Regulamentul 980/14-mar-2019 de completare a Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European şi al Consiliului în ceea ce priveşte formatul, conţinutul, verificarea şi aprobarea prospectului care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacţionare pe o piaţă reglementată şi de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004 al Comisiei

Acte UE

Jurnalul Oficial 166L

În vigoare

Versiune de la: 17 Septembrie 2020

Dată act: 14-mar-2019

Emitent: Comisia Europeana

(1)Regulamentul (UE) 2017/1129 stabileşte cerinţele care trebuie respectate la elaborarea prospectelor. Trebuie precizate cerinţele privind verificarea, revizuirea, aprobarea şi depunerea documentului de înregistrare universal şi a oricărei modificări a acestuia, cerinţele privind formatul prospectului, al prospectului de bază şi al condiţiilor finale, informaţiile specifice care trebuie incluse în prospect, informaţiile minime care trebuie incluse în documentul de înregistrare universal, informaţiile restrânse care trebuie incluse în regimul de informare simplificată pentru emisiunile secundare, conţinutul redus, formatul standardizat şi ordinea prospectului UE pentru creştere, conţinutul redus şi formatul standardizat al rezumatului specific, precum şi verificarea şi aprobarea prospectelor.

(2)Conţinutul şi formatul unui prospect depind de o varietate de factori, cum ar fi tipul de emitent, tipul de valoare mobiliară, tipul de emisiune, precum şi de eventuala implicare a unui terţ în calitate de garant şi de existenţa sau nu a unei admiteri la tranzacţionare. Prin urmare, nu este oportun să se stabilească aceleaşi cerinţe pentru toate tipurile de prospecte. Ar trebui să se prevadă, în schimb, cerinţe de informare specifice, combinate în funcţie de factorii menţionaţi şi de tipul de prospect. Acest lucru nu ar trebui să împiedice însă emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată să furnizeze în prospect cele mai cuprinzătoare informaţii disponibile.

(7)Informaţiile conţinute în prospectele pentru valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, ar trebui adaptate în funcţie de nivelul de informare şi cunoştinţele de specialitate ale fiecărui tip de investitor. Prin urmare, prospectele pentru valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, în care pot investi investitorii individuali ar trebui să facă obiectul unor cerinţe de informare distincte, mai cuprinzătoare decât cele aplicabile prospectelor pentru valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, care sunt rezervate investitorilor calificaţi.

(8)Obligaţia de a elabora un prospect se aplică valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, emise de ţări terţe şi de autorităţile regionale şi locale ale acestora, în cazul în care entităţile respective doresc să facă o ofertă publică de valori mobiliare în Uniune sau doresc ca valorile lor mobiliare să fie admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată. Având în vedere natura deosebită a acestor entităţi publice, ar trebui stabilite cerinţe de informare specifice.

(11)Investitorii pot dori să investească în valori mobiliare preschimbabile sau convertibile în acţiuni care sunt sau vor fi emise de emitentul respectivelor valori mobiliare sau de o entitate aparţinând grupului emitentului respectiv şi care nu au fost încă admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată. Investitorii în cauză ar trebui să dispună de aceleaşi informaţii despre capacitatea emitentului acţiunilor-suport de a-şi continua operaţiunile, precum şi despre gradul său de îndatorare în comparaţie cu capitalizarea sa, ca şi investitorii care au investit direct în acţiunile respective. Prin urmare, prospectul ar trebui să conţină o declaraţie privind capitalul circulant, precum şi o declaraţie privind capitalizarea şi gradul de îndatorare a emitentului acţiunilor-suport.

(12)Instrumentele derivate implică riscuri deosebite pentru investitori pentru că, de exemplu, pierderile ar putea fi mai mari decât investiţiile făcute şi pentru că instrumentul financiar-suport nu este întotdeauna admis la tranzacţionare pe o piaţă reglementată şi, deci, este posibil să nu fie disponibile informaţii despre suportul respectiv. Unele valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, cum ar fi obligaţiunile structurate, includ, de asemenea, anumite elemente dintr-un instrument derivat. În consecinţă, nota privind valorile mobiliare ar trebui să conţină informaţii suplimentare despre instrumentul financiar-suport al unui instrument derivat sau despre componenta derivată a valorii mobiliare care nu este titlu de capital, precum şi, dacă este cazul, o declaraţie despre pierderile potenţiale pe care le-ar putea suporta investitorii.

(13)În cazul în care este redactat un prospect de bază pentru valori mobiliare legate de un activ-suport sau garantate cu un astfel de activ, respectivul prospect de bază ar trebui să cuprindă toate informaţiile despre tipul activului-suport în cazul în care activul-suport este cunoscut la data aprobării prospectului de bază. Cu toate acestea, condiţiile de piaţă pot determina alegerea unui alt activ-suport dintr-o anumită categorie de active-suport. Prin urmare, numai condiţiile finale ale prospectului de bază ar trebui să conţină detalii specifice despre activul-suport respectiv.

(15)Formatul prospectului, al prospectului de bază şi al condiţiilor finale ar trebui să fie specificat prin stabilirea ordinii în care trebuie comunicate informaţiile solicitate. Cu toate acestea, având în vedere caracterul multifuncţional al documentului de înregistrare universal, emitenţii care aleg să întocmească şi să publice un document de înregistrare universal în fiecare exerciţiu financiar ar trebui să beneficieze de mai multă flexibilitate în ceea ce priveşte ordinea informaţiilor care trebuie furnizate în documentul de înregistrare universal.

(18)Prospectul UE pentru creştere este menit să reducă sarcina administrativă, în special pentru IMM-uri. Prin urmare, este oportun să se simplifice elaborarea prospectelor UE pentru creştere prin stabilirea unei ordini fixe în care trebuie prezentate informaţiile. Cu toate acestea, pentru a se asigura că informaţiile sunt prezentate într-un mod coerent şi consecvent cu diferitele modele de afaceri, ar trebui acordat un anumit grad de flexibilitate în ceea ce priveşte ordinea punctelor de prezentare a informaţiilor din cadrul fiecărei secţiuni a prospectului UE pentru creştere.

(19)Pentru a permite un anumit grad de flexibilitate şi a încuraja utilizarea prospectului UE pentru creştere, ar trebui să existe posibilitatea ca prospectul UE pentru creştere să fie alcătuit din mai multe documente distincte. Pentru a evita riscul de duplicare a informaţiilor, ar trebui să se stabilească cerinţe de informare detaliate separate pentru documentul de înregistrare specific, pe de o parte, şi pentru nota specifică privind valorile mobiliare, pe de altă parte, adaptate în funcţie de tipul de valori mobiliare în cauză, diferenţiind între titlurile de capital şi valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital.

(20)Rezumatul specific al prospectului UE pentru creştere ar trebui să le ofere investitorilor informaţiile esenţiale de care au nevoie pentru a decide ce oferte de valori mobiliare doresc să analizeze mai în profunzime prin parcurgerea întregului prospect. Prin urmare, acesta ar trebui să comunice caracteristicile esenţiale ale emitentului şi ale valorilor mobiliare oferite şi riscurile asociate acestora şi să conţină termenii şi condiţiile generale ale ofertei. Cu toate acestea, având în vedere faptul că rezumatul specific este doar o introducere la prospectul UE pentru creştere şi trebuie citit împreună cu celelalte părţi ale acestuia, conţinutul rezumatului specific ar trebui să fie coerent cu celelalte părţi. Pentru a se asigura că dimensiunea rezumatului specific este adaptată la dimensiunea redusă a prospectului UE pentru creştere, lungimea rezumatului ar trebui să fie restricţionată.

(21)Pentru a garanta faptul că autorităţile competente aplică standarde armonizate în întreaga Uniune atunci când verifică prospectele şi, în special, exhaustivitatea, inteligibilitatea şi coerenţa informaţiilor cuprinse în proiectele de prospecte, ar trebui stabilite criterii de verificare a prospectelor. Criteriile respective ar trebui să se aplice pentru întregul proiect de prospect şi pentru fiecare dintre părţile sale componente, inclusiv pentru documentul de înregistrare universal, precum şi pentru toate modificările şi completările aduse prospectului.

(23)Unii emitenţi sunt implicaţi în activităţi comerciale foarte specifice; de aceea, pentru a înţelege pe deplin valorile mobiliare emise de aceştia, este necesară o cunoaştere aprofundată a activităţilor în cauză. Acest lucru s-ar aplica, de exemplu, în cazul unei societăţi imobiliare care ar putea fi obligată să prezinte un raport de evaluare care să furnizeze toate detaliile relevante cu privire la proprietăţile semnificative care sunt necesare pentru realizarea evaluării. Prin urmare, autorităţile competente ar trebui să poată adopta o abordare proporţională şi să solicite, după caz, ca emitenţii specializaţi în cauză să includă în prospect informaţii specifice şi adaptate cu privire la activităţile respective, în plus faţă de informaţiile solicitate de la emitenţii nespecializaţi.

(24)Având în vedere evoluţia rapidă a pieţelor de valori mobiliare, există posibilitatea ca anumite tipuri de valori mobiliare care nu sunt reglementate de anexele la prezentul regulament să fie oferite publicului sau admise la tranzacţionare. Într-un astfel de caz, pentru a le permite investitorilor să ia o decizie de investiţii în cunoştinţă de cauză, autorităţile competente ar trebui să hotărască, în consultare cu emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ce informaţii ar trebui să fie incluse în prospect.

(26)Verificarea şi aprobarea prospectelor reprezintă un proces iterativ. Prin urmare, decizia autorităţii competente de a aproba proiectul de prospect poate presupune analizarea în repetate rânduri a proiectului de prospect şi a îmbunătăţirilor rezultate efectuate de către emitent, ofertant sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pentru a se asigura că proiectul de prospect respectă standardele de exhaustivitate, inteligibilitate şi coerenţă. Pentru a oferi certitudine cu privire la procesul de aprobare, este necesar să se precizeze documentele care ar trebui furnizate autorităţilor competente în diferitele etape ale procesului de aprobare.

(29)Ar trebui ca emitenţii, ofertanţii sau persoanele care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată să fie în măsură să demonstreze autorităţii competente modul în care au abordat problemele notificate de autoritatea respectivă. Prin urmare, ar trebui ca fiecare proiect al prospectului înaintat autorităţii competente, cu excepţia primului, să conţină atât o versiune care evidenţiază în mod clar toate modificările aduse proiectului prezentat anterior, cât şi o versiune fără corecturi, în care modificările respective nu sunt evidenţiate.

(32)Deoarece prezentul regulament delegat înlocuieşte Regulamentul (CE) nr. 809/2004 al Comisiei (²), acesta din urmă a devenit caduc şi, prin urmare, ar trebui abrogat.

CAPITOLUL I:DEFINIŢII

Art. 1: Definiţii

(a)"titluri garantate cu active" înseamnă valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, care fie:

(b)"piaţă echivalentă a unei ţări terţe" înseamnă o piaţă a unei ţări terţe care a fost considerată echivalentă cu o piaţă reglementată în conformitate cu cerinţele prevăzute la articolul 25 alineatul (4) al treilea şi al patrulea paragraf din Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (³);

CAPITOLUL II:CONŢINUTUL PROSPECTULUI

SECŢIUNEA 1:Informaţiile minime care trebuie incluse în documentele de înregistrare

Art. 2: Documentul de înregistrare pentru titluri de capital

(2)Prin derogare de la alineatul (1), în ceea ce priveşte valorile mobiliare enumerate mai jos, atunci când aceste valori mobiliare nu sunt acţiuni sau alte valori mobiliare transferabile echivalente acţiunilor, documentul de înregistrare poate fi elaborat în conformitate cu articolul 7 din prezentul regulament în cazul valorilor mobiliare oferite investitorilor individuali sau în conformitate cu articolul 8 din prezentul regulament în cazul valorilor mobiliare oferite investitorilor mari:

Art. 4: Documentul de înregistrare pentru emisiuni secundare de titluri de capital

Art. 7: Documentul de înregistrare pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor individuali

Art. 8: Documentul de înregistrare pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor mari

(2)Cerinţa menţionată la alineatul (1) se aplică valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, care îndeplinesc una dintre următoarele condiţii:

SECŢIUNEA 2:Informaţiile minime care trebuie incluse în notele privind valorile mobiliare

Art. 12: Nota privind valorile mobiliare pentru titlurile de capital sau unităţile emise de organisme de plasament colectiv de tip închis

(2)Prin derogare de la alineatul (1), în ceea ce priveşte valorile mobiliare menţionate la articolul 19 alineatele (1) şi (2) şi la articolul 20 alineatele (1) şi (2) din prezentul regulament, atunci când aceste valori mobiliare nu sunt acţiuni sau alte valori mobiliare transferabile echivalente acţiunilor, nota privind valorile mobiliare trebuie elaborată în conformitate cu articolul 15 din prezentul regulament în cazul valorilor mobiliare oferite investitorilor individuali sau în conformitate cu articolul 16 din prezentul regulament în cazul valorilor mobiliare oferite investitorilor mari.

Art. 13: Nota privind valorile mobiliare pentru emisiunile secundare de titluri de capital sau de unităţi emise de organisme de plasament colectiv de tip închis

Art. 15: Nota privind valorile mobiliare pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor individuali

Art. 16: Nota privind valorile mobiliare pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor mari

Pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, astfel cum sunt menţionate la articolul 8 alineatul (2) din prezentul regulament, nota privind valorile mobiliare conţine informaţiile menţionate în anexa 15 la prezentul regulament, cu excepţia cazului în care aceasta conţine informaţiile menţionate în anexa 14 la prezentul regulament sau a cazului în care este elaborată o notă specifică privind valorile mobiliare în conformitate cu articolul 14 sau 15 din Regulamentul (UE) 2017/1129.

SECŢIUNEA 3:Informaţii suplimentare care trebuie incluse în prospect

Art. 18: Emitenţi de titluri de capital cu un istoric financiar complex şi angajamente financiare semnificative

(2)Informaţiile suplimentare cu privire la o entitate, alta decât emitentul, sunt toate informaţiile menţionate în anexele 1 şi 20 la prezentul regulament de care investitorii au nevoie pentru a efectua o evaluare în cunoştinţă de cauză, astfel cum se menţionează la articolul 6 alineatul (1) şi la articolul 14 alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/1129, ca şi cum entitatea respectivă ar fi emitentul titlului de capital.

(3)În sensul alineatului (1), se consideră că emitentul are un istoric financiar complex dacă sunt întrunite simultan următoarele condiţii:

Art. 19: Valori mobiliare care sunt preschimbabile sau convertibile în acţiuni

(2)În cazul în care valorile mobiliare sunt preschimbabile sau convertibile în acţiuni care sunt sau vor fi emise de emitent sau de o entitate care aparţine grupului emitentului respectiv şi care nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, nota privind valorile mobiliare conţine, de asemenea, următoarele informaţii suplimentare:

Art. 20: Valori mobiliare care dau naştere unor obligaţii de plată sau de livrare legate de un activ-suport

(2)În cazul valorilor mobiliare, altele decât cele menţionate la articolul 19, care conferă dreptul de a subscrie sau de a achiziţiona acţiuni care sunt sau vor fi emise de emitent sau de o entitate care aparţine grupului emitentului respectiv şi care nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, nota privind valorile mobiliare conţine, de asemenea, următoarele informaţii suplimentare:

Art. 23: Consimţământ

CAPITOLUL III:FORMATUL PROSPECTULUI

Art. 24: Formatul unui prospect

(1)În cazul în care un prospect este întocmit ca document unic, acesta este alcătuit din următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

(2)În cazul în care un prospect este întocmit sub forma unor documente separate, documentul de înregistrare şi nota privind valorile mobiliare sunt alcătuite din următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

(4)În cazul în care se utilizează un document de înregistrare universal în sensul articolului 9 alineatul (12) din Regulamentul (UE) 2017/1129, informaţiile prevăzute la articolul respectiv trebuie prezentate în conformitate cu Regulamentul delegat (UE) 2019/815 al Comisiei (^*1).

(5)În cazul în care ordinea informaţiilor menţionate la alineatul (1) litera (d) şi la alineatul (2) litera (c) este diferită de ordinea în care sunt prezentate informaţiile respective în anexele la prezentul regulament, autorităţile competente pot solicita furnizarea unei liste de trimiteri încrucişate care să indice punctele din anexe cărora le corespund informaţiile respective.

Art. 25: Formatul unui prospect de bază

(1)Un prospect de bază întocmit ca document unic este alcătuit din următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

(2)În cazul în care un prospect de bază este întocmit sub forma unor documente separate, acesta este alcătuit din următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

(6)În cazul în care ordinea informaţiilor menţionate la alineatul (1) litera (d) şi la alineatul (2) litera (d) este diferită de ordinea în care sunt prezentate informaţiile respective în anexele la prezentul regulament, autorităţile competente pot solicita furnizarea unei liste de trimiteri încrucişate care să indice punctele din anexele respective cărora le corespund informaţiile respective.

(7)În cazul în care nu se solicită nicio listă de trimiteri încrucişate în conformitate cu alineatul (6) sau o astfel de listă nu este prezentată în mod voluntar de către emitent, ofertant sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, se indică pe marginea proiectului de prospect de bază căror informaţii din proiectul de prospect de bază le corespund punctele de prezentare a informaţiilor relevante prevăzute în anexele la prezentul regulament.

Art. 26: Informaţiile care trebuie incluse în prospectul de bază şi în condiţiile finale

Art. 27: Rezumatul prospectului

CAPITOLUL IV:PROSPECTUL UE PENTRU CREŞTERE

Art. 28: Documentul de înregistrare UE pentru creştere pentru titluri de capital

Art. 30: Nota privind valorile mobiliare UE pentru creştere pentru titluri de capital

Art. 32: Formatul prospectului UE pentru creştere

(1)Un prospect UE pentru creştere care este întocmit ca document unic este alcătuit din următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

(2)În cazul în care un prospect UE pentru creştere este întocmit sub forma unor documente separate, documentul de înregistrare UE pentru creştere şi nota privind valorile mobiliare UE pentru creştere conţin următoarele elemente, prezentate în ordinea de mai jos:

b)Nota privind valorile mobiliare UE pentru creştere:

Art. 33: Rezumatul specific prospectului UE pentru creştere

(4)Rezumatul specific este elaborat sub forma unui document scurt, formulat într-un mod concis, şi are o lungime maximă de şase pagini format A4 atunci când este imprimat. Rezumatul specific:

(9)În cazul în care valorile mobiliare fac, de asemenea, obiectul Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁵), autoritatea competentă din statul membru de origine le poate impune IMM-urilor, emitenţilor şi ofertanţilor menţionaţi la articolul 15 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/1129 să înlocuiască informaţiile menţionate în secţiunea 3 din anexa 23 la prezentul regulament cu informaţiile prevăzute la articolul 8 alineatul (3) literele (c)-(i) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014.

(12)Lungimea maximă a rezumatului specific menţionat la alineatul (4) se prelungeşte cu:

Art. 34: Completări aduse rezumatului specific al prospectului UE pentru creştere

În cazul în care rezumatul specific al unui prospect UE pentru creştere trebuie completat în conformitate cu articolul 23 din Regulamentul (UE) 2017/1129, noile informaţii sunt incluse în rezumatul specific al prospectului UE pentru creştere într-un mod care să le permită investitorilor să identifice cu uşurinţă modificările. Informaţiile noi sunt incluse în rezumatul specific al prospectului UE pentru creştere fie prin elaborarea unui nou rezumat specific, fie prin completarea rezumatului specific iniţial.

