Capitolul 3 - Obligaţii privind furnizarea anumitor servicii de criptoactive - Regulamentul 1114/31-mai-2023 privind pieţele criptoactivelor şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 1095/2010 şi a Directivelor 2013/36/UE şi (UE) 2019/1937
Acte UE
Jurnalul Oficial 150L
În vigoare Versiune de la: 23 Octombrie 2025
CAPITOLUL 3:Obligaţii privind furnizarea anumitor servicii de criptoactive
Art. 75: Asigurarea custodiei şi a administrării criptoactivelor în numele clienţilor
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor încheie un acord cu clienţii lor în care precizează sarcinile şi responsabilităţile care le revin. Un astfel de acord prevede cel puţin următoarele:
a)identitatea părţilor la acord;
b)natura serviciului de criptoactive furnizat şi o descriere a serviciului respectiv;
c)politica de custodie;
d)mijloacele de comunicare dintre furnizorul de servicii de criptoactive şi client, inclusiv sistemul de autentificare a clientului;
e)o descriere a sistemelor de securitate utilizate de furnizorul de servicii de criptoactive;
f)comisioanele, costurile şi tarifele aplicate de furnizorul de servicii de criptoactive;
g)dreptul aplicabil.
(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor ţin un registru al poziţiilor, deschise în numele fiecărui client şi corespunde drepturilor fiecărui client la criptoactive. În situaţiile în care este relevant, furnizorii de servicii de criptoactive înregistrează cât mai rapid posibil, în registrul respectiv, orice mişcare realizată în urma instrucţiunilor primite de la clienţii lor. În astfel de situaţii, procedurile lor interne asigură faptul că orice mişcare care afectează înregistrarea criptoactivelor este evidenţiată printr-o tranzacţie înregistrată în mod regulat în registrul poziţiilor clientului.
(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor instituie o politică de custodie cu norme şi proceduri interne care asigură păstrarea în condiţii de siguranţă a criptoactivelor sau controlul asupra acestora ori mijloacele de acces la criptoactive.
Politica de custodie menţionată la primul paragraf minimizează riscul de a pierde criptoactivele clienţilor sau drepturile legate de criptoactivele respective ori mijloacele de acces la criptoactive ca urmare a unor fraude sau a unor ameninţări cibernetice sau din neglijenţă.
La cererea clienţilor, acestora li se pune la dispoziţie un rezumat al politicii de custodie în format electronic.
(4)Dacă este cazul, furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor facilitează exercitarea drepturilor asociate criptoactivelor respective. Orice eveniment care este susceptibil să creeze drepturi pentru client sau să modifice drepturile acestuia se înregistrează imediat în registrul poziţiilor clientului.
În cazul în care se produc modificări ale tehnologiei-suport a registrelor distribuite sau orice alt eveniment care ar putea crea noi drepturi sau ar putea modifica drepturile clientului, clientul are dreptul la orice criptoactive sau la orice drepturi nou-create pe baza şi pe măsura poziţiilor sale în momentul producerii modificării respective sau a evenimentului respectiv, cu excepţia cazului în care se prevede explicit altfel într-un acord valabil încheiat înaintea producerii modificării respective sau a evenimentului respectiv cu furnizorul de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor în conformitate cu alineatul (1).
(5)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor pun la dispoziţia clienţilor lor, cel puţin o dată la trei luni şi la cererea clientului respectiv, o situaţie a poziţiei criptoactivelor înregistrate în numele clienţilor respectivi. Situaţia poziţiei se întocmeşte în format electronic. Situaţia poziţiei identifică criptoactivele în cauză, soldul acestora, valoarea acestora şi transferurile de criptoactive efectuate în perioada în cauză.
Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor transmit clienţilor lor, cât mai rapid posibil, orice informaţie cu privire la operaţiunile de criptoactive care necesită un răspuns din partea clienţilor respectivi.
(6)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor se asigură că dispun de procedurile necesare pentru a returna criptoactivele deţinute în numele clienţilor lor sau mijloacele de acces cât mai rapid posibil clienţilor respectivi.
