionate la alineatul (1) primul paragraf litera (j), în ceea ce priveşte indicatorii de sustenabilitate în legătură cu efectele negative asupra climei şi cu alte efecte negative legate de mediu.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf, ESMA ia în considerare diferitele tipuri de mecanisme de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive, structurile lor de stimulente şi utilizarea energiei, a energiei din surse regenerabile şi a resurselor naturale, producţia de deşeuri şi emisiile de gaze cu efect de seră. ESMA actualizează astfel de standarde tehnice de reglementare ţinând seama de evoluţiile tehnologice şi de reglementare.

Art. 7: Comunicările cu caracter publicitar

(1)Orice comunicări cu caracter publicitar referitoare la o ofertă publică privind un criptoactiv, altul decât un token raportat la active sau un token de monedă electronică, sau la admiterea unui astfel de criptoactiv la tranzacţionare respectă toate cerinţele următoare:

e)comunicările cu caracter publicitar conţin următoarea menţiune clară şi vizibilă:

(3)Autoritatea competentă a statului membru în care sunt difuzate comunicările publicitare are competenţa de a evalua respectarea alineatului (1) în ceea ce priveşte comunicările publicitare respective.

Art. 8: Notificarea cărţii albe pentru criptoactive şi a comunicărilor cu caracter publicitar

(6)Împreună cu notificarea menţionată la alineatul (1), ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, prezintă autorităţii competente din statul lor membru de origine o listă a statelor membre gazdă, dacă este cazul, în care intenţionează să facă oferta publică de criptoactive sau să solicite admiterea la tranzacţionare. De asemenea, aceştia informează autoritatea competentă din statul lor membru de origine cu privire la data de începere a ofertei publice preconizate sau a admiterii preconizate la tranzacţionare, precum şi cu privire la orice modificare a datei respective.

(7)Autoritatea competentă a statului membru de origine comunică ESMA informaţiile menţionate la alineatele (1), (2) şi (4), precum şi data de începere a ofertei publice preconizate sau a admiterii preconizate la tranzacţionare, precum şi orice modificare a datei respective. Aceasta comunică informaţiile respective în termen de cinci zile lucrătoare de la primirea lor de la ofertant sau de la persoana care solicită admiterea la tranzacţionare.

Art. 9: Publicarea cărţii albe pentru criptoactive şi a comunicărilor cu caracter publicitar

(1)Ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, publică pe website-ul lor cărţile lor albe pentru criptoactive şi, dacă este cazul, comunicările cu caracter publicitar, care trebuie să fie accesibile publicului, într-un termen rezonabil înainte de data de începere a ofertei publice a respectivelor criptoactive sau a admiterii respectivelor criptoactive la tranzacţionare. Cărţile albe pentru criptoactive şi, dacă este cazul, comunicările cu caracter publicitar rămân disponibile pe website-ul ofertanţilor sau al persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare atât timp cât criptoactivele sunt deţinute de public.

Art. 10: Rezultatul ofertei publice şi mecanisme de protecţie

(3)Ofertanţii de criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, care stabilesc un termen-limită pentru oferta lor publică de criptoactive dispun de mecanisme eficace de monitorizare şi protejare a fondurilor sau a altor criptoactive atrase pe durata ofertei publice. În acest scop, ofertanţii respectivi se asigură că fondurile sau criptoactivele colectate pe durata ofertei publice sunt păstrate în custodie de una dintre următoarele entităţi sau de ambele:

Art. 11: Drepturile ofertanţilor şi ale persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică

(2)Ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, care au publicat o carte albă pentru criptoactive în conformitate cu articolul 9 şi, după caz, o carte albă pentru criptoactive modificată în conformitate cu articolul 12, nu sunt supuşi niciunei alte cerinţe privind informaţiile cu privire la oferta publică sau la admiterea la tranzacţionare a respectivelor criptoactive.

Art. 12: Modificarea cărţilor albe pentru criptoactive publicate şi a comunicărilor cu caracter publicitar publicate

(1)Ofertanţii, persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare sau operatorii unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, modifică cărţile albe pentru criptoactive publicate şi după caz, comunicările cu caracter publicitar publicate, în cazul în care a intervenit un nou factor semnificativ, o eroare materială sau o inexactitate materială care poate afecta evaluarea criptoactivelor. Respectiva cerinţă se aplică pe durata ofertei publice sau atât timp cât criptoactivul este admis la tranzacţionare.

(2)Ofertanţii, persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare sau operatorii unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, notifică autorităţii competente din statul lor membru de origine cărţile lor albe pentru criptoactive modificate şi, după caz, comunicările cu caracter publicitar modificate şi data publicării preconizată, inclusiv motivele pentru efectuarea unor astfel de modificări, cu cel puţin şapte zile lucrătoare înainte de publicarea acestora.

(3)La data publicării sau mai devreme, dacă autoritatea competentă impune acest lucru, ofertantul, persoana care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor sau operatorul platformei de tranzacţionare aduce de îndată la cunoştinţa publicului, prin intermediul website-ului său, faptul că a notificat autorităţii competente din statul său membru de origine o carte albă pentru criptoactive modificată şi prezintă un rezumat al motivelor pentru care a notificat o carte albă pentru criptoactive modificată.

(5)În termen de cinci zile lucrătoare de la data primirii cărţii albe pentru criptoactive modificate şi, dacă este cazul, a comunicărilor cu caracter publicitar modificate, autoritatea competentă a statului membru de origine notifică autorităţii competente a statelor membre gazdă, menţionată la articolul 8 alineatul (6), cartea albă pentru criptoactive modificată şi, după caz, comunicările cu caracter publicitar modificate şi informează ESMA cu privire la notificare şi la data publicării.

(7)Cartea albă pentru criptoactive modificată şi, după caz, comunicările cu caracter publicitar modificate trebuie să fie datate. Cea mai recentă carte albă pentru criptoactive modificată, şi, după caz, comunicările cu caracter publicitar modificate trebuie identificate ca fiind versiunea aplicabilă. Toate cărţile albe pentru criptoactive modificate şi, dacă este cazul, comunicările cu caracter publicitar modificate rămân disponibile atât timp cât criptoactivele sunt deţinute de public.

(9)Versiunile mai vechi ale cărţii albe pentru criptoactive şi ale comunicărilor cu caracter publicitar rămân la dispoziţia publicului pe website-ul ofertanţilor, al persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare sau al operatorilor platformelor de tranzacţionare timp de cel puţin 10 ani de la data publicării versiunilor mai vechi respective, cu un avertisment vizibil care să precizeze că acestea nu mai sunt valabile şi cu un hyperlink către secţiunea dedicată de pe website-ul unde este publicată cea mai recentă versiune a documentelor respective.

Art. 13: Dreptul de retragere

(1)Deţinătorii de retail care achiziţionează criptoactive, altele decât tokenuri raportate la active şi tokenuri de monedă electronică, fie direct de la un ofertant, fie de la un furnizor de servicii de criptoactive care plasează criptoactive în numele ofertantului respectiv au drept de retragere.

(2)Toate plăţile primite de la un deţinător de retail, inclusiv, dacă este cazul, eventualele taxe, se rambursează fără întârzieri nejustificate şi, în orice caz, în cel mult 14 zile de la data la care ofertantul sau furnizorul de servicii de criptoactive care plasează criptoactive în numele ofertantului respectiv este informat cu privire la decizia deţinătorului de retail de a se retrage din acord pentru a achiziţiona criptoactivele respective.

Art. 14: Obligaţiile ofertanţilor şi ale persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică

(1)Ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică trebuie:

(2)Ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, acţionează în interesul superior al deţinătorilor respectivelor criptoactive şi îi tratează în mod egal, cu excepţia cazului în care în cartea albă pentru criptoactive şi, după caz, în comunicările cu caracter publicitar se menţionează un tratament preferenţial al unor deţinători specifici şi motivele pentru respectivul tratament preferenţial.

Art. 15: Răspunderea pentru informaţiile furnizate într-o carte albă pentru criptoactive

(1)În cazul în care un ofertant, o persoană care solicită admiterea la tranzacţionare sau un operator al unei platforme de tranzacţionare a încălcat articolul 6, furnizând în cartea sa albă pentru criptoactive sau într-o carte albă pentru criptoactive modificată informaţii care nu sunt complete, corecte ori clare sau care induc în eroare, ofertantul respectiv, persoana care solicită admiterea la tranzacţionare sau operatorul unei platforme de tranzacţionare şi membrii organului său administrativ, de conducere sau de supraveghere răspund faţă de deţinătorul criptoactivului pentru orice pierdere suferită ca urmare a încălcării respective.

(4)Este responsabilitatea deţinătorului criptoactivului să prezinte dovezi care să ateste că ofertantul, persoana care solicită admiterea la tranzacţionare sau operatorul platformei de tranzacţionare pentru criptoactive, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, a încălcat articolul 6 prin furnizarea de informaţii care nu sunt complete, corecte ori clare sau induc în eroare şi că faptul de a se fi bazat pe aceste informaţii a avut un impact asupra deciziei deţinătorului de a achiziţiona, vinde sau schimba respectivul criptoactiv.

(5)Ofertantul, persoana care solicită admiterea la tranzacţionare sau operatorul platformei de tranzacţionare şi membrii organelor sale administrative, de conducere sau de supraveghere nu sunt răspunzători pentru pierderile suferite de un deţinător al unui criptoactiv ca urmare a utilizării informaţiilor furnizate într-un rezumat în temeiul articolului 6 alineatul (7), inclusiv în orice traducere a acestuia, cu excepţia cazului în care rezumatul:

TITLUL III:TOKENURI RAPORTATE LA ACTIVE

CAPITOLUL 1:Autorizarea de a face oferte publice de tokenuri raportate la active şi de a solicita admiterea acestora la tranzacţionare

Art. 16: Autorizarea

(1)În Uniune, o persoană nu poate face o ofertă publică privind un token raportat la active sau solicita admiterea la tranzacţionare a unui astfel de token, decât dacă este emitentul respectivului token raportat la active şi este:

b)o instituţie de credit care respectă articolul 17.

(2)Alineatul (1) nu se aplică în cazul în care:

b)oferta publică privind tokenul raportat la active se adresează exclusiv investitorilor calificaţi şi tokenul raportat la active poate fi deţinut numai de către investitori calificaţi.

Art. 17: Cerinţele pentru instituţiile de credit

(1)Un token raportat la active emis de o instituţie de credit poate face obiectul unei oferte publice sau poate fi admis la tranzacţionare dacă instituţia de credit:

a)elaborează o carte albă pentru criptoactive, astfel cum se menţionează la articolul 19, pentru tokenul raportat la active, transmite respectiva carte albă pentru criptoactive pentru aprobare de către autoritatea competentă din statul său membru de origine în conformitate cu procedura prevăzută în standardele tehnice de reglementare adoptate în temeiul alineatului (8) din prezentul articol, şi întreprinde demersurile necesare pentru aprobarea cărţii albe pentru criptoactive de către autoritatea competentă;

b)notifică autoritatea competentă respectivă cu cel puţin 90 de zile lucrătoare înainte de emiterea pentru prima dată a tokenului raportat la active, transmiţându-i următoarele informaţii:

(2)O instituţie de credit care a notificat anterior autoritatea competentă în conformitate cu alineatul (1) litera (b) în cadrul emiterii unui alt token raportat la active nu este obligată să transmită nicio informaţie pe care au transmis-o anterior autorităţii competente în cazul în care această informaţie ar fi identică. Atunci când transmit informaţiile enumerate în alineatul (1) litera (b), instituţiile de credit confirmă în mod explicit că orice informaţii care nu au fost retransmise sunt încă actuale.

(3)Autoritatea competentă care primeşte notificarea menţionată la alineatul (1) litera (b) evaluează, în termen de 20 de zile lucrătoare de la primirea informaţiilor enumerate, dacă au fost furnizate informaţiile solicitate în temeiul literei respective. În cazul în care autoritatea competentă ajunge la concluzia că o notificare nu este completă deoarece lipsesc informaţii, aceasta informează imediat instituţia de credit notificatoare în acest sens şi stabileşte un termen până la care instituţia de credit respectivă trebuie să furnizeze informaţiile care lipsesc.

(5)Autoritatea competentă comunică fără întârziere BCE informaţiile complete primite în temeiul alineatului (1) şi, în cazul în care instituţia de credit este stabilită într-un stat membru a cărui monedă oficială nu este euro sau în cazul în care tokenul raportat la active se raportează la o monedă oficială a unui stat membru care nu este euro, şi băncii centrale a statului membru respectiv.

(8)În strânsă cooperare cu ESMA şi cu BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia procedura de aprobare a unei cărţi albe pentru criptoactive, menţionată la alineatul (1) litera (a).

Art. 18: Cererea de autorizare

(2)Cererea menţionată la alineatul (1) include toate informaţiile următoare:

(5)În sensul alineatului (2) literele (i) şi (j), emitentul tokenului raportat la active solicitant face dovada tuturor elementelor următoare:

(6)În strânsă cooperare cu ESMA şi BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia informaţiile menţionate la alineatul (2).

(7)În strânsă cooperare cu ESMA, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formularele, modelele şi procedurile standard cu privire la informaţiile ce trebuie incluse în cerere pentru a se asigura uniformitatea în întreaga Uniune.

Art. 19: Conţinutul şi forma cărţii albe pentru criptoactive de tipul tokenurilor raportate la active

(1)O carte albă pentru criptoactive de tipul tokenurilor raportate la active cuprinde toate informaţiile următoare, astfel cum se detaliază în anexa II:

h)informaţii privind principalele efecte negative asupra climei şi alte efecte negative legate de mediu ale mecanismului de consens utilizat pentru emiterea tokenului raportat la active.

Cartea albă pentru criptoactive include, de asemenea, identitatea persoanei, alta decât emitentul, care face oferta publică sau solicită admiterea la tranzacţionare în temeiul articolului 16 alineatul (1) al doilea paragraf, precum şi motivul pentru care persoana respectivă oferă respectivul token raportat la active sau solicită admiterea acestuia la tranzacţionare. În cazurile în care cartea albă pentru criptoactive nu este elaborată de emitent, aceasta include, de asemenea, identitatea persoanei care a elaborat cartea albă pentru criptoactive şi motivul pentru care persoana respectivă a elaborat-o.

(4)Cartea albă pentru criptoactive conţine o menţiune clară şi lipsită de ambiguitate, din care să reiasă că:

(5)Cartea albă pentru criptoactive cuprinde o declaraţie a organului de conducere al emitentului tokenului raportat la active. În declaraţia respectivă, se confirmă faptul că cartea albă pentru criptoactive respectă prezentul titlu şi că, potrivit cunoştinţelor de care dispune organul de conducere, informaţiile prezentate în cartea albă pentru criptoactive sunt corecte, clare şi nu induc în eroare, iar cartea albă pentru criptoactive nu conţine nicio omisiune susceptibilă să îi afecteze conţinutul.

(6)Cartea albă pentru criptoactive conţine un rezumat, introdus după declaraţia menţionată la alineatul (5), care prezintă, pe scurt şi într-un limbaj fără caracter tehnic, informaţii esenţiale despre oferta publică privind tokenul raportat la active sau admiterea preconizată la tranzacţionare a tokenului raportat la active. Rezumatul este uşor de înţeles şi prezentat şi aranjat în pagină într-un format clar şi inteligibil, utilizând caractere de dimensiuni lizibile. Rezumatul cărţii albe pentru criptoactive transmite informaţii adecvate cu privire la caracteristicile tokenului raportat la active în cauză, astfel încât potenţialii deţinători ai respectivului token raportat la active să poată să ia o decizie în cunoştinţă de cauză.

(10)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare în vederea stabilirii de formulare, formate şi modele standard în sensul alineatului (9).

(11)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare referitoare la conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor menţionate la alineatul (1) primul paragraf litera (h), în ceea ce priveşte indicatorii de sustenabilitate în legătură cu efectele negative asupra climei şi cu alte efecte negative legate de mediu.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf, ESMA ia în considerare diferitele tipuri de mecanisme de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive, structurile lor de stimulente şi utilizarea energiei, a energiei din surse regenerabile şi a resurselor naturale, producţia de deşeuri şi emisiile de gaze cu efect de seră. ESMA actualizează aceste standarde tehnice de reglementare ţinând seama de evoluţiile tehnologice şi în materie de reglementare.

Art. 20: Evaluarea cererii de autorizare

(1)Autorităţile competente care primesc o cerere de autorizare, astfel cum se menţionează la articolul 18, evaluează, în termen de 25 de zile lucrătoare de la primirea cererii, dacă cererea respectivă, inclusiv cartea albă pentru criptoactive menţionată la articolul 19, cuprinde toate informaţiile necesare. Autorităţile competente notifică imediat emitentul solicitant în cazul în care cererea, inclusiv cartea albă pentru criptoactive, nu cuprinde informaţiile necesare. În cazul în care cererea, inclusiv cartea albă pentru criptoactive, nu este completă, autorităţile competente stabilesc un termen până la care emitentul solicitant trebuie să transmită eventualele informaţii care lipsesc.

(2)În termen de 60 de zile lucrătoare de la primirea unei cereri complete, autorităţile competente evaluează dacă emitentul solicitant respectă cerinţele stabilite în prezentul titlu şi adoptă un proiect de decizie riguros motivat prin care acordă sau refuză să acorde autorizaţia. În cursul celor 60 de zile lucrătoare, autorităţile competente pot solicita emitentului solicitant orice informaţii cu privire la cerere, inclusiv cu privire la cartea albă pentru criptoactive menţionată la articolul 19.

(3)Perioada de evaluare prevăzută la alineatele (1) şi (2) se suspendă pe perioada cuprinsă între data solicitării din partea autorităţilor competente de furnizare a informaţiilor care lipsesc şi data primirii de către acestea a răspunsului din partea emitentului solicitant. Suspendarea nu depăşeşte 20 de zile lucrătoare. Orice solicitări suplimentare formulate de autorităţile competente în vederea completării sau clarificării informaţiilor sunt la discreţia acestora, dar nu duc la suspendarea termenului de evaluare prevăzut la alineatele (1) şi (2).

(4)După scurgerea perioadei de 60 de zile lucrătoare menţionate la alineatul (2), autorităţile competente transmit proiectul lor de decizie şi cererea ABE, ESMA şi BCE. În cazul în care emitentul solicitant este stabilit într-un stat membru a cărui monedă oficială nu este euro sau dacă tokenul raportat la active se raportează la o monedă oficială a unui stat membru care nu este euro, autorităţile competente transmit în acelaşi timp proiectul lor de decizie şi cererea băncii centrale a statului membru respectiv.

(5)La cererea autorităţii competente şi în termen de 20 de zile lucrătoare de la primirea proiectului de decizie şi a cererii, ABE şi ESMA emit un aviz în ceea ce priveşte evaluarea avizului juridic menţionat la articolul 18 alineatul (2) litera (e) şi transmit avizele lor respective autorităţii competente în cauză.

Art. 21: Acordarea autorizaţiei sau refuzarea acordării autorizaţiei

(1)În termen de 25 de zile lucrătoare de la primirea avizelor menţionate la articolul 20 alineatul (5), autorităţile competente adoptă o decizie pe deplin motivată prin care acordă sau refuză să acorde autorizaţia emitentului solicitant şi, în termen de cinci zile lucrătoare de la adoptarea deciziei respective, comunică respectiva decizie emitentului solicitant. În cazul în care emitentul solicitant primeşte autorizaţia, se consideră că şi cartea sa albă pentru criptoactive este aprobată.

(2)Autorităţile competente refuză autorizaţia în cazul în care există motive obiective şi demonstrabile să considere că:

(5)În termen de două zile lucrătoare de la acordarea autorizării, autorităţile competente comunică informaţiile specificate la articolul 109 alineatul (3), cu privire la punctul unic de contact al statelor membre gazdă către ESMA, ABE, BCE şi, dacă este cazul, băncii centrale menţionate la articolul 20 alineatul (4).

Art. 22: Informarea cu privire la tokenurile raportate la active

(1)În cazul fiecărui token raportat la active cu o valoare de emisiune ce depăşeşte 100 000 000 EUR, emitentul transmite trimestrial autorităţii competente următoarele informaţii:

d)o estimare a numărului mediu şi a valorii medii agregate ale tranzacţiilor pe zi în cursul trimestrului relevant asociate utilizărilor sale ca mijloace de schimb într-o zonă cu o monedă unică.

(6)În strânsă cooperare cu BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica metodologia de estimare a numărului mediu trimestrial şi a valorii medii agregate ale tranzacţiilor pe zi care sunt asociate utilizărilor tokenului raportat la active ca mijloc de schimb într-o zonă cu o monedă unică.

(7)ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formulare standard, formate şi modele în scopul informării menţionate la alineatul (1) şi furnizării de informaţii menţionate la alineatul (3).

Art. 23: Restricţii privind emiterea de tokenuri raportate la active utilizate pe scară largă ca mijloc de schimb

(1)Atunci când, pentru un token raportat la active, numărul mediu trimestrial estimat şi valoarea medie agregată trimestrială estimată ale tranzacţiilor pe zi asociate utilizărilor sale ca mijloc de schimb într-o zonă cu o monedă unică depăşesc un milion de tranzacţii şi, respectiv, 200 000 000 EUR, emitentul:

Art. 24: Retragerea autorizaţiei

(1)Autorităţile competente retrag autorizaţia unui emitent al unui token raportat la active în oricare dintre următoarele situaţii:

(3)Autorităţile competente limitează cuantumul unui token raportat la active care urmează să fie emis sau impun o valoare nominală minimă a tokenului raportat la active atunci când BCE sau, după caz, banca centrală menţionată la articolul 20 alineatul (4), emite un aviz potrivit căruia tokenul raportat la active prezintă o ameninţare la adresa bunei funcţionări a sistemelor de plăţi, a transmisiei politicii monetare sau a suveranităţii monetare şi specifică limita aplicabilă sau valoarea nominală minimă.

(4)Autorităţile competente relevante notifică fără întârziere autoritatea competentă a unui emitent al unui token raportat la active cu privire la următoarele situaţii:

(5)Autorităţile competente retrag autorizaţia unui emitent al unui token raportat la active în cazul în care consideră că faptele menţionate la alineatul (4) din prezentul articol afectează buna reputaţie a membrilor organului de conducere al emitentului respectiv sau buna reputaţie a oricărui acţionar sau asociat, direct sau indirect, care deţine participaţii calificate în cadrul emitentului sau dacă există o indicaţie cu privire la o disfuncţie a cadrului de guvernanţă sau a mecanismelor de control intern menţionate la articolul 34.