CAPITOLUL V:VERIFICAREA ŞI APROBAREA PROSPECTULUI ŞI REVIZUIREA DOCUMENTULUI DE ÎNREGISTRARE UNIVERSAL

Art. 36: Criterii de verificare a exhaustivităţii informaţiilor cuprinse în prospect

(1)În scopul verificării exhaustivităţii informaţiilor dintr-un proiect de prospect, autorităţile competente iau în considerare toate elementele următoare:

(2)În sensul alineatului (1) litera (b), autorităţile competente îi pot solicita emitentului să includă informaţii într-un proiect de prospect, să le modifice sau să le elimine, ţinând seama de următoarele elemente:

Art. 37: Criterii de verificare a inteligibilităţii informaţiilor cuprinse în prospect

(1)În scopul verificării inteligibilităţii informaţiilor dintr-un proiect de prospect, autorităţile competente iau în considerare toate elementele următoare:

i)dacă proiectul de prospect explică terminologia specifică sectorului comercial sau industrial.

Art. 38: Criterii de verificare a coerenţei informaţiilor cuprinse în prospect

Art. 41: Abordarea proporţională în cadrul verificării proiectelor de prospect şi al revizuirii documentului de înregistrare universal

(3)În cazul în care un prim proiect de prospect include informaţii prin trimiteri la un document care a fost aprobat în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129 sau în conformitate cu dispoziţiile naţionale care transpun Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (⁶), autorităţile competente nu sunt obligate să aplice criteriile prevăzute la articolul 38 din prezentul regulament decât pentru a verifica informaţiile respective.

Art. 42: Înaintarea unei cereri de aprobare a unui proiect de prospect sau depunerea unui document de înregistrare universal sau a modificărilor aduse unui astfel de document

(2)Următoarele informaţii se înaintează, de asemenea, autorităţii competente în format electronic cu funcţie de căutare, prin mijloace electronice:

h)o confirmare a faptului că, după cunoştinţele emitentului, toate informaţiile reglementate care trebuiau divulgate în temeiul dispoziţiilor naţionale care transpun Directiva 2004/109/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (⁷), după caz, şi în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁸) au fost depuse şi publicate în conformitate cu actele respective în ultimele 18 luni sau în perioada scursă de la data începerii obligaţiei de divulgare a informaţiilor reglementate respective, oricare dintre acestea este mai scurtă, în cazul în care emitentul înaintează un proiect de document de înregistrare universal în vederea aprobării sau depune un document de înregistrare universal fără aprobare prealabilă şi doreşte să obţină statutul de emitent frecvent;

(4)În cazul în care un document de înregistrare universal este depus fără aprobare prealabilă sau în cazul în care un document de înregistrare universal este modificat, informaţiile menţionate la alineatul (2) literele (a), (b), (c), (d), (h) şi (i) sunt prezentate în momentul depunerii documentului de înregistrare universal la autoritatea competentă, iar informaţiile menţionate la alineatul (2) litera (j) sunt prezentate în cursul procesului de revizuire. În toate celelalte cazuri, informaţiile menţionate la alineatul (2) sunt înaintate împreună cu primul proiect de prospect transmis autorităţii competente sau în cursul procesului de verificare.

(5)În cazul în care un emitent frecvent informează autoritatea competentă că intenţionează să înainteze o cerere de aprobare a unui proiect de prospect în conformitate cu articolul 20 alineatul (6) primul paragraf a doua teză din Regulamentul (UE) 2017/1129, respectivul emitent frecvent procedează astfel în scris şi prin mijloace electronice.

Art. 43: Modificări aduse unui proiect de prospect în cursul procedurii de aprobare

(2)În cazul în care autorităţile competente, în conformitate cu articolul 45 alineatul (2) din prezentul regulament, au notificat emitentului, ofertantului sau persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată faptul că proiectul de prospect nu respectă standardele de exhaustivitate, inteligibilitate şi coerenţă menţionate la articolul 20 alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2017/1129, proiectul de prospect înaintat ulterior este însoţit de o explicaţie a modului în care au fost abordate aspectele problematice notificate de autorităţile competente.

Art. 44: Înaintarea spre aprobare a proiectului final al prospectului

Art. 45: Confirmarea de primire a unei cereri de aprobare a unui proiect de prospect, a depunerii unui document de înregistrare universal sau a modificării unui astfel de document şi prelucrarea unei cereri de aprobare a unui proiect de prospect

(1)Autorităţile competente confirmă primirea cererii iniţiale de aprobare a unui proiect de prospect sau a depunerii unui document de înregistrare universal, astfel cum se menţionează la articolul 9 alineatul (2) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/1129, ori a unei modificări a respectivului document de înregistrare universal, în scris sau prin mijloace electronice, cât mai curând posibil şi cel târziu până la încheierea programului de lucru în a doua zi lucrătoare după primirea cererii sau a depunerii.

(2)În cazul în care proiectul de prospect nu respectă standardele de exhaustivitate, inteligibilitate şi coerenţă necesare pentru aprobarea sa ori în cazul în care sunt necesare modificări sau informaţii suplimentare, autorităţile competente informează cu privire la acest lucru, în scris şi prin mijloace electronice, emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată.

În cazul în care documentul de înregistrare universal menţionat la articolul 9 alineatul (2) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/1129 sau o modificare a documentului de înregistrare universal respectiv nu respectă standardele de exhaustivitate, inteligibilitate şi coerenţă sau în cazul în care sunt necesare modificări sau informaţii suplimentare, autorităţile competente informează emitentul în acest sens, în scris şi prin mijloace electronice. În cazul în care deficienţa trebuie soluţionată fără întârzieri nejustificate, în conformitate cu articolul 9 alineatul (9) al treilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/1129, autoritatea competentă informează emitentul cu privire la acest lucru.

CAPITOLUL VI:DISPOZIŢII FINALE

ANEXA 1:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU TITLURI DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect].
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele şi adresele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu detaliile privind apartenenţa lor la un organism profesional).
Punctul 2.2	În cazul în care auditorii financiari au demisionat, au fost demişi sau nu au fost realeşi în perioada vizată de informaţiile financiare istorice, se furnizează informaţii detaliate despre aceste situaţii, dacă informaţiile în cauză sunt semnificative.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea efectuată de emitent, de ofertant sau de persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului.
Punctul 4.2	Locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare şi identificatorul entităţii juridice (LEI).
Punctul 4.3	Data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată.
Punctul 4.4	Sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	Activităţile principale
Punctul 5.1.1	O descriere a naturii operaţiunilor efectuate de către emitent şi a principalelor sale activităţi, inclusiv a factorilor-cheie aferenţi acestora, cu menţionarea principalelor categorii de produse vândute şi/sau servicii furnizate în fiecare exerciţiu din perioada vizată de informaţiile financiare istorice;
Punctul 5.1.2	Se indică toate produsele şi/sau serviciile noi semnificative lansate pe piaţă şi, în măsura în care dezvoltarea noilor produse sau servicii a fost făcută publică, stadiul lor de dezvoltare.
Punctul 5.2	Pieţele principale O descriere a principalelor pieţe pe care concurează emitentul, inclusiv o defalcare a veniturilor totale pe segmente de activitate şi pieţe geografice, pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice.
Punctul 5.3	Evenimentele importante în evoluţia activităţilor emitentului.
Punctul 5.4	Strategia şi obiectivele O descriere a strategiei şi a obiectivelor de afaceri ale emitentului, atât financiare, cât şi nefinanciare (dacă există). Această descriere ţine seama de viitoarele provocări şi perspective ale emitentului.
Punctul 5.5	În măsura în care acestea au o influenţă semnificativă asupra activităţii comerciale sau a rentabilităţii emitentului, informaţii sintetice privind măsura în care emitentul este dependent de brevete sau licenţe, de contracte industriale, comerciale sau financiare sau de procedee noi de fabricaţie.
Punctul 5.6	Elementele pe care se bazează orice declaraţie a emitentului privind poziţia sa concurenţială.
Punctul 5.7	Investiţiile
Punctul 5.7.1	O descriere a investiţiilor semnificative ale emitentului (inclusiv valoarea acestora) pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice, până la data documentului de înregistrare.
Punctul 5.7.2	O descriere a investiţiilor semnificative ale emitentului aflate în derulare sau pentru care au fost deja asumate angajamente ferme, inclusiv menţiuni privind distribuţia geografică a acestor investiţii (pe teritoriul naţional şi în străinătate) şi sursele de finanţare a acestora (internă sau externă).
Punctul 5.7.3	Informaţii privind asocierile în participaţie şi întreprinderile la care emitentul deţine o proporţie a capitalului social susceptibile de a avea un impact semnificativ asupra evaluării activelor şi datoriilor, poziţiei financiare sau profiturilor şi pierderilor emitentului.
Punctul 5.7.4	O descriere a oricărei probleme de mediu care poate afecta utilizarea de către emitent a imobilizărilor sale corporale.
SECŢIUNEA 6	STRUCTURA ORGANIZATORICĂ
Punctul 6.1	Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o scurtă descriere a grupului şi a poziţiei emitentului în cadrul acestuia. Aceasta poate lua forma unei organigrame sau poate fi însoţită de o astfel de organigramă, în cazul în care acest lucru contribuie la clarificarea structurii.
Punctul 6.2	O listă a filialelor importante ale emitentului, inclusiv denumirea lor, ţara lor de înregistrare, cota participaţiilor lor în capitalurile proprii şi, dacă este diferit, procentul din drepturile de vot deţinute de emitent.
SECŢIUNEA 7	EXAMINAREA REZULTATELOR ACTIVITĂŢII ŞI A SITUAŢIEI FINANCIARE
Punctul 7.1	Situaţia financiară
Punctul 7.1.1	În măsura în care aceasta nu este inclusă în altă parte în documentul de înregistrare şi în măsura în care acest lucru este necesar pentru înţelegerea activităţii comerciale a emitentului în ansamblu, o examinare corectă a evoluţiei şi a performanţelor activităţii emitentului şi a poziţiei sale pentru fiecare exerciţiu şi fiecare perioadă interimară pentru care sunt necesare informaţii financiare istorice, precizându-se inclusiv cauzele modificărilor semnificative. Această examinare este o analiză echilibrată şi cuprinzătoare a evoluţiei şi a performanţelor activităţii emitentului şi a poziţiei sale, corelată cu dimensiunea şi complexitatea activităţii. În măsura în care acest lucru este necesar pentru înţelegerea evoluţiei activităţilor, performanţelor sau a poziţiei emitentului, analiza conţine indicatori-cheie de performanţă financiari şi, după caz, nefinanciari, relevanţi pentru activitatea specifică a societăţii. Analiza include, după caz, trimiteri la sumele raportate în situaţiile financiare anuale şi explicaţii suplimentare în acest sens.
Punctul 7.1.2	În măsura în care nu este inclusă în altă parte în documentul de înregistrare şi în măsura în care acest lucru este necesar pentru înţelegerea activităţii emitentului în ansamblu, examinarea indică, de asemenea: (a) evoluţia viitoare probabilă a emitentului; (b) activităţile din domeniul cercetării şi dezvoltării. Cerinţele prevăzute la punctul 7.1 pot fi îndeplinite prin includerea raportului administratorilor menţionat la articolele 19 şi 29 din Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹).
Punctul 7.2	Profitul din exploatare
Punctul 7.2.1	Informaţii privind factorii semnificativi, inclusiv evenimentele neobişnuite sau rare, sau evoluţiile noi, care afectează semnificativ veniturile din exploatare ale emitentului, indicând măsura în care acestea sunt afectate.
Punctul 7.2.2	În cazul în care informaţiile financiare istorice evidenţiază modificări semnificative ale vânzărilor sau veniturilor nete, se include o descriere a motivelor care au generat aceste modificări.
(¹) Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situaţiile financiare anuale, situaţiile financiare consolidate şi rapoartele conexe ale anumitor tipuri de întreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European şi a Consiliului şi de abrogare a Directivelor 78/660/CEE şi 83/349/CEE ale Consiliului (JO L 182, 29.6.2013, p. 19).
SECŢIUNEA 8	RESURSELE DE CAPITAL
Punctul 8.1	Informaţii privind resursele de capital ale emitentului (pe termen scurt şi pe termen lung).
Punctul 8.2	O explicaţie privind sursele şi valoarea fluxurilor de numerar ale emitentului şi o descriere a fluxurilor de numerar.
Punctul 8.3	Informaţii privind condiţiile de creditare şi structura de finanţare a emitentului.
Punctul 8.4	Informaţii privind orice restricţie de utilizare a resurselor de capital care a influenţat sau poate influenţa semnificativ, direct sau indirect, operaţiunile emitentului.
Punctul 8.5	Informaţii privind sursele de finanţare estimate a fi necesare pentru onorarea angajamentelor prevăzute la punctul 5.7.2.
SECŢIUNEA 9	CADRUL DE REGLEMENTARE
Punctul 9.1	O descriere a cadrului de reglementare în care funcţionează emitentul şi care poate afecta în mod semnificativ activitatea acestuia, împreună cu informaţii despre orice politică sau factor de natură guvernamentală, economică, bugetară, monetară sau politică ce a afectat sau ar putea afecta în mod semnificativ, direct sau indirect, operaţiunile emitentului.
SECŢIUNEA 10	INFORMAŢII PRIVIND TENDINŢELE
Punctul 10.1	O descriere a: (a) principalelor tendinţe care au afectat producţia, vânzările şi stocurile, costurile şi preţurile de vânzare de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar încheiat şi până la data întocmirii documentului de înregistrare; (b) oricărei modificări semnificative a performanţei financiare a grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 10.2	Informaţii privind orice tendinţă, incertitudine, cerinţă, angajament sau eveniment cunoscut(ă) care prezintă o probabilitate rezonabilă de a afecta semnificativ perspectivele emitentului, cel puţin pentru exerciţiul financiar în curs.
SECŢIUNEA 11	PREVIZIUNI SAU ESTIMĂRI PRIVIND PROFITUL
Punctul 11.1	În cazul în care un emitent a publicat o previziune sau o estimare privind profitul (care este încă în vigoare şi valabilă), respectiva previziune sau estimare este inclusă în documentul de înregistrare. În cazul în care o previziune sau o estimare privind profitul a fost publicată şi este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează o declaraţie în acest sens şi o explicaţie a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare nu mai este valabilă. O astfel de previziune sau estimare nevalabilă nu face obiectul cerinţelor de la punctele 11.2 şi 11.3.
Punctul 11.2	În cazul în care un emitent alege să includă o nouă previziune privind profitul ori o nouă estimare privind profitul sau o previziune privind profitul publicată anterior sau o estimare privind profitul publicată anterior în temeiul punctului 11.1, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 11.3	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu informaţiile financiare istorice, cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 12	ORGANELE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE ŞI CONDUCEREA SUPERIOARĂ
Punctul 12.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni; (c) fondatorii, în cazul unei societăţi înfiinţate de mai puţin de cinci ani; (d) orice membru al conducerii superioare al cărui nume poate fi menţionat pentru a dovedi că societatea emitentă dispune de pregătirea şi experienţa necesară pentru conducerea activităţilor sale. Detalii privind natura oricărei relaţii de rudenie între persoanele menţionate la literele (a)-(d). Pentru fiecare membru al organelor de administrare, de conducere sau de supraveghere şi pentru fiecare persoană prevăzută la primul paragraf literele (b) şi (d), detalii privind pregătirea şi experienţa sa în gestionarea afacerilor, precum şi următoarele informaţii: (a) denumirile tuturor societăţilor şi societăţilor în comandită în cadrul cărora persoanele în cauză au fost membre ale unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau asociat comanditat, în orice moment în ultimii cinci ani (se indică, de asemenea, dacă persoana în cauză deţine în continuare sau nu respectiva funcţie). Nu este necesară întocmirea unei liste cu toate filialele societăţii emitente în cadrul cărora persoana în cauză este, de asemenea, membră a organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) detalii privind orice condamnare pentru fraudă pronunţată în cursul ultimilor cinci ani cel puţin; (c) detalii privind orice procedură de faliment, punere sub sechestru, lichidare sau punere sub administrare judiciară în legătură cu persoanele menţionate la primul paragraf literele (a) şi (d) care au exercitat una sau mai multe dintre aceste funcţii cel puţin în ultimii cinci ani; (d) detalii privind orice incriminare şi/sau sancţiune publică oficială adusă/impusă unei astfel de persoane de către autorităţile statutare sau de reglementare (inclusiv de către organismele profesionale). Se indică, de asemenea, dacă persoana în cauză a fost vreodată împiedicată de o instanţă să mai acţioneze ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al unui emitent sau să intervină în gestionarea sau desfăşurarea afacerilor unui emitent în cursul ultimilor cinci ani cel puţin. Dacă nu există astfel de informaţii care trebuie prezentate, se întocmeşte o declaraţie precizând acest lucru.
Punctul 12.2	Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere şi supraveghere şi al conducerii superioare Informaţii clare privind orice potenţial conflict de interese între obligaţiile faţă de emitent ale oricăreia dintre persoanele menţionate la punctul 12.1 şi interesele sale private şi alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens. Informaţii privind orice înţelegere sau acord cu acţionarii principali, clienţii, furnizorii sau alte persoane, în temeiul cărora oricare dintre persoanele menţionate la punctul 12.1 a fost aleasă ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau membru al conducerii superioare. Detalii privind orice restricţie acceptată de persoanele menţionate la punctul 12.1 privind cesionarea, într-o anumită perioadă de timp, a valorilor mobiliare ale emitentului deţinute de acestea.
SECŢIUNEA 13	REMUNERAŢII ŞI BENEFICII
	Pentru ultimul exerciţiu financiar încheiat şi pentru toate persoanele menţionate la punctul 12.1 primul paragraf literele (a) şi (d):
Punctul 13.1	Cuantumul remuneraţiei plătite (inclusiv orice remuneraţie condiţionată sau amânată) şi beneficiile în natură acordate de către emitent şi filialele sale pentru serviciile de orice fel prestate în beneficiul lor de persoana în cauză. Aceste informaţii se furnizează individual, cu excepţia cazului în care ţara de origine a emitentului nu impune comunicarea de informaţii individualizate şi acestea nu sunt publicate în alt fel de către emitent.
Punctul 13.2	Cuantumul total al sumelor alocate sau acumulate de emitent sau de filialele sale pentru plata pensiilor sau a altor beneficii.
SECŢIUNEA 14	FUNCŢIONAREA ORGANELOR DE ADMINISTRARE ŞI CONDUCERE
	Pentru ultimul exerciţiu financiar încheiat al emitentului, cu excepţia cazului în care se specifică altfel, se prezintă următoarele informaţii pentru fiecare dintre persoanele menţionate la punctul 12.1 primul paragraf litera (a).
Punctul 14.1	Data expirării actualului mandat al persoanei în cauză, după caz, şi perioada în care a ocupat funcţia respectivă.
Punctul 14.2	Informaţii privind contractele de prestare de servicii încheiate între membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere şi emitent sau oricare dintre filialele sale, în care este prevăzută acordarea de beneficii la expirarea contractului, sau o declaraţie adecvată din care să reiasă că nu există astfel de beneficii.
Punctul 14.3	Informaţii privind comitetul de audit şi comitetul de remunerare al emitentului, inclusiv numele membrilor acestor comitete, şi un rezumat al mandatului în temeiul căruia funcţionează comitetele.
Punctul 14.4	O declaraţie din care să reiasă dacă emitentul respectă sau nu regimul (regimurile) de guvernanţă corporativă aplicabil(e) emitentului. În cazul în care emitentul nu respectă un astfel de regim, se include o declaraţie în acest sens, precum şi o explicaţie a motivelor pentru care emitentul nu respectă un astfel de regim.
Punctul 14.5	Efectele potenţiale semnificative asupra guvernanţei corporative, inclusiv modificările viitoare ale componenţei consiliului de administraţie şi a comitetelor (în măsura în care acest lucru a fost deja decis de consiliu şi/sau de adunarea acţionarilor).
SECŢIUNEA 15	ANGAJAŢII
Punctul 15.1	Numărul de angajaţi la sfârşitul perioadei vizate de informaţiile financiare istorice sau numărul mediu de angajaţi pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada în cauză, până la data documentului de înregistrare (precum şi modificările acestor cifre, dacă sunt semnificative) şi, dacă este posibil şi dacă aceste informaţii sunt semnificative, o defalcare a angajaţilor pe principalele categorii de activităţi şi locaţii geografice. În cazul în care emitentul utilizează un număr semnificativ de angajaţi temporari, se includ, de asemenea, informaţii privind numărul mediu de angajaţi temporari pentru cel mai recent exerciţiu financiar.
Punctul 15.2	Participaţiile şi opţiunile pe acţiuni Cele mai recente informaţii posibile privind participaţiile deţinute în capitalurile proprii ale emitentului şi eventualele opţiuni pe acţiunile emitentului de către fiecare dintre persoanele menţionate la punctul 12.1 primul paragraf literele (a) şi (d).
Punctul 15.3	O descriere a oricărui acord care prevede participarea angajaţilor la capitalul emitentului.
SECŢIUNEA 16	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 16.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, numele oricărei persoane care nu este membru al vreunui organ de administrare, conducere şi supraveghere al emitentului şi care deţine, direct sau indirect, un procentaj din capitalul social sau din drepturile de vot ale emitentului care trebuie notificat în temeiul legislaţiei interne aplicabile emitentului, precum şi valoarea participaţiei în cauză, la data documentului de înregistrare, sau, în absenţa unor astfel de persoane, o declaraţie adecvată din care să reiasă că nu există astfel de persoane.
Punctul 16.2	Informaţii din care să rezulte dacă acţionarii principali ai emitentului au drepturi de vot diferite sau o declaraţie adecvată din care să reiasă că nu există astfel de drepturi de vot.
Punctul 16.3	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 16.4	O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 17	TRANZACŢIILE CU PĂRŢI AFILIATE
Punctul 17.1	Trebuie comunicate detalii privind tranzacţiile cu părţi afiliate [care, în acest sens, sunt cele prevăzute în standardele adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European şi al Consiliului (²)], încheiate de emitent în perioada vizată de informaţiile financiare istorice, până la data documentului de înregistrare, în conformitate cu standardul relevant adoptat în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, dacă este aplicabil. Dacă standardele în cauză nu i se aplică emitentului, se publică următoarele informaţii: (a) natura şi cuantumul tuturor tranzacţiilor care, luate separat sau în ansamblu, sunt semnificative pentru emitent. Dacă tranzacţiile cu părţi afiliate nu s-au desfăşurat în condiţiile pieţei, se explică motivele. În cazul împrumuturilor în curs, inclusiv al garanţiilor de orice tip, se indică cuantumul soldului de rambursat; (b) cuantumul sau procentajul reprezentat de tranzacţiile încheiate cu părţi afiliate din cifra de afaceri a emitentului.
SECŢIUNEA 18	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 18.1	Informaţii financiare istorice
Punctul 18.1.1	Informaţii financiare istorice auditate pentru ultimele trei exerciţii financiare (sau pentru orice perioadă mai scurtă de când funcţionează emitentul) şi raportul de audit corespunzător fiecărui exerciţiu.
Punctul 18.1.2	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile istorice auditate vor acoperi cel puţin 36 de luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 18.1.3	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, informaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. Dacă standardele naţionale de contabilitate ale ţării terţe respective nu sunt echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situaţiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
(²) Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European şi al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaţionale de contabilitate (JO L 243, 11.9.2002, p. 1).
Punctul 18.1.4	Modificarea cadrului contabil Ultimele informaţii financiare istorice auditate, care conţin informaţii comparative pentru exerciţiul precedent, trebuie prezentate şi elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabilă situaţiilor financiare anuale respective. Modificările cadrului contabil aplicabil unui emitent nu impun retratarea situaţiilor financiare auditate exclusiv în scopul prospectului. Cu toate acestea, dacă emitentul intenţionează să adopte, în următoarele sale situaţii financiare publicate, un nou cadru privind standardele contabile, trebuie să fie prezentat cel puţin un set complet de situaţii financiare [conform definiţiei din IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare, astfel cum este prevăzut în Regulamentul (CE) nr. 1606/2002], inclusiv cifrele comparative, într-o formă compatibilă cu cea care va fi adoptată în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabile situaţiilor financiare anuale respective.
Punctul 18.1.5	În cazul în care informaţiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, acestea trebuie să includă cel puţin următoarele elemente: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) o situaţie privind toate modificările capitalului propriu sau modificările capitalului propriu, altele decât cele rezultate din tranzacţiile de capital cu proprietarii sau din distribuirile către proprietari; (d) situaţia fluxurilor de trezorerie; (e) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 18.1.6	Situaţiile financiare consolidate Dacă emitentul întocmeşte atât situaţii financiare anuale de sine stătătoare, cât şi consolidate, se vor include în documentul de înregistrare cel puţin situaţiile financiare anuale consolidate.
Punctul 18.1.7	Data informaţiilor financiare Bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care informaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult: (a) 18 luni înainte de data documentului de înregistrare, dacă emitentul include în documentul de înregistrare situaţii financiare interimare auditate; (b) 16 luni înainte de data documentului de înregistrare, dacă emitentul include în documentul de înregistrare situaţii financiare interimare neauditate.
Punctul 18.2	Informaţii financiare interimare şi alte informaţii financiare
Punctul 18.2.1	Dacă emitentul a publicat informaţii financiare trimestriale sau semestriale de la data ultimelor situaţii financiare auditate, informaţiile financiare în cauză trebuie incluse în documentul de înregistrare. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale în cauză au fost auditate sau revizuite, trebuie inclus, de asemenea, raportul de revizuire sau de audit. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale nu sunt auditate sau nu au fost revizuite, se precizează acest lucru. Dacă a fost întocmit cu mai mult de nouă luni după data ultimelor situaţii financiare auditate, documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţii financiare interimare, care pot să nu fie auditate (caz în care se precizează acest lucru), pentru cel puţin primele şase luni ale exerciţiului financiar. Informaţii financiare interimare elaborate în conformitate cu cerinţele Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. Pentru emitenţii care nu fac obiectul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, informaţiile financiare interimare trebuie să includă declaraţii comparative pentru aceeaşi perioadă a exerciţiului financiar anterior, cu excepţia faptului că cerinţa privind informaţiile comparative din bilanţ poate fi îndeplinită prin prezentarea bilanţului final al exerciţiului în conformitate cu cadrul de raportare financiară aplicabil.
Punctul 18.3	Auditarea informaţiilor financiare anuale istorice
Punctul 18.3.1	Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se elaborează în conformitate cu Directiva 2014/56/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (³) şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (⁴). În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informaţiile financiare anuale istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent; (b) dacă rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice au fost refuzate de auditorii statutari sau dacă acestea conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 18.3.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 18.3.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa acestora şi faptul că informaţiile nu sunt auditate.
Punctul 18.4	Informaţii financiare pro forma
Punctul 18.4.1	În cazul unei modificări semnificative a valorilor brute, se include o descriere a modului în care tranzacţia ar fi putut afecta activele, datoriile şi rezultatul emitentului, dacă tranzacţia ar fi avut loc la începutul perioadei care face obiectul raportării sau la data indicată. Această cerinţă va fi în mod normal îndeplinită prin includerea de informaţii financiare pro forma. Informaţiile financiare pro forma trebuie prezentate în conformitate cu anexa 20 şi trebuie să includă toate datele menţionate în anexa în cauză. Informaţiile financiare pro forma trebuie să fie însoţite de un raport întocmit de contabili sau auditori independenţi.
Punctul 18.5	Politica de distribuire a dividendelor
Punctul 18.5.1	O descriere a politicii emitentului privind distribuirea dividendelor şi a oricărei restricţii în acest sens. Dacă emitentul nu dispune de o astfel de politică, trebuie inclusă o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 18.5.2	Pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice, valoarea dividendelor per acţiune, eventual ajustată pentru a permite efectuarea unor comparaţii, în cazul în care numărul de acţiuni ale emitentului s-a modificat.
Punctul 18.6	Proceduri judiciare şi de arbitraj
Punctul 18.6.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 18.7	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului
Punctul 18.7.1	O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate situaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
(³) Directiva 2014/56/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 16 aprilie 2014 de modificare a Directivei 2006/43/CE privind auditul legal al situaţiilor financiare anuale şi al situaţiilor financiare consolidate (JO L 158, 27.5.2014, p. 196). (⁴) Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind cerinţe specifice referitoare la auditul statutar al entităţilor de interes public şi de abrogare a Deciziei 2005/909/CE a Comisiei (JO L 158, 27.5.2014, p. 77).
SECŢIUNEA 19	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 19.1	Capitalul social Informaţiile de la punctele 19.1.1-19.1.7 din informaţiile financiare istorice de la data celui mai recent bilanţ:
Punctul 19.1.1	Cuantumul capitalului emis şi, pentru fiecare categorie de acţiuni: (a) capitalul social autorizat total al emitentului; (b) numărul de acţiuni emise şi achitate integral şi numărul de acţiuni emise, dar neachitate integral; (c) valoarea nominală a unei acţiuni sau faptul că acţiunile nu au o valoare nominală; şi (d) o reconciliere a numărului de acţiuni aflate în circulaţie la data deschiderii şi la data închiderii exerciţiului. Se precizează dacă peste 10 % din capitalul social a fost vărsat prin intermediul altor active decât numerarul în perioada vizată de informaţiile financiare istorice.
Punctul 19.1.2	Numărul şi caracteristicile principale ale acţiunilor care nu reprezintă capital, dacă există.
Punctul 19.1.3	Numărul, valoarea contabilă şi valoarea nominală a acţiunilor emitentului deţinute de emitent sau în numele emitentului ori de către filialele acestuia.
Punctul 19.1.4	Cuantumul valorilor mobiliare convertibile, preschimbabile sau însoţite de bonuri de subscriere, cu indicarea condiţiilor şi a procedurilor de conversie, schimb sau subscriere.
Punctul 19.1.5	Informaţii despre orice drept de achiziţie şi/sau obligaţie aferent(ă) capitalului autorizat, dar neemis, sau despre orice angajament de majorare a capitalului social, precum şi condiţiile acestora.
Punctul 19.1.6	Informaţii privind capitalul social al oricărui membru al grupului care face obiectul unei opţiuni sau al unui acord condiţionat sau necondiţionat care prevede acordarea unor opţiuni asupra capitalului şi detalii privind opţiunile respective, inclusiv identitatea persoanelor la care se referă.
Punctul 19.1.7	Evoluţia capitalului social în perioada vizată de informaţiile financiare istorice, cu evidenţierea oricărei modificări survenite.
Punctul 19.2	Actul constitutiv şi statutul
Punctul 19.2.1	După caz, registrul şi numărul de înregistrare în registru, o descriere a obiectului de activitate al emitentului şi locul în care acesta este prevăzut în actul constitutiv şi statut.
Punctul 19.2.2	În cazul în care există mai mult de o clasă de acţiuni existente, o descriere a drepturilor, preferinţelor şi restricţiilor aferente fiecărei clase.
Punctul 19.2.3	O descriere sumară a oricărei prevederi din actul constitutiv, statut, cartă sau un regulament care ar putea avea ca efect amânarea, suspendarea sau împiedicarea schimbării controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 20	CONTRACTE IMPORTANTE
Punctul 20.1	Rezumatul fiecărui contract important (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activităţii) încheiat de către emitent sau orice alt membru al grupului, în cursul celor doi ani imediat anteriori publicării documentului de înregistrare. Rezumatul oricărui alt contract (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activităţii) încheiat de către orice membru al grupului şi conţinând dispoziţii care atribuie oricărui membru al grupului o obligaţie sau un angajament important(ă) pentru întregul grup, la data documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 21	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 21.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 18.3.1

Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se elaborează în conformitate cu Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (^*) şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului (^**).

În situaţiile în care nu se aplică Directiva 2006/43/CE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014, informaţiile financiare anuale istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent.

(*) Directiva 2006/43/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 17 mai 2006 privind auditul legal al conturilor anuale şi al conturilor consolidate, de modificare a Directivelor 78/660/CEE şi 83/349/CEE ale Consiliului şi de abrogare a Directivei 84/253/CEE a Consiliului (JO L 157, 9.6.2006, p. 87).

(**) Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European şi al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind cerinţe specifice referitoare la auditul statutar al entităţilor de interes public şi de abrogare a Deciziei 2005/909/CE a Comisiei (JO L 158, 27.5.2014, p. 77).

Punctul 18.3.1a

În cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice au fost refuzate de auditorii statutari sau în cazul în care acestea conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora, iar respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral.

ANEXA 2:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE UNIVERSAL

SECŢIUNEA 1

INFORMAŢII CARE TREBUIE PREZENTATE CU PRIVIRE LA EMITENT

Punctul 1.1

Emitentul trebuie să prezinte informaţii în conformitate cu cerinţele privind comunicarea informaţiilor aplicabile documentului de înregistrare pentru titluri de capital prevăzute în anexa 1.

Punctul 1.2

La aprobarea documentului de înregistrare universal, punctul 1.5 din anexa 1 este completat cu o declaraţie conform căreia documentul de înregistrare universal poate fi utilizat în scopul unei oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacţionare pe o piaţă reglementată dacă este completat cu modificările, după caz, precum şi cu o notă privind valorile mobiliare şi un rezumat aprobate în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129.

În cazul în care documentul de înregistrare universal este depus şi publicat fără aprobare prealabilă, punctul 1.5 din anexa 1 se înlocuieşte cu o declaraţie conform căreia:

(a) documentul de înregistrare universal a fost depus la [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129, fără aprobare prealabilă, în temeiul articolului 9 din Regulamentul (UE) 2017/1129;

(b) documentul de înregistrare universal poate fi utilizat în scopul unei oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, dacă acest lucru este aprobat de [a se introduce denumirea autorităţii competente], împreună cu eventualele modificări, dacă este cazul, o notă privind valorile mobiliare şi un rezumat aprobat în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129.