(7)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor separă deţinerile de criptoactive în numele clienţilor lor de propriile deţineri şi se asigură că mijloacele de acces la criptoactive ale clienţilor lor sunt clar identificate ca atare. Aceştia se asigură că, în registrul distribuit, criptoactivele clienţilor lor sunt păstrate separat de propriile criptoactive.
Criptoactivele păstrate în custodie sunt separate din punct de vedere juridic de patrimoniul furnizorului de servicii de criptoactive în interesul clienţilor furnizorului de servicii de criptoactive în conformitate cu legea aplicabilă, astfel încât creditorii furnizorului de servicii de criptoactive să nu poată dobândi drepturi asupra criptoactivelor păstrate în custodie de către furnizorul de servicii de criptoactive, în special în caz de insolvenţă.
Furnizorul de servicii de criptoactive se asigură că criptoactivele păstrate în custodie sunt separate operaţional de patrimoniul furnizorului de servicii de criptoactive.
(8)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor sunt răspunzători faţă de clienţii lor pentru pierderea oricăror criptoactive sau a mijloacelor de acces la criptoactive ca urmare a unui incident care le poate fi imputat. Răspunderea furnizorului de servicii de criptoactive este angajată până la valoarea de piaţă a criptoactivului pierdut de la momentul în care s-a produs pierderea.
Printre incidentele care nu pot fi imputate furnizorului de servicii de criptoactive se numără orice eveniment cu privire la care furnizorul de servicii de criptoactive demonstrează că s-a produs independent de furnizarea serviciului în cauză sau independent de operaţiunile furnizorului de servicii de criptoactive, cum ar fi o problemă inerentă funcţionării registrului distribuit asupra căreia furnizorul de servicii de criptoactive nu are control.
(9)În cazul în care furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor recurg la alţi furnizori de servicii de criptoactive care furnizează serviciul respectiv, aceştia recurg doar la furnizori de servicii de criptoactive autorizaţi în conformitate cu articolul 59.
Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor şi care recurg la alţi furnizori de servicii de criptoactive care furnizează serviciul respectiv îşi informează clienţii în acest sens.
Art. 76: Operarea unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive stabilesc, menţin şi pun în aplicare norme de funcţionare clare şi transparente pentru platforma de tranzacţionare. Normele de funcţionare respective trebuie cel puţin:
a)să stabilească procesele de aprobare, inclusiv cerinţele de precauţie privind clientela, proporţional cu riscul de spălare de bani sau de finanţare a terorismului prezentat de solicitant în conformitate cu Directiva (UE) 2015/849, care sunt aplicate înainte de admiterea criptoactivelor pe platforma de tranzacţionare;
b)să definească, dacă este cazul, categoriile de excludere în ceea ce priveşte tipurile de criptoactive care nu sunt admise la tranzacţionare;
c)să stabilească politicile, procedurile şi nivelul comisioanelor, dacă este cazul, pentru admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor;
d)să stabilească norme obiective şi nediscriminatorii şi criterii proporţionale de participare la activităţile de tranzacţionare, care să promoveze accesul echitabil şi deschis la platforma de tranzacţionare pentru clienţii care doresc să participe la tranzacţionare;
e)să stabilească norme şi proceduri nediscreţionare care să asigure o tranzacţionare echitabilă şi ordonată şi criterii obiective pentru executarea eficientă a ordinelor;
f)să stabilească condiţiile pentru ca criptoactivele să rămână accesibile pentru tranzacţionare, inclusiv pragurile de lichiditate şi cerinţele de publicare periodică;
g)să stabilească condiţiile în care tranzacţionarea criptoactivelor poate fi suspendată;
h)să stabilească proceduri care să asigure decontarea eficientă atât a criptoactivelor, cât şi a fondurilor.
În sensul primului paragraf litera (a), normele de funcţionare precizează clar că un criptoactiv nu trebuie admis la tranzacţionare atunci când nu s-a publicat o carte albă pentru criptoactive corespondentă în cazurile în care prezentul regulament impune acest lucru.