Art. 25: Modificarea cărţilor albe publicate pentru criptoactive de tipul tokenurilor raportate la active

(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active notifică autorităţii competente din statul membru de origine orice modificare preconizată a modelului lor de afaceri care este susceptibilă să aibă o influenţă semnificativă asupra deciziei de achiziţionare a oricărui deţinător sau a oricărui deţinător potenţial de tokenuri raportate la active, care survine după autorizarea menţionată la articolul 21 sau după aprobarea cărţii albe pentru criptoactive în temeiul articolului 17, precum şi în contextul articolului 23. Aceste modificări cuprind, printre altele, orice modificări semnificative privind:

(2)În cazul în care modificarea preconizată, astfel cum se menţionează la alineatul (1), a fost notificată autorităţii competente, emitentul unui token raportat la active elaborează un proiect de carte albă modificată pentru criptoactive şi se asigură că ordinea în care apar informaţiile respective este consecventă cu cea din varianta originală a cărţii albe pentru criptoactive.

Autoritatea competentă aprobă sau refuză să aprobe proiectul de carte albă pentru criptoactive modificată în termen de 30 de zile lucrătoare de la confirmarea primirii. Pe parcursul examinării proiectului de carte albă pentru criptoactive modificată, autoritatea competentă poate solicita orice informaţii, explicaţii sau justificări suplimentare privind proiectul de carte albă pentru criptoactive modificată. În cazul în care autoritatea competentă face o astfel de solicitare, termenul-limită de 30 de zile lucrătoare începe să curgă numai în momentul în care autoritatea competentă a primit informaţiile suplimentare solicitate.

(3)În cazul în care autoritatea competentă consideră că modificările aduse unei cărţi albe pentru criptoactive sunt potenţial relevante pentru buna funcţionare a sistemelor de plăţi, pentru transmisia politicii monetare şi pentru suveranitatea monetară, respectiva autoritate competentă consultă BCE şi, după caz, banca centrală menţionată la articolul 20 alineatul (4). În astfel de cazuri, autoritatea competentă poate consulta, de asemenea, ABE şi ESMA.

(4)În cazul în care autoritatea competentă aprobă cartea albă modificată pentru criptoactive, aceasta poate solicita emitentului tokenului raportat la active:

b)să ia toate măsurile corective adecvate pentru a răspunde preocupărilor legate de integritatea pieţei, de stabilitatea financiară sau de buna funcţionare a sistemelor de plăţi.

Autoritatea competentă impune emitentului tokenului raportat la active să ia toate măsurile de remediere adecvate pentru a răspunde preocupărilor legate de buna funcţionare a sistemelor de plăţi, de mecanismul de transmisie a politicii monetare sau de suveranitatea monetară, în cazul în care astfel de măsuri de remediere sunt propuse de BCE sau, după caz, de banca centrală menţionată la articolul 20 alineatul (4), în cadrul consultărilor menţionate la alineatul (3) din prezentul articol.

Art. 26: Răspunderea emitenţilor de tokenuri raportate la active pentru informaţiile furnizate într-o carte albă pentru criptoactive

(3)Este responsabilitatea deţinătorului tokenului raportat la active să prezinte dovezi care să ateste că emitentul respectivului token raportat la active a încălcat articolul 19 prin furnizarea în cartea sa albă pentru criptoactive sau într-o carte albă pentru criptoactive modificată de informaţii care nu sunt complete, corecte ori clare sau care induc în eroare şi că faptul de a se fi bazat pe aceste informaţii a avut un impact asupra deciziei deţinătorului de a achiziţiona, vinde sau schimba respectivul token raportat la active.

(4)Emitentul şi membrii organelor sale administrative, de conducere sau de supraveghere nu sunt răspunzători pentru pierderile suferite ca urmare a utilizării informaţiilor furnizate într-un rezumat în temeiul articolului 19, inclusiv în orice traducere a acestuia, cu excepţia cazului în care rezumatul:

CAPITOLUL 2:Obligaţiile emitenţilor de tokenuri raportate la active

Art. 27: Obligaţia de a acţiona cu onestitate, corectitudine şi profesionalism în interesul superior al deţinătorilor de tokenuri raportate la active

Art. 28: Publicarea cărţii albe pentru criptoactive

Emitentul unui token raportat la active îşi publică pe website cartea albă pentru criptoactive aprobată menţionată la articolul 17 alineatul (1) sau la articolul 21 alineatul (1), şi, dacă este cazul, cartea albă pentru criptoactive modificată menţionată la articolul 25. Cartea albă pentru criptoactive aprobată trebuie să fie accesibilă publicului până la data începerii ofertei publice a tokenurilor raportate la active sau până la admiterea la tranzacţionare a respectivului token. Cartea albă pentru criptoactive aprobată şi, dacă este cazul, cartea albă pentru criptoactive modificată rămân disponibile pe website-ul emitentului atât timp cât tokenul raportat la active este deţinut de public.

Art. 29: Comunicările cu caracter publicitar

(1)Orice comunicări cu caracter publicitar referitoare la o ofertă publică privind un token raportat la active sau la admiterea la tranzacţionare a unui astfel de token raportat la active respectă toate cerinţele următoare:

Art. 30: Informarea continuă a deţinătorilor de tokenuri raportate la active

Art. 31: Procedura de tratare a plângerilor

(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active stabilesc şi menţin proceduri eficace şi transparente pentru tratarea promptă, echitabilă şi consecventă a plângerilor primite de la deţinătorii de tokenuri raportate la active şi de la alte părţi interesate, inclusiv de la asociaţii de consumatori care îi reprezintă pe deţinătorii de tokenuri raportate la active şi publică descrierea respectivelor proceduri. În cazul în care tokenurile raportate la active sunt distribuite, integral sau parţial, de entităţi terţe, astfel cum se menţionează la articolul 34 alineatul (5) primul paragraf litera (h), emitenţii tokenurilor raportate la active instituie proceduri pentru a înlesni, de asemenea, tratarea plângerilor între deţinătorii tokenurilor raportate la active şi entităţile terţe respective.

(5)În strânsă cooperare cu ESMA, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia cerinţele, modelele şi procedurile pentru tratarea plângerilor.

Art. 32: Identificarea, prevenirea, gestionarea şi divulgarea conflictelor de interese

(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active pun în aplicare şi menţin politici şi proceduri eficace de identificare, prevenire, gestionare şi divulgare a conflictelor de interese dintre aceştia şi:

(5)ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

Art. 34: Cadrul de guvernanţă

(2)Membrii organului de conducere al emitenţilor de tokenuri raportate la active trebuie să aibă o reputaţie suficient de bună şi să deţină cunoştinţele, competenţele şi experienţa adecvate, atât individual, cât şi colectiv, pentru a-şi îndeplini sarcinile. În special, aceştia trebuie să nu fi fost condamnaţi pentru infracţiuni legate de spălarea banilor sau de finanţarea terorismului sau pentru orice alte infracţiuni care le-ar afecta buna reputaţie. Aceştia trebuie, de asemenea, să demonstreze că sunt capabili să consacre suficient timp pentru a-şi îndeplini în mod eficace atribuţiile.

(5)Emitenţii de tokenuri raportate la active adoptă politici şi proceduri suficient de eficace pentru a asigura respectarea prezentului regulament. Emitenţii de tokenuri raportate la active instituie, menţin şi pun în aplicare în special politici şi proceduri cu privire la:

k)conflictele de interese, astfel cum sunt prevăzute la articolul 32.

În cazul în care emitenţii de tokenuri raportate la active încheie acordurile menţionate la primul paragraf litera (h), acordurile respective se stabilesc într-un contract încheiat cu entităţile terţe. Respectivele acorduri contractuale descriu rolurile, responsabilităţile, drepturile şi obligaţiile atât ale emitenţilor de tokenuri raportate la active, cât şi ale entităţilor terţe. Orice acord contractual cu implicaţii în mai multe jurisdicţii stipulează într-un mod lipsit de ambiguitate opţiunea de drept aplicabil.

(10)Emitenţii de tokenuri raportate la active dispun de mecanisme de control intern şi de proceduri eficace de gestionare a riscurilor, inclusiv de mecanisme eficace de control şi de protecţie pentru gestionarea sistemelor TIC, astfel cum prevede Regulamentul (UE) 2022/2554 al Parlamentului European şi al Consiliului (³⁷). Procedurile prevăd o evaluare cuprinzătoare cu privire la dependenţa de entităţile terţe, astfel cum se menţionează la alineatul (5) primul paragraf litera (h) de la prezentul articol. Emitenţii de tokenuri raportate la active monitorizează şi evaluează periodic caracterul adecvat şi eficacitatea mecanismelor de control intern şi ale procedurilor de evaluare a riscurilor şi iau măsurile corespunzătoare pentru remedierea eventualelor deficienţe în acest sens.

(13)Până la 30 iunie 2024, în strânsă cooperare cu ESMA şi cu BCE, ABE emite ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 care specifică conţinutul minim al cadrului de guvernanţă cu privire la:

Art. 35: Cerinţe de fonduri proprii

(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active dispun în permanenţă de fonduri proprii cel puţin egale cu cel mai mare dintre următoarele cuantumuri:

c)un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent.

(3)Autoritatea competentă din statul membru de origine poate impune unui emitent al unui token raportat la active să deţină un cuantum al fondurilor proprii cu până la 20% mai mare decât cuantumul rezultat din aplicarea alineatului (1) primul paragraf litera (b), în cazul în care o evaluare a oricăruia dintre următoarele elemente indică un grad mai mare de risc:

(5)Fără a aduce atingere alineatului (3), emitentul tokenului raportat la active efectuează periodic simulări de criză care iau în considerare scenarii de criză financiară gravă, dar plauzibilă, cum ar fi şocurile legate de rata dobânzii, şi scenarii de criză nefinanciară, cum ar fi riscul operaţional. Pe baza rezultatelor simulărilor de criză respective, autoritatea competentă din statul membru de origine îi impune emitentului tokenului raportat la active să deţină un cuantum al fondurilor proprii cu 20% până la 40% mai mare decât cuantumul ce rezultă din aplicarea alineatului (1) primul paragraf litera (b) în anumite circumstanţe, având în vedere perspectivele de risc şi rezultatele simulărilor de criză.

(6)În strânsă cooperare cu ESMA şi cu BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

c)cerinţele minime pentru conceperea programelor de simulare de criză, ţinând seama de dimensiunea, complexitatea şi natura tokenului raportat la active, inclusiv, dar fără a se limita la:

CAPITOLUL 3:Rezerva de active

Art. 36: Obligaţia de a avea o rezervă de active, componenţa şi administrarea rezervei de active

(4)În strânsă cooperare cu ESMA şi cu BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia cerinţele de lichiditate, ţinând seama de dimensiunea, complexitatea şi natura rezervei de active şi ale tokenului raportat la active în sine.

d)cuantumurile minime în fiecare monedă oficială de referinţă care vor fi păstrate ca depozite la instituţii de credit, care nu pot fi mai mici de 30% din suma menţionată în fiecare monedă oficială.

(5)Emitenţii care fac o ofertă publică privind două sau mai multe tokenuri raportate la active administrează şi menţin colecţii separate de rezerve de active pentru fiecare token raportat la active. Fiecare dintre aceste colecţii de rezerve de active este gestionată separat.

(8)Emitenţii de tokenuri raportate la active trebuie să aibă o politică clară şi detaliată care să descrie mecanismul de stabilizare al unor astfel de tokenuri. În special, politica respectivă:

(10)Emitentul comunică fără întârziere autorităţii competente rezultatele auditului menţionat la alineatul (9), în termen de cel mult şase săptămâni de la data de referinţă a evaluării. Emitentul publică rezultatul auditului în termen de două săptămâni de la data comunicării acestuia autorităţii competente. Autoritatea competentă poate dispune ca un emitent să amâne publicarea rezultatelor auditului în cazul în care:

(11)Evaluarea la preţurile pieţei menţionată la alineatul (7) de la prezentul articol se efectuează utilizând marcarea la piaţă, astfel cum este definită la articolul 2 punctul 8 din Regulamentul (UE) 2017/1131 al Parlamentului European şi al Consiliului (³⁸), ori de câte ori este posibil.

(12)În cazul în care utilizarea marcării la piaţă, astfel cum se menţionează la alineatul (11) de la prezentul articol, nu este posibilă sau datele de piaţă nu sunt de o calitate suficient de bună, activul de rezervă este evaluat în mod prudent prin utilizarea marcării la model, astfel cum este definită la articolul 2 punctul 9 din Regulamentul (UE) 2017/1131.

Art. 37: Custodia activelor de rezervă

(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active instituie, menţin şi pun în aplicare politici, proceduri şi acorduri contractuale în materie de custodie care garantează în permanenţă că:

(3)În termen de cel mult cinci zile lucrătoare de la emiterea tokenului raportat la active, activele de rezervă trebuie păstrate în custodie de către una sau mai multe dintre următoarele entităţi:

(4)Emitenţii de tokenuri raportate la active exercită competenţa, precauţia şi diligenţa necesare atunci când selectează, desemnează şi verifică furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit şi firmele de investiţii pe care le desemnează drept custozi ai activelor de rezervă în conformitate cu alineatul (3). Custodele trebuie să fie o persoană juridică diferită de emitent.

Emitenţii de tokenuri raportate la active se asigură că furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit şi firmele de investiţii pe care le-au desemnat drept custozi ai activelor de rezervă în temeiul alineatului (3) au calificarea şi reputaţia pe piaţă necesare pentru a acţiona în calitate de custozi ai activelor de rezervă, ţinând seama de practicile contabile, de procedurile de păstrare în condiţii de siguranţă şi de mecanismele de control intern ale respectivelor instituţii de credit, furnizori de servicii de criptoactive şi firme de investiţii. Acordurile contractuale dintre emitenţii de tokenuri raportate la active şi custozi garantează faptul că activele de rezervă păstrate în custodie sunt protejate împotriva drepturilor de creanţă ale creditorilor custozilor.

(5)Politicile şi procedurile în materie de custodie menţionate la alineatul (1) stabilesc criteriile de selecţie pentru desemnarea furnizorilor de servicii de criptoactive, a instituţiilor de credit sau a firmelor de investiţii drept custozi ai activelor de rezervă, precum şi procedura de reexaminare a desemnării respective.

(6)Custozii activelor de rezervă astfel cum se menţionează la alineatul (4) se asigură că custodia respectivelor active de rezervă se efectuează după cum urmează:

d)în cazul altor active, instituţiile de credit verifică dreptul de proprietate al emitenţilor de tokenuri raportate la active şi ţin o evidenţă a activelor de rezervă în privinţa cărora instituţiile de credit au certitudinea că respectivele active de rezervă sunt în proprietatea emitenţilor de tokenuri raportate la active.

În sensul primului paragraf litera (a), instituţiile de credit se asigură că fondurile sunt înregistrate în evidenţele instituţiilor de credit într-un cont separat, în conformitate cu dispoziţiile de drept intern care transpun articolul 16 din Directiva 2006/73/CE a Comisiei (⁴⁰). Respectivul cont este deschis pe numele emitentului de tokenuri raportate la active în scopul administrării activelor de rezervă ale fiecărui token raportat la active, astfel încât fondurile păstrate în custodie să poată fi identificate în mod clar ca aparţinând fiecărei rezerve de active.

În sensul primului paragraf litera (b), instituţiile de credit şi firmele de investiţii se asigură că toate instrumentele financiare care pot fi înregistrate într-un cont de instrumente financiare deschis în evidenţele instituţiei de credit şi în evidenţele firmelor de investiţii sunt înregistrate în evidenţele instituţiilor de credit şi ale firmelor de investiţii în conturi separate, în conformitate cu dispoziţiile de drept intern care transpun articolul 16 din Directiva 2006/73/CE. Contul de instrumente financiare este deschis pe numele emitenţilor de tokenuri raportate la active în scopul administrării activelor de rezervă ale fiecărui token raportat la active, astfel încât instrumentele financiare păstrate în custodie să poată fi identificate în mod clar ca aparţinând fiecărei rezerve de active.

(7)Desemnarea furnizorilor de servicii de criptoactive, a instituţiilor de credit sau a firmelor de investiţii în calitate de custozi ai activelor de rezervă astfel cum se menţionează la alineatul (4) din prezentul articol trebuie atestată printr-un acord contractual, astfel cum se menţionează la articolul 34 alineatul (5) al doilea paragraf. Acordurile contractuale respective reglementează, printre altele, fluxul de informaţii necesar pentru a le permite emitenţilor de tokenuri raportate la active, furnizorilor de servicii de criptoactive, instituţiilor de credit, şi firmelor de investiţii să îşi îndeplinească funcţiile de custozi.

(9)Furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit, şi firmele de investiţii desemnate drept custozi în conformitate cu alineatul (4) nu desfăşoară activităţi cu privire la emitenţii de tokenuri raportate la active care ar putea crea conflicte de interese între respectivii emitenţi, deţinătorii tokenurilor raportate la active şi aceştia, cu excepţia cazului în care sunt respectate cumulativ condiţiile următoare:

(10)În cazul pierderii unui instrument financiar sau a unui criptoactiv păstrat în custodie, în temeiul alineatului (6), furnizorul de servicii de criptoactive, instituţia de credit, sau firma de investiţii care a pierdut respectivul instrument financiar sau criptoactiv compensează sau restituie fără întârzieri nejustificate emitentului tokenului raportat la active un instrument financiar sau un criptoactiv de acelaşi tip sau contravaloarea corespunzătoare. Furnizorul de servicii de criptoactive, instituţia de credit, sau firma de investiţii în cauză nu poartă răspunderea pentru compensare sau restituire dacă poate dovedi că pierderea a survenit ca rezultat al unui eveniment exterior în afara controlului său rezonabil, ale cărui consecinţe au fost inevitabile în pofida tuturor eforturilor rezonabile de a le contracara.

Art. 38: Investirea rezervei de active

(2)Unităţile unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) sunt considerate active cu risc de piaţă, risc de credit şi risc de concentrare minim în sensul alineatului (1) în cazul în care OPCVM respectiv investeşte exclusiv în active astfel cum se specifică în detaliu de ABE în conformitate cu alineatul (5), şi în cazul în care emitentul tokenului raportat la active se asigură că rezerva de active este investită astfel încât riscul de concentrare să fie redus la minimum.

(5)În cooperare cu ESMA şi BCE, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica instrumentele financiare care pot fi considerate ca fiind foarte lichide şi având un risc de piaţă, risc de credit şi risc de concentrare minime, astfel cum se menţionează la alineatul (1). Atunci când precizează aceste instrumente financiare, ABE ţine seama de:

d)constrângeri de concentrare care împiedică emitentul:

Art. 39: Dreptul la răscumpărare

(2)La cererea unui deţinător al unui token raportat la active, emitentul unui astfel de token răscumpără fie prin plata unei sume în fonduri, altele decât moneda electronică, echivalentă cu valoarea de piaţă a activelor la care se raportează tokenul raportat la active, fie prin livrarea activelor la care se raportează tokenul raportat la active. Emitenţii instituie o politică privind acest drept permanent de răscumpărare în care prezintă:

e)măsuri luate de emitenţi pentru a gestiona în mod adecvat creşterile sau scăderile rezervei de active pentru a evita orice impact negativ asupra pieţei activelor de rezervă.

Art. 40: Interzicerea acordării de dobânzi

(3)În sensul alineatelor (1) şi (2), orice remuneraţie sau orice alt beneficiu legat de perioada de timp în care un deţinător de tokenuri raportate la active deţine astfel de tokenuri raportate la active este tratat ca dobândă. Aceasta include compensarea sau reducerile nete, cu un efect echivalent unei dobânzi primite de deţinătorul de tokenuri raportate la active, direct de la emitent sau de la terţi, şi în legătură directă cu tokenurile raportate la active sau prin remunerarea sau stabilirea preţurilor altor produse.

CAPITOLUL 4:Achiziţiile având ca obiect emitenţi de tokenuri raportate la active

Art. 41: Evaluarea propunerilor de achiziţie având ca obiect emitenţi de tokenuri raportate la active

(1)Orice persoană fizică sau juridică, sau astfel de persoane acţionând concertat, care intenţionează să achiziţioneze, direct sau indirect (denumită în continuare "achizitorul potenţial"), o participaţie calificată în cadrul unui emitent al unui token raportat la active sau să majoreze, direct sau indirect, o astfel de participaţie calificată, astfel încât proporţia drepturilor de vot sau a capitalului deţinut să fie de cel puţin 20%, 30% sau 50% sau astfel încât emitentul tokenului raportat la active să devină filiala sa, informează în scris autoritatea competentă a respectivului emitent, indicând valoarea participaţiei vizate şi informaţiile necesare în temeiul standardelor tehnice de reglementare adoptate de Comisie în conformitate cu articolul 42 alineatul (4).

(2)Orice persoană fizică sau juridică care a decis să cedeze, direct sau indirect, o participaţie calificată în cadrul unui emitent al unui token raportat la active, înainte de a ceda participaţia respectivă, notifică în scris autoritatea competentă cu privire la decizia sa şi indică valoarea participaţiei respective. Persoana respectivă notifică, de asemenea, autoritatea competentă atunci când decide să îşi reducă participaţia calificată, astfel încât proporţia drepturilor de vot sau a capitalului deţinut ar scădea sub 10%, 20%, 30% sau 50% ori astfel încât emitentul tokenului raportat la active ar înceta să mai fie filiala persoanei menţionate.

(4)În termen de 60 de zile lucrătoare de la data confirmării scrise de primire menţionate la alineatul (3) de la prezentul articol, autoritatea competentă evaluează propunerea de achiziţie menţionată la alineatul (1) de la prezentul articol şi informaţiile necesare în temeiul standardelor tehnice de reglementare adoptate de Comisie în conformitate cu articolul 42 alineatul (4). Atunci când confirmă primirea notificării, autoritatea competentă informează achizitorul potenţial cu privire la data de expirare a perioadei de evaluare.

(5)La efectuarea evaluării menţionate la alineatul (4), autoritatea competentă poate solicita de la achizitorul potenţial orice informaţii suplimentare necesare pentru finalizarea evaluării. O astfel de solicitare se face înainte de finalizarea evaluării şi, în orice caz, nu mai târziu de cea de a 50-a zi lucrătoare de la data confirmării scrise de primire menţionate la alineatul (3). Astfel de solicitări se fac în scris, precizându-se informaţiile suplimentare necesare.