ANEXA 3:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU EMISIUNI SECUNDARE DE TITLURI DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care sa reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu este considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect]. (d) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost elaborat ca parte a unui prospect simplificat în conformitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu apartenenţa lor la un organism profesional).
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea efectuată de emitent, de ofertant sau de persoana care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului.
Punctul 4.2	Sediul şi forma juridică a emitentului, identificatorul entităţii juridice, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	O scurtă descriere a: (a) principalelor activităţi esenţiale ale emitentului; (b) oricărei modificări semnificative care afectează operaţiunile şi principalele activităţi ale emitentului de la sfârşitul perioadei vizate de ultimele situaţii financiare auditate şi publicate, inclusiv următoarele: (i) indicarea oricărui produs şi serviciu nou şi semnificativ care a fost introdus; (ii) statutul dezvoltării de noi produse sau servicii, în măsura în care acestea au fost făcute publice; (iii) orice modificare semnificativă a cadrului de reglementare al emitentului de la sfârşitul perioadei vizate de ultimele situaţii financiare auditate şi publicate.
Punctul 5.2	Investiţiile
Punctul 5.2.1	O descriere a investiţiilor semnificative ale emitentului realizate de la data ultimelor situaţii financiare publicate, aflate în curs şi/sau pentru care au fost deja asumate angajamente ferme, împreună cu sursa anticipată de fonduri.
SECŢIUNEA 6	INFORMAŢII PRIVIND TENDINŢELE
Punctul 6.1	O descriere a: (a) principalelor tendinţe care au afectat producţia, vânzările şi stocurile, costurile şi preţurile de vânzare de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar încheiat şi până la data întocmirii documentului de înregistrare; (b) oricărei modificări semnificative a performanţei financiare a grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare, sau o declaraţie negativă adecvată; (c) oricărei tendinţe, incertitudini, cerinţe, angajament sau eveniment cunoscut(e) care prezintă o probabilitate rezonabilă de a afecta semnificativ perspectivele emitentului, cel puţin pentru exerciţiul financiar în curs.
SECŢIUNEA 7	PREVIZIUNI SAU ESTIMĂRI PRIVIND PROFITUL
Punctul 7.1	În cazul în care un emitent a publicat o previziune privind beneficiul sau o estimare a beneficiului (care este încă în vigoare şi valabilă), respectiva previziune sau estimare este inclusă în documentul de înregistrare. În cazul în care o previziune sau o estimare privind profitul a fost publicată şi este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează o declaraţie în acest sens şi o explicaţie a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare nu mai este valabilă. O astfel de previziune sau estimare nevalabilă nu face obiectul cerinţelor de la punctele 7.2 şi 7.3.
Punctul 7.2	În cazul în care un emitent alege să includă o nouă previziune privind profitul ori o nouă estimare privind profitul sau în cazul în care emitentul include o previziune privind profitul publicată anterior sau o estimare privind profitul publicată anterior în temeiul punctului 7.1, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 7.3	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu informaţiile financiare istorice, cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 8	ORGANELE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE ŞI CONDUCEREA SUPERIOARĂ
Punctul 8.1	Numele, adresa de la locul de munca şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni; (c) fondatorii, în cazul unei societăţi înfiinţate de mai puţin de cinci ani; (d) orice membru al conducerii superioare al cărui nume poate fi menţionat pentru a dovedi că societatea emitentă dispune de pregătirea şi experienţa necesară pentru conducerea activităţilor sale. Detalii privind natura oricărei relaţii de rudenie între persoanele menţionate la literele (a)-(d). În măsura în care nu au fost deja prezentate, pentru noii membri ai organelor administrative, de conducere sau de supraveghere ale emitentului (de la data ultimelor situaţii financiare anuale auditate) şi pentru fiecare persoană menţionată la primul paragraf literele (b) şi (d), următoarele informaţii: (a) denumirile tuturor societăţilor şi societăţilor în comandită în cadrul cărora persoanele în cauză au fost membre ale unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau asociat comanditat, în orice moment în ultimii cinci ani (se indică, de asemenea, dacă persoana în cauză deţine în continuare sau nu respectiva funcţie). Nu este necesară întocmirea unei liste cu toate filialele societăţii emitente în cadrul cărora persoana în cauză este, de asemenea, membră a organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) detalii privind orice condamnare pentru fraudă pronunţată în cursul ultimilor cinci ani cel puţin; (c) detalii privind orice procedură de faliment, punere sub sechestru, lichidare sau punere sub administrare judiciară în legătură cu persoanele menţionate la primul paragraf literele (a) şi (d) care au exercitat una sau mai multe dintre aceste funcţii cel puţin în ultimii cinci ani; (d) detalii privind orice incriminare şi/sau sancţiune publică oficială adusă/impusă unei astfel de persoane de către autorităţile statutare sau de reglementare (inclusiv de către organismele profesionale). Se indică, de asemenea, dacă persoana în cauză a fost vreodată împiedicată de o instanţă să mai acţioneze ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al unui emitent sau să intervină în gestionarea sau desfăşurarea afacerilor unui emitent în cursul ultimilor cinci ani cel puţin. Dacă nu există astfel de informaţii care trebuie prezentate, se întocmeşte o declaraţie precizând acest lucru.
Punctul 8.2	Trebuie precizate în mod clar potenţialele conflicte de interese între orice obligaţie îndeplinita în numele emitentului de către persoanele menţionate la punctul 8.1 şi interesele lor private sau alte obligaţii. În cazul în care nu exista astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens. Informaţii privind orice înţelegere, acord cu acţionarii principali, clienţii, furnizorii sau alte persoane, în temeiul cărora oricare dintre persoanele menţionate la punctul 8.1 a fost aleasa ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau membru al conducerii superioare. Detalii privind orice restricţie acceptata de persoanele menţionate la punctul 8.1 privind cesionarea, într-o anumita perioada de timp, a participărilor lor la capitalul social al emitentului.
SECŢIUNEA 9	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 9.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, numele oricărei persoane care nu este membru al vreunui organ de administrare, conducere şi supraveghere al emitentului şi care deţine, direct sau indirect, un procentaj din capitalul social sau din drepturile de vot ale emitentului care trebuie notificat în temeiul legislaţiei interne aplicabile emitentului, precum şi valoarea participaţiei în cauza, la data documentului de înregistrare, sau, în absenţa unor astfel de persoane, o declaraţie adecvata din care sa reiasă ca nu exista astfel de persoane.
Punctul 9.2	Informaţii din care sa rezulte daca acţionarii principali ai emitentului au drepturi de vot diferite sau o declaraţie adecvata din care sa reiasă ca nu exista astfel de drepturi de vot.
Punctul 9.3	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează daca emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi masurile adoptate pentru ca acest control sa nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 9.4	O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o data ulterioara, o schimbare a controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 10	TRANZACŢIILE CU PĂRŢI AFILIATE
Punctul 10.1	Trebuie comunicate detalii privind tranzacţiile cu parţi afiliate [care, în acest sens, sunt cele prevăzute în standardele adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002], încheiate de emitent după data ultimelor situaţii financiare, în conformitate cu standardul relevant adoptat în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, daca este aplicabil. Daca standardele în cauza nu i se aplica emitentului, se publica următoarele informaţii: (a) natura şi cuantumul tuturor tranzacţiilor care, luate separat sau în ansamblu, sunt semnificative pentru emitent. Dacă tranzacţiile cu părţi afiliate nu s-au desfăşurat în condiţiile pieţei, se explică motivele. În cazul împrumuturilor în curs, inclusiv al garanţiilor de orice tip, se indică cuantumul soldului de rambursat; (b) cuantumul sau procentajul reprezentat de tranzacţiile încheiate cu părţi afiliate din cifra de afaceri a emitentului.
SECŢIUNEA 11	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 11.1	Situaţii financiare Situaţiile financiare (anuale şi semestriale) trebuie publicate pentru perioada de 12 luni anterioara aprobării prospectului. În cazul în care au fost publicate atât situaţii financiare anuale, cât şi semestriale, sunt necesare numai situaţiile anuale, în cazul în care acestea sunt ulterioare situaţiilor financiare semestriale.
Punctul 11.2	Auditarea informaţiilor financiare anuale
Punctul 11.2.1	Raportul de audit Situaţiile financiare anuale trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) situaţiile financiare anuale trebuie să fie auditate şi să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (i) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate; (ii) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind situaţiile financiare anuale conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 11.2.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 11.2.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa datelor şi faptul că datele nu sunt auditate.
Punctul 11.3	Proceduri judiciare şi de arbitraj Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 11.4	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate situaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 11.5	Informaţii financiare pro forma În cazul unei modificări semnificative a valorilor brute, se face o descriere a modului în care tranzacţia ar fi putut afecta activele, pasivele şi rezultatul emitentului, dacă tranzacţia ar fi avut loc la începutul perioadei care face obiectul raportării sau la data indicată. Această cerinţă va fi în mod normal îndeplinită prin includerea de informaţii financiare pro forma. Informaţiile financiare pro forma trebuie prezentate în conformitate cu anexa 20 şi trebuie să includă toate datele menţionate în anexa în cauză. Informaţiile financiare pro forma trebuie să fie însoţite de un raport întocmit de contabili sau auditori independenţi.
Punctul 11.6	Politica de distribuire a dividendelor O descriere a politicii emitentului privind distribuirea dividendelor şi a oricărei restricţii în acest sens.
Punctul 11.6.1	Pentru ultimul exerciţiu financiar, valoarea dividendelor per acţiune, eventual ajustată pentru a permite efectuarea unor comparaţii, în cazul în care numărul de acţiuni ale emitentului s-a modificat.
SECŢIUNEA 12	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 12.1	Capitalul social Informaţiile de la punctele 12.1.1 şi 12.1.2 din situaţiile financiare anuale de la data celui mai recent bilanţ.
Punctul 12.1.1	Cuantumul valorilor mobiliare convertibile, preschimbabile sau însoţite de bonuri de subscriere, cu indicarea condiţiilor şi a procedurilor de conversie, schimb sau subscriere.
Punctul 12.1.2	Informaţii despre orice drept de achiziţie şi/sau obligaţie aferent(ă) capitalului autorizat, dar neemis, sau despre orice angajament de majorare a capitalului social, precum şi condiţiile acestora.
SECŢIUNEA 13	DIVULGĂRI ALE INFORMAŢIILOR IMPUSE PRIN REGLEMENTĂRI
Punctul 13.1	Un rezumat al informaţiilor divulgate în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 în cursul ultimelor 12 luni care sunt relevante la data prospectului. Rezumatul este prezentat într-o formă uşor de analizat, concisă şi uşor de înţeles şi nu constituie o reproducere a informaţiilor publicate deja în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014. Rezumatul este prezentat într-un număr limitat de categorii, în funcţie de obiectul acestora.
SECŢIUNEA 14	CONTRACTE IMPORTANTE
Punctul 14.1	Un scurt rezumat al fiecărui contract important (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activităţii) încheiat de către emitent sau orice alt membru al grupului, în cursul celor doi ani imediat anteriori publicării documentului de înregistrare. Un scurt rezumat al oricărui alt contract (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activităţii) încheiat de către orice membru al grupului şi conţinând dispoziţii care atribuie oricărui membru al grupului o obligaţie sau un angajament important(ă) pentru întregul grup, la data documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 15	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 15.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 11.2.1

Raportul de audit

Situaţiile financiare anuale trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se elaborează în conformitate cu Directiva 2006/43/CE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014.

În situaţiile în care nu se aplică Directiva 2006/43/CE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014, situaţiile financiare anuale trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii:

(a) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate;

(b) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit.

Punctul 11.2.1a

În cazul în care rapoartele de audit privind situaţiile financiare anuale au fost refuzate de auditorii statutari sau în cazul în care acestea conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora, iar respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral.

ANEXA 4:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU UNITĂŢILE EMISE DE ORGANISMELE DE PLASAMENT COLECTIV DE TIP ÎNCHIS

	În plus faţă de informaţiile solicitate în prezenta anexă, un organism de plasament colectiv trebuie să furnizeze informaţiile menţionate în secţiunile/punctele 1, 2, 3, 4, 6, 7.1, 7.2.1, 8.4, 9 (cu precizarea că descrierea cadrului de reglementare în care funcţionează emitentul trebuie să se refere numai la mediul de reglementare relevant pentru investiţiile emitentului), 11, 12, 13, 14, 15.2, 16, 17, 18 (cu excepţia informaţiilor financiare pro forma), 19, 20, 21 din anexa 1 sau, dacă organismul de plasament colectiv îndeplineşte cerinţele de la articolul 14 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/1129, următoarele informaţii, astfel cum se prevede la alineatele şi în secţiunile/la punctele 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 din anexa 3. În cazul în care unităţile sunt emise de un organism de plasament colectiv constituit ca fond comun gestionat de un administrator de fond, informaţiile menţionate în secţiunile/la punctele 6, 12, 13, 14, 15.2, 16 şi 20 din anexa 1 sunt prezentate cu privire la administratorul fondului, în timp ce informaţiile menţionate la punctele 2, 4 şi 18 din anexa 1 sunt prezentate atât cu privire la fond, cât şi cu privire la administratorului fondului.
SECŢIUNEA 1	OBIECTIVUL ŞI POLITICA DE INVESTIŢII
Punctul 1.1	(a) o descriere a politicii, strategiei şi obiectivelor de investiţii ale organismului de plasament colectiv; (b) informaţii cu privire la locul în care este (sunt) stabilit(e) organismul (organismele) de plasament colectiv-suport, dacă organismul de plasament colectiv este un fond constituit din fonduri; (c) o descriere a tipurilor de active în care poate investi organismul de plasament colectiv; (d) tehnicile pe care le poate utiliza şi toate riscurile asociate, precum şi circumstanţele în care organismul de plasament colectiv poate utiliza efectul de levier; (e) tipurile şi sursele de levier autorizate şi riscurile asociate; (f) orice restricţie privind utilizarea efectului de levier şi orice acord de reutilizare a garanţiilor şi a activelor; (g) nivelul maxim al efectului de levier care poate fi utilizat în numele organismului de plasament colectiv.
Punctul 1.2	O descriere a procedurilor prin care organismul de plasament colectiv îşi poate schimba strategia de investiţii sau politica de investiţii ori ambele.
Punctul 1.3	Limitele efectului de levier al organismului de plasament colectiv. În absenţa unor astfel de limite, se include o declaraţie în acest sens.
Punctul 1.4	Statutul juridic al organismului de plasament colectiv, împreună cu denumirea autorităţii de reglementare din ţara în care a fost constituit acest organism.
Punctul 1.5	Un profil tip al investitorului pentru care a fost creat organismul de plasament colectiv.
Punctul 1.6	O declaraţie care să confirme următoarele: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect].
SECŢIUNEA 2	RESTRICŢII ÎN MATERIE DE INVESTIŢII
Punctul 2.1	O declaraţie privind eventualele restricţii în materie de investiţii aplicabile organismelor de plasament colectiv şi modul în care deţinătorii de unităţi ale organismelor de plasament colectiv vor fi informaţi asupra masurilor pe care administratorul de investiţii le va lua în cazul încălcării acestor restricţii.
Punctul 2.2	Anumite informaţii trebuie divulgate în cazul în care mai mult de 20 % din activele brute ale unui organism de plasament colectiv (cu excepţia cazului în care documentul de înregistrare este elaborat pentru o entitate ca urmare a aplicării punctului 2.3 sau 2.5) pot fi: (a) investite, direct sau indirect, în titluri ale aceluiaşi emitent-suport (inclusiv în filialele sau în entităţile afiliate ale acestuia) sau împrumutate emitentului în cauză (inclusiv în filialele sau în entităţile afiliate ale acestuia); (b) investite într-unul sau mai multe organisme de plasament colectiv care pot investi, la rândul lor, peste 20 % din activele lor brute în alte organisme de plasament colectiv (de tip deschis sau închis); (c) expuse riscului de credit sau de solvabilitate al unei aceleiaşi contrapărţi (inclusiv al filialelor sau entităţilor afiliate ale acesteia); Informaţiile menţionate în teza introductiva cuprind următoarele elemente, în oricare dintre situaţiile următoare: (i) în cazul în care valorile mobiliare-suport nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, informaţiile referitoare la fiecare emitent/organism de plasament colectiv/contraparte-suport ca şi cum ar fi un emitent în sensul cerinţelor minime privind comunicarea informaţiilor pentru documentul de înregistrare pentru titluri de capital [în cazul prevăzut la litera (a)] sau al cerinţelor minime privind comunicarea informaţiilor pentru documentul de înregistrare pentru unităţile emise de organisme de plasament colectiv de tip închis [în cazul prevăzut la litera (b)] sau al cerinţelor minime privind comunicarea informaţiilor pentru documentul de înregistrare pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor mari [în cazul prevăzut la litera (c)]; (ii) dacă valorile mobiliare emise de emitentul/organismul de plasament colectiv/contrapartea-suport sunt deja admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri ori dacă obligaţiile sunt garantate de o entitate admisă la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau echivalentă sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, denumirea, adresa, ţara de înregistrare, natura activităţilor şi denumirea pieţei pe care sunt admise la tranzacţionare valorile sale mobiliare. Cerinţa privind comunicarea informaţiilor menţionata la punctele (i) şi (ii) nu se aplica în cazul în care plafonul de 20 % este depăşit din unul din următoarele motive: apreciere sau depreciere, variaţii ale cursurilor de schimb valutar, obţinerea de drepturi, prime sau beneficii de natura capitalului sau orice alta acţiune care îi influenţează pe toţi deţinătorii investiţiei respective, cu condiţia ca administratorul de investiţii sa ţină seama de plafonul prevăzut în momentul în care are în vedere modificarea portofoliului de investiţii. În cazul în care organismul de plasament colectiv poate demonstra în mod rezonabil autorităţii competente ca nu poate accesa, parţial sau integral, informaţiile prevăzute la punctul (i), organismul de plasament colectiv trebuie sa comunice toate informaţiile la care are acces, de care are cunoştinţa şi/sau pe care este în măsura sa le determine pe baza informaţiilor publicate de emitentul/organismul de plasament colectiv/contrapartea-suport pentru a îndeplini, în măsura posibilului, cerinţele prevăzute la punctul (i). În acest caz, prospectul trebuie sa includă un avertisment clar din care sa rezulte ca organismul de plasament colectiv nu a putut avea acces la anumite informaţii care, în alte condiţii, ar fi trebuit sa fie incluse în prospect şi, prin urmare, a fost furnizat un nivel redus de informaţii în legătură cu un emitent, un organism de plasament colectiv sau o contraparte-suport specificat(a).
Punctul 2.3	În cazul în care un organism de plasament colectiv investeşte peste 20 % din activele sale brute în alte organisme de plasament colectiv (de tip deschis şi/sau închis), se include o descriere a investiţiei şi a modului în care este repartizat riscul asociat investiţiilor respective. Punctul 2.2 se aplica, în plus, tuturor investiţiilor-suport ale organismului de plasament colectiv, ca şi cum acestea ar fi investiţii directe.
Punctul 2.4	În ceea ce priveşte punctul 2.2 litera (c), se precizează detaliile acordurilor de garanţie, daca sunt constituite garanţii pentru acoperirea parţii corespunzătoare expunerii la orice contraparte care depăşeşte 20 % din activele brute ale organismului de plasament colectiv.
Punctul 2.5	În cazul în care un organism de plasament colectiv investeşte peste 40 % din activele sale brute într-un alt organism de plasament colectiv, trebuie comunicat unul dintre următoarele elemente: (a) informaţii privind fiecare organism de plasament colectiv-suport ca şi cum ar fi un emitent în conformitate cu cerinţele minime privind comunicarea informaţiilor prevăzute în prezenta anexă; (b) dacă valorile mobiliare emise de organismul de plasament colectiv-suport sunt deja admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri ori dacă obligaţiile sunt garantate de o entitate admisă la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau echivalentă sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, denumirea, adresa, ţara de înregistrare, natura activităţilor şi denumirea pieţei pe care sunt admise la tranzacţionare valorile sale mobiliare. În cazul în care organismul de plasament colectiv poate demonstra în mod rezonabil autorităţii competente că nu poate accesa, parţial sau integral, informaţiile prevăzute la punctul (i), organismul de plasament colectiv trebuie să comunice toate informaţiile la care are acces, de care are cunoştinţă şi/sau pe care este în măsură să le determine pe baza informaţiilor publicate de emitentul/organismul de plasament colectiv/contrapartea-suport pentru a îndeplini, în măsura posibilului, cerinţele prevăzute la punctul (a). În acest caz, prospectul trebuie să includă un avertisment clar din care să rezulte că organismul de plasament colectiv nu a putut avea acces la anumite informaţii care, în alte condiţii, ar fi trebuit să fie incluse în prospect şi, prin urmare, a fost furnizat un nivel redus de informaţii în legătură cu un emitent, un organism de plasament colectiv sau o contraparte-suport specificat(ă).
Punctul 2.6	Mărfuri fizice În cazul în care un organism de plasament colectiv investeşte direct în mărfuri fizice, se precizează acest lucru şi procentajul din activele brute care vor fi investite în acest fel.
Punctul 2.7	Organisme de plasament colectiv imobiliare În cazul în care organismul de plasament colectiv deţine bunuri imobiliare ca parte a obiectivului său de investiţii, se precizează procentajul din portofoliu investit în bunuri imobiliare, o descriere a bunurilor imobiliare în cauză, precum şi a tuturor cheltuielilor semnificative conexe achiziţionării şi deţinerii bunurilor respective. Se anexează, în plus, un raport de evaluare a bunurilor imobiliare în cauză. Cerinţele privind comunicarea informaţiilor prevăzute la punctul 4.1 se aplică: (a) entităţii care întocmeşte raportul de evaluare; (b) oricărei alte entităţi responsabile de administrarea bunurilor imobiliare în cauză.
Punctul 2.8	Instrumente financiare derivate/instrumente ale pieţei monetare/valute În cazul în care un organism de plasament colectiv investeşte în instrumente financiare derivate, instrumente financiare, instrumente ale pieţei monetare sau valute în alte scopuri decât pentru gestionarea eficientă a portofoliului său, şi anume, exclusiv în scopul reducerii, transferului sau eliminării riscului de investiţii aferent investiţiilor-suport într-un organism de plasament colectiv - inclusiv prin tehnici sau instrumente de acoperire a riscurilor de schimb şi de credit - se include o declaraţie din care să reiasă dacă investiţiile în cauză sunt utilizate pentru acoperirea împotriva riscurilor sau în scopuri de investiţii şi se precizează dacă şi în ce fel sunt repartizate riscurile asociate acestor investiţii.
Punctul 2.9	Punctul 2.2 nu se aplică investiţiilor în valori mobiliare emise sau garantate de guvernul, organele sau organismele publice ale unui stat membru, de către autorităţile sale regionale sau locale sau de un stat membru al OCDE.
Punctul 2.10	Punctul 2.2 litera (a) nu se aplică unui organism de plasament colectiv al cărui obiectiv de investiţii constă în reproducerea, fără modificări semnificative, a unui indice publicat, bazat pe o gamă largă de valori mobiliare şi beneficiind de o largă recunoaştere. Se include o declaraţie care precizează sursele din care se pot obţine informaţii despre indice.
SECŢIUNEA 3	FURNIZORII DE SERVICII AI SOLICITANTULUI
Punctul 3.1	Cuantumul maxim, real sau estimat, al tuturor comisioanelor semnificative datorate, direct sau indirect, de către organismul de plasament colectiv pentru orice serviciu de care a beneficiat în temeiul unor contracte încheiate la data documentului de înregistrare sau înainte de această dată şi o descriere a modului de calcul al comisioanelor în cauză.
Punctul 3.2	O descriere a oricărui comision, semnificativ sau potenţial semnificativ, datorat, direct sau indirect, de către organismul de plasament colectiv, care nu poate fi cuantificat în conformitate cu punctul 3.1.
Punctul 3.3	În cazul în care un furnizor de servicii al organismului de plasament colectiv primeşte de la o terţă parte (alta decât organismul de plasament colectiv în cauză) un avantaj în contul serviciilor furnizate organismului de plasament colectiv, iar avantajul respectiv nu poate fi atribuit organismului de plasament colectiv, se include o declaraţie în acest sens şi se comunică denumirea terţei părţi în cauză, dacă este disponibilă, şi o descriere a naturii avantajului oferit.
Punctul 3.4	Identitatea furnizorilor de servicii şi o descriere a obligaţiilor acestora şi a drepturilor investitorului.
Punctul 3.5	O descriere a oricărui potenţial conflict de interese semnificativ cu care s-ar putea confrunta oricare dintre furnizorii de servicii ai organismului de plasament colectiv între obligaţiile sale faţă de organismul de plasament colectiv şi obligaţiile terţilor faţă de furnizor şi celelalte interese ale acestuia. O descriere a mecanismelor instituite pentru soluţionarea potenţialelor conflicte de interese.
SECŢIUNEA 4	ADMINISTRATORII/CONSILIERII DE INVESTIŢII
Punctul 4.1	Pentru fiecare administrator de investiţii se furnizează informaţiile solicitate la punctele 4.1-4.4 şi, după caz, la punctul 5.3 din anexa 1, precum şi o descriere a statutului juridic şi a experienţei sale.
Punctul 4.2	Numele şi o scurtă descriere a fiecărei entităţi care oferă consultanţă de investiţii în legătură cu activele organismului de plasament colectiv.
SECŢIUNEA 5	CUSTODIA
Punctul 5.1	O descriere detaliată a modalităţilor de custodie a activelor organismului de plasament colectiv, precizarea custodelui şi o descriere a oricărei relaţii, fiduciare sau de altă natură, între organismul de plasament colectiv şi un terţ în legătură cu custodia: În cazul în care este desemnat un depozitar sau un administrator fiduciar, se furnizează următoarele informaţii: (a) informaţiile solicitate la punctele 4.1-4.4 şi, după caz, la punctul 5.3 din anexa 1; (b) o descriere a obligaţiilor fiecărei părţi în temeiul contractului de custodie sau al oricărui contract similar; (c) orice contract de delegare a custodiei; (d) statutul juridic al fiecărei părţi şi al delegaţilor acestora.
Punctul 5.2	În cazul în care o entitate, alta decât cele menţionate la punctul 5.1, are în custodie active ale organismului de plasament colectiv, o descriere a condiţiilor de custodie a activelor în cauză şi a oricărui risc suplimentar.
SECŢIUNEA 6	EVALUAREA
Punctul 6.1	O descriere a procedurii de evaluare şi a metodologiei de stabilire a preţurilor pentru evaluarea activelor.
Punctul 6.2	O descriere detaliată a tuturor circumstanţelor în care evaluările pot fi suspendate şi o declaraţie privind modalitatea de comunicare a suspendării către investitori sau modul în care aceştia pot să se informeze cu privire la suspendare.
SECŢIUNEA 7	OBLIGAŢIILE ÎNCRUCIŞATE
Punctul 7.1	În cazul unui organism de plasament colectiv de tip umbrelă, o declaraţie privind eventualele obligaţii încrucişate între diversele clase de investiţii în alte organisme de plasament colectiv şi măsurile adoptate pentru limitarea obligaţiilor încrucişate.
SECŢIUNEA 8	INFORMAŢII FINANCIARE
Punctul 8.1	În cazul în care un organism de plasament colectiv nu şi-a început activitatea şi de la data constituirii sau a înfiinţării organismului până la data documentului de înregistrare nu a fost întocmită nicio situaţie financiară, se include o declaraţie în acest sens. În cazul în care un organism de plasament colectiv şi-a început activitatea, se aplică, după caz, dispoziţiile din secţiunea 18 din anexa 1 sau din secţiunea 11 din anexa 3.
Punctul 8.2	O analiză completă şi pertinentă a portofoliului organismului de plasament colectiv. În cazul în care portofoliul nu este auditat, acest lucru trebuie să fie marcat în mod clar.
Punctul 8.3	Indicarea celei mai recente valori a activului net a organismului de plasament colectiv sau a celui mai recent preţ de piaţă al unităţilor sau acţiunilor organismului de plasament colectiv. În cazul în care valoarea activului net sau cel mai recent preţ de piaţă al unităţilor sau al acţiunilor nu este auditat(ă), acest lucru trebuie să fie marcat în mod clar.