(2)Înainte de a admite un criptoactiv la tranzacţionare, furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive se asigură că criptoactivul respectă normele de funcţionare a platformei de tranzacţionare şi evaluează adecvarea criptoactivului în cauză. La evaluarea adecvării unui criptoactiv, furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare evaluează în special fiabilitatea soluţiilor tehnice utilizate şi posibila asociere la activităţi ilicite sau frauduloase, ţinând seama de experienţa, de istoricul şi de reputaţia emitentului criptoactivelor respective şi ale echipei sale de dezvoltare. Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare evaluează, de asemenea, adecvarea criptoactivelor, altele decât tokenurile raportate la active sau tokenurile de monedă electronică, menţionate la articolul 4 alineatul (3) primul paragraf literele (a)-(d).
(3)Normele de funcţionare a platformei de tranzacţionare pentru criptoactive împiedică admiterea la tranzacţionare a criptoactivelor care au o funcţie de anonimizare intrinsecă, cu excepţia cazului în care deţinătorii criptoactivelor şi istoricul lor în materie de tranzacţionare pot fi identificaţi de către furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive.
(4)Normele de funcţionare menţionate la alineatul (1) se redactează într-o limbă oficială a statului membru de origine sau într-o limbă uzuală în domeniul finanţelor internaţionale.
În cazul în care operarea unei platforme de tranzacţionare pentru criptoactive se face într-un alt stat membru, normele de funcţionare menţionate la alineatul (1) se redactează într-o limbă oficială a statului membru gazdă sau într-o limbă uzuală în domeniul finanţelor internaţionale.
(5)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive nu tranzacţionează pe cont propriu pe platforma de tranzacţionare pentru criptoactive operată, inclusiv atunci când fac schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive.
(6)Furnizorilor de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive li se permite să efectueze cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu numai în cazul în care clientul şi-a dat consimţământul pentru acest proces. Furnizorii de servicii de criptoactive transmit autorităţii competente informaţii care explică modul în care utilizează cumpărările şi vânzările simultane pe cont propriu. Autoritatea competentă monitorizează implicarea furnizorilor de servicii de criptoactive în cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu şi se asigură că implicarea acestora în cumpărări şi vânzări simultane pe cont propriu continuă să intre sub incidenţa definiţiei acestor tranzacţii şi nu dă naştere unor conflicte de interese între furnizorii de servicii de criptoactive şi clienţii acestora.
(7)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive dispun de sisteme, proceduri şi mecanisme eficace care să asigure că sistemele lor de tranzacţionare:
a)sunt reziliente;
b)dispun de capacitate suficientă pentru a face faţă unui volum maxim de ordine şi de mesaje;
c)pot asigura tranzacţionarea ordonată în condiţii de criză majoră a pieţei;
d)sunt în măsură să respingă ordinele care depăşesc pragurile prestabilite în ceea ce priveşte volumul şi preţul sau care sunt în mod clar eronate;
e)sunt pe deplin testate pentru a se asigura îndeplinirea condiţiilor prevăzute la literele (a)-(d);
f)sunt supuse unor mecanisme eficace de asigurare a continuităţii activităţii care să asigure continuitatea serviciilor furnizate în eventualitatea unei funcţionări defectuoase a sistemului de tranzacţionare;
g)pot preveni sau depista abuzul de piaţă;
h)sunt suficient de solide pentru a preveni utilizarea lor abuzivă în scopul spălării banilor sau al finanţării terorismului.
(8)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive informează autoritatea lor competentă atunci când identifică situaţii de abuz de piaţă sau tentative de abuz de piaţă care au loc în cadrul sau prin intermediul sistemelor lor de tranzacţionare.
(9)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive fac publice toate preţurile de cumpărare şi de vânzare, precum şi amploarea intereselor de tranzacţionare la preţurile respective care sunt afişate pentru criptoactive prin platformele lor de tranzacţionare. Furnizorii de servicii de criptoactive în cauză se asigură că informaţiile respective sunt la dispoziţia publicului în mod continuu în timpul programului de tranzacţionare.