(6)Autoritatea competentă care, la finalizarea evaluării menţionate la alineatul (4), decide să se opună propunerii de achiziţie menţionate la alineatul (1), transmite o notificare în acest sens achizitorului potenţial în termen de două zile lucrătoare şi, în orice caz, înainte de data menţionată la alineatul (4), care este prelungită, dacă este cazul, în conformitate cu alineatul (5) al doilea şi al treilea paragraf. Notificarea prezintă motivele care au stat la baza deciziei respective.

Art. 42: Conţinutul evaluării propunerilor de achiziţie având ca obiect emitenţi de tokenuri raportate la active

(1)Atunci când efectuează evaluarea menţionată la articolul 41 alineatul (4), autoritatea competentă evaluează adecvarea achizitorului potenţial şi soliditatea financiară a propunerii de achiziţie menţionate la articolul 41 alineatul (1), pe baza tuturor criteriilor următoare:

(4)ABE, în strânsă cooperare cu ESMA, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica conţinutul detaliat al informaţiilor necesare pentru efectuarea evaluării menţionate la articolul 41 alineatul (4) primul paragraf. Informaţiile necesare trebuie să fie relevante pentru o evaluare prudenţială, proporţionale şi adaptate la natura achizitorului potenţial şi a propunerii de achiziţie menţionate la articolul 41 alineatul (1).

CAPITOLUL 5:Tokenuri semnificative raportate la active

Art. 43: Clasificarea tokenurilor raportate la active drept tokenuri semnificative raportate la active

(1)Criteriile pentru clasificarea tokenurilor raportate la active drept tokenuri semnificative raportate la active sunt următoarele, astfel cum se specifică în actele delegate adoptate în temeiul alineatului (11):

d)emitentul tokenului raportat la active este un furnizor de servicii de platformă esenţiale desemnat drept controlor de acces în conformitate cu Regulamentul (UE) 2022/1925 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁴³);

(2)ABE clasifică tokenurile raportate la active drept tokenuri semnificative raportate la active în cazul în care sunt îndeplinite cel puţin trei dintre criteriile stabilite la alineatul (1) de la prezentul articol:

(4)Autorităţile competente din statul membru de origine al emitentului raportează către ABE şi BCE, cel puţin de două ori pe an, informaţii relevante pentru evaluarea îndeplinirii criteriilor stabilite la alineatul (1) de la prezentul articol, inclusiv, dacă este cazul, informaţiile primite în temeiul articolului 22.

(5)În cazul în care ABE concluzionează că un token raportat la active îndeplineşte criteriile stabilite la alineatul (1), în conformitate cu alineatul (2), ABE elaborează un proiect de decizie de clasificare a tokenului raportat la active drept token semnificativ raportat la active şi notifică respectivul proiect de decizie emitentului respectivului token raportat la active, autorităţii competente din statul membru de origine al emitentului, BCE şi, în cazurile menţionate la alineatul (4) al doilea paragraf, băncii centrale a statului membru respectiv.

(7)În cazul în care un token raportat la active este clasificat ca fiind semnificativ în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (6), responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitentul respectivului token semnificativ raportat la active sunt transferate de la autoritatea competentă din statul membru de origine al emitentului la ABE în termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective.

(8)ABE reevaluează anual clasificarea tokenurilor semnificative raportate la active pe baza informaţiilor disponibile, inclusiv din raportările menţionate la alineatul (4) sau a informaţiilor primite în temeiul articolului 22.

În cazul în care ABE concluzionează că anumite tokenuri raportate la active nu mai îndeplinesc criteriile stabilite la alineatul (1) în conformitate cu alineatul (2), ABE elaborează un proiect de decizie care nu mai clasifică tokenurile raportate la active drept semnificative şi notifică respectivul proiect de decizie emitenţilor respectivelor tokenuri raportate la active şi autorităţii competente din statul lor membru de origine, BCE şi, în cazurile prevăzute la alineatul (4) al doilea paragraf, băncii centrale din statul membru respectiv.

(10)În cazul în care un token raportat la active nu mai este clasificat drept semnificativ în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (9), responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitentul respectivului token raportat la active sunt transferate de la ABE la autoritatea competentă din statul membru de origine al emitentului în termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective.

(11)Comisia adoptă acte delegate în conformitate cu articolul 139 pentru a completa prezentul regulament prin detalierea criteriilor prevăzute la alineatul (1) pentru tokenurile raportate la active care sunt clasificate drept semnificative şi pentru a stabili:

Art. 44: Clasificarea voluntară a tokenurilor raportate la active drept tokenuri semnificative raportate la active

(1)Emitenţii solicitanţi de tokenuri raportate la active pot indica în cererea lor de autorizare în temeiul articolului 18 sau în notificarea lor în temeiul articolului 17 că doresc ca tokenurile lor raportate la active să fie clasificate drept tokenuri semnificative raportate la active. În acest caz, autoritatea competentă notifică imediat ABE o astfel de solicitare din partea emitentului solicitant, BCE şi, în cazurile menţionate la articolul 43 alineatul (4), băncii centrale din statul membru respectiv.

(2)În termen de 20 de zile lucrătoare de la notificarea menţionată la alineatul (1) de la prezentul articol, ABE elaborează un proiect de decizie care conţine opinia sa, pe baza programului de activitate, dacă tokenul raportat la active îndeplineşte sau este susceptibil să îndeplinească cel puţin trei dintre criteriile prevăzute la articolul 43 alineatul (1) şi notifică respectivul proiect de decizie autorităţii competente din statul membru de origine al emitentului solicitant, BCE şi, în cazurile prevăzute la articolul 43 alineatul (4) al doilea paragraf, băncii centrale a statului membru respectiv.

(4)În cazul în care tokenurile raportate la active au fost clasificate ca semnificative în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (3) de la prezentul articol, responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitenţii respectivelor tokenuri raportate la active sunt transferate ABE la data deciziei prin care autoritatea competentă acordă autorizaţia menţionată la articolul 21 alineatul (1) sau la data aprobării cărţii albe pentru criptoactive în temeiul articolului 17.

Art. 45: Obligaţii specifice suplimentare pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active

(3)Emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active evaluează şi monitorizează necesarul de lichiditate pentru a putea să facă faţă cererilor de răscumpărare a tokenurilor raportate la active din partea deţinătorilor acestora. În acest scop, emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active instituie, menţin şi pun în aplicare o politică şi proceduri de gestionare a lichidităţii. Politica şi procedurile respective asigură că activele de rezervă au un profil de lichiditate rezilient care să le permită emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active să continue să funcţioneze în mod normal, inclusiv în cadrul unor scenarii de criză de lichiditate.

(4)Emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active efectuează în mod regulat simulări de criză de lichiditate. În funcţie de rezultatul acestor teste, ABE poate decide să înăsprească cerinţele de lichiditate menţionate la alineatul (7) primul paragraf litera (b) de la prezentul articol şi la articolul 36 alineatul (4).

(7)În strânsă cooperare cu ESMA, ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica:

c)procedura şi calendarul pentru ca un emitent al unui token semnificativ raportat la active să îşi ajusteze cuantumul fondurilor proprii astfel cum se prevede la alineatul (5).

CAPITOLUL 6:Planurile de redresare şi de răscumpărare

Art. 46: Planul de redresare

(1)Emitentul unui token raportat la active elaborează şi menţine un plan de redresare care prevede măsuri ce trebuie luate de emitent pentru a restabili conformitatea cu cerinţele aplicabile rezervei de active în cazurile în care emitentul nu respectă cerinţele respective.

(2)Emitentul tokenului raportat la active notifică planul de redresare autorităţii competente în termen de şase luni de la data autorizării în temeiul articolului 21 sau în termen de şase luni de la data aprobării cărţii albe pentru criptoactive în temeiul articolului 17. Autoritatea competentă solicită modificări ale planului de redresare, dacă este necesar, pentru a asigura punerea în aplicare corespunzătoare a acestuia şi notifică emitentului decizia sa prin care solicită modificările respective în termen de 40 de zile lucrătoare de la data notificării planului respectiv. Decizia respectivă este pusă în aplicare de emitent în termen de 40 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective. Emitentul revizuieşte şi actualizează periodic planul de redresare.

(3)În cazul în care emitentul nu respectă cerinţele aplicabile rezervei de active menţionate la capitolul 3 din prezentul titlu sau este susceptibil ca, în viitorul apropiat, din cauza deteriorării rapide a situaţiei financiare, să nu respecte cerinţele respective, autoritatea competentă are competenţa de a solicita emitentului, pentru a asigura respectarea cerinţelor aplicabile, să pună în aplicare unul sau mai multe dintre mecanismele sau măsurile prevăzute în planul de redresare sau să actualizeze un astfel de plan de redresare atunci când circumstanţele sunt diferite de ipotezele stabilite în planul de redresare iniţial şi să pună în aplicare unul sau mai multe dintre mecanismele sau măsurile prevăzute în planul de redresare actualizat, într-un anumit termen.

Art. 47: Planul de răscumpărare

(1)Emitentul unui token raportat la active elaborează şi menţine un plan operaţional pentru a sprijini răscumpărarea ordonată a fiecărui token raportat la active, care urmează să fie pus în aplicare printr-o decizie a autorităţii competente potrivit căreia emitentul nu poate sau este susceptibil să nu îşi respecte obligaţiile, inclusiv în caz de insolvenţă sau, după caz, de rezoluţie sau în cazul retragerii autorizaţiei emitentului, fără a aduce atingere iniţierii unei măsuri de prevenire a crizelor sau de gestionare a crizelor, astfel cum sunt definite la articolul 2 alineatul (1) punctele 101 şi, respectiv, 102 din Directiva 2014/59/UE, sau a unei măsuri de rezoluţie, astfel cum este definită la articolul 2 punctul 11 din Regulamentul (UE) 2021/23 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁴⁴).

(2)Planul de răscumpărare demonstrează capacitatea emitentului tokenului raportat la active de a efectua răscumpărarea tokenului raportat la active emis aflat în circulaţie, fără a cauza prejudicii economice nejustificate deţinătorilor acestuia sau stabilităţii pieţelor activelor de rezervă.

(3)Emitentul tokenului raportat la active notifică planul de răscumpărare autorităţii competente în termen de şase luni de la data autorizării în temeiul articolului 21 sau în termen de şase luni de la data aprobării cărţii albe pentru criptoactive în temeiul articolului 17. Autoritatea competentă solicită modificări ale planului de răscumpărare, dacă este necesar, pentru a asigura punerea în aplicare corespunzătoare a acestuia şi notifică emitentului decizia sa prin care solicită modificările respective în termen de 40 de zile lucrătoare de la data notificării planului respectiv. Decizia respectivă este pusă în aplicare de emitent în termen de 40 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective. Emitentul revizuieşte şi actualizează periodic planul de răscumpărare.

TITLUL IV:TOKENURI DE MONEDĂ ELECTRONICĂ

CAPITOLUL 1:Cerinţe care trebuie îndeplinite de toţi emitenţii de tokenuri de monedă electronică

Art. 48: Cerinţe privind oferta publică sau admiterea la tranzacţionare de tokenuri de monedă electronică

(1)În Uniune, o persoană nu poate face o ofertă publică privind un token de monedă electronică sau solicita admiterea la tranzacţionare a unui astfel de token, decât dacă este emitentul respectivului token de monedă electronică şi:

Art. 49: Emiterea şi răscumpărarea tokenurilor de monedă electronică

Art. 50: Interzicerea acordării de dobânzi

(3)În sensul alineatelor (1) şi (2), orice remuneraţie sau orice alt beneficiu legat de perioada de timp în care un deţinător al unui token de monedă electronică deţine un astfel de token de monedă electronică este tratat ca dobândă. Aceasta include compensarea netă sau reducerile nete, cu un efect echivalent unei dobânzi primite de deţinătorul tokenului de monedă electronică, direct de la emitent sau de la terţi, şi în legătură directă cu tokenul de monedă electronică sau prin remunerarea sau stabilirea preţurilor altor produse.

Art. 51: Conţinutul şi forma cărţii albe pentru criptoactive de tipul tokenurilor de monedă electronică

(1)O carte albă pentru criptoactive de tipul tokenurilor de monedă electronică conţine toate informaţiile următoare, astfel cum se detaliază în anexa III:

g)informaţii privind principalele efecte negative asupra climei şi alte efecte negative legate de mediu ale mecanismului de consens utilizat pentru emiterea tokenului de monedă electronică.

(5)Cartea albă pentru criptoactive conţine o declaraţie a organului de conducere al emitentului tokenului de monedă electronică. În declaraţia respectivă, care este introdusă după menţiunea amintită la alineatul (3), se confirmă faptul că cartea albă pentru criptoactive respectă prezentul titlu şi că, potrivit cunoştinţelor de care dispune organul de conducere, informaţiile prezentate în cartea albă pentru criptoactive sunt complete, corecte, clare şi nu induc în eroare, iar cartea albă pentru criptoactive nu conţine nicio omisiune susceptibilă să îi afecteze conţinutul.

(6)Cartea albă pentru criptoactive conţine un rezumat, introdus după declaraţia menţionată la alineatul (5), care prezintă, pe scurt şi într-un limbaj fără caracter tehnic, informaţii esenţiale despre oferta publică privind tokenul de monedă electronică sau admiterea preconizată la tranzacţionare a respectivului token de monedă electronică. Rezumatul trebuie să fie uşor de înţeles şi prezentat şi aranjat în pagină într-un format clar şi inteligibil, utilizând caractere de dimensiuni lizibile. Rezumatul cărţii albe pentru criptoactive transmite informaţii adecvate cu privire la caracteristicile criptoactivelor în cauză, astfel încât potenţialii deţinători de criptoactive să poată să ia o decizie în cunoştinţă de cauză.

(10)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare în vederea stabilirii de formulare, formate şi modele standard în sensul alineatului (9).

(14)Emitentul tokenului de monedă electronică pune la dispoziţie autorităţii competente informaţiile menţionate la articolul 109 alineatul (4), împreună cu notificarea cărţii albe pentru criptoactive, în temeiul articolului 11 din prezentul articol. Autoritatea competentă comunică ESMA, în termen de cinci zile lucrătoare de la primirea informaţiilor de la emitent, informaţiile specificate la articolul 109 alineatul (4).

(15)ESMA, în cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare referitoare la conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor menţionate la alineatul (1) litera (g), în ceea ce priveşte indicatorii de sustenabilitate în legătură cu efectele negative asupra climei şi cu alte efecte negative legate de mediu.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf, ESMA ia în considerare diferitele tipuri de mecanisme de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive, structurile lor de stimulente şi utilizarea energiei, a energiei din surse regenerabile şi a resurselor naturale, producţia de deşeuri şi emisiile de gaze cu efect de seră. ESMA actualizează standardele tehnice de reglementare având în vedere evoluţiile tehnologice şi de reglementare.

Art. 52: Răspunderea emitenţilor de tokenuri de monedă electronică pentru informaţiile furnizate într-o carte albă pentru criptoactive

(1)În cazul în care un emitent al unui token de monedă electronică a încălcat articolul 51, furnizând în cartea sa albă pentru criptoactive sau într-o carte albă pentru criptoactive modificată informaţii care nu sunt complete, corecte ori clare sau care induc în eroare, emitentul respectiv şi membrii organului său administrativ, de conducere sau de supraveghere răspund faţă de deţinătorul respectivului token de monedă electronică pentru orice pierdere suferită ca urmare a încălcării respective.

(3)Este responsabilitatea deţinătorului tokenului de monedă electronică să prezinte dovezi care să ateste că emitentul respectivului token de monedă electronică a încălcat articolul 51 prin furnizarea în cartea sa albă pentru criptoactive sau într-o carte albă pentru criptoactive modificată de informaţii care nu sunt complete, corecte ori clare sau care induc în eroare şi că utilizarea acestor informaţii a avut un impact asupra deciziei deţinătorului de a achiziţiona, vinde sau schimba respectivul token de monedă electronică.

(4)Emitentul şi membrii organelor sale administrative, de conducere sau de supraveghere nu sunt răspunzători pentru pierderile suferite ca urmare a utilizării informaţiilor furnizate într-un rezumat în temeiul articolului 51 alineatul (6), inclusiv în orice traducere a acestuia, cu excepţia cazului în care rezumatul:

Art. 53: Comunicările cu caracter publicitar

(1)Comunicările cu caracter publicitar referitoare la o ofertă publică privind un token de monedă electronică sau la admiterea la tranzacţionare a unui astfel de token de monedă electronică respectă toate cerinţele următoare:

Art. 54: Investirea fondurilor primite în schimbul tokenurilor de monedă electronică

Titlul III capitolul 6 se aplică mutatis mutandis emitenţilor de tokenuri de monedă electronică.:

CAPITOLUL 2:Tokenuri de monedă electronică semnificative

Art. 56: Clasificarea tokenurilor de monedă electronică drept tokenuri de monedă electronică semnificative

(1)ABE clasifică tokenurile de monedă electronică drept tokenuri de monedă electronică semnificative în cazul în care sunt îndeplinite cel puţin trei dintre criteriile stabilite la articolul 43 alineatul (1):

(3)Autorităţile competente din statul membru de origine al emitentului raportează către ABE şi BCE, cel puţin de două ori pe an, informaţii relevante pentru evaluarea îndeplinirii criteriilor stabilite la articolul 43 alineatul (1), inclusiv, dacă este cazul, privind informaţiile primite în temeiul articolului 22.

(4)În cazul în care ABE concluzionează că un token de monedă electronică îndeplineşte criteriile stabilite la articolul 43 alineatul (1) în conformitate cu alineatul (1) de la prezentul articol, ABE elaborează un proiect de decizie de clasificare a tokenului de monedă electronică drept token de monedă electronică semnificativ şi notifică respectivul proiect de decizie emitentului tokenului de monedă electronică, autorităţii competente din statul membru de origine al emitentului, BCE şi, în cazurile menţionate la alineatul (3) al doilea paragraf de la prezentul articol, băncii centrale a statului membru respectiv.

(6)În cazul în care un token de monedă electronică este clasificat ca fiind semnificativ în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (5), responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitentul respectivului token de monedă electronică sunt transferate de la autoritatea competentă din statul membru de origine al emitentului la ABE în conformitate cu articolul 117 alineatul (4) în termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective.

(7)Prin derogare de la alineatul (6), nu se transferă către ABE responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative denominate într-o monedă oficială a unui stat membru care nu este euro, în cazul în care cel puţin 80% din numărul de deţinători şi din volumul tranzacţiilor unor astfel de tokenuri de monedă electronică semnificative sunt concentrate în statul membru de origine.

(8)ABE reevaluează anual clasificarea tokenurilor de monedă electronică semnificative pe baza informaţiilor disponibile, inclusiv din raportările menţionate la alineatul (3) de la prezentul articol sau informaţiile primite în temeiul articolului 22.

În cazul în care ABE concluzionează că anumite tokenuri de monedă electronică nu mai îndeplinesc criteriile stabilite la articolul 43 alineatul (1) în conformitate cu alineatul (1) de la prezentul articol, ABE elaborează un proiect de decizie care nu mai clasifică tokenul de monedă electronică drept semnificativ şi notifică respectivul proiect de decizie emitenţilor unor astfel de tokenuri de monedă electronică şi autorităţilor competente din statul lor membru de origine, BCE şi, în cazurile menţionate la alineatul (3) al doilea paragraf de la prezentul articol, băncii centrale a statului membru respectiv.

(10)În cazul în care un token de monedă electronică nu mai este clasificat califică semnificativ în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (9), responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitentul respectivului token de monedă electronică sunt transferate de la ABE la autoritatea competentă din statul membru de origine al emitentului în termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective.

Art. 57: Clasificarea voluntară a tokenurilor de monedă electronică drept tokenuri de monedă electronică semnificative

(1)Un emitent al unui token de monedă electronică autorizat ca instituţie de credit sau ca instituţie emitentă de monedă electronică sau care solicită o astfel de autorizaţie poate indica faptul că doreşte ca tokenul său de monedă electronică să fie clasificat drept token de monedă electronică semnificativ. În acest caz, autoritatea competentă notifică imediat ABE, BCE şi, în cazurile menţionate la articolul 56 alineatul (3) al doilea paragraf, băncii centrale a statului membru în cauză, o astfel de solicitare din partea emitentului.

(2)În termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării menţionate la alineatul (1) de la prezentul articol, ABE elaborează un proiect de decizie care conţine opinia sa, pe baza programului de activitate al emitentului, dacă tokenul de monedă electronică îndeplineşte sau este susceptibil să îndeplinească cel puţin trei dintre criteriile stabilite la articolul 43 alineatul (1) şi notifică respectivul proiect de decizie autorităţii competente din statul membru de origine al emitentului, BCE şi, în cazurile menţionate la articolul 56 alineatul (3) al doilea paragraf, băncii centrale a statului membru respectiv.

(4)În cazul în care un token de monedă electronică a fost clasificat ca semnificativ în temeiul unei decizii a ABE luate în conformitate cu alineatul (3) de la prezentul articol, responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitenţii respectivului token de monedă electronică sunt transferate de la autoritatea competentă la ABE în conformitate cu articolul 117 alineatul (4) în termen de 20 de zile lucrătoare de la data notificării deciziei respective.

(5)Prin derogare de la alineatul (4), nu se transferă către ABE responsabilităţile de supraveghere în ceea ce priveşte emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative denominate într-o monedă oficială a unui stat membru care nu este euro, în cazul în care cel puţin 80% din numărul de deţinători şi din volumul tranzacţiilor cu aceste tokenuri de monedă electronică semnificative sunt sau se preconizează că vor fi concentrate în statul membru de origine.

Art. 58: Obligaţii suplimentare specifice pentru emitenţii de tokenuri de monedă electronică

(1)Instituţiile emitente de monedă electronică care emit tokenuri de monedă electronică semnificative sunt supuse:

b)cerinţelor menţionate la articolul 35 alineatele (2), (3) şi (5) şi la articolul 45 alineatul (5) din prezentul regulament, în locul articolului 5 din Directiva 2009/110/CE.

(2)Autorităţile competente din statele membre de origine pot impune instituţiilor emitente de monedă electronică care emit tokenuri de monedă electronică care nu sunt semnificative să respecte oricare dintre cerinţele menţionate la alineatul (1) în cazul în care acest lucru este necesar pentru a aborda riscurile pe care aceste dispoziţii urmăresc să le abordeze, cum ar fi riscurile de lichiditate, riscurile operaţionale sau riscurile care decurg din nerespectarea cerinţelor privind administrarea rezervei de active.

