Art. 37. - Art. 37: Custodia activelor de rezervă - Regulamentul 1114/31-mai-2023 privind pieţele criptoactivelor şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 1095/2010 şi a Directivelor 2013/36/UE şi (UE) 2019/1937

Acte UE

Jurnalul Oficial 150L

În vigoare
Versiune de la: 23 Octombrie 2025
Art. 37: Custodia activelor de rezervă
(1)Emitenţii de tokenuri raportate la active instituie, menţin şi pun în aplicare politici, proceduri şi acorduri contractuale în materie de custodie care garantează în permanenţă că:
a)activele de rezervă nu sunt constituite drept contract de garanţie financiară astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) litera (a) din Directiva 2002/47/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (39);
(39)Directiva 2002/47/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 6 iunie 2002 privind contractele de garanţie financiară (JO L 168, 27.6.2002, p. 43).
b)activele de rezervă sunt păstrate în custodie în conformitate cu alineatul (6) de la prezentul articol;
c)emitenţii de tokenuri raportate la active au acces rapid la activele de rezervă, astfel încât să poată să facă faţă eventualelor cereri de răscumpărare din partea deţinătorilor de tokenuri raportate la active;
d)sunt evitate concentrările în rândul custozilor activelor de rezervă;
e)este evitat riscul de concentrare a activelor de rezervă.
(2)Emitenţii de tokenuri raportate la active care emit două sau mai multe tokenuri raportate la active în Uniune instituie o politică de custodie pentru fiecare colecţie de rezerve de active. Diverşii emitenţi de tokenuri raportate la active care au emis acelaşi token raportat la active aplică şi menţin o singură politică de custodie.
(3)În termen de cel mult cinci zile lucrătoare de la emiterea tokenului raportat la active, activele de rezervă trebuie păstrate în custodie de către una sau mai multe dintre următoarele entităţi:
a)un furnizor de servicii de criptoactive care asigură custodia şi administrarea criptoactivelor în numele clienţilor, în cazul în care activele de rezervă iau forma criptoactivelor;
b)o instituţie de credit pentru toate tipurile de active de rezervă;
c)o firmă de investiţii care furnizează serviciul auxiliar de păstrare în condiţii de siguranţă şi administrare a instrumentelor financiare în contul clienţilor, astfel cum se menţionează în secţiunea B punctul (1) din anexa I la Directiva 2014/65/UE, în cazul în care activele de rezervă iau forma unor instrumente financiare.
(4)Emitenţii de tokenuri raportate la active exercită competenţa, precauţia şi diligenţa necesare atunci când selectează, desemnează şi verifică furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit şi firmele de investiţii pe care le desemnează drept custozi ai activelor de rezervă în conformitate cu alineatul (3). Custodele trebuie să fie o persoană juridică diferită de emitent.
Emitenţii de tokenuri raportate la active se asigură că furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit şi firmele de investiţii pe care le-au desemnat drept custozi ai activelor de rezervă în temeiul alineatului (3) au calificarea şi reputaţia pe piaţă necesare pentru a acţiona în calitate de custozi ai activelor de rezervă, ţinând seama de practicile contabile, de procedurile de păstrare în condiţii de siguranţă şi de mecanismele de control intern ale respectivelor instituţii de credit, furnizori de servicii de criptoactive şi firme de investiţii. Acordurile contractuale dintre emitenţii de tokenuri raportate la active şi custozi garantează faptul că activele de rezervă păstrate în custodie sunt protejate împotriva drepturilor de creanţă ale creditorilor custozilor.
(5)Politicile şi procedurile în materie de custodie menţionate la alineatul (1) stabilesc criteriile de selecţie pentru desemnarea furnizorilor de servicii de criptoactive, a instituţiilor de credit sau a firmelor de investiţii drept custozi ai activelor de rezervă, precum şi procedura de reexaminare a desemnării respective.
Emitenţii de tokenuri raportate la active reexaminează în mod regulat desemnarea furnizorilor de servicii de criptoactive, a instituţiilor de credit sau a firmelor de investiţii drept custozi ai activelor de rezervă. În scopul acestei reexaminări, emitenţii de tokenuri raportate la active evaluează expunerile lor faţă de custozi, ţinând seama de întreaga sferă a relaţiei acestora cu custozii, şi monitorizează în permanenţă situaţiile financiare ale respectivilor custozi.
(6)Custozii activelor de rezervă astfel cum se menţionează la alineatul (4) se asigură că custodia respectivelor active de rezervă se efectuează după cum urmează:
a)instituţiile de credit păstrează în custodie fondurile într-un cont deschis în evidenţele instituţiei de credit;
b)în ceea ce priveşte instrumentele financiare care pot fi păstrate în custodie, instituţiile de credit sau firmele de investiţii păstrează în custodie toate instrumentele financiare care pot fi înregistrate într-un cont de instrumente financiare deschis în evidenţele instituţiilor de credit sau al firmelor de investiţii şi toate instrumentele financiare care pot fi livrate fizic instituţiilor de credit sau firmelor de investiţii;
c)în cazul criptoactivelor care pot fi păstrate în custodie, furnizorii de servicii de criptoactive păstrează în custodie criptoactivele incluse în activele de rezervă sau mijloacele de acces la respectivele criptoactive, dacă este cazul, sub formă de chei de criptare private;