(10)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive fac publice preţul, volumul şi momentul tranzacţiilor executate în legătură cu criptoactivele pe platformele lor de tranzacţionare. Aceştia fac publice detaliile respective ale tuturor acestor tranzacţii pe cât posibil, din punct de vedere tehnic, în timp real.
(11)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive pun la dispoziţia publicului informaţiile publicate în conformitate cu alineatele (9) şi (10) în condiţii comerciale rezonabile şi asigură un acces nediscriminatoriu la aceste informaţii. Informaţiile respective sunt puse la dispoziţie cu titlu gratuit la 15 minute de la publicare, într-un format care poate fi citit automat, şi rămân publicate timp de cel puţin doi ani.
(12)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive iniţiază decontarea finală a unei tranzacţii cu criptoactive în registrul distribuit în termen de 24 de ore de la executarea tranzacţiei pe platforma de tranzacţionare sau, în cazul tranzacţiilor decontate în afara registrului distribuit, cel târziu până la încheierea zilei.
(13)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive se asigură că structurile lor tarifare sunt transparente, echitabile şi nediscriminatorii şi că acestea nu creează stimulente pentru plasarea, modificarea sau anularea ordinelor sau pentru executarea tranzacţiilor într-un mod care contribuie la crearea unor condiţii de tranzacţionare de natură să perturbe stabilitatea pieţei sau la abuzuri de piaţă, astfel cum se menţionează la titlul VI.
(14)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive menţin resurse şi au instalate dispozitive de rezervă care să le dea posibilitatea de a raporta către autoritatea lor competentă în orice moment.
(15)Furnizorii de servicii de criptoactive care operează o platformă de tranzacţionare ţin la dispoziţia autorităţii competente timp de cel puţin cinci ani datele relevante referitoare la toate ordinele aferente criptoactivelor care sunt promovate prin sistemele lor sau acordă autorităţii competente acces la registrul de ordine, astfel încât autoritatea competentă să poată monitoriza activitatea de tranzacţionare. Respectivele date relevante conţin caracteristicile ordinului, inclusiv cele care fac legătura între un ordin şi tranzacţiile executate care decurg din ordinul respectiv.
(16)ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a detalia:
a)modul de prezentare a datelor privind transparenţa, printre care şi nivelul de dezagregare a datelor, care trebuie puse la dispoziţia publicului, astfel cum se menţionează la alineatele (1), (9) şi (10);
b)conţinutul şi formatul evidenţelor din registrul de ordine care trebuie păstrate în conformitate cu alineatul (15).
ESMA prezintă Comisiei proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf până la 30 iunie 2024.
Se deleagă Comisiei competenţa de a completa prezentul regulament prin adoptarea standardelor tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
Art. 77: Schimbul de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care fac schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive instituie o politică comercială nediscriminatorie care indică, în special, tipul de clienţi cu care acceptă să realizeze tranzacţii şi condiţiile care trebuie să fie îndeplinite de către astfel de clienţi.
(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care fac schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive publică un preţ ferm al criptoactivelor sau o metodă de determinare a preţului criptoactivelor pe care le propun la schimb contra unor fonduri sau contra altor criptoactive, precum şi orice plafon stabilit de furnizorul de servicii de criptoactive respectiv aplicabil cuantumului care urmează să facă obiectul schimburilor.
(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care fac schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive execută ordinele clienţilor la preţurile afişate în momentul finalizării ordinului. Furnizorii de servicii de criptoactive îşi informează clienţii cu privire la condiţiile pentru ca ordinul lor să fie considerat finalizat.
(4)Furnizorii de servicii de criptoactive care fac schimburi de criptoactive contra unor fonduri sau contra altor criptoactive publică detaliile tranzacţiilor pe care le încheie, precum volumele şi preţurile aferente acestor tranzacţii.