TITLUL V:AUTORIZAREA ŞI CONDIŢIILE DE FUNCŢIONARE PENTRU FURNIZORII DE SERVICII DE CRIPTOACTIVE

CAPITOLUL 1:Autorizarea furnizorilor de servicii de criptoactive

Art. 59: Autorizare

(1)În Uniune, o persoană nu poate furniza servicii de criptoactive decât dacă este:

Art. 60: Furnizarea de servicii de criptoactive de către anumite entităţi financiare

(2)Un depozitar central de titluri de valoare autorizat în temeiul Regulamentului (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁴⁵) asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor numai dacă notifică autorităţii competente din statul membru de origine, cu cel puţin 40 de zile lucrătoare înainte de furnizarea pentru prima dată a serviciului respectiv, informaţiile menţionate la alineatul (7).

(3)O firmă de investiţii poate furniza în Uniune servicii de criptoactive echivalente cu serviciile şi activităţile de investiţii pentru care este autorizată în mod specific în temeiul Directivei 2014/65/UE dacă notifică autorităţii competente a statului membru de origine, cu cel puţin 40 de zile lucrătoare înainte de furnizarea pentru prima dată a serviciilor respective, informaţiile menţionate la alineatul (7) de la prezentul articol.

(4)O instituţie emitentă de monedă electronică autorizată în temeiul Directivei 2009/110/CE asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor şi servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor cu privire la tokenurile de monedă electronică pe care le emite numai dacă notifică autorităţii competente din statul membru de origine, cu cel puţin 40 de zile lucrătoare înainte de furnizarea pentru prima dată a serviciilor respective, informaţiile menţionate la alineatul (7) de la prezentul articol.

(5)O societate de administrare a OPCVM sau un administrator de fonduri de investiţii alternative poate furniza servicii de criptoactive echivalente cu administrarea de portofolii de investiţii şi cu serviciile conexe pentru care este autorizat în temeiul Directivei 2009/65/CE sau al Directivei 2011/61/UE dacă notifică autorităţii competente a statului membru de origine, cu cel puţin 40 de zile lucrătoare înainte de furnizarea pentru prima dată a serviciilor respective, informaţiile menţionate la alineatul (7) de la prezentul articol.

(7)În sensul alineatelor (1)-(6), se notifică următoarele informaţii:

(8)O autoritate competentă care primeşte o notificare, astfel cum se menţionează la alineatele (1)-(6), evaluează, în termen de 20 de zile lucrătoare de la primirea unei astfel de notificări, dacă au fost furnizate toate informaţiile solicitate. În cazul în care autoritatea competentă ajunge la concluzia că o notificare nu este completă, aceasta informează imediat entitatea notificatoare în acest sens şi stabileşte un termen până la care entitatea respectivă trebuie să furnizeze informaţiile care lipsesc.

(13)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia informaţiile menţionate la alineatul (7).

(14)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formulare, modele şi proceduri standard pentru notificarea în temeiul alineatului (7).

Art. 61: Furnizarea de servicii de criptoactive la iniţiativa exclusivă a clientului

(1)Dacă un client stabilit sau situat pe teritoriul Uniunii iniţiază, la iniţiativa sa exclusivă, furnizarea unui serviciu de criptoactive sau a unei activităţi legate de criptoactive de către o societate dintr-o ţară terţă, cerinţa privind autorizaţia prevăzută la articolul 59 nu se aplică furnizării serviciului respectiv de criptoactive sau a activităţii respective legate de criptoactive de către societatea din ţara terţă către clientul în cauză, inclusiv niciunei relaţii care vizează în mod specific furnizarea serviciului respectiv de criptoactive sau a activităţii respective legate de criptoactive.

Fără a aduce atingere relaţiilor intragrup, în cazul în care o societate dintr-o ţară terţă, inclusiv prin intermediul unei entităţi care acţionează în numele acesteia sau care are legături strânse cu societatea respectivă dintr-o ţară terţă sau prin intermediul oricărei alte persoane care acţionează în numele respectivei entităţi, contactează clienţi sau clienţi potenţiali din Uniune, indiferent de mijloacele de comunicare folosite pentru contact, promovare sau publicitate în Uniune, serviciul în cauză nu este considerat ca fiind un serviciu furnizat la iniţiativa exclusivă a clientului.

(3)Până la 30 decembrie 2024, ESMA emite ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 pentru a specifica situaţiile în care se consideră că o societate dintr-o ţară terţă contactează clienţi stabiliţi sau situaţi în Uniune.

Art. 62: Cererea de autorizare ca furnizor de servicii de criptoactive

(2)Cererea menţionată la alineatul (1) include toate informaţiile următoare:

(3)În sensul alineatului (2) literele (g) şi (h), un furnizor de servicii de criptoactive solicitant face dovada tuturor elementelor următoare:

(4)Autorităţile competente nu îi cer furnizorului de servicii de criptoactive solicitant să furnizeze informaţiile menţionate la alineatele (2) şi (3) de la prezentul articol pe care le-au primit deja în cadrul procedurilor de autorizare respective în conformitate cu Directiva 2009/110/CE, 2014/65/UE sau (UE) 2015/2366, ori în temeiul dreptului intern aplicabil serviciilor de criptoactive înainte de 29 iunie 2023, cu condiţia ca aceste informaţii sau documente transmise anterior să fie încă actuale.

(5)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia informaţiile menţionate la alineatele (2) şi (3).

(6)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formulare, modele şi proceduri standard pentru informaţiile care urmează să fie incluse în cererea de autorizare ca furnizor de servicii de criptoactive.

Art. 63: Evaluarea cererii de autorizare şi acordarea sau refuzarea acordării autorizaţiei

(5)Înainte de a acorda sau de a refuza acordarea unei autorizaţii de furnizor de servicii de criptoactive, autorităţile competente consultă autorităţile competente ale unui alt stat membru în cazul în care furnizorul de servicii de criptoactive solicitant se află într-una dintre următoarele poziţii în raport cu o instituţie de credit, un depozitar central de titluri de valoare, o firmă de investiţii, un operator de piaţă, o societate de administrare OPCVM, un administrator de fonduri de investiţii alternative, o instituţie de plată, o întreprindere de asigurare, o instituţie emitentă de monedă electronică sau o instituţie pentru furnizarea de pensii ocupaţionale, autorizate în celălalt stat membru:

(6)Înainte de a acorda sau de a refuza acordarea unei autorizaţii de furnizor de servicii de criptoactive, autorităţile competente:

(9)În termen de 40 de zile lucrătoare de la data primirii unei cereri complete, autorităţile competente evaluează dacă furnizorul de servicii de criptoactive solicitant respectă prezentul titlu şi adoptă o decizie pe deplin motivată prin care acordă sau refuză să acorde autorizaţia de furnizor de servicii de criptoactive. Autorităţile competente notifică solicitantului decizia lor în termen de cinci zile lucrătoare de la data deciziei respective. În evaluarea respectivă se ţine seama de natura, amploarea şi complexitatea serviciilor de criptoactive pe care furnizorul de servicii de criptoactive solicitant intenţionează să le furnizeze.

(10)Autorităţile competente refuză autorizarea ca furnizor de servicii de criptoactive dacă au motive obiective şi demonstrabile să considere că:

(11)ESMA şi ABE emit în comun ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 şi, respectiv, cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 privind evaluarea caracterului adecvat al membrilor organului de conducere al furnizorului de servicii de criptoactive solicitant şi al acţionarilor şi asociaţilor, direcţi sau indirecţi, care deţin participaţii calificate în furnizorul de servicii de criptoactive solicitant.

(12)În cursul perioadei de evaluare prevăzute la alineatul (9) şi cel târziu în a 20-a zi lucrătoare a perioadei respective, autorităţile competente pot solicita orice informaţii suplimentare necesare pentru finalizarea evaluării. O astfel de cerere se adresează în scris furnizorului de servicii de criptoactive solicitant şi precizează informaţiile suplimentare necesare.

Perioada de evaluare prevăzută la alineatul (9) se suspendă între data solicitării informaţiilor care lipsesc de către autorităţile competente şi primirea de către acestea a răspunsului aferent din partea furnizorului de servicii de criptoactive solicitant. Durata suspendării nu depăşeşte 20 de zile lucrătoare. Orice solicitare suplimentară formulată de autorităţile competente în vederea completării sau clarificării informaţiilor este la discreţia lor, dar nu duce la suspendarea perioadei de evaluare prevăzute la alineatul (9).

Art. 64: Retragerea autorizaţiei unui furnizor de servicii de criptoactive

(1)Autorităţile competente retrag autorizaţia unui furnizor de servicii de criptoactive dacă furnizorul de servicii de criptoactive se găseşte în oricare dintre următoarele situaţii:

(2)Autorităţile competente pot retrage autorizaţia de furnizor de servicii de criptoactive în oricare dintre următoarele situaţii:

(5)Înainte de a retrage autorizaţia unui furnizor de servicii de criptoactive, autorităţile competente consultă autoritatea competentă dintr-un alt stat membru în cazul în care furnizorul de servicii de criptoactive în cauză este:

Art. 65: Furnizarea transfrontalieră de servicii de criptoactive

(1)Furnizorul de servicii de criptoactive care intenţionează să furnizeze servicii de criptoactive în mai multe state membre transmite următoarele informaţii autorităţii competente a statului membru de origine:

CAPITOLUL 2:Obligaţii aplicabile tuturor furnizorilor de servicii de criptoactive

Art. 66: Obligaţia de a acţiona cu onestitate, corectitudine şi profesionalism în interesul superior al clienţilor

(3)Furnizorii de servicii de criptoactive îşi avertizează clienţii cu privire la riscurile asociate tranzacţiilor de criptoactive.

(6)În cooperare cu ABE, ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare cu privire la conţinutul, metodologiile şi modul de prezentare a informaţiilor menţionate la alineatul (5) referitoare la indicatorii de sustenabilitate privind efectele negative asupra climei şi alte efecte negative legate de mediu.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf, ESMA ia în considerare diferitele tipuri de mecanisme de consens folosite pentru a valida tranzacţiile cu criptoactive, structurile lor de stimulente şi utilizarea energiei, a energiei din surse regenerabile şi a resurselor naturale, producţia de deşeuri şi emisiile de gaze cu efect de seră. ESMA actualizează standardele tehnice de reglementare având în vedere evoluţiile tehnologice şi în materie de reglementare.

Art. 67: Cerinţe prudenţiale

(3)În sensul alineatului (1) litera (b), furnizorii de servicii de criptoactive îşi calculează cheltuielile generale fixe din anul precedent utilizând cifrele care rezultă din cadrul contabil aplicabil, prin deducerea următoarelor elemente din cheltuielile totale după distribuirea profiturilor către acţionari sau asociaţi în cele mai recente situaţii financiare anuale auditate de care dispun sau, dacă nu sunt disponibile situaţii auditate, în situaţiile financiare anuale validate de autorităţile naţionale de supraveghere:

(4)Garanţiile prudenţiale menţionate la alineatul (1) iau una dintre următoarele forme sau constituie o combinaţie a acestora:

(6)Poliţa de asigurare menţionată la alineatul (4) litera (b) include acoperirea riscului cu privire la toate aspectele următoare:

Art. 68: Cadrul de guvernanţă

(1)Membrii organului de conducere al furnizorilor de servicii de criptoactive trebuie să aibă o reputaţie suficient de bună şi deţin cunoştinţele, competenţele şi experienţa adecvate, atât individual, cât şi colectiv, pentru a-şi îndeplini sarcinile. În special, membrii organului de conducere al furnizorilor de servicii de criptoactive trebuie să nu fi fost condamnaţi pentru infracţiuni legate de spălarea banilor sau de finanţarea terorismului sau pentru orice alte infracţiuni care le-ar afecta buna reputaţie. Aceştia trebuie, de asemenea, să demonstreze că sunt capabili să consacre suficient timp pentru a-şi îndeplini în mod eficace atribuţiile.

(3)În cazul în care este probabil ca influenţa exercitată de acţionarii sau asociaţii, direcţi sau indirecţi, care deţin participaţii calificate în cadrul unui furnizor de servicii de criptoactive să dăuneze administrării corecte şi prudente a furnizorului de servicii de criptoactive respectiv, autorităţile competente iau măsurile care se impun pentru a aborda aceste riscuri.

(7)Furnizorii de servicii de criptoactive iau toate măsurile rezonabile pentru a asigura continuitatea şi regularitatea executării serviciilor de criptoactive pe care le furnizează. În acest scop, furnizorii de servicii de criptoactive utilizează resurse şi proceduri adecvate şi proporţionale, inclusiv sisteme TIC reziliente şi sigure, astfel cum prevede Regulamentul (UE) 2022/2554.

Furnizorii de servicii de criptoactive stabilesc o politică de continuitate a activităţii, care include planuri de continuitate a activităţii TIC precum şi planuri de răspuns şi de recuperare în domeniul TIC elaborate în temeiul articolelor 11 şi 12 din Regulamentul (UE) 2022/2554, care vizează să asigure, în cazul unei întreruperi a sistemelor şi a procedurilor lor TIC, conservarea datelor şi a funcţiilor esenţiale şi menţinerea serviciilor de criptoactive sau, atunci când acest lucru nu este posibil, recuperarea la timp a acestor date şi funcţii şi reluarea rapidă a serviciilor de criptoactive.

(8)Furnizorii de servicii de criptoactive dispun de mecanisme, sisteme şi proceduri astfel cum prevede Regulamentul (UE) 2022/2554, precum şi de proceduri şi mecanisme eficace de evaluare a riscurilor, pentru a se conforma dispoziţiilor de drept intern de transpunere a Directivei (UE) 2015/849. Aceştia monitorizează şi evaluează periodic caracterul adecvat şi eficacitatea respectivelor mecanisme, sisteme şi proceduri, ţinând seama de amploarea, natura şi gama serviciilor de criptoactive furnizate, şi iau măsurile corespunzătoare pentru remedierea eventualelor deficienţe în acest sens.

(9)Furnizorii de servicii de criptoactive iau măsurile necesare pentru a ţine evidenţa tuturor serviciilor, activităţilor, ordinelor şi tranzacţiilor de criptoactive pe care le efectuează. Evidenţele respective trebuie să fie suficiente pentru a le permite autorităţilor competente să îşi îndeplinească sarcinile de supraveghere şi să aplice măsurile de asigurare a respectării legii şi, în special, să stabilească dacă furnizorii de servicii de criptoactive şi-au respectat toate obligaţiile, inclusiv cele referitoare la clienţi sau clienţi potenţiali şi la integritatea pieţei.

(10)ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

b)evidenţele care trebuie păstrate cu privire la toate serviciile, activităţile, ordinele şi tranzacţiile de criptoactive efectuate menţionate la alineatul (9).

Art. 70: Păstrarea în condiţii de siguranţă a criptoactivelor şi a fondurilor clienţilor

(3)Până la sfârşitul zilei lucrătoare care urmează zilei în care au fost primite fondurile clienţilor, altele decât tokenurile de monedă electronică, furnizorii de servicii de criptoactive plasează fondurile respective la o instituţie de credit sau la o bancă centrală.

(4)Furnizorii de servicii de criptoactive pot furniza, ei înşişi sau prin intermediul unui terţ, servicii de plată legate de serviciile de criptoactive pe care le oferă, cu condiţia ca furnizorul de servicii de criptoactive sau terţul respectiv să fie autorizat să presteze serviciile respective în temeiul Directivei (UE) 2015/2366.

Art. 71: Procedura de tratare a plângerilor

(5)În strânsă cooperare cu ABE, ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia cerinţele, modelele şi procedurile pentru tratarea plângerilor.

Art. 72: Identificarea, prevenirea, gestionarea şi divulgarea conflictelor de interese

(1)Ţinând seama de amploarea, natura şi gama serviciilor de criptoactive furnizate, furnizorii de servicii de criptoactive pun în aplicare şi menţin politici şi proceduri eficace de identificare, prevenire, gestionare şi divulgare a conflictelor de interese dintre următorii:

(5)În strânsă cooperare cu ABE, ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

Art. 73: Externalizarea

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care externalizează servicii sau activităţi către terţi pentru îndeplinirea funcţiilor operaţionale iau toate măsurile rezonabile pentru a evita orice risc operaţional suplimentar. Aceştia rămân pe deplin responsabili de îndeplinirea tuturor obligaţiilor care le revin în temeiul prezentului titlu şi se asigură în permanenţă că sunt îndeplinite cumulativ condiţiile următoare:

Art. 74: Lichidarea ordonată a furnizorilor de servicii de criptoactive

Furnizorii de servicii de criptoactive care furnizează serviciile menţionate la articolele 75-79 dispun de un plan adecvat care să permită lichidarea ordonată a activităţilor lor în temeiul dreptului intern aplicabil, inclusiv continuitatea sau redresarea oricăror activităţi esenţiale efectuate de furnizorii de servicii respectivi. Planul respectiv demonstrează că furnizorii de servicii de criptoactive sunt capabili să desfăşoare o lichidare ordonată care să nu le aducă prejudicii economice nejustificate clienţilor.

CAPITOLUL 3:Obligaţii privind furnizarea anumitor servicii de criptoactive

Art. 75: Asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor încheie un acord cu clienţii lor în care precizează sarcinile şi responsabilităţile care le revin. Un astfel de acord prevede cel puţin următoarele:

(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor ţin un registru al poziţiilor, deschise în numele fiecărui client şi corespunde drepturilor fiecărui client la criptoactive. În situaţiile în care este relevant, furnizorii de servicii de criptoactive înregistrează cât mai rapid posibil, în registrul respectiv, orice mişcare realizată în urma instrucţiunilor primite de la clienţii lor. În astfel de situaţii, procedurile lor interne asigură faptul că orice mişcare care afectează înregistrarea criptoactivelor este evidenţiată printr-o tranzacţie înregistrată în mod regulat în registrul poziţiilor clientului.

(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor instituie o politică de custodie cu norme şi proceduri interne care asigură păstrarea în condiţii de siguranţă a criptoactivelor sau controlul asupra acestora ori mijloacele de acces la criptoactive.

(4)Dacă este cazul, furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor facilitează exercitarea drepturilor asociate criptoactivelor respective. Orice eveniment care este susceptibil să creeze drepturi pentru client sau să modifice drepturile acestuia se înregistrează imediat în registrul poziţiilor clientului.

În cazul în care se produc modificări ale tehnologiei-suport a registrelor distribuite sau orice alt eveniment care ar putea crea noi drepturi sau ar putea modifica drepturile clientului, clientul are dreptul la orice criptoactive sau la orice drepturi nou-create pe baza şi pe măsura poziţiilor sale în momentul producerii modificării respective sau a evenimentului respectiv, cu excepţia cazului în care se prevede explicit altfel într-un acord valabil încheiat înaintea producerii modificării respective sau a evenimentului respectiv cu furnizorul de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor în conformitate cu alineatul (1).

(5)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor pun la dispoziţia clienţilor lor, cel puţin o dată la trei luni şi la cererea clientului respectiv, o situaţie a poziţiei criptoactivelor înregistrate în numele clienţilor respectivi. Situaţia poziţiei se întocmeşte în format electronic. Situaţia poziţiei identifică criptoactivele în cauză, soldul acestora, valoarea acestora şi transferurile de criptoactive efectuate în perioada în cauză.

(7)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor separă deţinerile de criptoactive în numele clienţilor lor de propriile deţineri şi se asigură că mijloacele de acces la criptoactive ale clienţilor lor sunt clar identificate ca atare. Aceştia se asigură că, în registrul distribuit, criptoactivele clienţilor lor sunt păstrate separat de propriile criptoactive.

(8)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor sunt răspunzători faţă de clienţii lor pentru pierderea oricăror criptoactive sau a mijloacelor de acces la criptoactive ca urmare a unui incident care le poate fi imputat. Răspunderea furnizorului de servicii de criptoactive este angajată până la valoarea de piaţă a criptoactivului pierdut de la momentul în care s-a produs pierderea.

(9)În cazul în care furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor recurg la alţi furnizori de servicii de criptoactive care furnizează serviciul respectiv, aceştia recurg doar la furnizori de servicii de criptoactive autorizaţi în conformitate cu articolul 59.

Art. 76: Operarea unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive stabilesc, menţin şi pun în aplicare norme de funcţionare clare şi transparente pentru platforma de tranzacţionare. Normele de funcţionare respective trebuie cel puţin:

(2)Înainte de a admite un criptoactiv la tranzacţionare, furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive se asigură că criptoactivul respectă normele de funcţionare a platformei de tranzacţionare şi evaluează adecvarea criptoactivului în cauză. La evaluarea adecvării unui criptoactiv, furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare evaluează în special fiabilitatea soluţiilor tehnice utilizate şi posibila asociere la activităţi ilicite sau frauduloase, ţinând seama de experienţa, de istoricul şi de reputaţia emitentului criptoactivelor respective şi ale echipei sale de dezvoltare. Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare evaluează, de asemenea, adecvarea criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, menţionate la articolul 4 alineatul (3) primul paragraf literele (a)-(d).

(6)Furnizorilor de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive li se permite să efectueze cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu numai în cazul în care clientul şi-a dat consimţământul pentru acest proces. Furnizorii de servicii de criptoactive transmit autorităţii competente informaţii care explică modul în care utilizează cumpărările şi vânzările simultane pe cont propriu. Autoritatea competentă monitorizează implicarea furnizorilor de servicii de criptoactive în cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu şi se asigură că implicarea acestora în cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu continuă să intre sub incidenţa definiţiei acestor tranzacţii şi nu dă naştere unor conflicte de interese între furnizorii de servicii de criptoactive şi clienţii acestora.

(7)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive dispun de sisteme, proceduri şi mecanisme eficace care să asigure că sistemele lor de tranzacţionare:

(9)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive fac publice toate preţurile de cumpărare şi de vânzare, precum şi amploarea intereselor de tranzacţionare la preţurile respective care sunt afişate pentru criptoactive prin platformele lor de tranzacţionare. Furnizorii de servicii de criptoactive în cauză se asigură că informaţiile respective sunt la dispoziţia publicului în mod continuu în timpul programului de tranzacţionare.