În plus faţă de informaţiile solicitate în prezenta anexă, un organism de plasament colectiv trebuie să furnizeze informaţiile menţionate în secţiunile/la punctele 1, 2, 3, 4, 6, 7.1, 7.2.1, 8.4, 9 (cu precizarea că descrierea cadrului de reglementare în care funcţionează emitentul trebuie să se refere numai la mediul de reglementare relevant pentru investiţiile emitentului), 11, 12, 13, 14, 15.2, 16, 17, 18 (cu excepţia informaţiilor financiare pro forma), 19, 20 şi 21 din anexa 1 la prezentul regulament sau, atunci când organismul de plasament colectiv îndeplineşte cerinţele de la articolul 14 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/1129, informaţiile menţionate în secţiunile/la punctele 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11 (cu excepţia informaţiilor financiare pro forma), 12, 13, 14 şi 15 din anexa 3 la prezentul regulament.

În cazul în care unităţile sunt emise de un organism de plasament colectiv constituit ca fond comun gestionat de un administrator de fond, informaţiile menţionate în secţiunile/la punctele 6, 12, 13, 14, 15.2, 16 şi 20 din anexa 1 la prezentul regulament sunt prezentate cu privire la administratorul fondului, în timp ce informaţiile menţionate la punctele 2, 4 şi 18 din anexa 1 la prezentul regulament sunt prezentate atât cu privire la fond, cât şi cu privire la administratorul fondului.

ANEXA 5:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU CERTIFICATELE DE DEPOZIT EMISE PENTRU ACŢIUNI

SECŢIUNEA 1	INFORMAŢII PRIVIND EMITENTUL ACŢIUNILOR-SUPORT
	Pentru certificatele de depozit emise pentru acţiuni, informaţiile despre emitentul acţiunilor-suport sunt furnizate în conformitate cu anexa 1 la prezentul regulament. Pentru certificatele de depozit emise pentru acţiuni care îndeplinesc cerinţele de la articolul 14 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/1129, informaţiile despre emitentul acţiunilor-suport sunt furnizate în conformitate cu anexa 3 la prezentul regulament.
SECŢIUNEA 2	INFORMAŢII PRIVIND EMITENTUL CERTIFICATELOR DE DEPOZIT	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 2.1	Denumirea, sediul social, identificatorul entităţii juridice (LEI) şi principalul sediu administrativ, dacă este diferit de sediul social.	V	V
Punctul 2.2	Data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată.	V	V
Punctul 2.3	Legislaţia în temeiul căreia emitentul îşi desfăşoară activitatea şi forma juridică pe care a adoptat-o în temeiul legislaţiei în cauză.	V	V

ANEXA 6:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU VALORILE MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL, OFERITE INVESTITORILOR INDIVIDUALI

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect].
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele şi adresele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu detaliile privind apartenenţa lor la un organism profesional).
Punctul 2.2	În cazul în care auditorii financiari au demisionat, au fost demişi sau nu au fost realeşi în perioada vizată de informaţiile financiare istorice, se furnizează informaţii detaliate despre aceste situaţii, dacă informaţiile în cauză sunt semnificative.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului şi care ar putea afecta capacitatea emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile impuse de valorile sale mobiliare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Factorii de risc sunt coroboraţi în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	Istoricul şi evoluţia emitentului
Punctul 4.1.1	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului
Punctul 4.1.2	Locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare şi identificatorul entităţii juridice (LEI).
Punctul 4.1.3	Data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată.
Punctul 4.1.4	Sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
Punctul 4.1.5	Detalii privind orice eveniment recent specific emitentului care este, într-o mare măsură, relevant pentru evaluarea solvabilităţii sale.
Punctul 4.1.6	Ratingurile de credit atribuite unui emitent la cererea acestuia sau cu cooperarea acestuia în procesul de atribuire a ratingului. O scurtă explicaţie a semnificaţiei ratingurilor, dacă aceasta a fost publicată anterior de agenţia de rating.
Punctul 4.1.7	Informaţii privind modificările semnificative ale structurii de împrumut şi de finanţare a emitentului de la încheierea ultimului exerciţiu financiar;
Punctul 4.1.8	Descrierea modalităţilor de finanţare preconizate ale activităţilor emitentului
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	Activităţile principale
Punctul 5.1.1	O descriere a principalelor activităţi ale emitentului, inclusiv: (a) principalele categorii de produse vândute şi/sau de servicii prestate; (b) indicarea oricărui nou produs sau a oricărei noi activităţi semnificativ(e); (c) principalele pieţe pe care concurează emitentul.
Punctul 5.2	Elementele pe care se bazează orice declaraţie a emitentului privind poziţia sa concurenţială.
SECŢIUNEA 6	STRUCTURA ORGANIZATORICĂ
Punctul 6.1	Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o scurtă descriere a grupului şi a poziţiei emitentului în cadrul acestuia. Aceasta poate lua forma unei organigrame sau poate fi însoţită de o astfel de organigramă, în cazul în care acest lucru contribuie la clarificarea structurii.
Punctul 6.2	Dacă emitentul este dependent de alte entităţi din cadrul grupului, se indică explicit acest lucru şi se descrie legătura de dependenţă.
SECŢIUNEA 7	INFORMAŢII PRIVIND TENDINŢELE
Punctul 7.1	O descriere a: (a) oricărei deteriorări semnificative a perspectivelor emitentului de la data ultimelor sale situaţii financiare auditate şi publicate; (b) oricărei modificări semnificative a performanţelor financiare ale grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare. În cazul în care niciunul dintre elementele de mai sus nu este aplicabil, emitentul include o declaraţie adecvată din care să reiasă că nu există astfel de modificări.
Punctul 7.2	Informaţii privind orice tendinţă, incertitudine, cerinţă, angajament sau eveniment cunoscut(ă) care prezintă o probabilitate rezonabilă de a afecta semnificativ perspectivele emitentului, cel puţin pentru exerciţiul financiar în curs.
SECŢIUNEA 8	PREVIZIUNI SAU ESTIMĂRI PRIVIND PROFITUL
Punctul 8.1	În cazul în care un emitent include în mod voluntar o previziune sau o estimare privind profitul (care este încă în vigoare şi valabilă), respectiva previziune sau estimare inclusă în documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţiile prevăzute la punctele 8.2 şi 8.3. În cazul în care o previziune sau o estimare privind profitul a fost publicată şi este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează o declaraţie în acest sens şi o explicaţie a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare privind profitul nu mai este valabilă. O astfel de previziune sau estimare nevalabilă nu face obiectul cerinţelor de la punctele 8.2 şi 8.3.
Punctul 8.2	În cazul în care un emitent alege să includă o nouă previziune privind profitul ori o nouă estimare privind profitul sau în cazul în care emitentul include o previziune privind profitul publicată anterior sau o estimare privind profitul publicată anterior în temeiul punctului 8.1, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; şi (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 8.3	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu informaţiile financiare istorice; cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 9	ORGANE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE
Punctul 9.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni.
Punctul 9.2	Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere şi supraveghere Informaţii clare privind orice potenţial conflict de interese între obligaţiile faţă de emitent ale oricăreia dintre persoanele menţionate la punctul 9.1 şi interesele sale private şi alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens.
SECŢIUNEA 10	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 10.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 10.2	O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 11	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 11.1	Informaţii financiare istorice
Punctul 11.1.1	Informaţii financiare istorice auditate pentru ultimele două exerciţii financiare (sau pentru orice perioadă mai scurtă de când funcţionează emitentul) şi raportul de audit corespunzător fiecărui exerciţiu.
Punctul 11.1.2	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile financiare istorice auditate vor acoperi cel puţin 24 de luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 11.1.3	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, informaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. Dacă standardele naţionale de contabilitate ale ţării terţe respective nu sunt echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situaţiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
Punctul 11.1.4	Modificarea cadrului contabil Ultimele informaţii financiare istorice auditate, care conţin informaţii comparative pentru anul precedent, trebuie prezentate şi elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului. Modificările cadrului contabil existent al emitentului nu impun retratarea situaţiilor financiare auditate. Cu toate acestea, dacă emitentul intenţionează să adopte un nou cadru privind standardele contabile în următoarele sale situaţii financiare publicate, situaţiile financiare pentru ultimul exerciţiu financiar trebuie elaborate şi auditate în conformitate cu noul cadru.
Punctul 11.1.5	În cazul în care sunt întocmite în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, informaţiile financiare auditate, prevăzute la prezenta rubrică, trebuie să includă cel puţin: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) situaţia fluxurilor de trezorerie; (d) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 11.1.6	Situaţiile financiare consolidate Dacă emitentul întocmeşte atât situaţii financiare anuale de sine stătătoare, cât şi consolidate, se vor include în documentul de înregistrare cel puţin situaţiile financiare anuale consolidate.
Punctul 11.1.7	Data informaţiilor financiare Bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care situaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult 18 luni înainte de data documentului de înregistrare.
Punctul 11.2	Informaţii financiare interimare şi alte informaţii financiare
Punctul 11.2.1	Dacă emitentul a publicat informaţii financiare trimestriale sau semestriale de la data ultimelor situaţii financiare auditate, informaţiile financiare în cauză trebuie incluse în documentul de înregistrare. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale în cauză au fost revizuite sau auditate, trebuie inclus, de asemenea, raportul de revizuire sau de audit. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale nu sunt auditate sau nu au fost revizuite, se precizează acest lucru. Dacă a fost întocmit cu mai mult de nouă luni după data ultimelor situaţii financiare auditate, documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţii financiare interimare, care pot să nu fie auditate (caz în care se precizează acest lucru), pentru cel puţin primele şase luni ale exerciţiului financiar. Informaţii financiare interimare întocmite în conformitate cu cerinţele Directivei 2013/34/UE sau ale Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, după caz. Pentru emitenţii care nu fac obiectul Directivei 2013/34/UE sau al Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, informaţiile financiare interimare trebuie să includă situaţii comparative pentru aceeaşi perioadă a exerciţiului financiar anterior, cu excepţia faptului că cerinţa privind informaţiile comparative din bilanţ poate fi îndeplinită prin prezentarea bilanţului final al exerciţiului.
Punctul 11.3	Auditarea informaţiilor financiare anuale istorice
Punctul 11.3.1	Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 11.3.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 11.3.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa datelor şi faptul că datele nu sunt auditate.
Punctul 11.4	Proceduri judiciare şi de arbitraj
Punctul 11.4.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 11.5	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului
Punctul 11.5.1	O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
SECŢIUNEA 12	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 12.1	Capitalul social Valoarea capitalului emis, precum şi numărul şi clasele de acţiuni din care este format (cu detalii privind principalele caracteristici ale acestora), proporţia capitalului emis şi nevărsat, cu menţionarea numărului sau a valorii nominale totale şi a tipului acţiunilor neachitate integral, în funcţie, după caz, de măsura în care ele au fost achitate.
Punctul 12.2	Actul constitutiv şi statutul După caz, registrul şi numărul de înregistrare în registru, o descriere a obiectului de activitate al emitentului şi locul în care acesta este prevăzut în actul constitutiv şi statut.
SECŢIUNEA 13	CONTRACTE IMPORTANTE
Punctul 13.1	Un scurt rezumat al tuturor contractelor importante (altele decât cele încheiate în cursul obişnuit al activităţii emitentului) care ar putea atribui oricărui membru al grupului un drept sau o obligaţie cu consecinţe semnificative asupra capacităţii emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile care îi revin în legătură cu valorile mobiliare emise faţă de deţinătorii acestora.
SECŢIUNEA 14	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 14.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 11.3.1

Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se elaborează în conformitate cu Directiva 2006/43/CE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014.

În situaţiile în care nu se aplică Directiva 2006/43/CE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014, informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent.