Art. 78: Executarea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor iau toate măsurile necesare pentru a obţine, la executarea ordinelor, cel mai bun rezultat posibil pentru clienţii lor ţinând seama de factorii privind preţul, costurile, rapiditatea, probabilitatea de executare şi de decontare, valoarea, natura ordinului, condiţiile de păstrare în custodie a criptoactivelor sau de orice alte considerente importante pentru executarea ordinului.
În pofida primului paragraf, furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor nu sunt obligaţi să ia măsurile necesare, aşa cum se menţionează la primul paragraf, în cazul în care execută ordinele aferente criptoactivelor în conformitate cu instrucţiunile date de clienţii lor.
(2)Pentru a asigura respectarea alineatului (1), furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor instituie şi pun în aplicare mecanisme eficace de executare. În special, aceştia instituie şi aplică o politică de executare a ordinelor care să le permită să respecte alineatul (1). Politica de executare a ordinelor asigură, printre altele, executarea promptă, echitabilă şi rapidă a ordinelor clienţilor şi previne utilizarea abuzivă de către angajaţii furnizorilor de servicii de criptoactive a oricăror informaţii referitoare la ordinele clienţilor.
(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor le transmit clienţilor lor informaţii adecvate şi clare cu privire la politica de executare a ordinelor menţionată la alineatul (2) pe care o aplică şi la orice modificare semnificativă a acestei politici. Informaţiile respective conţin explicaţii clare şi suficient de detaliate, astfel încât acestea să poată fi înţelese cu uşurinţă de către clienţi, cu privire la modul în care ordinele clienţilor trebuie executate de furnizorii de servicii de criptoactive. Furnizorii de servicii de criptoactive obţin acordul prealabil al fiecărui client cu privire la politica de executare a ordinelor.
(4)Furnizorii de servicii de criptoactive autorizaţi să execute ordine aferente criptoactivelor în numele unor clienţi trebuie să fie în măsură să le demonstreze clienţilor lor, la cererea acestora, că le-au executat ordinele în conformitate cu politica de executare a ordinelor pe care o aplică şi să demonstreze autorităţii competente, la cererea acesteia, respectarea prezentului articol.
(5)În cazul în care politica de executare a ordinelor prevede posibilitatea ca ordinele clienţilor să fie executate în afara unei platforme de tranzacţionare, furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor îşi informează clienţii cu privire la această posibilitate şi obţin consimţământul prealabil explicit al clienţilor lor înainte de a începe executarea ordinelor în afara unei platforme de tranzacţionare, fie sub forma unui acord general, fie pentru anumite tranzacţii.
(6)Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele unor clienţi monitorizează eficacitatea mecanismelor lor de executare a ordinelor şi a politicii lor de executare a ordinelor pentru a identifica şi, după caz, pentru a corecta eventualele deficienţe în acest sens. În special, aceştia analizează regulat dacă locurile de executare prevăzute de politica lor de executare a ordinelor permit obţinerea celui mai bun rezultat posibil pentru clienţi sau dacă este necesar să îşi modifice mecanismele de executare a ordinelor. Furnizorii de servicii de criptoactive care execută ordine aferente criptoactivelor în numele clienţilor anunţă clienţilor cu care întreţin relaţii la momentul respectiv orice modificare importantă a mecanismelor lor de executare a ordinelor sau a politicii lor de executare a ordinelor.
Art. 79: Plasarea de criptoactive
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care plasează criptoactive comunică ofertantului, persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare sau oricărui terţ care acţionează în numele acestora, înainte de a încheia un acord cu aceştia, următoarele informaţii:
a)tipul de plasament avut în vedere, inclusiv dacă este garantată sau nu o valoare minimă de cumpărare;
b)o precizare privind valoarea comisioanelor de tranzacţionare aferente plasării propuse;
c)momentul, procesul şi preţul probabile pentru operaţiunea propusă;
d)informaţii despre cumpărătorii vizaţi.
Înainte de a plasa criptoactivele respective, furnizorii de servicii de criptoactive care plasează criptoactive obţin acordul emitenţilor criptoactivelor respective sau al oricărui terţ care acţionează în numele acestora cu privire la informaţiile enumerate la primul paragraf.