(13)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive se asigură că structurile lor tarifare sunt transparente, echitabile şi nediscriminatorii şi că acestea nu creează stimulente pentru plasarea, modificarea sau anularea ordinelor sau pentru executarea tranzacţiilor într-un mod care contribuie la crearea unor condiţii de tranzacţionare de natură să perturbe stabilitatea pieţei sau la abuzuri de piaţă, astfel cum se menţionează la titlul VI.

(15)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare ţin la dispoziţia autorităţii competente timp de cel puţin cinci ani datele relevante referitoare la toate ordinele aferente criptoactivelor care sunt promovate prin sistemele lor sau acordă autorităţii competente acces la registrul de ordine, astfel încât autoritatea competentă să poată monitoriza activitatea de tranzacţionare. Respectivele date relevante conţin caracteristicile ordinului, inclusiv cele care fac legătura între un ordin şi tranzacţiile executate care decurg din ordinul respectiv.

(16)ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

Art. 77: Schimbul de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive

Art. 78: Executarea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor iau toate măsurile necesare pentru a obţine, la executarea ordinelor, cel mai bun rezultat posibil pentru clienţii lor ţinând seama de factorii privind preţul, costurile, rapiditatea, probabilitatea de executare şi de decontare, valoarea, natura ordinului, condiţiile de păstrare în custodie a criptoactivelor sau de orice alte considerente importante pentru executarea ordinului.

(2)Pentru a asigura respectarea alineatului (1), furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor instituie şi pun în aplicare mecanisme eficace de executare. În special, aceştia instituie şi aplică o politică de executare a ordinelor care să le permită să respecte alineatul (1). Politica de executare a ordinelor asigură, printre altele, executarea promptă, echitabilă şi rapidă a ordinelor clienţilor şi previne utilizarea abuzivă de către angajaţii furnizorilor de servicii de criptoactive a oricăror informaţii referitoare la ordinele clienţilor.

(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor le transmit clienţilor lor informaţii adecvate şi clare cu privire la politica de executare a ordinelor menţionată la alineatul (2) pe care o aplică şi la orice modificare semnificativă a acestei politici. Informaţiile respective conţin explicaţii clare şi suficient de detaliate, astfel încât acestea să poată fi înţelese cu uşurinţă de către clienţi, cu privire la modul în care ordinele clienţilor trebuie executate de furnizorii de servicii de criptoactive. Furnizorii de servicii de criptoactive obţin acordul prealabil al fiecărui client cu privire la politica de executare a ordinelor.

(5)În cazul în care politica de executare a ordinelor prevede posibilitatea ca ordinele clienţilor să fie executate în afara unei platforme de tranzacţionare, furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor îşi informează clienţii cu privire la această posibilitate şi obţin consimţământul prealabil explicit al clienţilor lor înainte de a începe executarea ordinelor în afara unei platforme de tranzacţionare, fie sub forma unui acord general, fie pentru anumite tranzacţii.

(6)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele unor clienţi monitorizează eficacitatea mecanismelor lor de executare a ordinelor şi a politicii lor de executare a ordinelor pentru a identifica şi, după caz, pentru a corecta eventualele deficienţe în acest sens. În special, aceştia analizează regulat dacă locurile de executare prevăzute de politica lor de executare a ordinelor permit obţinerea celui mai bun rezultat posibil pentru clienţi sau dacă este necesar să îşi modifice mecanismele de executare a ordinelor. Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor anunţă clienţilor cu care întreţin relaţii la momentul respectiv orice modificare importantă a mecanismelor lor de executare a ordinelor sau a politicii lor de executare a ordinelor.

Art. 79: Plasarea de criptoactive

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care plasează criptoactive comunică ofertantului, persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare sau oricărui terţ care acţionează în numele acestora, înainte de a încheia un acord cu aceştia, următoarele informaţii:

(2)Normele furnizorilor de servicii de criptoactive privind conflictele de interese menţionate la articolul 72 alineatul (1) prevăd proceduri specifice şi adecvate pentru identificarea, prevenirea, monitorizarea şi divulgarea oricăror conflicte de interese generate de următoarele situaţii:

Art. 80: Primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor

Art. 81: Oferirea de consultanţă cu privire la criptoactive şi asigurarea administrării de portofolii de criptoactive

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive evaluează dacă serviciile de criptoactive sau criptoactivele sunt adecvate pentru clienţii lor sau pentru clienţii lor potenţiali, ţinând seama de cunoştinţele şi experienţa acestora în materie de investiţii în criptoactive, de obiectivele lor de investiţii, inclusiv toleranţa lor la risc, şi de situaţia lor financiară, inclusiv capacitatea lor de a suporta pierderi.

(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive îi informează pe potenţialii clienţi în timp util înainte de a le oferi consultanţă dacă consultanţa respectivă:

(3)Atunci când un furnizor de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive informează potenţialul client că consultanţa este oferită independent, acesta:

a)face o analiză a unei game suficient de mari de criptoactive disponibile pe piaţă, care trebuie să fie suficient de diversificată pentru a garanta că obiectivele de investiţii ale clientului pot fi îndeplinite corespunzător şi care trebuie să nu se limiteze la acele criptoactive emise sau furnizate de:

b)nu acceptă şi nu percepe niciun fel de onorarii, comisioane sau alte tipuri de beneficii pecuniare sau nepecuniare plătite sau acordate de terţi sau de persoane care acţionează în numele unor terţi în legătură cu furnizarea serviciului respectiv către clienţi.

(6)În cazul în care un furnizor de servicii de criptoactive informează un potenţial client de faptul că consultanţa sa nu este oferită independent, furnizorul respectiv poate primi stimulente cu condiţia ca plata sau beneficiul:

b)să nu împiedice furnizorul de servicii de criptoactive să-şi îndeplinească obligaţia de a acţiona cu onestitate, corectitudine şi profesionalism, în interesul superior al clienţilor săi.

(8)În scopul evaluării adecvării menţionate la alineatul (1), furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau asigură administrarea de portofolii de criptoactive obţin de la clienţii lor sau de la clienţii lor potenţiali informaţiile necesare cu privire la cunoştinţele lor despre şi experienţa lor în investiţii, inclusiv în criptoactive, obiectivele lor de investiţii, inclusiv toleranţa la risc, situaţia lor financiară, inclusiv capacitatea lor de a suporta pierderi şi înţelegerea de bază pe care o au cu privire la riscurile asociate achiziţionării de criptoactive, astfel încât furnizorii de servicii de criptoactive să le poată semnala clienţilor sau potenţialilor lor clienţi dacă criptoactivele sunt adecvate sau nu pentru ei şi, în special, dacă corespund toleranţei lor la risc şi capacităţii lor de a suporta pierderi.

(9)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea portofoliului de criptoactive îşi avertizează clienţii sau potenţialii clienţi cu privire la faptul că:

(10)Furnizorii de servicii de criptoactive autorizaţi care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive instituie, menţin şi pun în aplicare politici şi proceduri care să le permită să colecteze şi să evalueze toate informaţiile necesare pentru efectuarea evaluării menţionate la alineatul (1) cu privire la fiecare client. Aceştia iau toate măsurile rezonabile pentru a se asigura că informaţiile colectate privind clienţii lor sau clienţii lor potenţiali sunt corecte.

(11)În cazul în care clienţii nu furnizează informaţiile solicitate în temeiul alineatului (8) sau în cazul în care furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive consideră că serviciile de criptoactive nu sunt adecvate pentru clienţii lor, aceştia nu recomandă respectivele servicii de criptoactive sau criptoactive şi nici nu iniţiază asigurarea administrării de portofolii de criptoactivele respective.

(13)De îndată ce a fost efectuată evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1) sau revizuirea ei în temeiul alineatului (12), furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive le transmit clienţilor un raport privind adecvarea, care sintetizează recomandările oferite şi modul în care respectivele recomandări corespund preferinţelor, obiectivelor şi altor caracteristici ale clienţilor. Raportul respectiv se întocmeşte şi se comunică clienţilor în format electronic. Raportul trebuie cel puţin:

(14)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură administrarea de portofolii de criptoactive le transmit periodic clienţilor lor, în format electronic, rapoarte privind activităţile de administrare de portofolii efectuate în numele acestora. Rapoartele periodice respective conţin o analiză corectă şi echilibrată a activităţilor întreprinse şi a performanţei portofoliului în perioada de raportare, o situaţie actualizată a modului în care activităţile întreprinse corespund preferinţelor, obiectivelor şi altor caracteristici ale clientului, precum şi informaţii actualizate privind evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1) sau revizuirea acesteia în temeiul alineatului (12).

Raportul periodic menţionat la primul paragraf de la prezentul alineat se furnizează o dată la trei luni, cu excepţia cazurilor în care clientul are acces la un sistem online în care pot fi accesate evaluări actualizate ale portofoliului clientului şi informaţii actualizate privind evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1), iar furnizorul de servicii de criptoactive are dovezi că clientul a accesat o evaluare cel puţin o dată în cursul trimestrului relevant. Un astfel de sistem online este considerat a fi un format electronic.

Art. 82: Furnizarea de servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor

(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care furnizează servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor încheie un acord cu clienţii lor în care specifică sarcinile şi responsabilităţile care le revin. Acordul respectiv cuprinde cel puţin următoarele:

CAPITOLUL 4:Achiziţiile având ca obiect furnizori de servicii de criptoactive

Art. 83: Evaluarea propunerilor de achiziţie având ca obiect furnizori de servicii de criptoactive

(1)Orice persoană fizică sau juridică, sau astfel de persoane acţionând individual sau concertat, care a decis să achiziţioneze, direct sau indirect (denumită în continuare "achizitorul potenţial"), o participaţie calificată în cadrul unui furnizor de servicii de criptoactive sau să majoreze, direct sau indirect, o astfel de participaţie calificată, astfel încât proporţia drepturilor de vot sau a capitalului deţinut să fie de cel puţin 20%, 30% sau 50% sau astfel încât furnizorul de servicii de criptoactive să devină filiala sa, notifică în scris autoritatea competentă a respectivului furnizor de servicii de criptoactive, indicând valoarea participaţiei vizate şi informaţiile necesare în temeiul standardelor tehnice de reglementare adoptate de Comisie în conformitate cu articolul 84 alineatul (4).

(2)Orice persoană fizică sau juridică care a decis să cedeze, direct sau indirect, o participaţie calificată în cadrul unui furnizor de servicii de criptoactive, înainte de a ceda participaţia respectivă, informează în scris autoritatea competentă cu privire la decizia sa şi indică valoarea participaţiei respective. Persoana respectivă informează, de asemenea, autoritatea competentă atunci când decide să îşi reducă participaţia calificată, astfel încât proporţia drepturilor de vot sau a capitalului deţinut ar scădea sub 10%, 20%, 30% sau 50% ori astfel încât furnizorul de servicii de criptoactive ar înceta să mai fie filiala persoanei menţionate.

(4)În termen de 60 de zile lucrătoare de la data confirmării scrise de primire menţionate la alineatul (3) de la prezentul articol, autoritatea competentă evaluează propunerea de achiziţie menţionată la alineatul (1) de la prezentul articol şi informaţiile necesare în temeiul standardelor tehnice de reglementare adoptate de Comisie în conformitate cu articolul 84 alineatul (4). Atunci când confirmă primirea notificării, autoritatea competentă informează achizitorul potenţial cu privire la data de expirare a perioadei de evaluare.

(6)La efectuarea evaluării menţionate la alineatul (4), autoritatea competentă poate solicita de la achizitorul potenţial orice informaţii suplimentare necesare pentru finalizarea evaluării. O astfel de solicitare se face înainte de finalizarea evaluării şi, în orice caz, nu mai târziu de cea de a 50-a zi lucrătoare de la data confirmării scrise de primire menţionate la alineatul (3). Astfel de solicitări se fac în scris, precizându-se informaţiile suplimentare necesare.

(7)Autoritatea competentă care, la finalizarea evaluării menţionate la alineatul (4), decide să se opună propunerii de achiziţie menţionate la alineatul (1) transmite o notificare în acest sens achizitorului potenţial în termen de două zile lucrătoare şi, în orice caz, înainte de data menţionată la alineatul (4), prelungită, dacă este cazul, în conformitate cu alineatul (6) al doilea şi al treilea paragraf. Notificarea prezintă motivele care au stat la baza deciziei respective.

Art. 84: Conţinutul evaluării propunerilor de achiziţie având ca obiect furnizori de servicii de criptoactive

(1)Atunci când efectuează evaluarea menţionată la articolul 83 alineatul (4), autoritatea competentă evaluează adecvarea achizitorului potenţial şi soliditatea financiară a propunerii de achiziţie menţionate la articolul 83 alineatul (1), pe baza tuturor criteriilor următoare:

(4)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a specifica conţinutul detaliat al informaţiilor necesare pentru efectuarea evaluării menţionate la articolul 83 alineatul (4) primul paragraf. Informaţiile necesare trebuie să fie relevante pentru o evaluare prudenţială, proporţionale şi adaptate la natura achizitorului potenţial şi a propunerii de achiziţie menţionate la articolul 83 alineatul (1).

CAPITOLUL 5:Furnizorii semnificativi de servicii de criptoactive

Art. 85: Identificarea furnizorilor semnificativi de servicii de criptoactive

(3)Fără a aduce atingere responsabilităţilor autorităţilor competente în temeiul prezentului regulament, autorităţile competente din statele membre de origine furnizează consiliului supraveghetorilor ESMA actualizări anuale cu privire la următoarele evoluţii în materie de supraveghere în ceea ce priveşte furnizorii semnificativi de servicii de criptoactive:

TITLUL VI:PREVENIREA ŞI INTERZICEREA ABUZULUI DE PIAŢĂ CARE IMPLICĂ CRIPTOACTIVE

Art. 86: Domeniul de aplicare al normelor privind abuzul de piaţă

Art. 87: Informaţiile privilegiate

(1)În sensul prezentului regulament, următoarele tipuri de informaţii reprezintă informaţii privilegiate:

b)în cazul persoanelor însărcinate cu executarea ordinelor referitoare la criptoactive în numele clienţilor, înseamnă, de asemenea, informaţii cu caracter precis transmise de un client şi referitoare la ordinele în aşteptare ale clientului aferente criptoactivelor, care se referă, în mod direct sau indirect, la unul sau mai mulţi emitenţi sau ofertanţi ori la persoane care solicită admiterea la tranzacţionare sau la unul sau mai multe criptoactive şi care, dacă ar fi făcute publice, ar fi susceptibile să influenţeze în mod semnificativ preţul criptoactivelor respective sau preţul unui criptoactiv conex.

(2)În sensul alineatului (1), se consideră că o informaţie are caracter precis dacă indică un ansamblu de circumstanţe existente sau despre care se poate estima în mod rezonabil că vor exista, un eveniment care a avut loc sau despre care se poate estima în mod rezonabil că va avea loc, în cazul în care este suficient de specifică pentru a se putea trage o concluzie în legătură cu efectul posibil al ansamblului respectiv de circumstanţe sau al evenimentului asupra preţurilor criptoactivelor. În acest context, în cazul unui proces prelungit menit să producă sau care are ca rezultat anumite circumstanţe sau un anumit eveniment, respectivele circumstanţe viitoare sau respectivul eveniment viitor, precum şi etapele intermediare ale acelui proces menit să producă sau să aibă drept rezultat respectivele circumstanţe viitoare sau respectivul eveniment viitor pot fi privite ca informaţii precise.

Art. 88: Publicarea informaţiilor privilegiate

(1)Emitenţii, ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare publică de îndată ce este posibil informaţiile privilegiate menţionate la articolul 87 care îi privesc în mod direct, într-o manieră care permite accesul public rapid, precum şi o evaluare publică completă, corectă şi în timp util a informaţiilor. Emitenţii, ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare nu combină publicarea informaţiilor privilegiate cu comercializarea propriilor activităţi. Emitenţii, ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare publică şi menţin pe website-ul lor, pentru o perioadă de cel puţin cinci ani, toate informaţiile privilegiate pe care trebuie să le facă publice.

(2)Emitenţii, ofertanţii şi persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare pot amâna, pe propria răspundere, publicarea informaţiilor privilegiate menţionate la articolul 87, dacă sunt îndeplinite cumulativ condiţiile următoare:

(3)În cazul în care un emitent, un ofertant sau o persoană care solicită admiterea la tranzacţionare a amânat publicarea informaţiilor privilegiate în temeiul alineatului (2), acesta informează autoritatea competentă că publicarea informaţiilor a fost amânată şi prezintă o explicaţie scrisă a modului în care au fost îndeplinite condiţiile prevăzute la alineatul (2), imediat după ce informaţiile sunt făcute publice. Ca alternativă, statele membre pot prevedea ca o astfel de explicaţie scrisă să fie furnizată numai la cererea autorităţii competente.

(4)Pentru a asigura condiţii uniforme de aplicare a prezentului articol, ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili mijloacele tehnice privind:

Art. 89: Interzicerea utilizării abuzive a informaţiilor privilegiate

(1)În sensul prezentului regulament, se consideră că utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate are loc atunci când o persoană deţine informaţii privilegiate şi utilizează informaţiile respective pentru a achiziţiona sau a ceda, în nume propriu sau în numele unui terţ, în mod direct sau indirect, criptoactive la care se referă informaţiile respective. Utilizarea informaţiilor privilegiate prin anularea sau modificarea unui ordin privind un criptoactiv la care se referă informaţiile, în cazul în care ordinul a fost emis înainte ca persoana în cauză să cunoască informaţiile privilegiate, se consideră de asemenea ca fiind utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate. Utilizarea informaţiilor privilegiate include şi depunerea, modificarea sau retragerea unei oferte de către o persoană în nume propriu sau în numele unui terţ.

(2)Nicio persoană nu trebuie să participe sau să încerce să participe la practici de utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate şi nici nu trebuie să utilizeze informaţii privilegiate cu privire la criptoactive pentru a dobândi sau a ceda criptoactivele respective, în mod direct sau indirect, în nume propriu sau în numele unui terţ. Nicio persoană nu trebuie să recomande altei persoane să participe la practici de utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate sau să determine o altă persoană să participe la utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate.

(5)Prezentul articol se aplică oricărei persoane care deţine informaţii privilegiate ca urmare a faptului că:

Art. 90: Interzicerea divulgării neautorizate a informaţiilor privilegiate

Art. 91: Interzicerea manipulării pieţei

(2)În sensul prezentului regulament, manipularea pieţei include următoarele tipuri de activităţi:

c)difuzarea de informaţii prin mijloace de comunicare în masă, inclusiv prin internet sau prin orice alte mijloace, care oferă sau poate oferi semnale false sau înşelătoare în legătură cu oferta, cererea sau preţul unuia sau mai multor criptoactive sau care fixează sau poate fixa preţul unuia sau mai multor criptoactive la un nivel anormal sau artificial, inclusiv răspândirea de zvonuri, în contextul în care persoana care s-a implicat în difuzarea informaţiilor ştia sau trebuia să ştie că informaţiile sunt false sau înşelătoare.

(3)Următoarele comportamente sunt considerate, printre altele, manipulare a pieţei:

b)plasarea de ordine pe o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive, inclusiv anularea sau modificarea acestora, prin orice mijloc disponibil de tranzacţionare, având unul dintre efectele menţionate la alineatul (2) litera (a), prin:

Art. 92: Prevenirea şi detectarea abuzului de piaţă

(1)Orice persoană care pregăteşte sau execută cu titlu profesional tranzacţii cu criptoactive dispune de mecanisme, sisteme şi proceduri eficace pentru a preveni şi detecta abuzul de piaţă. Persoana respectivă este supusă normelor de notificare ale statului membru în care este înregistrată sau în care îşi are sediul central sau, în cazul unei sucursale, a statului membru în care este situată sucursala şi raportează fără întârziere autorităţii competente a statului membru respectiv orice suspiciune rezonabilă cu privire la un ordin sau o tranzacţie, inclusiv orice anulare sau modificare a acestora, precum şi alte aspecte ale funcţionării tehnologiei registrelor distribuite, cum ar fi mecanismul de consens, în cazul în care ar putea exista circumstanţe care să indice faptul că un abuz de piaţă a fost comis, este în curs de a fi comis sau este probabil să fie comis.

(2)ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:

c)pentru situaţiile de abuz de piaţă cu caracter transfrontalier, proceduri de coordonare între autorităţile competente relevante pentru detectarea şi sancţionarea abuzului de piaţă.

TITLUL VII:AUTORITĂŢILE COMPETENTE, ABE ŞI ESMA

CAPITOLUL 1:Competenţele autorităţilor competente şi cooperarea dintre autorităţile competente, ABE şi ESMA

Art. 93: Autorităţile competente

Art. 94: Competenţele autorităţilor competente

(1)Pentru a-şi îndeplini atribuţiile care le revin în temeiul titlurilor II-VI din prezentul regulament, autorităţile competente dispun, conform dreptului intern, de cel puţin de următoarele competenţe de supraveghere şi de investigare:

9.i) să solicite ofertanţilor, persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor sau emitenţilor de tokenuri raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică să îşi modifice cartea albă pentru criptoactive sau să îşi modifice din nou cartea albă pentru criptoactive modificată, în cazul în care constată că cartea albă pentru criptoactive sau cartea albă pentru criptoactive modificată nu conţine informaţiile prevăzute la articolul 6, 19 sau 51;

19.s) să prezinte sau să solicite ofertantului, persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare a unui criptoactiv sau emitentului unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică să prezinte toate informaţiile semnificative care ar putea avea un efect asupra evaluării criptoactivului oferit publicului sau admis la tranzacţionare, pentru a asigura protecţia intereselor deţinătorilor de criptoactive, în special ale deţinătorilor de retail, sau buna funcţionare a pieţei;

20.t) să suspende sau să solicite furnizorului de servicii de criptoactive relevant care operează platforma de tranzacţionare pentru criptoactive să suspende criptoactivele de la tranzacţionare, în cazul în care consideră că situaţia ofertantului, a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare a unui criptoactiv sau a emitentului unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică este de aşa natură încât tranzacţionarea ar prejudicia interesele deţinătorilor de criptoactive, în special ale deţinătorilor de retail;

21.u) atunci când există motive pentru a presupune că o persoană emite tokenuri raportate la active sau tokenuri de monedă electronică fără autorizaţie sau că o persoană oferă criptoactive sau solicită admiterea la tranzacţionare de criptoactive, altele decât tokenuri raportate la active sau tokenuri de monedă electronică, fără a fi notificat o carte albă pentru criptoactivele respective în conformitate cu articolul 8, să dispună încetarea imediată a activităţii fără avertizare prealabilă sau impunerea unui termen pentru încetare;

27.aa) în cazul în care nu sunt disponibile alte mijloace eficace pentru a pune capăt încălcării prezentului regulament şi pentru a evita riscul unor prejudicii grave aduse intereselor clienţilor sau deţinătorilor de criptoactive, să ia toate măsurile necesare, inclusiv solicitând unui terţ sau unei autorităţi publice să pună în aplicare astfel de măsuri, pentru:

(2)Competenţele de supraveghere şi de investigare exercitate în legătură cu ofertanţii, persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare, emitenţii şi furnizorii de servicii de criptoactive nu aduc atingere competenţelor conferite aceloraşi sau altor autorităţi de supraveghere în ceea ce priveşte entităţile respective şi nici competenţelor conferite autorităţilor competente relevante în temeiul dreptului intern de transpunere a Directivei 2009/110/CE şi competenţelor de supraveghere prudenţială conferite BCE în temeiul Regulamentului (UE) nr. 1024/2013.