Punctul 11.3.1a

ANEXA 7:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU VALORILE MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL, OFERITE INVESTITORILOR MARI

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele informaţii în legătură cu persoana în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect].
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele şi adresele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu detaliile privind apartenenţa lor la un organism profesional).
Punctul 2.2	În cazul în care auditorii financiari au demisionat, au fost demişi sau nu au fost realeşi în perioada vizată de informaţiile financiare istorice, se furnizează informaţii detaliate despre aceste situaţii, dacă informaţiile în cauză sunt semnificative.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului şi care ar putea afecta capacitatea emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile impuse de valorile sale mobiliare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Factorii de risc sunt coroboraţi în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	Istoricul şi evoluţia emitentului
Punctul 4.1.1	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului
Punctul 4.1.2	Locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare şi identificatorul entităţii juridice (LEI).
Punctul 4.1.3	Data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată.
Punctul 4.1.4	Sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
Punctul 4.1.5	Orice eveniment recent specific emitentului care este, într-o mare măsură, relevant pentru evaluarea solvabilităţii sale.
Punctul 4.1.6	Ratingurile de credit atribuite emitentului la cererea acestuia sau cu cooperarea acestuia în procesul de atribuire a ratingului.
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	Activităţile principale
Punctul 5.1.1	O descriere a principalelor activităţi ale emitentului, cu menţionarea principalelor categorii de produse vândute şi servicii furnizate.
Punctul 5.1.2	Elementele pe care se bazează orice declaraţie a emitentului privind poziţia sa concurenţială.
SECŢIUNEA 6	STRUCTURA ORGANIZATORICĂ
Punctul 6.1	Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o scurtă descriere a grupului şi a poziţiei emitentului în cadrul acestuia. Aceasta poate lua forma unei organigrame sau poate fi însoţită de o astfel de organigramă, în cazul în care acest lucru contribuie la clarificarea structurii.
Punctul 6.2	Dacă emitentul este dependent de alte entităţi din cadrul grupului, se indică explicit acest lucru şi se descrie legătura de dependenţă.
SECŢIUNEA 7	INFORMAŢII PRIVIND TENDINŢELE
Punctul 7.1	O descriere a: (a) oricărei deteriorări semnificative a perspectivelor emitentului de la data ultimelor sale situaţii financiare auditate şi publicate; şi (b) oricărei modificări semnificative a performanţelor financiare ale grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare. În cazul în care niciunul dintre elementele de mai sus nu este aplicabil, emitentul ar trebui să includă una sau mai multe declaraţii negative adecvate.
SECŢIUNEA 8	PREVIZIUNI SAU ESTIMĂRI PRIVIND PROFITUL
Punctul 8.1	În cazul în care un emitent include în mod voluntar o previziune privind profitul ori o estimare privind profitul, respectiva previziune sau estimare privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 8.2	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu informaţiile financiare istorice, cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 9	ORGANE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE
Punctul 9.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni.
Punctul 9.2	Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere şi supraveghere Informaţii clare privind orice potenţial conflict de interese între obligaţiile faţă de emitent ale oricăreia dintre persoanele menţionate la punctul 9.1 şi interesele sale private şi alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens.
SECŢIUNEA 10	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 10.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 10.2	O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 11	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 11.1	Informaţii financiare istorice
Punctul 11.1.1	Informaţii financiare istorice pentru ultimele două exerciţii financiare (cel puţin 24 de luni) sau pentru orice perioadă mai scurtă de când emitentul funcţionează şi raportul de audit corespunzător fiecărui exerciţiu.
Punctul 11.1.2	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile financiare istorice auditate vor acoperi cel puţin 24 de luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 11.1.3	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, situaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (a) o declaraţie vizibilă din care să reiasă că informaţiile financiare incluse în documentul de înregistrare nu au fost elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, şi că informaţiile financiare ar putea prezenta diferenţe semnificative comparativ cu situaţia în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 s-ar fi aplicat informaţiilor financiare istorice; (b) imediat după informaţiile financiare istorice, o descriere a diferenţelor dintre Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, astfel cum a fost adoptat de Uniune, şi principiile contabile adoptate de emitent la întocmirea situaţiilor sale financiare anuale.
Punctul 11.1.4	În cazul în care informaţiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, informaţiile financiare trebuie să includă cel puţin următoarele elemente: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 11.1.5	Situaţiile financiare consolidate Dacă emitentul întocmeşte atât situaţii financiare anuale de sine stătătoare, cât şi consolidate, se vor include în documentul de înregistrare cel puţin situaţiile financiare anuale consolidate.
Punctul 11.1.6	Data informaţiilor financiare Bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care informaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult 18 luni înainte de data documentului de înregistrare.
Punctul 11.2	Auditarea informaţiilor financiare istorice
Punctul 11.2.1	Informaţiile financiare istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (i) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate; (ii) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 11.2.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 11.2.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa datelor şi faptul că datele nu sunt auditate.
Punctul 11.3	Proceduri judiciare şi de arbitraj
Punctul 11.3.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 11.4	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului
Punctul 11.4.1	O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
SECŢIUNEA 12	CONTRACTE IMPORTANTE
Punctul 12.1	Un scurt rezumat al tuturor contractelor importante (altele decât cele încheiate în cursul obişnuit al activităţii emitentului) care ar putea atribui oricărui membru al grupului un drept sau o obligaţie cu consecinţe semnificative asupra capacităţii emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile care îi revin în legătură cu valorile mobiliare emise faţă de deţinătorii acestora.
SECŢIUNEA 13	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 13.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 11.2.1

(a) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate;

(b) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit.

Punctul 11.2.1a

ANEXA 8:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU EMISIUNI SECUNDARE DE VALORI MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu este considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect]. (d) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost elaborat ca parte a unui prospect simplificat în conformitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu apartenenţa lor la un organism profesional).
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului şi care ar putea afecta capacitatea emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile impuse de valorile sale mobiliare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Factorii de risc sunt coroboraţi în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului.
Punctul 4.2	Sediul şi forma juridică a emitentului, identificatorul entităţii juridice, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	O descriere a principalelor activităţi ale emitentului, cu menţionarea principalelor categorii de produse vândute şi servicii furnizate.
SECŢIUNEA 6	INFORMAŢII PRIVIND TENDINŢELE
Punctul 6.1	O descriere a: (a) oricărei deteriorări semnificative a perspectivelor emitentului de la data ultimelor sale situaţii financiare auditate şi publicate; (b) oricărei modificări semnificative a performanţelor financiare ale grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare. În cazul în care nu se aplică nici litera (a), nici litera (b), emitentul ar trebui să includă o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.2 (Numai pentru investitorii individuali)	Informaţii privind orice tendinţă, incertitudine, cerinţă, angajament sau eveniment cunoscut(ă) care prezintă o probabilitate rezonabilă de a afecta semnificativ perspectivele emitentului, cel puţin pentru exerciţiul financiar în curs.
SECŢIUNEA 7	PREVIZIUNI SAU ESTIMĂRI PRIVIND PROFITUL
Punctul 7.1	În cazul în care un emitent include în mod voluntar o previziune sau o estimare privind profitul (care este încă în vigoare şi valabilă), respectiva previziune sau estimare inclusă în documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţiile prevăzute la punctele 7.2 şi 7.3. În cazul în care o previziune sau o estimare privind profitul a fost publicată şi este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează o declaraţie în acest sens şi o explicaţie a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare privind profitul nu mai este valabilă. O astfel de previziune sau estimare nevalabilă nu face obiectul cerinţelor de la punctele 7.2 şi 7.3. Includerea previziunii sau a estimării privind profitul este la latitudinea emitentului. În cazul în care se include o previziune sau o estimare, documentul de înregistrare trebuie să includă informaţiile prevăzute la punctele 7.2 şi 7.3.
Punctul 7.2	În cazul în care un emitent alege să includă o nouă previziune privind profitul ori o nouă estimare privind profitul sau în cazul în care emitentul include o previziune privind profitul publicată anterior sau o estimare privind profitul publicată anterior în temeiul punctului 7.1, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; şi (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 7.3	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu informaţiile financiare istorice, cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 8	ORGANELE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE ŞI CONDUCEREA SUPERIOARĂ
Punctul 8.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni.
Punctul 8.2	Trebuie precizate în mod clar potenţialele conflicte de interese între orice obligaţie îndeplinită în numele emitentului de către persoanele menţionate la punctul 8.1 şi interesele lor private sau alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens.
SECŢIUNEA 9	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 9.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 9.2	O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
SECŢIUNEA 10	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 10.1	Situaţii financiare Situaţiile financiare (anuale şi semestriale) care trebuie publicate pentru perioada de 12 luni anterioară aprobării prospectului. În cazul în care au fost publicate atât situaţii financiare anuale, cât şi semestriale, sunt necesare numai situaţiile anuale, în cazul în care acestea sunt ulterioare situaţiilor financiare semestriale.
Punctul 10.2	Auditarea informaţiilor financiare anuale
Punctul 10.2.1	Raportul de audit Situaţiile financiare anuale trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) situaţiile financiare anuale trebuie să fie auditate şi să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (i) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate; (ii) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind situaţiile financiare anuale conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 10.2.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 10.2.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa datelor şi se identifică datele care nu au fost auditate.
Punctul 10.3	Proceduri judiciare şi de arbitraj Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 10.4	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate situaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
SECŢIUNEA 11	DIVULGĂRI ALE INFORMAŢIILOR IMPUSE PRIN REGLEMENTĂRI
Punctul 11.1	Un rezumat al informaţiilor divulgate în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 în cursul ultimelor 12 luni care sunt relevante la data prospectului. Rezumatul este prezentat într-o formă uşor de analizat, concisă şi uşor de înţeles şi nu constituie o reproducere a informaţiilor publicate deja în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014. Rezumatul este prezentat într-un număr limitat de categorii, în funcţie de obiectul acestora.
SECŢIUNEA 12	CONTRACTE IMPORTANTE
Punctul 12.1	Un scurt rezumat al tuturor contractelor importante (altele decât cele încheiate în cursul obişnuit al activităţii emitentului) care ar putea atribui oricărui membru al grupului un drept sau o obligaţie cu consecinţe semnificative asupra capacităţii emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile care îi revin în legătură cu valorile mobiliare emise faţă de deţinătorii acestora.
SECŢIUNEA 13	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 13.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 10.2.1

Raportul de audit

Situaţiile financiare anuale trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se elaborează în conformitate cu Directiva 2006/43/CE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014.

(a) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate;

(b) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit.

Punctul 10.2.1a

ANEXA 9:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU TITLURI GARANTATE CU ACTIVE

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. În plus, emitentul trebuie să identifice sursa (sursele) informaţiilor.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect].
SECŢIUNEA 2	AUDITORII STATUTARI
Punctul 2.1	Numele şi adresele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informaţiile financiare istorice (împreună cu detaliile privind eventuala apartenenţă a acestora la un organism profesional).
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Factorii de risc sunt coroboraţi în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 4.1	O declaraţie din care să reiasă dacă emitentul a fost constituit ca entitate cu scop special sau ca entitate având ca scop emiterea de titluri garantate cu active.
Punctul 4.2	Denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului, precum şi identificatorul entităţii juridice (LEI).
Punctul 4.3	Locul şi numărul de înregistrare al emitentului.
Punctul 4.4	Data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată.
Punctul 4.5	Sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, sau site-ul unei părţi terţe sau al unui garant, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
Punctul 4.6	Valoarea capitalului autorizat şi emis al emitentului, precum şi a oricărei emisiuni de capital convenite, numărul şi clasele de valori mobiliare din care este format.
SECŢIUNEA 5	PREZENTARE GENERALĂ A ACTIVITĂŢILOR
Punctul 5.1	O scurtă descriere a principalelor activităţi ale emitentului.
SECŢIUNEA 6	ORGANE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE ŞI SUPRAVEGHERE
Punctul 6.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni.
SECŢIUNEA 7	ACŢIONARII PRINCIPALI
Punctul 7.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi a măsurilor adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
SECŢIUNEA 8	INFORMAŢII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE ŞI DATORIILE, POZIŢIA FINANCIARĂ ŞI PROFITURILE ŞI PIERDERILE EMITENTULUI
Punctul 8.1	În cazul în care un emitent nu şi-a început activitatea şi de la data constituirii sau a înfiinţării emitentului până la data documentului de înregistrare nu a fost întocmită nicio situaţie financiară, în documentul de înregistrare se include o declaraţie în acest sens.
Punctul 8.2	Informaţii financiare istorice În cazul în care, de la data constituirii sau a înfiinţării sale, un emitent şi-a început activitatea şi au fost întocmite situaţii financiare, documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţii financiare istorice auditate pentru ultimele două exerciţii financiare (cel puţin 24 de luni sau perioada în care a funcţionat emitentul, dacă este mai scurtă) şi raportul de audit pentru fiecare an.
Punctul 8.2.1	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile financiare istorice vor acoperi cel puţin 24 de luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 8.2.2	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, situaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. Dacă standardele naţionale de contabilitate ale ţării terţe respective nu sunt echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situaţiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
Punctul 8.2.3	Modificarea cadrului contabil Informaţiile financiare istorice pentru ultimul exerciţiu, care conţin informaţii comparative pentru exerciţiul precedent, trebuie prezentate şi elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabilă situaţiilor financiare anuale respective. Modificările cadrului contabil existent al emitentului nu impun retratarea situaţiilor financiare auditate. Cu toate acestea, dacă emitentul intenţionează să adopte, în următoarele sale situaţii financiare publicate, un nou cadru privind standardele contabile, trebuie să fie prezentat cel puţin un set complet de situaţii financiare (astfel cum sunt definite în IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare), inclusiv cifrele comparative, într-o formă conformă cu cea care va fi adoptată în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabile situaţiilor financiare anuale respective.
Punctul 8.2.4	În cazul în care sunt întocmite în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, informaţiile financiare auditate, prevăzute la prezenta rubrică, trebuie să includă cel puţin: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 8.2.a	Acest paragraf (punctele 8.2.a, 8.2.a.1, 8.2.a.2 şi 8.2.a.3) poate fi utilizat numai pentru emisiunile de titluri garantate cu active care au o valoare nominală unitară de cel puţin 100 000 EUR sau urmează să fie tranzacţionate exclusiv pe o piaţă reglementată şi/sau pe un segment specific al unei astfel de pieţe, la care doar investitorii calificaţi pot avea acces în scopul tranzacţionării valorilor mobiliare respective. Informaţii financiare istorice În cazul în care, de la data constituirii sau a înfiinţării sale, un emitent şi-a început activitatea şi au fost întocmite situaţii financiare, documentul de înregistrare trebuie să conţină informaţii financiare istorice pentru ultimele două exerciţii financiare (cel puţin 24 de luni sau perioada în care a funcţionat emitentul, dacă este mai scurtă) şi raportul de audit pentru fiecare an.
Punctul 8.2.a.1	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost adoptate de Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, situaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (a) o declaraţie vizibilă din care să reiasă că informaţiile financiare incluse în documentul de înregistrare nu au fost elaborate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, astfel cum a fost adoptat de Uniune, şi că informaţiile financiare ar putea prezenta diferenţe semnificative comparativ cu situaţia în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 s-ar fi aplicat informaţiilor financiare istorice; (b) imediat după informaţiile financiare istorice, o descriere a diferenţelor dintre Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, astfel cum a fost adoptat de Uniune, şi principiile contabile adoptate de emitent la întocmirea situaţiilor sale financiare anuale.
Punctul 8.2.a.2	În cazul în care informaţiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, acestea trebuie să includă cel puţin următoarele elemente: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 8.2.a.3	Raportul de audit Informaţiile financiare istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică; (a) informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate sau să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent. În caz contrar, în documentul de înregistrare trebuie incluse următoarele informaţii: (i) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate; (ii) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit; (b) o declaraţie prin care se atestă că informaţiile financiare istorice au fost auditate. Dacă rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice au fost refuzate de auditorii statutari sau dacă acestea conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele refuzuri, rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 8.3	Proceduri judiciare şi de arbitraj Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care societatea are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 8.4	Deteriorarea semnificativă a poziţiei financiare a emitentului În cazul în care emitentul a elaborat situaţii financiare, se include o declaraţie care să confirme faptul că de la data ultimelor sale situaţii financiare auditate şi publicate nu a intervenit o deteriorare semnificativă a poziţiei financiare sau a perspectivelor emitentului. În cazul în care a avut loc o deteriorare semnificativă, aceasta trebuie menţionată în documentul de înregistrare.
SECŢIUNEA 9	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 9.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, informaţiile financiare istorice, evaluările şi declaraţiile întocmite de experţi la cererea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 8.2.a.3

Raportul de audit

(a) o declaraţie vizibilă care să specifice standardele de audit aplicate;

(b) o explicaţie pentru fiecare abatere semnificativă de la standardele internaţionale de audit.

Punctul 8.2.a.4

O declaraţie prin care se atestă că informaţiile financiare istorice au fost auditate. În cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice au fost refuzate de auditorii statutari sau în cazul în care acestea conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora, iar respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral.

ANEXA 10:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE PENTRU VALORI MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL, EMISE DE ŢĂRI TERŢE SAU DE AUTORITĂŢILE REGIONALE SAU LOCALE ALE ACESTORA

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele persoanei; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului. În măsura în care sunt cunoscute de emitent, se prezintă informaţii legate de orice interes care ar putea afecta independenţa expertului în elaborarea raportului său.
Punctul 1.4	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect];
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Factorii de risc sunt coroboraţi în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII DESPRE EMITENT
Punctul 3.1	Istoricul şi evoluţia emitentului Denumirea legală a emitentului şi o scurtă descriere a poziţiei sale în cadrul administraţiei naţionale.
Punctul 3.2	Sediul sau localizarea geografică, forma juridică a emitentului şi adresa sa de contact, numărul de telefon şi site-ul emitentului, dacă este cazul, precum şi o declaraţie de declinare a responsabilităţii potrivit căreia informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse în prospect prin trimiteri.
Punctul 3.3	Evenimentele recente relevante pentru evaluarea solvabilităţii emitentului.
Punctul 3.4	O descriere a economiei emitentului care să includă: (a) structura economiei, cu o detaliere a principalelor sectoare; (b) produsul intern brut, defalcat pe sectoarele economice ale emitentului pentru ultimele două exerciţii bugetare.
Punctul 3.5	O descriere generală a sistemului politic şi de guvernare al emitentului, inclusiv precizări privind organul său de guvernare.
Punctul 3.6	Eventualele ratinguri de credit atribuite emitentului la cererea acestuia sau cu cooperarea acestuia în procesul de atribuire a ratingului.
SECŢIUNEA 4	FINANŢE PUBLICE ŞI COMERŢ
Punctul 4.1	Informaţii despre următoarele elemente pentru ultimele două exerciţii bugetare anterioare datei documentului de înregistrare: (a) sistemele fiscal şi bugetar; (b) datoria publică brută, inclusiv o prezentare sintetică a datoriei, a structurii scadenţelor pentru datoriile nerambursate (indicând în special datoriile cu o scadenţă reziduală mai mică de un an) şi a istoricului de plată a datoriilor, precum şi a părţilor din datorie exprimate în moneda naţională a emitentului şi în devize; (c) balanţa comercială şi balanţa de plăţi; (d) rezervele valutare, inclusiv sarcinile care le-ar putea greva, precum contractele forward sau instrumentele financiare derivate; (e) poziţia şi resursele financiare, inclusiv depozitele lichide disponibile în moneda naţională; (f) veniturile şi cheltuielile. O descriere a oricărei proceduri de audit şi de verificare externă independentă a conturilor emitentului.
SECŢIUNEA 5	SCHIMBĂRI SEMNIFICATIVE
Punctul 5.1	Detalii privind orice schimbare semnificativă a informaţiilor furnizate în temeiul punctului 4 apărută de la sfârşitul ultimului exerciţiu bugetar sau o declaraţie negativă adecvată.
SECŢIUNEA 6	PROCEDURI JUDICIARE ŞI DE ARBITRAJ
Punctul 6.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare a emitentului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.2	Informaţii privind eventuala imunitate a emitentului în cazul unor proceduri judiciare.
SECŢIUNEA 7	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 7.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) rapoartele financiare şi de audit ale emitentului pentru ultimele două exerciţii bugetare şi bugetul exerciţiului în curs; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

ANEXA 11:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU TITLURILE DE CAPITAL SAU UNITĂŢILE EMISE DE ORGANISME DE PLASAMENT COLECTIV DE TIP ÎNCHIS