(2)Normele furnizorilor de servicii de criptoactive privind conflictele de interese menţionate la articolul 72 alineatul (1) prevăd proceduri specifice şi adecvate pentru identificarea, prevenirea, monitorizarea şi divulgarea oricăror conflicte de interese generate de următoarele situaţii:
a)furnizorii de servicii de criptoactive plasează criptoactivele la propriii lor clienţi;
b)preţul propus pentru plasarea criptoactivelor a fost supraestimat sau subestimat;
c)ofertantul plăteşte sau oferă furnizorilor de servicii de criptoactive stimulente, inclusiv stimulente nepecuniare.
Art. 80: Primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor instituie şi pun în aplicare proceduri şi mecanisme care să asigure transmiterea promptă şi adecvată a ordinelor clienţilor în vederea executării pe o platformă de tranzacţionare pentru criptoactive sau către un alt furnizor de servicii de criptoactive.
(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor nu primesc nicio remuneraţie, reducere sau beneficiu nepecuniar în schimbul direcţionării ordinelor primite de la clienţi către o anumită platformă de tranzacţionare pentru criptoactive sau către un alt furnizor de servicii de criptoactive.
(3)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură primirea şi transmiterea ordinelor aferente criptoactivelor în numele clienţilor nu utilizează în mod abuziv informaţiile referitoare la ordinele în aşteptare ale clienţilor şi iau toate măsurile rezonabile pentru a preveni utilizarea abuzivă a acestor informaţii de către oricare dintre angajaţii lor.
Art. 81: Oferirea de consultanţă cu privire la criptoactive şi asigurarea administrării de portofolii de criptoactive
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive evaluează dacă serviciile de criptoactive sau criptoactivele sunt adecvate pentru clienţii lor sau pentru clienţii lor potenţiali, ţinând seama de cunoştinţele şi experienţa acestora în materie de investiţii în criptoactive, de obiectivele lor de investiţii, inclusiv toleranţa lor la risc, şi de situaţia lor financiară, inclusiv capacitatea lor de a suporta pierderi.
(2)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive îi informează pe potenţialii clienţi în timp util înainte de a le oferi consultanţă dacă consultanţa respectivă:
a)este oferită independent;
b)se bazează pe o analiză amplă sau mai restrânsă a diferitelor criptoactive, inclusiv dacă consultanţa se limitează la criptoactivele emise sau oferite de entităţile care au cu furnizorul de servicii de criptoactive legături strânse sau orice alte relaţii juridice şi economice, cum ar fi relaţiile contractuale, care riscă să afecteze independenţa consultanţei oferite.
(3)Atunci când un furnizor de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive informează potenţialul client că consultanţa este oferită independent, acesta:
a)face o analiză a unei game suficient de mari de criptoactive disponibile pe piaţă, care trebuie să fie suficient de diversificată pentru a garanta că obiectivele de investiţii ale clientului pot fi îndeplinite corespunzător şi care trebuie să nu se limiteze la acele criptoactive emise sau furnizate de:
(i)acelaşi furnizor de servicii de criptoactive;
(ii)entităţile care au legături strânse cu acelaşi furnizor de servicii de criptoactive; sau
(iii)alte entităţi cu care acelaşi furnizor de servicii de criptoactive are legături de natură juridică şi economică, cum ar fi relaţii contractuale, suficient de strânse încât să poată afecta independenţa consultanţei oferite;
b)nu acceptă şi nu percepe niciun fel de onorarii, comisioane sau alte tipuri de beneficii pecuniare sau nepecuniare plătite sau acordate de terţi sau de persoane care acţionează în numele unor terţi în legătură cu furnizarea serviciului respectiv către clienţi.
În pofida primului paragraf litera (b), sunt permise, în cazul în care sunt comunicate în mod clar clientului, beneficiile nepecuniare minore care pot îmbunătăţi calitatea serviciilor de criptoactive furnizate unui client şi care au astfel de dimensiuni şi o asemenea natură încât nu împiedică furnizorul de servicii de criptoactive să-şi respecte obligaţia de a acţiona în interesul superior al clientului său.