(3)Pentru a-şi îndeplini atribuţiile care le revin în temeiul titlului VI, autorităţile competente dispun, conform dreptului intern, cel puţin de următoarele competenţe de supraveghere şi de investigare în plus faţă de competenţele menţionate la alineatul (1):

Art. 95: Cooperarea dintre autorităţile competente

(1)Autorităţile competente cooperează între ele în sensul prezentului regulament. Autorităţile competente oferă sprijin autorităţilor competente din alte state membre, precum şi ABE şi ESMA. Acestea fac schimb de informaţii fără întârzieri nejustificate şi cooperează în cadrul activităţilor de investigare, de supraveghere şi de asigurare a aplicării legii.

În cazul în care, în conformitate cu articolul 111 alineatul (1) al doilea paragraf, au prevăzut sancţiuni penale pentru încălcările prezentului regulament menţionate la articolul 111 alineatul (1) primul paragraf, statele membre se asigură că sunt în vigoare măsuri corespunzătoare, astfel încât autorităţile competente să dispună de toate competenţele necesare pentru a lua legătura cu autorităţile judiciare, autorităţile responsabile de urmărirea penală sau autorităţile judiciare penale din jurisdicţia lor pentru a primi informaţii specifice legate de anchete penale sau de proceduri penale iniţiate pentru încălcările prezentului regulament şi pentru a transmite aceleaşi informaţii celorlalte autorităţi competente, precum şi către ABE şi ESMA, în vederea îndeplinirii obligaţiei de a coopera în sensul prezentului regulament.

(2)O autoritate competentă poate refuza să dea curs unei cereri de informaţii sau unei cereri de cooperare cu o investigaţie numai în cazul în care:

(4)O autoritate competentă dintr-un stat membru poate solicita sprijinul unei autorităţi competente dintr-un alt stat membru cu privire la inspecţii sau la investigaţii la faţa locului.

(5)În cazul unei inspecţii sau investigaţii la faţa locului menţionate la alineatul (4), ESMA coordonează inspecţia sau investigaţia la cererea uneia dintre autorităţile competente.

(7)Prin derogare de la alineatul (6) de la prezentul articol, autorităţile competente pot aduce chestiunea în atenţia ABE în situaţiile în care se respinge o cerere de cooperare, în special în vederea unui schimb de informaţii cu privire la un emitent al unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică sau cu privire la servicii de criptoactive care vizează un token raportat la active sau un token de monedă electronică, sau în situaţiile în care nu se dă curs într-un termen rezonabil unei astfel de cereri. Articolul 19 alineatul (4) din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 se aplică mutatis mutandis în astfel de situaţii.

(8)Autorităţile competente îşi coordonează strâns activităţile de supraveghere pentru a identifica şi a remedia cazurile de nerespectare a prezentului regulament, a elabora şi a promova bune practici, a facilita colaborarea, a stimula consecvenţa interpretării şi a furniza evaluări în mai multe jurisdicţii în cazul eventualelor neînţelegeri.

(10)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia informaţiile care trebuie să facă obiectul schimbului dintre autorităţile competente în conformitate cu alineatul (1).

(11)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formulare, modele şi proceduri standard pentru cooperarea şi schimbul de informaţii dintre autorităţile competente.

Art. 96: Cooperarea cu ABE şi ESMA

(3)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili formulare, modele şi proceduri standard pentru cooperarea şi schimbul de informaţii dintre autorităţile competente şi ABE şi ESMA.

Art. 97: Promovarea convergenţei în ceea ce priveşte clasificarea criptoactivelor

(1)Până la 30 decembrie 2024, AES emit în comun ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 şi articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 pentru a specifica conţinutul şi forma explicaţiei care însoţeşte cartea albă pentru criptoactive menţionată la articolul 8 alineatul (4) şi a avizelor juridice privind calificarea tokenurilor raportate la active menţionate la articolul 17 alineatul (1) litera (b) punctul (ii) şi la articolul 18 alineatul (2) litera (e). Ghidurile includ un model pentru explicaţie şi aviz şi un test standardizat pentru clasificarea criptoactivelor.

(2)În conformitate cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 şi, respectiv, cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010, AES promovează discuţii între autorităţile competente cu privire la clasificarea criptoactivelor, inclusiv cu privire la clasificarea criptoactivelor care sunt excluse din domeniul de aplicare al prezentului regulament în temeiul articolului 2 alineatul (3). AES identifică, de asemenea, sursele potenţialelor divergenţe în abordările autorităţilor competente faţă de clasificarea criptoactivelor respective şi, în măsura posibilului, promovează o abordare comună a acestora.

(3)Autorităţile competente din statul membru de origine sau din statul membru gazdă pot solicita ESMA, EIOPA sau ABE, după caz, un aviz privind clasificarea criptoactivelor, inclusiv a celor care sunt excluse din domeniul de aplicare al prezentului regulament în temeiul articolului 2 alineatul (3). ESMA, EIOPA sau ABE, după caz, emite un astfel de aviz, în conformitate cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 şi cu articolul 29 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010, după caz, în termen de 15 zile lucrătoare de la primirea cererii de la autorităţile competente.

Art. 98: Cooperarea cu alte autorităţi

În cazul în care un ofertant, o persoană care solicită admiterea la tranzacţionare, un emitent al unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică sau un furnizor de servicii de criptoactive desfăşoară alte activităţi decât cele vizate de prezentul regulament, autorităţile competente cooperează cu autorităţile responsabile cu supravegherea sau controlul activităţilor respective în conformitate cu dreptul Uniunii sau dreptul intern, inclusiv cu autorităţile fiscale şi cu autorităţile de supraveghere relevante din ţările terţe.

Art. 100: Secretul profesional

(1)Toate informaţiile care fac obiectul unui schimb între autorităţile competente în conformitate cu prezentul regulament şi care privesc condiţiile comerciale sau operaţionale şi alte chestiuni economice sau personale sunt considerate confidenţiale şi intră sub incidenţa obligaţiei de păstrare a secretului profesional, cu excepţia cazului în care autoritatea competentă precizează, la momentul comunicării, că se poate face comunicarea informaţiilor respective sau a cazului în care comunicarea lor este necesară pentru proceduri judiciare sau pentru cauze care fac obiectul dreptului intern fiscal sau penal.

Art. 102: Măsuri preventive

(1)În cazul în care autoritatea competentă din statul membru gazdă are motive clare şi demonstrabile să creadă că există nereguli în activităţile unui ofertant sau ale unei persoane care solicită admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor, în activităţile unui emitent al unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică sau ale unui furnizor de servicii de criptoactive, aceasta informează autoritatea competentă din statul membru de origine şi ESMA.

(2)În cazul în care, în ciuda măsurilor luate de către autoritatea competentă din statul membru de origine, neregulile menţionate la alineatul (1) persistă, constituind o încălcare a prezentului regulament, autoritatea competentă din statul membru gazdă, după ce a informat autoritatea competentă din statul membru de origine, ESMA şi, dacă este cazul, ABE, ia măsurile corespunzătoare pentru protejarea clienţilor furnizorilor de servicii de criptoactive şi a deţinătorilor de criptoactive, în special a deţinătorilor de retail. Printre măsuri se numără împiedicarea ofertantului, a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, a emitentului tokenului raportat la active sau al tokenului de monedă electronică sau a furnizorului de servicii de criptoactive să desfăşoare alte activităţi în statul membru gazdă. Autoritatea competentă informează ESMA şi, dacă este cazul, ABE despre aceste încălcări, fără întârzieri nejustificate. ESMA şi, dacă este cazul, ABE informează Comisia în consecinţă, fără întârzieri nejustificate.

(3)În cazul în care o autoritate competentă a statului membru de origine nu este de acord cu vreuna dintre măsurile luate de o autoritate competentă a statului membru gazdă în conformitate cu alineatul (2) de la prezentul articol, aceasta poate aduce chestiunea în atenţia ESMA. Articolul 19 alineatul (4) din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 se aplică mutatis mutandis în astfel de situaţii.

Prin derogare de la primul paragraf de la prezentul alineat, în cazul în care măsurile menţionate la alineatul (2) de la prezentul articol vizează un emitent al unui token raportat la active sau al unui token de monedă electronică sau un serviciu de criptoactive care vizează tokenuri raportate la active sau tokenuri de monedă electronică, autoritatea competentă a statului membru gazdă poate aduce chestiunea în atenţia ABE. Articolul 19 alineatul (4) din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 se aplică mutatis mutandis în astfel de situaţii.

Art. 103: Competenţele de intervenţie temporară ale ESMA

(1)În conformitate cu articolul 9 alineatul (5) din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010, în cazul în care sunt îndeplinite condiţiile de la alineatele (2) şi (3) de la prezentul articol, ESMA poate să interzică sau să restrângă temporar:

(2)ESMA ia o măsură în temeiul alineatului (1) numai dacă sunt îndeplinite cumulativ condiţiile următoare:

(3)În cazul luării unei măsuri în temeiul alineatului (1), ESMA se asigură că măsura:

(8)Comisia adoptă acte delegate în conformitate cu articolul 139 pentru a completa prezentul regulament prin specificarea criteriilor şi a factorilor care trebuie luaţi în considerare de ESMA pentru a stabili dacă există o preocupare semnificativă legată de protecţia investitorilor sau o ameninţare la adresa bunei funcţionări şi a integrităţii pieţelor criptoactivelor ori la adresa stabilităţii întregului sistem financiar al Uniunii sau a unei părţi a acestuia, în sensul alineatului (2) litera (a) de la prezentul articol.

Art. 104: Competenţele temporare de intervenţie ale ABE

(1)În conformitate cu articolul 9 alineatul (5) din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, în cazul îndeplinirii condiţiilor alineatele (2) şi (3) de la prezentul articol, ABE poate să interzică sau să restrângă temporar:

(2)ABE ia o măsură în temeiul alineatului (1) numai dacă sunt îndeplinite cumulativ condiţiile următoare:

(3)În cazul luării unei măsuri în temeiul alineatului (1), ABE se asigură că măsura:

(8)Comisia adoptă acte delegate în conformitate cu articolul 139 pentru a completa prezentul regulament prin specificarea criteriilor şi a factorilor care trebuie luaţi în considerare de ABE pentru a stabili dacă există o preocupare semnificativă legată de protecţia investitorilor sau o ameninţare la adresa bunei funcţionări şi a integrităţii pieţelor criptoactivelor ori la adresa stabilităţii întregului sistem financiar al Uniunii sau a unei părţi a acestuia în sensul alineatului (2) litera (a) de la prezentul articol.

Art. 105: Intervenţia autorităţilor competente asupra produselor

(2)O autoritate competentă ia o măsură în temeiul alineatului (1) numai în cazul în care are certitudinea, din motive întemeiate, că:

e)măsura nu are un efect discriminatoriu asupra serviciilor sau activităţilor prestate dintr-un alt stat membru.

(3)Autoritatea competentă nu impune o interdicţie sau o restricţie în temeiul prezentului articol decât în cazul în care, cu cel puţin o lună înainte de data la care măsurile urmează să intre în vigoare, aceasta notifică, în scris sau printr-un alt mijloc convenit între autorităţi, toate celelalte autorităţi competente şi ESMA sau, în cazul tokenurilor raportate la active şi al tokenurilor de monedă electronică, ABE, următoarele informaţii:

(4)În cazuri excepţionale, atunci când autoritatea competentă consideră că este necesar pentru a preveni apariţia unor prejudicii cauzate de criptoactiv sau activitatea sau practica menţionate la alineatul (1), autoritatea competentă poate lua măsuri urgente cu titlu provizoriu, notificând în scris cu minimum 24 de ore înainte de momentul în care se intenţionează ca măsura să intre în vigoare, toate celelalte autorităţi competente şi ESMA, cu condiţia ca toate criteriile prevăzute în prezentul articol să fie îndeplinite şi ca, în plus, să se stabilească clar că un termen de notificare prealabilă de o lună nu ar aborda în mod adecvat problema sau ameninţarea respectivă. Durata măsurilor luate cu titlu provizoriu nu poate depăşi trei luni.

(5)Autoritatea competentă publică pe website-ul său o notificare privind o decizie de impunere a unei restricţii sau interdicţii menţionate la alineatul (1). Notificarea respectivă precizează detaliile interdicţiei sau ale restricţiei impuse şi specifică termenul după publicarea notificării de la care măsurile vor intra în vigoare şi dovezile pe baza cărora autoritatea competentă a luat decizia şi din care rezultă că sunt îndeplinite cumulativ condiţiile de la alineatul (2) primul paragraf. Interdicţia sau restricţia se aplică doar activităţilor întreprinse după intrarea în vigoare a măsurilor.

(7)Comisia adoptă acte delegate în conformitate cu articolul 139 pentru a completa prezentul regulament prin specificarea criteriilor şi a factorilor care trebuie luaţi în considerare de autorităţile competente pentru a stabili dacă există o preocupare semnificativă legată de protecţia investitorilor sau o ameninţare la adresa bunei funcţionări şi a integrităţii pieţelor criptoactivelor sau a pieţelor de mărfuri ori la adresa stabilităţii întregului sistem financiar sau a unei părţi a acestuia în cel puţin un stat membru în sensul alineatului (2) primul paragraf litera (a).

Art. 106: Coordonarea cu ESMA sau ABE

(1)ESMA sau, în cazul tokenurilor raportate la active şi al tokenurilor de monedă electronică, ABE îndeplinesc un rol de facilitare şi coordonare în legătură cu măsurile luate de autorităţile competente în temeiul articolului 105. ESMA sau, în cazul tokenurilor raportate la active şi al tokenurilor de monedă electronică, ABE se asigură că măsurile luate de o autoritate competentă sunt justificate şi proporţionale şi că autorităţile competente adoptă o abordare consecventă, după caz.

(2)După primirea notificării în conformitate cu articolul 105 alineatul (3) cu privire la orice măsură care urmează să fie luată în temeiul articolului respectiv, ESMA sau, în cazul tokenurilor raportate la active şi al tokenurilor de monedă electronică, ABE emite un aviz în care precizează dacă interdicţia sau restricţia este justificată şi proporţională. În cazul în care ESMA sau, pentru tokenurile raportate la active şi tokenurile de monedă electronică, ABE consideră că este necesar ca alte autorităţi competente să ia măsuri pentru a contracara riscul, ea precizează acest lucru în avizul său. Avizul se publică pe website-ul ESMA sau, în cazul tokenurilor raportate la active şi al tokenurilor de monedă electronică, pe website-ul ABE.

Art. 107: Cooperarea cu ţările terţe

(1)Atunci când este necesar, autorităţile competente ale statelor membre încheie acorduri de cooperare cu autorităţile competente de supraveghere din ţările terţe cu privire la schimbul de informaţii cu respectivele autorităţi competente de supraveghere din ţările terţe şi aplicarea în ţările terţe respective a obligaţiilor din prezentul regulament. Respectivele acorduri de cooperare asigură cel puţin un schimb eficient de informaţii care le permite autorităţilor competente să îşi exercite atribuţiile în conformitate cu prezentul regulament.

(3)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare care stabilesc un model de document pentru acordurile de cooperare menţionate la alineatul (1) pentru a fi utilizat de autorităţile competente din statele membre atunci când este posibil.

Art. 108: Tratarea plângerilor de către autorităţile competente

(1)Autorităţile competente instituie proceduri care să le permită clienţilor şi altor părţi interesate, inclusiv asociaţiilor de consumatori, să depună plângeri cu privire la presupusele încălcări ale prezentului regulament de către ofertanţi, persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare, emitenţii de tokenuri raportate la active sau de tokenuri de monedă electronică sau de către furnizorii de servicii de criptoactive. Plângerile sunt acceptate în scris, inclusiv în format electronic, şi într-o limbă oficială a statului membru în care este depusă plângerea sau într-o limbă acceptată de autorităţile competente din statul membru respectiv.

CAPITOLUL 2:Registrul ESMA

Art. 109: Registrul cărţilor albe pentru criptoactive, al emitenţilor de tokenuri raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică şi al furnizorilor de servicii de criptoactive

(1)ESMA întocmeşte un registru:

(3)În ceea ce priveşte emitenţii de tokenuri raportate la active, registrul conţine următoarele informaţii:

(4)În ceea ce priveşte emitenţii de tokenuri de monedă electronică, registrul conţine următoarele informaţii:

(5)În ceea ce priveşte furnizorii de servicii de criptoactive, registrul conţine următoarele informaţii:

(8)ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia datele necesare pentru clasificarea în registru, în funcţie de tipul de criptoactive, a cărţilor albe pentru criptoactive, inclusiv identificatorul entităţii juridice şi pentru a specifica modalităţile practice pentru a se asigura că datele respective pot fi citite automat.

Art. 110: Registrul entităţilor neconforme care furnizează servicii de criptoactive

(4)ESMA actualizează registrul pentru a include informaţii cu privire la orice caz de încălcare a prezentului regulament identificat din proprie iniţiativă, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010, în care a adoptat o decizie în temeiul alineatului (6) din articolul respectiv, adresată unei entităţi neconforme care furnizează servicii de criptoactive, sau orice informaţii referitoare la entităţi care furnizează servicii de criptoactive fără autorizarea sau înregistrarea necesară, transmise de autorităţile de supraveghere relevante din ţările terţe.

Art. 110^a: Punerea la dispoziţie a informaţiilor în punctul unic de acces european

(1)De la 10 ianuarie 2030, atunci când publică orice informaţie menţionată la articolul 88 alineatul (1) din prezentul regulament, emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare transmite în acelaşi timp informaţiile respective organismului de colectare relevant menţionat la alineatul (3) de la prezentul articol, pentru a fi puse la dispoziţie în punctul unic de acces european (ESAP) înfiinţat în temeiul Regulamentului (UE) 2023/2859 al Parlamentului European şi al Consiliului (^*18).

b)sunt însoţite de următoarele metadate:

(4)De la 10 ianuarie 2030, informaţiile menţionate la articolele 109 şi 110 din prezentul regulament sunt puse la dispoziţie în ESAP. În acest scop, ESMA este organism de colectare, în sensul definiţiei de la articolul 2 punctul 2 din Regulamentul (UE) 2023/2859.

b)sunt însoţite de următoarele metadate:

(5)În scopul colectării şi gestionării eficiente a informaţiilor transmise în conformitate cu alineatul (1), ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a preciza:

c)pentru ce informaţii este necesar un format prelucrabil automat şi, în astfel de cazuri, ce format prelucrabil automat trebuie utilizat.

CAPITOLUL 3:Sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative aplicate de autorităţile competente

Art. 111: Sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative

(1)Fără a aduce atingere sancţiunilor penale şi competenţelor de supraveghere şi de investigare ale autorităţilor competente enumerate la articolul 94, statele membre conferă autorităţilor competente, în conformitate cu dreptul intern, competenţele necesare pentru a aplica sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative adecvate în ceea ce priveşte cel puţin următoarele încălcări:

f)necooperarea în cadrul unei investigaţii, al unei inspecţii sau al unei solicitări menţionate la articolul 94 alineatul (3).

(2)Statele membre, în conformitate cu dreptul lor intern, se asigură că autorităţile competente au competenţa de a impune cel puţin următoarele sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative în ceea ce priveşte cazurile de încălcare enumerate la alineatul (1) primul paragraf literele (a)-(d):

(3)Statele membre, în conformitate cu dreptul lor intern, se asigură că autorităţile competente au competenţa de a impune, în cazul încălcărilor comise de persoane juridice, amenzi administrative maxime de cel puţin:

d)12,5% din cifra de afaceri anuală totală a persoanei juridice, conform ultimelor situaţii financiare disponibile aprobate de organul de conducere, pentru încălcările menţionate la alineatul (1) primul paragraf literele (b) şi (c).

În cazul în care persoana juridică menţionată la primul paragraf literele (a)-(d) este o întreprindere-mamă sau o filială a întreprinderii-mamă care are obligaţia de a întocmi situaţii financiare consolidate în conformitate cu Directiva 2013/34/UE, cifra de afaceri anuală totală relevantă este cifra de afaceri anuală totală sau tipul de venit corespunzător conform dreptului aplicabil al Uniunii din domeniul contabilităţii, potrivit celei mai recente situaţii financiare consolidate disponibile aprobate de organul de conducere al întreprinderii-mamă de cel mai înalt rang.

(4)În plus faţă de sancţiunile administrative şi alte măsuri administrative şi amenzile administrative menţionate la alineatele (2) şi (3), statele membre se asigură, în conformitate cu dreptul lor intern, că autorităţile competente au competenţa să impună, în cazul încălcărilor menţionate la alineatul (1) primul paragraf litera (d), o interdicţie temporară care să împiedice orice membru al organului de conducere al furnizorului de servicii de criptoactive sau orice altă persoană fizică care este considerată responsabilă pentru încălcare să exercite funcţii de conducere în cadrul furnizorului de servicii de criptoactive.

(5)Statele membre, în conformitate cu dreptul lor intern, se asigură că, în cazul încălcărilor menţionate la alineatul (1) primul paragraf litera (e), autorităţile competente au competenţa de a impune cel puţin următoarele sancţiuni administrative şi de a lua cel puţin următoarele măsuri administrative:

j)în cazul persoanelor juridice, amenzi administrative maxime egale cu cel puţin 2 500 000 EUR pentru încălcările articolului 88 şi 15 000 000 EUR pentru încălcările articolelor 89-92 sau 2%, pentru încălcările articolului 88, şi 15%, pentru încălcările articolelor 89-92, din cifra de afaceri anuală totală a persoanei juridice potrivit ultimelor situaţii financiare disponibile aprobate de organul de conducere sau, în statele membre a căror monedă oficială nu este euro, valoarea echivalentă în moneda oficială la 29 iunie 2023.