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată.
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE
Punctul 3.1	Declaraţie privind capitalul circulant O declaraţie a emitentului din care să reiasă că, în opinia sa, capitalul său circulant este suficient pentru obligaţiile sale actuale sau, în caz contrar, care să explice cum propune emitentul să asigure capitalul circulant suplimentar necesar.
Punctul 3.2	Capitalizarea şi gradul de îndatorare O declaraţie privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare (făcând distincţie între datoriile acoperite şi cele neacoperite prin garanţii personale, respectiv prin garanţii reale) la o dată anterioară cu cel mult 90 de zile datei documentului. Termenul de "îndatorare" include, de asemenea, îndatorarea indirectă şi contingentă. În cazul unor modificări semnificative ale capitalizării şi poziţiei de îndatorare a emitentului în perioada de 90 de zile, se furnizează informaţii suplimentare prin prezentarea unei descrieri a modificărilor în cauză sau prin actualizarea cifrelor respective.
Punctul 3.3	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.
Punctul 3.4	Motivele ofertei şi modul de utilizare a veniturilor obţinute din ofertă Motivele ofertei şi, după caz, valoarea netă estimată a veniturilor obţinute, defalcată pe principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare. Trebuie furnizate, de asemenea, informaţii detaliate privind utilizarea fondurilor obţinute, în special în cazul în care acestea sunt utilizate pentru achiziţionarea de active altfel decât în cursul normal al activităţilor, pentru finanţarea achiziţiei anunţate a altor întreprinderi sau pentru rambursarea, reducerea sau răscumpărarea unor datorii.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI OFERITE/ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 4.1	O descriere a tipului şi clasei valorilor mobiliare în curs de a fi oferite şi/sau admise la tranzacţionare, inclusiv codul ISIN (numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare).
Punctul 4.2	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.
Punctul 4.3	Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. În ultimul caz, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.
Punctul 4.4	Moneda emisiunii de valori mobiliare.
Punctul 4.5	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză: (a) dreptul la dividende: (i) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (ii) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (iii) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (iv) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor; (b) drepturile de vot; (c) drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi categorie; (d) dreptul de participare la profiturile emitentului; (e) drepturile de participare la excedent în cazul lichidării; (f) clauzele de răscumpărare; (g) clauzele de conversie.
Punctul 4.6	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.
Punctul 4.7	În cazul unei noi emisiuni, data preconizată pentru emiterea valorilor mobiliare.
Punctul 4.8	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.
Punctul 4.9	O declaraţie cu privire la existenţa oricărui act legislativ naţional privind achiziţiile aplicabil emitentului care poate împiedica astfel de achiziţii, dacă este cazul. O scurtă descriere a drepturilor şi obligaţiilor acţionarilor în cazul în care există reglementări privind ofertele publice de cumpărare obligatorii şi/sau privind retragerea obligatorie sau răscumpărarea obligatorie în legătură cu valorile mobiliare.
Punctul 4.10	Menţiuni privind ofertele publice de cumpărare făcute de terţi asupra capitalului emitentului în cursul exerciţiului financiar precedent sau al exerciţiului financiar în curs. Trebuie indicate, de asemenea, preţul sau condiţiile de schimb şi rezultatul acestor oferte.
Punctul 4.11	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.
Punctul 4.12	Dacă este cazul, impactul potenţial asupra investiţiei în cazul rezoluţiei în temeiul Directivei 2014/59/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹).
Punctul 4.13	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.
SECŢIUNEA 5	TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI PUBLICE DE VALORI MOBILIARE
Punctul 5.1	Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 5.1.1	Condiţiile care reglementează oferta.
Punctul 5.1.2	Cuantumul total al emisiunii/ofertei, făcând distincţie între valorile mobiliare oferite spre vânzare şi valorile mobiliare oferite spre subscriere; în cazul în care cuantumul nu este fix, se indică cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare nu poate fi furnizat în prospect, prospectul trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de cel puţin două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.
(¹) Directiva 2014/59/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 15 mai 2014 de instituire a unui cadru pentru redresarea şi rezoluţia instituţiilor de credit şi a firmelor de investiţii şi de modificare a Directivei 82/891/CEE a Consiliului şi a Directivelor 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE şi 2013/36/UE, precum şi a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010 şi (UE) nr. 648/2012 ale Parlamentului European şi ale Consiliului (JO L 173, 12.6.2014, p. 190).
Punctul 5.1.3	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere.
Punctul 5.1.4	Indicarea momentului şi a condiţiilor în care oferta poate fi revocată sau suspendată şi a posibilităţii sau imposibilităţii de revocare a ofertei după începerea tranzacţionării.
Punctul 5.1.5	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.
Punctul 5.1.6	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).
Punctul 5.1.7	Indicarea termenului în care poate fi retrasă o solicitare de subscriere, dacă investitorii sunt autorizaţi să îşi retragă subscrierea.
Punctul 5.1.8	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.
Punctul 5.1.9	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.
Punctul 5.1.10	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.
Punctul 5.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare.
Punctul 5.2.1	Diversele categorii de potenţiali investitori cărora le sunt oferite valorile mobiliare. În cazul în care oferta se face simultan pe pieţele din două sau mai multe ţări şi dacă o tranşă a fost sau este rezervată anumitor pieţe, se indică această tranşă.
Punctul 5.2.2	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului, se indică dacă principalii săi acţionari sau membri ai organelor sale de administrare, supraveghere sau conducere intenţionează să subscrie la ofertă sau dacă orice persoană intenţionează să subscrie peste 5 % din ofertă.
Punctul 5.2.3	Informaţii înainte de alocare: (a) divizarea ofertei în tranşe - tranşe rezervate investitorilor instituţionali, investitorilor individuali şi angajaţilor emitentului şi orice altă tranşă; (b) condiţiile în care poate fi exercitat dreptul de redistribuire, dimensiunea maximă a unei astfel de redistribuiri şi orice procentaj minim aplicabil tranşelor individuale; (c) metoda sau metodele de alocare aplicabile tranşei investitorilor individuali şi tranşei angajaţilor emitentului, în cazul suprasubscrierii acestor tranşe; (d) o descriere a oricărui regim preferenţial prestabilit care urmează să fie acordat, în momentul alocării, anumitor categorii de investitori sau anumitor grupuri (inclusiv a programelor privind prietenii şi rudele), procentajul din ofertă rezervat în acest sens şi criteriile de includere în categoriile sau grupurile în cauză; (e) dacă tratamentul aplicat subscrierilor sau solicitărilor de subscriere, în momentul alocării, poate depinde de întreprinderea care le face sau prin intermediul căreia sunt făcute; (f) alocarea minimă individuală ţintă în cadrul tranşei investitorilor individuali, dacă este cazul; (g) condiţiile de închidere a ofertei şi data la care oferta ar putea fi închisă cel mai devreme; (h) dacă se admit subscrieri multiple şi, în caz contrar, modul în care vor fi tratate subscrierile multiple.
Punctul 5.2.4	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.
Punctul 5.3	Stabilirea preţurilor
Punctul 5.3.1	Indicarea preţului la care vor fi oferite valorile mobiliare şi a cuantumului eventualelor cheltuieli şi taxe percepute subscriitorului sau cumpărătorului. În cazul în care preţul nu este cunoscut, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, se indică fie: (a) preţul maxim, în măsura în care acesta este disponibil; (b) metodele şi criteriile şi/sau condiţiile de evaluare în conformitate cu care s-a stabilit sau se va stabili preţul definitiv al ofertei, precum şi o explicaţie a metodelor de evaluare utilizate. În cazul în care nici informaţiile de la litera (a), nici cele de la litera (b) nu pot fi furnizate în nota privind valorile mobiliare, nota privind valorile mobiliare precizează că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă în termen de două zile lucrătoare de la data la care preţul definitiv al ofertei publice de valori mobiliare a devenit disponibil.
Punctul 5.3.2	Procedura de publicare a preţului de ofertă.
Punctul 5.3.3	Dacă acţionarii emitentului beneficiază de un drept preferenţial de subscriere şi dacă acest drept este restrâns sau anulat, se indică baza stabilirii preţului de emisiune dacă acţiunile trebuie plătite în numerar, precum şi motivele şi beneficiarii acestei restricţii sau anulări.
Punctul 5.3.4	În cazul în care există sau ar putea exista o diferenţă semnificativă între preţul ofertei publice şi costul efectiv suportat în numerar de către membri ai organelor de administrare, conducere ori supraveghere sau de către membri ai conducerii sau persoane afiliate acestora pentru valorile mobiliare pe care le-au achiziţionat în cadrul tranzacţiilor efectuate în cursul ultimului exerciţiu financiar sau pe care au dreptul să le achiziţioneze, se prezintă o comparaţie între contribuţia publicului în cadrul ofertei publice şi contribuţia efectivă în numerar a acestor persoane.
Punctul 5.4	Plasarea şi subscrierea
Punctul 5.4.1	Numele şi adresa coordonatorului (coordonatorilor) ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.
Punctul 5.4.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.
Punctul 5.4.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unui contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.
Punctul 5.4.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.
SECŢIUNEA 6	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE ŞI MODALITĂŢILE DE TRANZACŢIONARE
Punctul 6.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o piaţă reglementată, pe o piaţă a unei ţări terţe, pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, indicându-se pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.
Punctul 6.2	Toate pieţele reglementate, pieţele ţărilor terţe, pieţele de creştere pentru IMM-uri sau sistemele multilaterale de tranzacţionare în cadrul cărora, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.
Punctul 6.3	Dacă, simultan sau aproape simultan cu solicitarea admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, sunt subscrise sau plasate privat valori mobiliare din aceeaşi clasă sau dacă sunt create valori mobiliare din alte clase care vor face obiectul unui plasament public sau privat, se indică natura acestor operaţiuni, precum şi numărul, caracteristicile şi preţul valorilor mobiliare care fac obiectul operaţiunilor în cauză.
Punctul 6.4	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, informaţii detaliate privind entităţile care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare, precum şi o descriere a principalilor termeni ai angajamentului asumat.
Punctul 6.5	Detalii privind orice stabilizare, în conformitate cu punctele 6.5.1-6.6, în cazul unei admiteri la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă a unei ţări terţe, pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, în cazul în care un emitent sau un acţionar care doreşte să vândă a acordat o opţiune de supraalocare sau s-a propus, în alt fel, desfăşurarea unor activităţi de stabilizare a preţului în legătură cu o ofertă:
Punctul 6.5.1	Faptul că stabilizarea este posibilă, că nu există nicio asigurare că aceasta va avea loc efectiv şi că poate fi oprită în orice moment;
Punctul 6.5.1.1	Faptul că tranzacţiile de stabilizare vizează susţinerea preţului de piaţă al valorilor mobiliare respective în cursul perioadei de stabilizare;
Punctul 6.5.2	Începutul şi sfârşitul perioadei în care poate avea loc stabilizarea;
Punctul 6.5.3	Identitatea persoanei responsabile pentru stabilizare în fiecare ţară implicată, cu excepţia cazului în care aceste informaţii nu sunt cunoscute în momentul publicării;
Punctul 6.5.4	Faptul că tranzacţiile de stabilizare pot conduce la stabilirea unui preţ de piaţă mai ridicat decât cel care ar predomina în alte condiţii;
Punctul 6.5.5	Locul în care poate avea loc stabilizarea, inclusiv, atunci când este relevant, numele locului (locurilor) de tranzacţionare.
Punctul 6.6	Supraalocare şi prelungire: În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare: (a) eventuala existenţă şi volumul oricărui dispozitiv de supraalocare şi/sau de prelungire; (b) durata de viaţă a dispozitivului de supraalocare şi/sau de prelungire; (c) eventualele condiţii de utilizare a dispozitivului de supraalocare sau exercitare a dispozitivului de prelungire.
SECŢIUNEA 7	DEŢINĂTORII DE VALORI MOBILIARE CARE DORESC SĂ VÂNDĂ
Punctul 7.1	Numele şi adresa de la locul de muncă ale persoanei sau entităţii care oferă spre vânzare valorile mobiliare, natura funcţiei ocupate sau a altor relaţii semnificative avute de potenţialii vânzători cu emitentul sau oricare dintre predecesorii acestuia sau părţile afiliate la acesta în cursul ultimilor trei ani.
Punctul 7.2	Numărul şi clasa valorilor mobiliare oferite de fiecare dintre deţinătorii care doresc să vândă.
Punctul 7.3	În cazul în care un acţionar principal vinde valorile mobiliare, volumul participaţiei sale atât înainte, cât şi imediat după emisiune.
Punctul 7.4	În ceea ce priveşte contractele de restricţionare, se furnizează detalii cu privire la următoarele elemente: (a) părţile implicate; (b) conţinutul contractului şi excepţiile prevăzute; (c) indicarea durata perioadei de restricţionare.
SECŢIUNEA 8	CHELTUIELILE AFERENTE EMISIUNII/OFERTEI
Punctul 8.1	Valoarea totală netă a veniturilor obţinute în urma emisiunii/ofertei şi o estimare a cheltuielilor totale aferente emisiunii/ofertei.
SECŢIUNEA 9	DILUAREA
Punctul 9.1	O comparaţie între: (a) participarea la capitalul social şi drepturile de vot ale acţionarilor existenţi înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei publice, presupunând că acţionarii existenţi nu subscriu noile acţiuni; (b) valoarea activului net pe acţiune la data celui mai recent bilanţ anterior ofertei publice (oferta de vânzare şi/sau majorarea de capital) şi preţul oferit pe acţiune în cadrul ofertei publice în cauză.
Punctul 9.2	În cazul în care acţionarii existenţi vor face obiectul diluării indiferent dacă subscriu la dreptul lor, deoarece o parte a emisiunii relevante de acţiuni este rezervată numai anumitor investitori (de exemplu, o ofertă instituţională cuplată cu o ofertă pentru acţionari), se indică şi diluarea care va fi aplicată acţionarilor existenţi în cazul în care aceştia fac uz de dreptul lor (în plus faţă de situaţia de la punctul 9.1, în care nu fac acest lucru).
SECŢIUNEA 10	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 10.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.
Punctul 10.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.

ANEXA 12:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU EMISIUNILE SECUNDARE DE TITLURI DE CAPITAL SAU DE UNITĂŢI EMISE DE ORGANISME DE PLASAMENT COLECTIV DE TIP ÎNCHIS

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată; (e) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost elaborat(ă) ca parte a unui prospect simplificat în conformitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE
Punctul 3.1	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.
Punctul 3.2	Motivele ofertei şi modul de utilizare a veniturilor obţinute din ofertă Motivele ofertei şi, după caz, valoarea netă estimată a veniturilor obţinute, defalcată pe principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare. Trebuie furnizate, de asemenea, informaţii detaliate privind utilizarea veniturilor obţinute, în special în cazul în care acestea sunt utilizate pentru achiziţionarea de active altfel decât în cursul normal al activităţilor, pentru finanţarea achiziţiei anunţate a altor întreprinderi sau pentru rambursarea, reducerea sau răscumpărarea unor datorii.
Punctul 3.3	Declaraţie privind capitalul circulant O declaraţie a emitentului din care să reiasă că, în opinia sa, capitalul său circulant este suficient pentru obligaţiile sale actuale sau, în caz contrar, care să explice cum propune emitentul să asigure capitalul circulant suplimentar necesar.
Punctul 3.4	Capitalizarea şi gradul de îndatorare O declaraţie privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare (făcând distincţie între datoriile acoperite şi cele neacoperite prin garanţii personale, respectiv prin garanţii reale) la o dată anterioară cu cel mult 90 de zile datei documentului. Termenul de "îndatorare" include, de asemenea, îndatorarea indirectă şi contingentă. În cazul unor modificări semnificative ale capitalizării şi poziţiei de îndatorare a emitentului în perioada de 90 de zile, se furnizează informaţii suplimentare prin prezentarea unei descrieri a modificărilor în cauză sau prin actualizarea cifrelor respective.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI OFERITE/ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 4.1	O descriere a tipului, clasei şi cuantumului valorilor mobiliare în curs de a fi oferite şi/sau admise la tranzacţionare, inclusiv codul ISIN (numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare).
Punctul 4.2	Moneda emisiunii de valori mobiliare.
Punctul 4.3	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.
Punctul 4.4	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.
Punctul 4.5	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.
Punctul 4.6	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.
Punctul 4.7	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză: (a) dreptul la dividende: (i) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (ii) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (iii) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (iv) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor. (b) drepturile de vot. (c) drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi clasă. (d) dreptul de participare la profiturile emitentului. (e) dreptul de participare la excedent în cazul lichidării. (f) clauzele de răscumpărare. (g) clauzele de conversie.
Punctul 4.8	O declaraţie cu privire la existenţa oricărui act legislativ naţional privind achiziţiile aplicabil emitentului care poate împiedica astfel de achiziţii, dacă este cazul.
Punctul 4.9	Menţiuni privind ofertele publice de cumpărare făcute de terţi asupra capitalului emitentului în cursul exerciţiului financiar precedent sau al exerciţiului financiar în curs. Trebuie indicate, de asemenea, preţul sau condiţiile de schimb şi rezultatul acestor oferte.
SECŢIUNEA 5	TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI
Punctul 5.1	Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 5.1.1	Condiţiile care reglementează oferta.
Punctul 5.1.2	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere, precum şi data emiterii noilor valori mobiliare.
Punctul 5.1.3	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.
Punctul 5.1.4	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).
Punctul 5.1.5	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.
Punctul 5.1.6	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.
Punctul 5.1.7	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.
Punctul 5.1.8	Cuantumul total al emisiunii/ofertei, făcând distincţie între valorile mobiliare oferite spre vânzare şi valorile mobiliare oferite spre subscriere; în cazul în care cuantumul nu este fix, se precizează cuantumul valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferite nu poate fi furnizat în nota privind valorile mobiliare, nota privind valorile mobiliare trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă în termen de două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.
Punctul 5.1.9	Indicarea momentului şi a condiţiilor în care oferta poate fi revocată sau suspendată şi a posibilităţii sau imposibilităţii de revocare a ofertei după începerea tranzacţionării.
Punctul 5.1.10	Indicarea termenului în care poate fi retrasă o solicitare de subscriere, dacă investitorii sunt autorizaţi să îşi retragă subscrierea.
Punctul 5.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare
Punctul 5.2.1.	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.
Punctul 5.2.2	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului, se indică dacă principalii săi acţionari sau membri ai organelor sale de administrare, supraveghere sau conducere intenţionează să subscrie la ofertă sau dacă orice persoană intenţionează să subscrie peste 5 % din ofertă.
Punctul 5.3	Stabilirea preţurilor
Punctul 5.3.1	Indicarea preţului la care vor fi oferite valorile mobiliare şi a cuantumului eventualelor cheltuieli şi taxe percepute subscriitorului sau cumpărătorului. În cazul în care preţul nu este cunoscut, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, se indică fie: (a) preţul maxim al valorilor mobiliare, în măsura în care acestea sunt disponibile; (b) metodele şi criteriile, şi/sau condiţiile, de evaluare în conformitate cu care se stabileşte preţul definitiv al ofertei, precum şi o explicaţie a oricăror metode de evaluare utilizate. În cazul în care nici informaţiile de la litera (a), nici cele de la litera (b) nu pot fi furnizate în nota privind valorile mobiliare, nota privind valorile mobiliare precizează că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă în termen de două zile lucrătoare de la data la care preţul definitiv al ofertei publice de valori mobiliare a devenit disponibil.
Punctul 5.3.2	Procedura de publicare a preţului de ofertă.
Punctul 5.3.3	Dacă acţionarii emitentului beneficiază de un drept preferenţial de subscriere şi dacă acest drept este restrâns sau anulat, se indică baza stabilirii preţului de emisiune dacă acţiunile trebuie plătite în numerar, precum şi motivele şi beneficiarii acestei restricţii sau anulări.
Punctul 5.4	Plasarea şi subscrierea
Punctul 5.4.1	Numele şi adresa coordonatorului sau coordonatorilor ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.
Punctul 5.4.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.
Punctul 5.4.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unei contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.
Punctul 5.4.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.
SECŢIUNEA 6	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE ŞI MODALITĂŢILE DE TRANZACŢIONARE
Punctul 6.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o piaţă reglementată, pe alte pieţe echivalente ale unor ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, indicându-se pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.
Punctul 6.2	Toate pieţele reglementate, pieţele echivalente ale unor ţări terţe sau pieţele de creştere pentru IMM-uri pe care, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.
Punctul 6.3	Dacă, simultan sau aproape simultan cu solicitarea admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, sunt subscrise sau plasate privat valori mobiliare din aceeaşi clasă sau dacă sunt create valori mobiliare din alte clase care vor face obiectul unui plasament public sau privat, se indică natura acestor operaţiuni, precum şi numărul, caracteristicile şi preţul valorilor mobiliare care fac obiectul operaţiunilor în cauză.
Punctul 6.4	Informaţii detaliate privind entităţile care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare; o descriere a principalelor caracteristici ale angajamentului lor.
SECŢIUNEA 7	DEŢINĂTORII DE VALORI MOBILIARE CARE DORESC SĂ VÂNDĂ
Punctul 7.1	Contractele de restricţionare În ceea ce priveşte contractele de restricţionare, se furnizează detalii cu privire la următoarele elemente: (a) părţile implicate; (b) conţinutul contractului şi excepţiile prevăzute; (c) indicarea duratei perioadei de restricţionare.
SECŢIUNEA 8	CHELTUIELILE AFERENTE EMISIUNII/OFERTEI
Punctul 8.1	Valoarea totală netă a veniturilor obţinute în urma emisiunii/ofertei şi o estimare a cheltuielilor totale aferente emisiunii/ofertei.
SECŢIUNEA 9	DILUAREA
Punctul 9.1	O comparaţie între: (a) participarea la capitalul social şi drepturile de vot ale acţionarilor existenţi înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei publice, presupunând că acţionarii existenţi nu subscriu noile acţiuni; (b) valoarea activului net pe acţiune la data celui mai recent bilanţ anterior ofertei publice (oferta de vânzare şi/sau majorarea de capital) şi preţul oferit pe acţiune în cadrul ofertei publice în cauză.
Punctul 9.2	În cazul în care acţionarii existenţi vor face obiectul diluării indiferent dacă subscriu la dreptul lor, deoarece o parte a emisiunii relevante de acţiuni este rezervată numai anumitor investitori (de exemplu, o ofertă instituţională cuplată cu o ofertă pentru acţionari), ar trebui indicată şi diluarea care va fi aplicată acţionarilor existenţi în cazul în care aceştia fac uz de dreptul lor (în plus faţă de situaţia în care nu fac acest lucru).
SECŢIUNEA 10	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 10.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.
Punctul 10.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.