(4)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive oferă potenţialilor clienţi şi informaţii despre toate costurile şi cheltuielile asociate, inclusiv costul consultanţei, dacă este cazul, costul criptoactivelor recomandate sau vândute clientului, modalităţile de plată a criptoactivelor de care dispune clientul, printre care şi toate modalităţile de plată pentru terţi.
(5)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură administrarea portofoliului de criptoactive nu acceptă şi nu percep onorarii, comisioane sau orice alte beneficii cu sau fără caracter pecuniar, plătite sau acordate de un emitent, un ofertant, o persoană care solicită admiterea la tranzacţionare sau de orice terţ ori persoană care acţionează în numele unui terţ în legătură cu asigurarea administrării portofoliului de criptoactive clienţilor lor.
(6)În cazul în care un furnizor de servicii de criptoactive informează un potenţial client de faptul că consultanţa sa nu este oferită independent, furnizorul respectiv poate primi stimulente cu condiţia ca plata sau beneficiul:
a)să aibă scopul de a îmbunătăţi calitatea serviciului în cauză destinat clientului; şi
b)să nu împiedice furnizorul de servicii de criptoactive să-şi îndeplinească obligaţia de a acţiona cu onestitate, corectitudine şi profesionalism, în interesul superior al clienţilor săi.
Existenţa, natura şi cuantumul plăţii sau beneficiului menţionate la alineatul (4) sau, atunci când cuantumul nu poate fi stabilit, metoda de calculare a cuantumului respectiv sunt comunicate cu exactitate clientului, în mod complet, corect şi inteligibil, înainte de furnizarea serviciului de criptoactive în cauză.
(7)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive se asigură că persoanele fizice care oferă în numele lor consultanţă sau informaţii cu privire la criptoactive sau la un serviciu de criptoactive dispun de cunoştinţele şi competenţa necesare pentru a-şi îndeplini obligaţiile. Statele membre publică criteriile care trebuie folosite pentru evaluarea acestor cunoştinţe şi competenţe.
(8)În scopul evaluării adecvării menţionate la alineatul (1), furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau asigură administrarea de portofolii de criptoactive obţin de la clienţii lor sau de la clienţii lor potenţiali informaţiile necesare cu privire la cunoştinţele lor despre şi experienţa lor în investiţii, inclusiv în criptoactive, obiectivele lor de investiţii, inclusiv toleranţa la risc, situaţia lor financiară, inclusiv capacitatea lor de a suporta pierderi şi înţelegerea de bază pe care o au cu privire la riscurile asociate achiziţionării de criptoactive, astfel încât furnizorii de servicii de criptoactive să le poată semnala clienţilor sau potenţialilor lor clienţi dacă criptoactivele sunt adecvate sau nu pentru ei şi, în special, dacă corespund toleranţei lor la risc şi capacităţii lor de a suporta pierderi.
(9)Furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea portofoliului de criptoactive îşi avertizează clienţii sau potenţialii clienţi cu privire la faptul că:
a)valoarea criptoactivelor ar putea fluctua;
b)criptoactivele şi-ar putea pierde valoarea parţial sau integral;
c)criptoactivele ar putea să nu fie lichide;
d)după caz, criptoactivele nu sunt acoperite de sistemele de compensare pentru investitori în temeiul Directivei 97/9/CE;
e)criptoactivele nu sunt acoperite de schemele de garantare a depozitelor în temeiul Directivei 2014/49/UE.
(10)Furnizorii de servicii de criptoactive autorizaţi care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive instituie, menţin şi pun în aplicare politici şi proceduri care să le permită să colecteze şi să evalueze toate informaţiile necesare pentru efectuarea evaluării menţionate la alineatul (1) cu privire la fiecare client. Aceştia iau toate măsurile rezonabile pentru a se asigura că informaţiile colectate privind clienţii lor sau clienţii lor potenţiali sunt corecte.