În sensul primului paragraf litera (j), în cazul în care persoana juridică este o întreprindere-mamă sau o filială a întreprinderii-mamă care are obligaţia de a întocmi situaţii financiare consolidate în conformitate cu Directiva 2013/34/UE, cifra de afaceri anuală totală relevantă este cifra de afaceri anuală totală sau tipul de venit corespunzător conform dreptului aplicabil al Uniunii din domeniul contabilităţii, potrivit celei mai recente situaţii financiare consolidate disponibile aprobate de organul de conducere al întreprinderii-mamă de cel mai înalt rang.

Art. 112: Exercitarea competenţelor de supraveghere şi a competenţelor de a impune sancţiuni

(1)La stabilirea tipului şi nivelului unei sancţiuni administrative sau al altei măsuri administrative care trebuie impusă în conformitate cu articolul 111, autorităţile competente iau în considerare toate circumstanţele relevante, inclusiv, după caz:

(2)În exercitarea competenţelor lor de a impune sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative în temeiul articolului 111, autorităţile competente cooperează strâns pentru a garanta că exercitarea competenţelor lor de supraveghere şi investigare şi sancţiunile administrative şi alte măsuri administrative pe care le impun sunt eficace şi adecvate. Acestea îşi coordonează activităţile pentru a evita dublarea sau suprapunerea atunci când îşi exercită competenţele de supraveghere şi de investigare şi când impun sancţiuni administrative şi alte măsuri administrative în cazuri transfrontaliere.

Art. 113: Dreptul la o cale de atac

(2)Statele membre dispun ca unul sau mai multe dintre următoarele organisme, în funcţie de dispoziţiile din dreptul intern, să poată introduce, de asemenea, în interesul consumatorilor şi în conformitate cu dreptul intern, o acţiune în faţa instanţelor sau a organelor administrative competente, pentru a garanta aplicarea prezentului regulament:

Art. 114: Publicarea deciziilor

(1)Deciziile de aplicare a unor sancţiuni administrative şi a altor măsuri administrative pentru încălcarea prezentului regulament în conformitate cu articolul 111 se publică de către autorităţile competente pe website-urile lor oficiale fără întârzieri nejustificate după ce persoana fizică sau juridică care face obiectul deciziei este informată cu privire la decizia respectivă. Publicarea cuprinde cel puţin informaţii privind tipul şi natura încălcării şi identitatea persoanelor fizice sau juridice responsabile. Nu este necesar să fie publicate deciziile de impunere a unor măsuri de natură investigativă.

(2)În cazul în care publicarea identităţii entităţilor juridice ori a identităţii sau a datelor cu caracter personal ale persoanelor fizice este considerată de către autoritatea competentă ca fiind disproporţionată, ca urmare a unei evaluări efectuate de la caz la caz cu privire la proporţionalitatea publicării unor astfel de date, sau în cazul în care publicarea respectivă ar pune în pericol o investigaţie în curs, autorităţile competente iau una dintre următoarele acţiuni:

c)nu publică decizia de impunere a unei sancţiuni administrative sau a unei alte măsuri administrative, în cazul în care opţiunile prevăzute la literele (a) şi (b) sunt considerate insuficiente pentru a se asigura:

(3)În cazul în care decizia de a impune o sancţiune administrativă sau o altă măsură administrativă face obiectul unei căi de atac în faţa instanţelor sau organismelor administrative relevante, autorităţile competente publică, de asemenea, imediat, pe website-ul lor oficial informaţii în acest sens şi orice informaţii ulterioare cu privire la rezultatul unei astfel de căi de atac. În plus, se publică şi orice decizie de anulare a unei decizii anterioare de impunere a unei sancţiuni administrative sau a unei alte măsuri administrative.

Art. 115: Raportarea sancţiunilor administrative şi a altor măsuri administrative către ESMA şi ABE

(1)Autoritatea competentă transmite anual către ESMA şi ABE informaţii agregate privind toate sancţiunile administrative şi alte măsuri administrative impuse în conformitate cu articolul 111. ESMA publică informaţiile respective într-un raport anual.

(3)Autorităţile competente informează ABE şi ESMA cu privire la toate sancţiunile administrative sau la alte măsuri administrative impuse, dar nepublicate, inclusiv cu privire la orice cale de atac introdusă în legătură cu acestea şi la rezultatul acesteia. Statele membre se asigură că autorităţile competente primesc informaţiile şi hotărârea finală în legătură cu orice sancţiune penală impusă şi le transmit ABE şi ESMA. ESMA menţine o bază de date centralizată a sancţiunilor şi măsurilor administrative care i-au fost aduse la cunoştinţă, exclusiv în scopul schimburilor de informaţii dintre autorităţile competente. Respectiva bază de date poate fi accesată numai de ABE, ESMA şi autorităţile competente şi se actualizează pe baza informaţiilor furnizate de autorităţile competente.

CAPITOLUL 4:Responsabilităţile de supraveghere ale ABE cu privire la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative şi colegiile autorităţilor de supraveghere

Art. 117: Responsabilităţile de supraveghere ale ABE cu privire la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative

(1)În cazul în care un token raportat la active a fost clasificat ca fiind semnificativ în conformitate cu articolul 43 sau cu articolul 44, emitentul unui astfel de token raportat la active îşi desfăşoară activităţile sub supravegherea ABE.

(4)În cazul în care un token de monedă electronică emis de o instituţie emitentă de monedă electronică a fost clasificat ca fiind semnificativ în conformitate cu articolul 56 sau cu articolul 57, ABE supraveghează respectarea articolelor 55 şi 58 de către emitentul respectivului token de monedă electronică semnificativ.

(5)ABE îşi exercită competenţele de supraveghere prevăzute la alineatele (1)-(4) în strânsă cooperare cu celelalte autorităţi competente responsabile cu supravegherea emitentului, în special:

Art. 118: Comitetul pentru criptoactive al ABE

Art. 119: Colegiile pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative

(1)În termen de 30 de zile calendaristice de la decizia de a clasifica un token raportat la active sau un token de monedă electronică ca fiind semnificativ în conformitate cu articolul 43, 44, 56 sau 57, după caz, ABE înfiinţează, administrează şi prezidează un colegiu de supraveghere consultativ pentru fiecare emitent al unui token semnificativ raportat la active sau al unui token de monedă electronică semnificativ, pentru a facilita exercitarea sarcinilor de supraveghere şi pentru a acţiona ca un vehicul de coordonare a activităţilor de supraveghere prevăzute în prezentul regulament.

(2)Un colegiu menţionat la alineatul (1) este format din:

(5)Fără a aduce atingere responsabilităţilor care revin autorităţilor competente în temeiul prezentului regulament, un colegiu menţionat la prezentul articol alineatul (1) asigură:

(6)Înfiinţarea şi funcţionarea colegiului menţionat la alineatul (1) se bazează pe un acord scris între toţi membrii acestuia.

(7)În calitate de preşedinte al fiecărui colegiu, ABE:

(8)Pentru a asigura funcţionarea consecventă şi coerentă a colegiilor, ABE, în cooperare cu ESMA şi BCE, elaborează proiecte de standarde de reglementare pentru a specifica:

Art. 120: Avize fără caracter obligatoriu ale colegiilor pentru emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de tokenuri de monedă electronică semnificative

(1)Un colegiu menţionat la articolul 119 alineatul (1) poate emite un aviz fără caracter obligatoriu cu privire la următoarele aspecte:

(3)Un aviz al colegiului se adoptă cu majoritatea simplă a membrilor săi.

(4)ABE sau autorităţile competente, după caz, ţin seama în mod corespunzător de avizul fără caracter obligatoriu al colegiului adoptat în conformitate cu alineatul (3), inclusiv de orice recomandare care vizează soluţionarea deficienţelor măsurii de supraveghere avute în vedere cu privire la un emitent al unui token semnificativ raportat la active, la un emitent al unui token de monedă electronică semnificativ, la o entitate sau un furnizor de servicii de criptoactive astfel cum se menţionează la articolul 119 alineatul (2) literele (d)-(h). În cazul în care ABE sau o autoritate competentă nu este de acord cu un aviz al colegiului, inclusiv cu eventualele recomandări care vizează soluţionarea deficienţelor măsurii de supraveghere avute în vedere, decizia sa este motivată şi conţine o explicaţie privind orice deviere semnificativă de la avizul sau recomandările respective.

CAPITOLUL 5:Competenţele ABE cu privire la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative

Art. 122: Solicitarea de informaţii

(1)În vederea îndeplinirii responsabilităţilor de supraveghere care îi revin în temeiul articolului 117, ABE poate solicita următoarelor persoane, printr-o cerere simplă sau printr-o decizie, să furnizeze toate informaţiile necesare pentru ca ABE să îşi îndeplinească sarcinile în temeiul prezentului regulament:

(2)O cerere simplă de informaţii menţionată la alineatul (1):

(3)Atunci când solicită furnizarea de informaţii prin intermediul deciziei prevăzute la alineatul (1), ABE:

Art. 123: Competenţele de investigaţie generală

(1)Pentru a-şi îndeplini responsabilităţile de supraveghere în temeiul articolului 117, ABE poate efectua investigaţii cu privire la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative. În acest scop, funcţionarii şi alte persoane autorizate de ABE sunt împuternicite:

(2)Funcţionarii şi alte persoane autorizate de ABE pentru efectuarea investigaţiei menţionate la alineatul (1) îşi exercită competenţele pe baza prezentării unei autorizaţii scrise în care se specifică obiectul şi scopul investigaţiei. Autorizaţia respectivă indică, de asemenea, penalităţile cu titlu cominatoriu prevăzute la articolul 132, aplicabile în cazul în care evidenţele, datele, procedurile sau orice alte materiale solicitate sau răspunsurile la întrebările adresate emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active sau emitenţilor de tokenuri de monedă electronică semnificative nu sunt furnizate ori sunt incomplete, precum şi amenzile prevăzute la articolul 131, aplicabile în cazul furnizării unor răspunsuri incorecte sau care induc în eroare la întrebările adresate emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active sau emitenţilor de tokenuri de monedă electronică semnificative.

(4)Într-un termen rezonabil înainte de o investigaţie menţionată la alineatul (1), ABE informează autoritatea competentă din statul membru pe al cărui teritoriu urmează să se desfăşoare investigaţia cu privire la investigaţia preconizată şi la identitatea persoanelor autorizate. La solicitarea ABE, funcţionarii autorităţii competente în cauză oferă asistenţă respectivelor persoane autorizate în îndeplinirea sarcinilor lor. Funcţionarii autorităţii competente pot, de asemenea, la cerere, să participe la investigaţii.

(7)În sensul alineatului (6) litera (b), instanţa poate solicita ABE explicaţii detaliate referitoare, în special, la motivele pentru care ABE suspectează că a avut loc o încălcare a prezentului regulament, la gravitatea presupusei încălcări şi la natura implicării persoanei vizate de măsurile coercitive. Cu toate acestea, instanţa respectivă nu poate pune în discuţie necesitatea investigaţiei şi nici nu poate solicita să i se furnizeze informaţii din dosarul ABE. Controlul legalităţii deciziei ABE este numai de competenţa Curţii de Justiţie în conformitate cu procedura prevăzută în Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.

Art. 124: Inspecţiile la faţa locului

(1)Pentru a-şi îndeplini responsabilităţile de supraveghere în temeiul articolului 117, ABE poate efectua toate investigaţiile necesare la faţa locului, în orice incintă destinată activităţilor economice a emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active şi a emitenţilor de tokenuri de monedă electronică semnificative.

(3)În timp util înainte de inspecţie, ABE notifică inspecţia autorităţii competente a statului membru pe teritoriul căruia urmează să se desfăşoare aceasta. Atunci când desfăşurarea corespunzătoare şi eficienţa inspecţiei impun acest lucru, ABE, după informarea autorităţii competente respective, poate desfăşura inspecţia la faţa locului fără notificarea prealabilă a emitentului tokenului semnificativ raportat la active sau a emitentului tokenului de monedă electronică semnificativ.

(5)Emitentul tokenului semnificativ raportat la active sau emitentul tokenului de monedă electronică semnificativ este obligat să se supună investigaţiilor la faţa locului dispuse printr-o decizie a ABE. Decizia specifică obiectul şi scopul inspecţiei, precizează data la care inspecţia urmează să înceapă şi indică penalităţile cu titlu cominatoriu prevăzute la articolul 132, căile de atac disponibile în temeiul Regulamentului (UE) nr. 1093/2010, precum şi dreptul de a solicita controlul legalităţii deciziei de către Curtea de Justiţie.

(11)În sensul alineatului (10) litera (b), instanţa poate solicita ABE explicaţii detaliate referitoare, în special, la motivele pentru care ABE suspectează că a avut loc o încălcare a prezentului regulament, la gravitatea presupusei încălcări şi la natura implicării persoanei vizate de măsurile coercitive. Cu toate acestea, instanţa respectivă nu poate pune în discuţie necesitatea investigaţiei şi nici nu poate solicita să i se furnizeze informaţii din dosarul ABE. Controlul legalităţii deciziei ABE este numai de competenţa Curţii de Justiţie în conformitate cu procedura prevăzută în Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.

Art. 125: Schimbul de informaţii

(1)În vederea îndeplinirii responsabilităţilor de supraveghere care îi revin ABE în temeiul articolului 117 şi fără a aduce atingere articolului 96, ABE şi autorităţile competente îşi transmit reciproc informaţiile necesare pentru îndeplinirea sarcinilor lor în temeiul prezentului regulament, fără întârziere nejustificată. În acest scop, autorităţile competente şi ABE îşi comunică reciproc orice informaţii legate de:

(2)O autoritate competentă poate refuza să dea curs unei cereri de schimb de informaţii, astfel cum se prevede la alineatul (1) din prezentul articol, sau unei cereri de cooperare pentru efectuarea unei investigaţii sau a unei inspecţii la faţa locului, astfel cum se prevede la articolul 123 şi, respectiv, la articolul 124, numai în cazul în care:

Art. 126: Acorduri administrative privind schimbul de informaţii dintre ABE şi ţările terţe

Art. 127: Divulgarea de informaţii furnizate de ţările terţe

(1)ABE poate divulga informaţiile primite de la autorităţile de supraveghere ale ţărilor terţe numai dacă ABE sau autoritatea competentă care a furnizat informaţiile către ABE a obţinut acordul explicit al autorităţii de supraveghere a unei ţări terţe care i-a transmis informaţiile şi dacă, atunci când este cazul, informaţiile sunt divulgate numai în scopul pentru care respectiva autoritate de supraveghere şi-a dat acordul sau dacă o astfel de divulgare este necesară în cadrul procedurilor judiciare.

Art. 128: Cooperarea cu alte autorităţi

În cazul în care un emitent al unui token semnificativ raportat la active sau un emitent al unui token de monedă electronică semnificativ desfăşoară alte activităţi decât cele vizate de prezentul regulament, ABE cooperează cu autorităţile responsabile cu supravegherea activităţilor respective în conformitate cu dispoziţiile din dreptul Uniunii sau dreptul intern relevant, inclusiv cu autorităţile fiscale şi cu autorităţile de supraveghere relevante din ţări terţe care nu sunt membre ale colegiului, astfel cum sunt menţionate la articolul 119 alineatul (2) litera (m).

Art. 130: Măsuri de supraveghere adoptate de ABE

(1)Atunci când constată că un emitent al unui token semnificativ raportat la active a săvârşit o încălcare enumerată în anexa V, ABE poate lua una sau mai multe dintre următoarele măsuri:

(2)Atunci când constată că un emitent al unui token de monedă electronică semnificativ a săvârşit o încălcare enumerată în anexa VI, ABE poate lua una sau mai multe dintre următoarele măsuri:

(3)Atunci când ia măsurile menţionate la alineatul (1) sau (2), ABE ţine seama de natura şi gravitatea încălcării, având în vedere următoarele criterii:

(6)ABE notifică fără întârzieri nejustificate orice măsură luată în temeiul alineatului (1) sau (2) emitentului tokenului semnificativ raportat la active sau emitentului tokenului de monedă electronică semnificativ responsabil pentru încălcare şi comunică măsura respectivă autorităţilor competente în cauză, precum şi Comisiei. ABE publică orice decizie de acest fel pe website-ul său în termen de 10 zile lucrătoare de la data adoptării deciziei respective, cu excepţia situaţiilor în care publicarea ar perturba grav stabilitatea financiară sau ar aduce un prejudiciu disproporţionat părţilor implicate. Informaţiile astfel publicate nu conţin date cu caracter personal.

(7)Publicarea menţionată la alineatul (6) include următoarele declaraţii:

Art. 131: Amenzi

(1)ABE adoptă o decizie de aplicare a unei amenzi în conformitate cu alineatul (3) sau (4) de la prezentul articol dacă, în conformitate cu articolul 134 alineatul (8), constată că:

(2)Atunci când adoptă decizia menţionată la alineatul (1), ABE ţine seama de natura şi gravitatea încălcării, având în vedere următoarele criterii:

Art. 132: Penalităţi cu titlu cominatoriu

(1)ABE adoptă o decizie de impunere a unor penalităţi cu titlu cominatoriu pentru a obliga:

b)o persoană dintre cele menţionate la articolul 122 alineatul (1):

Art. 133: Publicarea, natura, executarea şi alocarea amenzilor şi a penalităţilor cu titlu cominatoriu

Art. 134: Norme procedurale pentru luarea măsurilor de supraveghere şi impunerea amenzilor

(1)Atunci când, în îndeplinirea sarcinilor sale în temeiul articolului 117, există motive clare şi demonstrabile să suspecteze că a avut loc sau că va avea loc o încălcare enumerată în anexa V sau VI, ABE desemnează un agent de investigaţii independent din cadrul ABE pentru a cerceta chestiunea respectivă. Agentul de investigaţii nu poate să fie sau să fi fost implicat, direct sau indirect, în supravegherea emitenţilor de tokenuri semnificative raportate la active sau a emitenţilor de tokenuri de monedă electronică semnificative în cauză şi îşi îndeplineşte funcţiile independent de ABE.

(8)Pe baza dosarului cuprinzând constatările agentului de investigaţii şi după ascultarea persoanelor vizate de investigaţie în conformitate cu articolul 135, dacă persoanele respective solicită acest lucru, ABE decide dacă o încălcare enumerată în anexa V sau VI a fost săvârşită de emitentul tokenului semnificativ raportat la active sau de emitentul tokenului de monedă electronică semnificativ ce face obiectul investigaţiei şi, dacă este cazul, ia o măsură de supraveghere în conformitate cu articolul 130 sau impune o amendă în conformitate cu articolul 131.

(10)Comisia adoptă acte delegate în conformitate cu articolul 139 până la 30 iunie 2024 pentru a completa prezentul regulament prin detalierea normelor procedurale pentru exercitarea competenţei de a impune amenzi sau penalităţi cu titlu cominatoriu, inclusiv dispoziţii privind dreptul la apărare, dispoziţiile temporale, dispoziţii privind colectarea amenzilor sau a penalităţilor cu titlu cominatoriu, precum şi termenele de prescripţie pentru impunerea şi executarea amenzilor şi a penalităţilor cu titlu cominatoriu.

(11)ABE sesizează autorităţile naţionale relevante în vederea unei investigaţii şi, dacă este cazul, a unei urmăriri penale atunci când, în îndeplinirea sarcinilor sale în temeiul prezentului regulament, constată că există indicii clare privind posibila existenţă a unor fapte care pot constitui infracţiuni. În plus, ABE se abţine de la aplicarea unor amenzi sau a unor penalităţi cu titlu cominatoriu în cazul în care este conştientă de faptul că o achitare sau o condamnare anterioară în temeiul unor fapte identice sau al unor fapte în esenţă identice a dobândit deja autoritate de lucru judecat în urma unor proceduri penale în temeiul dreptului intern.

Art. 135: Audierea persoanelor în cauză

Art. 137: Taxe de supraveghere

(1)ABE percepe taxe de la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi de la emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative. Taxele respective acoperă cheltuielile suportate de ABE pentru executarea sarcinilor sale de supraveghere în legătură cu emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active şi cu emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative în conformitate cu articolele 117 şi 119, precum şi rambursarea costurilor pe care le-ar putea suporta autorităţile competente care desfăşoară activităţi în temeiul prezentului regulament, în special ca urmare a delegării unor sarcini în conformitate cu articolul 138.

(2)Cuantumul taxei percepute de la un emitent individual al unui token semnificativ raportat la active este proporţional cu volumul activelor sale de rezervă şi acoperă toate costurile suportate de ABE pentru îndeplinirea sarcinilor sale de supraveghere în temeiul prezentului regulament.

Art. 138: Delegarea sarcinilor ABE către autorităţile competente

(1)În cazul în care acest lucru este necesar pentru îndeplinirea adecvată a unei sarcini de supraveghere referitoare la emitenţii de tokenuri semnificative raportate la active sau emitenţii de tokenuri de monedă electronică semnificative, ABE poate delega anumite sarcini de supraveghere unei autorităţi competente. Aceste sarcini de supraveghere specifice pot include competenţa de a formula cereri de informaţii în conformitate cu articolul 122 şi competenţa de a efectua investigaţii şi inspecţii la faţa locului în conformitate cu articolul 123 sau 124.

TITLUL VIII:ACTE DELEGATE

Art. 139: Exercitarea delegării de competenţe

(2)Competenţa de a adopta acte delegate menţionată la articolul 3 alineatul (2), articolul 43 alineatul (11), articolul 103 alineatul (8), articolul 104 alineatul (8), articolul 105 alineatul (7), articolul 134 alineatul (10) şi articolul 137 alineatul (3) se conferă Comisiei pe o perioadă de 36 de luni de la 29 iunie 2023. Comisia elaborează un raport privind delegarea de competenţe cu cel puţin nouă luni înainte de încheierea perioadei de 36 de luni. Delegarea de competenţe se prelungeşte tacit cu perioade de timp identice, cu excepţia cazului în care Parlamentul European sau Consiliul se opune prelungirii respective cu cel puţin trei luni înainte de încheierea fiecărei perioade.