d)în cazul altor active, instituţiile de credit verifică dreptul de proprietate al emitenţilor de tokenuri raportate la active şi ţin o evidenţă a activelor de rezervă în privinţa cărora instituţiile de credit au certitudinea că respectivele active de rezervă sunt în proprietatea emitenţilor de tokenuri raportate la active.
În sensul primului paragraf litera (a), instituţiile de credit se asigură că fondurile sunt înregistrate în evidenţele instituţiilor de credit într-un cont separat, în conformitate cu dispoziţiile de drept intern care transpun articolul 16 din Directiva 2006/73/CE a Comisiei (40). Respectivul cont este deschis pe numele emitentului de tokenuri raportate la active în scopul administrării activelor de rezervă ale fiecărui token raportat la active, astfel încât fondurile păstrate în custodie să poată fi identificate în mod clar ca aparţinând fiecărei rezerve de active.
(40)Directiva 2006/73/CE a Comisiei din 10 august 2006 de punere în aplicare a Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European şi a Consiliului privind cerinţele organizatorice şi condiţiile de funcţionare ale firmelor de investiţii şi termenii definiţi în sensul directivei menţionate (JO L 241, 2.9.2006, p. 26).
În sensul primului paragraf litera (b), instituţiile de credit şi firmele de investiţii se asigură că toate instrumentele financiare care pot fi înregistrate într-un cont de instrumente financiare deschis în evidenţele instituţiei de credit şi în evidenţele firmelor de investiţii sunt înregistrate în evidenţele instituţiilor de credit şi ale firmelor de investiţii în conturi separate, în conformitate cu dispoziţiile de drept intern care transpun articolul 16 din Directiva 2006/73/CE. Contul de instrumente financiare este deschis pe numele emitenţilor de tokenuri raportate la active în scopul administrării activelor de rezervă ale fiecărui token raportat la active, astfel încât instrumentele financiare păstrate în custodie să poată fi identificate în mod clar ca aparţinând fiecărei rezerve de active.
În sensul primului paragraf litera (c), furnizorii de servicii de criptoactive deschid un registru al poziţiilor în numele emitenţilor de tokenuri raportate la active în scopul administrării activelor de rezervă ale fiecărui token raportat la active, astfel încât criptoactivele păstrate în custodie să poată fi identificate în mod clar ca aparţinând fiecărei rezerve de active.
În sensul primului paragraf litera (d), procesul de evaluare a deţinerii sau nu de către emitenţii de tokenuri raportate la active a activelor de rezervă are la bază informaţii sau documente furnizate de emitenţii de tokenuri raportate la active şi, dacă sunt disponibile, dovezi externe.
(7)Desemnarea furnizorilor de servicii de criptoactive, a instituţiilor de credit sau a firmelor de investiţii în calitate de custozi ai activelor de rezervă astfel cum se menţionează la alineatul (4) din prezentul articol trebuie atestată printr-un acord contractual, astfel cum se menţionează la articolul 34 alineatul (5) al doilea paragraf. Acordurile contractuale respective reglementează, printre altele, fluxul de informaţii necesar pentru a le permite emitenţilor de tokenuri raportate la active, furnizorilor de servicii de criptoactive, instituţiilor de credit, şi firmelor de investiţii să îşi îndeplinească funcţiile de custozi.
(8)Furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit şi firmele de investiţii care au fost desemnate drept custozi în conformitate cu alineatul (4) acţionează în mod onest, echitabil, profesionist, independent şi în interesul emitenţilor de tokenuri raportate la active şi al deţinătorilor respectivelor tokenuri.
(9)Furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit, şi firmele de investiţii desemnate drept custozi în conformitate cu alineatul (4) nu desfăşoară activităţi cu privire la emitenţii de tokenuri raportate la active care ar putea crea conflicte de interese între respectivii emitenţi, deţinătorii tokenurilor raportate la active şi aceştia, cu excepţia cazului în care sunt respectate cumulativ condiţiile următoare:
a)furnizorii de servicii de criptoactive, instituţiile de credit sau firmele de investiţii au separat din punct de vedere funcţional şi ierarhic exercitarea sarcinilor lor de custodie de celelalte sarcini ale acestora potenţial conflictuale;
b)eventualele conflicte de interese au fost identificate, monitorizate, gestionate şi comunicate în mod corespunzător de către emitenţii tokenurilor raportate la active deţinătorilor tokenurilor raportate la active, în conformitate cu articolul 32.
(10)În cazul pierderii unui instrument financiar sau a unui criptoactiv păstrat în custodie, în temeiul alineatului (6), furnizorul de servicii de criptoactive, instituţia de credit, sau firma de investiţii care a pierdut respectivul instrument financiar sau criptoactiv compensează sau restituie fără întârzieri nejustificate emitentului tokenului raportat la active un instrument financiar sau un criptoactiv de acelaşi tip sau contravaloarea corespunzătoare. Furnizorul de servicii de criptoactive, instituţia de credit, sau firma de investiţii în cauză nu poartă răspunderea pentru compensare sau restituire dacă poate dovedi că pierderea a survenit ca rezultat al unui eveniment exterior în afara controlului său rezonabil, ale cărui consecinţe au fost inevitabile în pofida tuturor eforturilor rezonabile de a le contracara.