(11)În cazul în care clienţii nu furnizează informaţiile solicitate în temeiul alineatului (8) sau în cazul în care furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive consideră că serviciile de criptoactive nu sunt adecvate pentru clienţii lor, aceştia nu recomandă respectivele servicii de criptoactive sau criptoactive şi nici nu iniţiază asigurarea administrării de portofolii de criptoactivele respective.
(12)Pentru fiecare client în parte, furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive sau care asigură administrarea de portofolii de criptoactive revizuiesc periodic evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1) cel puţin o dată la doi ani după evaluarea iniţială efectuată în conformitate cu alineatul menţionat.
(13)De îndată ce a fost efectuată evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1) sau revizuirea ei în temeiul alineatului (12), furnizorii de servicii de criptoactive care oferă consultanţă cu privire la criptoactive le transmit clienţilor un raport privind adecvarea, care sintetizează recomandările oferite şi modul în care respectivele recomandări corespund preferinţelor, obiectivelor şi altor caracteristici ale clienţilor. Raportul respectiv se întocmeşte şi se comunică clienţilor în format electronic. Raportul trebuie cel puţin:
a)să conţină informaţii actualizate privind evaluarea menţionată la alineatul (1); şi
b)să conţină un rezumat al recomandărilor oferite.
Raportul privind adecvarea menţionat la primul paragraf precizează clar că consultanţa se bazează pe cunoştinţele despre investiţii în criptoactive şi experienţa în astfel de investiţii ale clientului, pe obiectivele de investiţii ale clientului, pe toleranţa la risc, pe situaţia financiară şi pe capacitatea de a suporta pierderi ale clientului.
(14)Furnizorii de servicii de criptoactive care asigură administrarea de portofolii de criptoactive le transmit periodic clienţilor lor, în format electronic, rapoarte privind activităţile de administrare de portofolii efectuate în numele acestora. Rapoartele periodice respective conţin o analiză corectă şi echilibrată a activităţilor întreprinse şi a performanţei portofoliului în perioada de raportare, o situaţie actualizată a modului în care activităţile întreprinse corespund preferinţelor, obiectivelor şi altor caracteristici ale clientului, precum şi informaţii actualizate privind evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1) sau revizuirea acesteia în temeiul alineatului (12).
Raportul periodic menţionat la primul paragraf de la prezentul alineat se furnizează o dată la trei luni, cu excepţia cazurilor în care clientul are acces la un sistem online în care pot fi accesate evaluări actualizate ale portofoliului clientului şi informaţii actualizate privind evaluarea adecvării menţionată la alineatul (1), iar furnizorul de servicii de criptoactive are dovezi că clientul a accesat o evaluare cel puţin o dată în cursul trimestrului relevant. Un astfel de sistem online este considerat a fi un format electronic.
(15)Până la 30 decembrie 2024, ESMA emite ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 pentru a specifica:
a)criteriile de evaluare a cunoştinţelor şi competenţelor în conformitate cu alineatul (7);
b)informaţiile menţionate la alineatul (8); şi
c)formatul raportului periodic menţionat la alineatul (14).
Art. 82: Furnizarea de servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor
(1)Furnizorii de servicii de criptoactive care furnizează servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor încheie un acord cu clienţii lor în care specifică sarcinile şi responsabilităţile care le revin. Acordul respectiv cuprinde cel puţin următoarele:
a)identitatea părţilor la acord;
b)o descriere a modalităţilor de furnizare a serviciului de transfer;
c)o descriere a sistemelor de securitate utilizate de furnizorul de servicii de criptoactive;
d)comisioanele aplicate de furnizorul de servicii de criptoactive;
e)dreptul aplicabil.
(2)ESMA, în strânsă cooperare cu ABE, emite ghiduri în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 pentru furnizorii de servicii de criptoactive care furnizează servicii de transfer de criptoactive în numele clienţilor în ceea ce priveşte procedurile şi politicile, inclusiv drepturile clienţilor, în contextul serviciilor de transfer de criptoactive.