(3)Delegarea de competenţe menţionată la articolul 3 alineatul (2), articolul 43 alineatul (11), articolul 103 alineatul (8), articolul 104 alineatul (8), articolul 105 alineatul (7), articolul 134 alineatul (10) şi articolul 137 alineatul (3) poate fi revocată oricând de Parlamentul European sau de Consiliu. O decizie de revocare pune capăt delegării de competenţe specificate în decizia respectivă. Decizia produce efecte din ziua care urmează datei publicării acesteia în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene sau de la o dată ulterioară menţionată în decizie. Decizia nu aduce atingere actelor delegate care sunt deja în vigoare.

(6)Un act delegat adoptat în temeiul articolului 3 alineatul (2), al articolului 43 alineatul (11), al articolului 103 alineatul (8), al articolului 104 alineatul (8), al articolului 105 alineatul (7), al articolului 134 alineatul (10) şi al articolului 137 alineatul (3) intră în vigoare numai în cazul în care nici Parlamentul European şi nici Consiliul nu au formulat obiecţii în termen de trei luni de la notificarea actului către Parlamentul European şi Consiliu, sau în cazul în care, înaintea expirării termenului respectiv, Parlamentul European şi Consiliul au informat Comisia că nu vor formula obiecţii. Respectivul termen se prelungeşte cu trei luni la iniţiativa Parlamentului European sau a Consiliului.

TITLUL IX:DISPOZIŢII TRANZITORII ŞI FINALE

Art. 140: Rapoartele privind aplicarea prezentului regulament

(2)Rapoartele menţionate la alineatul (1) conţin următoarele:

6.f) numărul şi valoarea cazurilor de fraudă, de înşelăciune, de piraterie informatică, de utilizare a criptoactivelor pentru plăţi asociate atacurilor cu programe ransomware, de atacuri cibernetice, de furt sau de pierderi având ca obiect criptoactive raportate în Uniune, tipurile de comportament fraudulos, numărul plângerilor primite de furnizorii de servicii de criptoactive şi de emitenţii de tokenuri raportate la active, numărul plângerilor primite de autorităţile competente şi subiectele plângerilor primite;

18.r) o evaluare din care să reiasă dacă cerinţele prudenţiale pentru furnizorii de servicii de criptoactive sunt adecvate scopului şi dacă ar trebui aliniate la cerinţele privind capitalul iniţial şi fondurile proprii aplicabile firmelor de investiţii în temeiul Regulamentului (UE) 2019/2033 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁴⁶) şi al Directivei (UE) 2019/2034 a Parlamentului European şi a Consiliului (⁴⁷);

25.y) o descriere a evoluţiilor modelelor de afaceri şi a tehnologiilor de pe pieţele criptoactivelor, cu un accent deosebit pe impactul noilor tehnologii asupra mediului şi a climei, precum şi o evaluare a opţiunilor de politică şi, după caz, a oricărei măsuri suplimentare care ar putea fi justificată pentru a atenua impactul negativ asupra climei şi alte efecte negative legate de mediu ale tehnologiilor utilizate pe pieţele criptoactivelor şi, în special, a mecanismelor de consens utilizate pentru validarea tranzacţiilor cu criptoactive;

Art. 141: Raportul anual al ESMA privind evoluţiile pieţei

i)o hartă a localizării geografice şi a nivelului de cunoaştere a clientelei, precum şi a procedurilor de diligenţă privind clientela în cazul schimburilor neautorizate prin care se furnizează servicii de criptoactive rezidenţilor din Uniune, inclusiv numărul de schimburi pentru care nu există un domiciliu clar şi numărul de schimburi situate în jurisdicţii incluse pe lista ţărilor terţe cu risc ridicat în sensul normelor Uniunii privind combaterea spălării banilor şi a finanţării terorismului sau pe lista jurisdicţiilor necooperante în scopuri fiscale, clasificate în funcţie de nivelul de conformitate cu procedurile adecvate de cunoaştere a clientelei;

k)numărul şi valoarea cazurilor de fraudă, de înşelăciune, de piraterie informatică, de utilizare a criptoactivelor pentru plăţi asociate atacurilor cu programe ransomware, de atacuri cibernetice, de furt sau de pierderi având ca obiect criptoactive raportate în Uniune, tipurile de comportament fraudulos, numărul plângerilor primite de furnizorii de servicii de criptoactive şi de emitenţii de tokenuri raportate la active, numărul plângerilor primite de autorităţile competente şi subiectele plângerilor primite;

m)posibile abordări şi opţiuni, bazate pe cele mai bune practici şi pe rapoartele organizaţiilor internaţionale relevante, pentru a reduce riscul de eludare a prezentului regulament, inclusiv în ceea ce priveşte furnizarea fără autorizaţie de servicii de criptoactive de către actori din ţări terţe în Uniune.

Art. 142: Raportul privind cele mai recente evoluţii în materie de criptoactive

(2)Raportul menţionat la alineatul (1) conţine cel puţin următoarele:

Art. 143: Măsuri tranzitorii

(2)Prin derogare de la titlul II, în ceea ce priveşte criptoactivele, altele decât tokenurile raportate la active şi tokenurile de monedă electronică, care au fost admise la tranzacţionare înainte de 30 decembrie 2024, se aplică numai următoarele cerinţe:

(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care şi-au furnizat serviciile în conformitate cu dreptul aplicabil înainte de 30 decembrie 2024 pot continua să facă acest lucru până la 1 iulie 2026 sau până în momentul în care li se acordă sau li se refuză o autorizaţie în temeiul articolului 63, luându-se în considerare data care survine mai întâi.

Art. 144: Modificarea Regulamentului (UE) nr. 1093/2010

"Autoritatea acţionează în limitele competenţelor care îi sunt conferite prin prezentul regulament şi în limitele domeniului de aplicare al Directivei 2002/87/CE, al Directivei 2008/48/CE (^*1), al Directivei 2009/110/CE, al Regulamentului (UE) nr. 575/2013 (^*2), al Directivei 2013/36/UE (^*3), al Directivei 2014/49/UE (^*4), al Directivei 2014/92/UE (^*5), al Directivei (UE) 2015/2366 (^*6), al Regulamentului (UE) 2023/1114 (^*7) ale Parlamentului European şi ale Consiliului, precum şi, în măsura în care aceste acte se aplică instituţiilor financiare şi de credit şi autorităţilor competente care le supraveghează, în limitele părţilor relevante ale Directivei 2002/65/CE, inclusiv ale tuturor directivelor, regulamentelor şi deciziilor adoptate în baza acestor acte, precum şi ale oricărui alt act juridic cu caracter obligatoriu al Uniunii care conferă atribuţii autorităţii. Autoritatea acţionează, de asemenea, în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 1024/2013 al Consiliului (^*8)."

Art. 145: Modificarea Regulamentului (UE) nr. 1095/2010

"Autoritatea acţionează în limitele competenţelor care îi sunt conferite prin prezentul regulament şi în limitele domeniului de aplicare al Directivelor 97/9/CE, 98/26/CE, 2001/34/CE, 2002/47/CE, 2004/109/CE, 2009/65/CE, al Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (^*9), al Regulamentului (CE) nr. 1060/2009 şi al Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (^*10), al Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European şi al Consiliului (^*11), al Regulamentului (UE) 2023/1114 al Parlamentului European şi al Consiliului (^*12) şi în măsura în care aceste acte se aplică societăţilor care furnizează servicii de investiţii sau organismelor de plasament colectiv care le comercializează unităţile de fond sau acţiunile, emitenţilor sau ofertanţilor de criptoactive, persoanelor care solicită admiterea la tranzacţionare sau furnizorilor de servicii de criptoactive şi autorităţilor competente care îi supraveghează, în limitele părţilor relevante ale Directivelor 2002/87/CE şi 2002/65/CE, inclusiv ale tuturor directivelor, regulamentelor şi deciziilor adoptate în baza acestor acte, precum şi ale oricărui alt act juridic cu caracter obligatoriu al Uniunii care conferă atribuţii Autorităţii."

Art. 146: Modificarea Directivei 2013/36/UE

Art. 149: Intrarea în vigoare şi aplicarea

(4)Prin derogare de la alineatele (2) şi (3) de la prezentul articol, articolul 2 alineatul (5), articolul 3 alineatul (2), articolul 6 alineatele (11) şi (12), articolul 14 alineatul (1) al doilea paragraf, articolul 17 alineatul (8), articolul 18 alineatele (6) şi (7), articolul 19 alineatele (10) şi (11), articolul 21 alineatul (3), articolul 22 alineatele (6) şi (7), articolul 31 alineatul (5), articolul 32 alineatul (5), articolul 34 alineatul (13), articolul 35 alineatul (6), articolul 36 alineatul (4), articolul 38 alineatul (5), articolul 42 alineatul (4), articolul 43 alineatul (11), articolul 45 alineatele (7) şi (8), articolul 46 alineatul (6), articolul 47 alineatul (5), articolul 51 alineatele (10) şi (15), articolul 60 alineatele (13) şi (14), articolul 61 alineatul (3), articolul 62 alineatele (5) şi (6), articolul 63 alineatul (11), articolul 66 alineatul (6), articolul 68 alineatul (10), articolul 71 alineatul (5), articolul 72 alineatul (5), articolul 76 alineatul (16), articolul 81 alineatul (15), articolul 82 alineatul (2), articolul 84 alineatul (4), articolul 88 alineatul (4), articolul 92 alineatele (2) şi (3), articolul 95 alineatele (10) şi (11), articolul 96 alineatul (3), articolul 97 alineatul (1), articolul 103 alineatul (8), articolul 104 alineatul (8), articolul 105 alineatul (7), articolul 107 alineatele (3) şi (4), articolul 109 alineatul (8), articolul 119 alineatul (8), articolul 134 alineatul (10), articolul 137 alineatul (3) şi articolul 139 se aplică de la 29 iunie 2023.

ANEXA I:INFORMAŢII CARE TREBUIE PUBLICATE ÎN CARTEA ALBĂ PENTRU CRIPTOACTIVE, ALTELE DECÂT TOKENURILE RAPORTATE LA ACTIVE SAU TOKENURILE DE MONEDĂ ELECTRONICĂ

PARTEA A:Informaţii despre ofertant sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare

10.Situaţia financiară a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare din ultimii trei ani sau, în cazul în care ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare a fost înfiinţat(ă) cu mai puţin de trei ani în urmă, situaţia financiară de la data înregistrării sale.

PARTEA B:Informaţii despre emitent, în cazul în care acesta este diferit de ofertant sau de persoana care solicită admiterea la tranzacţionare

PARTEA C:Informaţii despre operatorul platformei de tranzacţionare în cazurile în care acesta elaborează cartea albă pentru criptoactive

PARTEA D:Informaţii despre proiectul de criptoactive

PARTEA E:Informaţii despre oferta publică de criptoactive sau admiterea la tranzacţionare a acestora

7.Un anunţ specific care să indice că cumpărătorii participanţi la oferta publică de criptoactive vor putea beneficia de o rambursare în cazul în care obiectivul minim de subscriere vizat nu este atins la sfârşitul ofertei publice, în cazul în care cumpărătorii îşi exercită dreptul de retragere prevăzut la articolul 13 sau în cazul anulării ofertei publice, precum şi o descriere detaliată a mecanismului de rambursare, inclusiv termenul preconizat pentru finalizarea unor astfel de rambursări;

PARTEA F:Informaţii despre criptoactive

PARTEA G:Informaţii despre drepturile şi obligaţiile aferente criptoactivelor

PARTEA H:Informaţii despre tehnologia-suport

PARTEA I:Informaţii privind riscurile

ANEXA II:INFORMAŢII CARE TREBUIE PUBLICATE ÎN CARTEA ALBĂ PENTRU CRIPTOACTIVE DE TIPUL TOKENURILOR RAPORTATE LA ACTIVE

PARTEA A:Informaţii despre emitentul tokenului raportat la active

9.Situaţia financiară a emitentului din ultimii trei ani sau, în cazul în care emitentul a fost înfiinţat cu mai puţin de trei ani în urmă, situaţia financiară de la data înregistrării sale.

12.În cazul în care emitentul tokenului raportat la active a emis şi alte criptoactive sau desfăşoară şi alte activităţi legate de criptoactive, acest lucru ar trebui să fie precizat în mod clar; emitentul ar trebui să precizeze şi dacă există vreo legătură între emitent şi entitatea care gestionează tehnologia registrelor distribuite utilizată pentru emiterea criptoactivului, inclusiv dacă protocoalele sunt gestionate sau controlate de o persoană strâns asociată cu participanţii la proiect.

PARTEA B:Informaţii despre tokenul raportat la active

PARTEA C:Informaţii despre oferta publică privind tokenul raportat la active sau admiterea acestuia la tranzacţionare

PARTEA D:Informaţii despre drepturile şi obligaţiile aferente tokenului raportat la active

9.Informaţii privind natura şi forţa executorie a drepturilor, inclusiv a drepturilor permanente de răscumpărare şi a oricăror creanţe pe care deţinătorii şi orice persoană fizică sau juridică, astfel cum se menţionează la articolul 39 alineatul (2), le pot pretinde emitentului, inclusiv informaţii privind modul în care aceste drepturi vor fi tratate în cazul procedurilor de insolvenţă, informaţii privind atribuirea unor drepturi diferite unor deţinători diferiţi şi motivele nediscriminatorii pentru un astfel de tratament diferit;

10.O descriere detaliată a creanţei pe care o reprezintă tokenul raportat la active pentru deţinători, inclusiv:

PARTEA E:Informaţii despre tehnologia-suport

PARTEA F:Informaţii privind riscurile

PARTEA G:Informaţii privind activele de rezervă

ANEXA III:INFORMAŢII CARE TREBUIE PUBLICATE ÎN CARTEA ALBĂ PENTRU CRIPTOACTIVE DE TIPUL TOKENURILOR DE MONEDĂ ELECTRONICĂ

PARTEA A:Informaţii despre emitentul tokenului de monedă electronică

11.În cazul în care emitentul tokenurilor de monedă electronică emite şi alte criptoactive sau desfăşoară şi alte activităţi legate de criptoactive, acest lucru ar trebui să fie precizat în mod clar; emitentul ar trebui să precizeze şi dacă există vreo legătură între emitent şi entitatea care gestionează tehnologia registrelor distribuite utilizată pentru emiterea criptoactivului, inclusiv dacă protocoalele sunt gestionate sau controlate de o persoană strâns asociată cu participanţii la proiect;

12.Situaţia financiară a emitentului din ultimii trei ani sau, în cazul în care emitentul a fost înfiinţat cu mai puţin de trei ani în urmă, situaţia financiară de la data înregistrării sale.

PARTEA B:Informaţii despre tokenul de monedă electronică

PARTEA C:Informaţii despre oferta publică privind tokenul de monedă electronică sau admiterea acestuia la tranzacţionare

PARTEA D:Informaţii despre drepturile şi obligaţiile aferente tokenurilor de monedă electronică

PARTEA E:Informaţii despre tehnologia-suport

ANEXA IV:CERINŢE DE CAPITAL MINIM APLICABILE FURNIZORILOR DE SERVICII DE CRIPTOACTIVE

Furnizori de servicii de criptoactive	Tip de servicii de criptoactive	Cerinţe de capital minim în temeiul articolului 67 alineatul (1) litera (a)
Categoria 1	Furnizor de servicii de criptoactive autorizat pentru următoarele servicii de criptoactive: - executarea ordinelor în contul clienţilor; - plasarea de criptoactive; - furnizarea de servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor; - primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor; - oferirea de consultanţă cu privire la criptoactive; şi/sau - administrarea de portofolii de criptoactive.	50 000 EUR
Categoria 2	Furnizor de servicii de criptoactive autorizat pentru orice servicii de criptoactive din categoria 1 şi: - asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor; - schimbul de criptoactive contra unor fonduri; şi/sau - schimbul de criptoactive contra altor criptoactive.	125 000 EUR
Categoria 3	Furnizor de servicii de criptoactive autorizat pentru orice servicii de criptoactive din categoria 2 şi: - operarea unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive.	150 000 EUR

ANEXA V:LISTA ÎNCĂLCĂRILOR MENŢIONATE LA TITLURILE III ŞI VI ÎN LEGĂTURĂ CU EMITENŢII DE TOKENURI SEMNIFICATIVE RAPORTATE LA ACTIVE

19.Emitentul încalcă articolul 31 alineatul (1) dacă nu stabileşte şi menţine proceduri eficace şi transparente pentru tratarea promptă, echitabilă şi consecventă a plângerilor primite de la deţinătorii tokenului semnificativ raportat la active şi de la alte părţi interesate, de exemplu asociaţii ale consumatorilor care reprezintă deţinătorii tokenului semnificativ raportate la active şi dacă nu publică o descriere a procedurilor respective sau, atunci când tokenul semnificativ raportat la active este distribuit, parţial sau total, prin intermediul unor terţi, dacă nu instituie, de asemenea, proceduri de facilitare a tratării plângerilor între deţinătorii de tokenuri raportate la active şi entităţile terţe, astfel cum se menţionează la articolul 34 alineatul (5) primul paragraf litera (h).

23.Emitentul încalcă articolul 32 alineatul (1) dacă nu pune în aplicare şi nu menţine politici şi proceduri eficace de identificare, prevenire, gestionare şi divulgare a conflictelor de interese dintre el însuşi şi acţionarii sau asociaţii săi, orice acţionar sau asociat, direct sau indirect, care deţine o participaţie calificată în emitent, membrii organelor sale de conducere" angajaţii săi, deţinătorii tokenului semnificativ raportat la active, sau oricare terţ care exercită una dintre funcţiile menţionate la articolul 34 alineatul (5) primul paragraf litera (h).

25.Emitentul încalcă articolul 32 alineatele (3) şi (4) dacă nu le prezintă în mod vizibil pe website-ul său deţinătorilor tokenului semnificativ raportat la active informaţii privind natura generală şi sursele conflictelor de interese şi măsurile luate pentru atenuarea acestor riscuri ori dacă informaţiile furnizate nu sunt suficient de precise astfel încât să le permită deţinătorilor potenţiali ai tokenului semnificativ raportat la active să ia în cunoştinţă de cauză decizia de a cumpăra sau nu un astfel de token.

41.Emitentul încalcă articolul 35 alineatul (2) din prezentul regulament în cazul în care fondurile sale proprii nu constau în elementele şi instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de bază menţionate la articolele 26-30 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, după aplicarea integrală a deducerilor în temeiul articolului 36 din regulamentul respectiv, fără aplicarea derogărilor privind pragurile de deducere menţionate la articolul 46 alineatul (4) şi articolul 48 din regulamentul respectiv.

64.Emitentul încalcă articolul 37 alineatul (7) dacă desemnarea furnizorului de servicii de criptoactive, a instituţiei de credit sau a firmei de investiţii în calitate de custode al activelor de rezervă nu se face printr-un acord contractual sau dacă nu reglementează, prin intermediul unui astfel de acord contractual, fluxul de informaţii necesare pentru a permite emitentului tokenului semnificativ raportat la criptoactive, furnizorului de servicii de criptoactive, instituţiei de credit şi firmei de investiţii să îşi îndeplinească funcţiile de custozi.

77.Emitentul încalcă articolul 46 alineatul (1) dacă nu instituie şi nu menţine un plan de redresare care să prevadă măsurile de luat de către emitentul tokenului semnificativ raportat la criptoactive pentru a restabili conformitatea cu cerinţele aplicabile rezervei de active atunci când emitentul nu respectă cerinţele respective, inclusiv conservarea serviciilor sale aferente tokenului semnificativ raportat la active emis, reluarea rapidă a operaţiunilor şi îndeplinirea obligaţiilor emitentului în cazul unor evenimente care prezintă un risc semnificativ de perturbare a operaţiunilor.

ANEXA VI:LISTA ÎNCĂLCĂRILOR DISPOZIŢIILOR MENŢIONATE LA TITLUL IV COROBORAT CU TITLUL III, ÎN CAZUL EMITENŢILOR DE TOKENURI DE MONEDĂ ELECTRONICĂ SEMNIFICATIVE

2.Emitentul încalcă articolul 23 alineatul (1) dacă nu încetează emiterea unui token de monedă electronică semnificativ denominat într-o monedă care nu este o monedă oficială a unui stat membru la atingerea pragurilor prevăzute la alineatul respectiv sau dacă nu prezintă ABE un plan în termen de 40 de zile lucrătoare de la atingerea pragurilor respective pentru a se asigura că numărul mediu trimestrial estimat şi valoarea medie agregată a tranzacţiilor pe zi sunt menţinute sub pragurile respective.

4.Emitentul încalcă articolul 35 alineatul (2) din prezentul regulament în cazul în care fondurile sale proprii nu constau în elementele şi instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de bază menţionate la articolele 26-30 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, după aplicarea integrală a deducerilor în temeiul articolului 36 din regulamentul respectiv, fără aplicarea derogărilor privind pragurile de deducere menţionate la articolul 46 alineatul (4) şi articolul 48 din regulamentul respectiv.

27.Emitentul încalcă articolul 37 alineatul (7) dacă desemnarea furnizorului de servicii de criptoactive, a instituţiei de credit sau a firmei de investiţii în calitate de custode al activelor de rezervă nu se face printr-un acord contractual sau dacă nu reglementează, prin intermediul unui astfel de acord contractual, fluxul de informaţii necesare pentru a permite emitentului tokenului de monedă electronică semnificativ, furnizorului de servicii de criptoactive, instituţiei de credit şi firmei de investiţii să îşi îndeplinească funcţiile de custozi.

37.Emitentul încalcă articolul 46 alineatul (1) dacă nu instituie şi nu menţine un plan de redresare care să prevadă măsurile de luat de către emitentul tokenului de monedă electronică semnificativ pentru a restabili conformitatea cu cerinţele aplicabile rezervei de active atunci când emitentul nu respectă cerinţele respective, inclusiv conservarea serviciilor sale aferente tokenului de monedă electronică semnificativ emis, reluarea rapidă a operaţiunilor şi îndeplinirea obligaţiilor emitentului în cazul unor evenimente care prezintă un risc semnificativ de perturbare a operaţiunilor.

43.Emitentul încalcă articolul 47 alineatul (2) dacă nu dispune de un plan de răscumpărare care să includă acorduri contractuale, proceduri sau sisteme, inclusiv numirea unui administrator temporar, menite să asigure tratamentul echitabil al tuturor deţinătorilor tokenului de monedă electronică semnificativ, precum şi faptul că deţinătorii tokenului de monedă electronică semnificativ sunt plătiţi în timp util din veniturile obţinute din vânzarea activelor de rezervă rămase.