ANEXA 13:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU CERTIFICATELE DE DEPOZIT EMISE PENTRU ACŢIUNI

SECŢIUNEA 1	INFORMAŢII ESENŢIALE	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 1.1	Declaraţie privind capitalul circulant O declaraţie a emitentului valorilor mobiliare-suport din care să reiasă că, în opinia sa, capitalul său circulant este suficient pentru obligaţiile sale actuale sau, în caz contrar, care să explice cum propune emitentul să asigure capitalul circulant suplimentar necesar.	V	V
Punctul 1.2	Capitalizarea şi gradul de îndatorare O declaraţie privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare ale emitentului valorilor mobiliare-suport (făcând distincţie între datoriile acoperite şi cele neacoperite prin garanţii personale, respectiv prin garanţii reale) la o dată anterioară cu cel mult 90 de zile datei documentului. Termenul de "îndatorare" include, de asemenea, îndatorarea indirectă şi contingentă. În cazul unor modificări semnificative ale capitalizării şi poziţiei de îndatorare a emitentului în perioada de 90 de zile, se furnizează informaţii suplimentare prin prezentarea unei descrieri a modificărilor în cauză sau prin actualizarea cifrelor respective.	V	V
Punctul 1.3	O descriere a tipului şi clasei acţiunilor-suport, inclusiv codul ISIN (numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare).	V	V
Punctul 1.4	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.	V	V
Punctul 1.5	Indicarea formei sub care au fost emise acţiunile-suport: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. În ultimul caz, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	V	V
Punctul 1.6	Moneda acţiunilor-suport.	V	V
Punctul 1.7	O descriere a drepturilor asociate acţiunilor-suport, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză.	V	V
Punctul 1.8	dreptul la dividende: (a) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (b) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (c) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (d) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor.	V	V
Punctul 1.9	Drepturile de vot. Drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi clasă. Dreptul de participare la profiturile emitentului. Dreptul de participare la excedent în cazul lichidării. Clauzele de răscumpărare. Clauzele de conversie.	V	V
Punctul 1.10	Data emisiunii acţiunilor-suport, dacă pentru emisiunea de certificate de depozit sunt create noi acţiuni-suport, care nu există la data emisiunii certificatelor de depozit.	V	V
Punctul 1.11	Dacă pentru emisiunea de certificate de depozit sunt create noi acţiuni-suport, se indică hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create sau emise noile acţiuni-suport.	V	V
Punctul 1.12	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii acţiunilor-suport.	V	V
Punctul 1.13	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.	V	V
Punctul 1.14	(a) O declaraţie cu privire la existenţa oricărui act legislativ naţional privind achiziţiile aplicabil emitentului care poate împiedica astfel de achiziţii, dacă este cazul. (b) O scurtă descriere a drepturilor şi obligaţiilor acţionarilor în cazul în care există reglementări privind ofertele publice de cumpărare obligatorii şi/sau privind retragerea obligatorie sau răscumpărarea obligatorie în legătură cu valorile mobiliare.	V V	V
Punctul 1.15	Menţiuni privind ofertele publice de cumpărare făcute de terţi asupra capitalului emitentului în cursul exerciţiului financiar precedent sau al exerciţiului financiar în curs. Trebuie indicate, de asemenea, preţul sau condiţiile de schimb şi rezultatul acestor oferte.	V	V
Punctul 1.16	Dacă este cazul, impactul potenţial asupra investiţiei în cazul rezoluţiei în temeiul Directivei 2014/59/UE.	V
Punctul 1.17	Contractele de restricţionare (a) Părţile implicate. (b) Conţinutul contractului şi excepţiile prevăzute. (c) Indicarea duratei perioadei de restricţionare.	V	V
Punctul 1.18	Informaţii privind eventualii acţionari care doresc să vândă.	V	V
Punctul 1.18.1	Numele şi adresa de la locul de muncă ale persoanei sau entităţii care oferă spre vânzare acţiunile-suport, natura funcţiei ocupate sau a altor relaţii semnificative avute de potenţialii vânzători cu emitentul sau oricare dintre predecesorii acestuia sau părţile afiliate la acesta în cursul ultimilor trei ani.	V	V
Punctul 1.19	Diluarea
Punctul 1.19.1	O comparaţie între: (a) participarea la capitalul social şi drepturile de vot ale acţionarilor existenţi înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei publice, presupunând că acţionarii existenţi nu subscriu noile acţiuni; (b) valoarea activului net pe acţiune la data celui mai recent bilanţ anterior ofertei publice (oferta de vânzare şi/sau majorarea de capital) şi preţul oferit pe acţiune în cadrul ofertei publice în cauză.	V	V
Punctul 1.19.2	În cazul în care acţionarii existenţi vor face obiectul diluării indiferent dacă subscriu la dreptul lor, deoarece o parte a emisiunii relevante de acţiuni este rezervată numai anumitor investitori (de exemplu, o ofertă instituţională cuplată cu o ofertă pentru acţionari), se indică şi diluarea care va fi aplicată acţionarilor existenţi în cazul în care aceştia fac uz de dreptul lor (în plus faţă de situaţia de la punctul 1.19.1, în care nu fac acest lucru).	V	V
Punctul 1.20	Informaţii suplimentare în cazul în care există o ofertă sau o admitere la tranzacţionare simultană sau aproape simultană a unor acţiuni-suport din aceeaşi clasă ca şi acţiunile pentru care sunt emise de certificatele de depozit.	V	V
Punctul 1.20.1	În cazul în care, simultan sau aproape simultan cu crearea certificatelor de depozit pentru care se solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, sunt subscrise sau fac obiectul unui plasament privat acţiuni-suport din aceeaşi clasă ca şi acţiunile pentru care sunt emise certificatele de depozit în cauză, se furnizează informaţii detaliate privind natura operaţiunilor respective, precum şi numărul şi caracteristicile acţiunilor suport la care se referă.	V	V
Punctul 1.20.2	Se menţionează toate pieţele reglementate sau pieţele echivalente pe care, după cunoştinţa emitentului certificatelor de depozit, fac obiectul unor oferte publice sau sunt admise la tranzacţionare alte acţiuni-suport din aceeaşi clasă ca şi acţiunile pentru care sunt emise certificatele de depozit.	V	V
Punctul 1.20.3	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului certificatelor de depozit, se indică dacă principalii săi acţionari sau membri ai organelor sale de administrare, conducere şi supraveghere intenţionează să subscrie la ofertă sau dacă orice persoană intenţionează să subscrie peste 5 % din ofertă.	V	V
SECŢIUNEA 2	INFORMAŢII PRIVIND CERTIFICATELE DE DEPOZIT	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 2.1	Se indică numărul de acţiuni reprezentat de fiecare certificat de depozit	V	V
Punctul 2.2	O descriere a tipului şi a clasei certificatelor de depozit care fac obiectul ofertei publice şi/sau sunt admise la tranzacţionare.	V	V
Punctul 2.3	Legislaţia în temeiul căreia au fost create certificatele de depozit.	V	V
Punctul 2.4	Indicarea formei sub care au fost emise certificatele de depozit: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. În ultimul caz, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	V	V
Punctul 2.5	Moneda certificatelor de depozit	V	V
Punctul 2.6	O descriere a drepturilor asociate certificatelor de depozit, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză, dacă există.	V	V
Punctul 2.7	Dacă drepturile la dividende asociate certificatelor de depozit diferă de cele indicate în cazul acţiunilor-suport, se furnizează următoarele informaţii cu privire la drepturile la dividende: (a) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (b) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (c) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (d) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor.	V	V
Punctul 2.8	Dacă drepturile de vot asociate certificatelor de depozit diferă de cele indicate în cazul acţiunilor-suport, se furnizează următoarele informaţii cu privire la drepturile în cauză: (a) drepturile de vot; (b) drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi categorie; (c) dreptul de participare la profiturile emitentului; (d) drepturile de participare la excedent în cazul lichidării; (e) clauzele de răscumpărare; (f) clauzele de conversie.	V	V
Punctul 2.9	O descriere a modului de exercitare şi a beneficiilor aferente drepturilor, în special drepturilor de vot, asociate acţiunilor-suport, a condiţiilor în care emitentul certificatelor de depozit îşi poate exercita aceste drepturi şi a măsurilor avute în vedere pentru obţinerea instrucţiunilor din partea deţinătorilor certificatelor de depozit, precum şi o descriere a dreptului de participare la profit şi la excedentele din lichidare care nu sunt transmise deţinătorilor certificatelor de depozit.	V	V
Punctul 2.10	Data preconizată pentru emisiunea de certificate de depozit.	V	V
Punctul 2.11	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii certificatelor de depozit.	V	V
Punctul 2.12	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al certificatelor de depozit în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.	V	V
Punctul 2.13	Garanţiile bancare sau de altă natură asociate certificatelor de depozit, menite să asigure îndeplinirea corespunzătoare a obligaţiilor emitentului.	V	V
Punctul 2.14	O menţiune a eventualei posibilităţi de a obţine conversia certificatelor de depozit în acţiuni originare şi modalităţile de realizare a conversiei.	V	V
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII PRIVIND TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI DE CERTIFICATE DE DEPOZIT	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 3.1	Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 3.1.1	Cuantumul total al emisiunii/ofertei, făcând distincţie între valorile mobiliare oferite spre vânzare şi valorile mobiliare oferite spre subscriere; în cazul în care cuantumul nu este fix, se indică cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferit nu poate fi furnizat în prospect, prospectul trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de cel puţin două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.	V	V
Punctul 3.1.2	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere.	V	V
Punctul 3.1.3	Indicarea momentului şi a condiţiilor în care oferta poate fi revocată sau suspendată şi a posibilităţii sau imposibilităţii de revocare a ofertei după începerea tranzacţionării.	V	V
Punctul 3.1.4	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.	V	V
Punctul 3.1.5	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).	V	V
Punctul 3.1.6	Indicarea termenului în care poate fi retrasă o solicitare de subscriere, dacă investitorii sunt autorizaţi să îşi retragă subscrierea.	V	V
Punctul 3.1.7	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.	V	V
Punctul 3.1.8	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.	V	V
Punctul 3.1.9	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.	V	V
Punctul 3.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare
Punctul 3.2.1	Diversele categorii de potenţiali investitori cărora le sunt oferite valorile mobiliare. În cazul în care oferta se face simultan pe pieţele din două sau mai multe ţări şi dacă o tranşă a fost sau este rezervată anumitor pieţe, se indică această tranşă.	V	V
Punctul 3.2.2	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului, se indică dacă principalii săi acţionari sau membri ai organelor sale de administrare, supraveghere sau conducere intenţionează să subscrie la ofertă sau dacă orice persoană intenţionează să subscrie peste 5 % din ofertă.	V	V
Punctul 3.2.3	Informaţii înainte de alocare: (a) divizarea ofertei în tranşe - tranşe rezervate investitorilor instituţionali, investitorilor individuali şi angajaţilor emitentului şi orice altă tranşă; (b) condiţiile în care poate fi exercitat dreptul de redistribuire, dimensiunea maximă a unei astfel de redistribuiri şi orice procentaj minim aplicabil tranşelor individuale; (c) metoda sau metodele de alocare aplicabile tranşei investitorilor individuali şi tranşei angajaţilor emitentului, în cazul suprasubscrierii acestor tranşe; (d) o descriere a oricărui regim preferenţial prestabilit care urmează să fie acordat, în momentul alocării, anumitor categorii de investitori sau anumitor grupuri (inclusiv a programelor privind prietenii şi rudele), procentajul din ofertă rezervat în acest sens şi criteriile de includere în categoriile sau grupurile în cauză; (e) dacă tratamentul aplicat subscrierilor sau solicitărilor de subscriere, în momentul alocării, poate depinde de întreprinderea care le face sau prin intermediul căreia sunt făcute; (f) alocarea minimă individuală ţintă în cadrul tranşei investitorilor individuali, dacă este cazul; (g) condiţiile de închidere a ofertei şi data la care oferta ar putea fi închisă cel mai devreme; (h) dacă se admit subscrieri multiple şi, în caz contrar, modul în care vor fi tratate subscrierile multiple.	V	V
Punctul 3.2.4	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.	V	V
Punctul 3.3	Stabilirea preţurilor
Punctul 3.3.1	Indicarea preţului la care vor fi oferite valorile mobiliare şi a cuantumului eventualelor cheltuieli şi taxe percepute subscriitorului sau cumpărătorului. În cazul în care preţul nu este cunoscut, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, se indică fie: (a) preţul maxim al valorilor mobiliare, în măsura în care acestea sunt disponibile; fie (b) metodele şi criteriile şi/sau condiţiile de evaluare în conformitate cu care s-a stabilit sau se va stabili preţul definitiv al ofertei, precum şi o explicaţie a metodelor de evaluare utilizate. În cazul în care nici informaţiile de la litera (a), nici cele de la litera (b) nu pot fi furnizate în prospect, prospectul precizează că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen care nu poate fi mai mic de două zile lucrătoare de la data la care preţul definitiv al ofertei publice de valori mobiliare a devenit disponibil.	V	V
Punctul 3.3.2	Procedura de publicare a preţului de ofertă.	V	V
Punctul 3.3.3	În cazul în care există sau ar putea exista o diferenţă semnificativă între preţul ofertei publice şi costul efectiv suportat în numerar de către membri ai organelor de administrare, conducere ori supraveghere sau de către membri ai conducerii sau persoane afiliate acestora pentru valorile mobiliare pe care le-au achiziţionat în cadrul tranzacţiilor efectuate în cursul ultimului exerciţiu financiar sau pe care au dreptul să le achiziţioneze, se prezintă o comparaţie între contribuţia publicului în cadrul ofertei publice şi contribuţia efectivă în numerar a acestor persoane.	V	V
Punctul 3.4	Plasarea şi subscrierea
Punctul 3.4.1	Numele şi adresa coordonatorului (coordonatorilor) ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.	V	V
Punctul 3.4.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.	V	V
Punctul 3.4.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unui contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.	V	V
Punctul 3.4.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.	V	V
SECŢIUNEA 4	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE A CERTIFICATELOR DE DEPOZIT ŞI CONDIŢII DE TRANZACŢIONARE	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 4.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o piaţă reglementată sau pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe, pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, indicându-se pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.	V	V
Punctul 4.2	Toate pieţele reglementate, pieţele echivalente ale unor ţări terţe, pieţele de creştere pentru IMM-uri sau sistemele multilaterale de tranzacţionare pe care, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.	V	V
Punctul 4.3	Dacă, simultan sau aproape simultan cu crearea valorilor mobiliare pentru care se solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, sunt subscrise sau plasate privat valori mobiliare din aceeaşi clasă sau dacă sunt create valori mobiliare din alte clase care vor face obiectul unui plasament public sau privat, se indică natura acestor operaţiuni, precum şi numărul şi caracteristicile valorilor mobiliare care fac obiectul operaţiunilor în cauză.	V	V
Punctul 4.3	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, informaţii detaliate privind entităţile care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare, precum şi o descriere a principalilor termeni ai angajamentului asumat.	V	V
Punctul 4.4	Preţul de emisiune al valorilor mobiliare	V	V
	Detalii privind stabilizarea: în cazul în care un emitent sau un acţionar care doreşte să vândă a acordat o opţiune de supraalocare sau s-a propus, în alt fel, desfăşurarea unor activităţi de stabilizare a preţului în legătură cu o ofertă:	V	V
	Faptul că stabilizarea este posibilă, că nu există nicio asigurare că aceasta va avea loc efectiv şi că poate fi oprită în orice moment.	V
Punctul 4.5	Faptul că tranzacţiile de stabilizare vizează susţinerea preţului de piaţă al valorilor mobiliare respective în cursul perioadei de stabilizare. Începutul şi sfârşitul perioadei în care poate avea loc stabilizarea. Identitatea persoanei responsabile pentru stabilizare în fiecare ţară implicată, cu excepţia cazului în care aceste informaţii nu sunt cunoscute în momentul publicării. Faptul că activităţile de stabilizare pot conduce la stabilirea unui preţ de piaţă mai ridicat decât cel care ar predomina în alte condiţii.	V V V V
Punctul 4.6	Locul în care poate avea loc stabilizarea, inclusiv, atunci când este relevant, numele locului (locurilor) de tranzacţionare.	V
	Supraalocare şi prelungire:	V	V
	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată:
	(a) eventuala existenţă şi volumul oricărui dispozitiv de supraalocare şi/sau de prelungire;
	(b) durata de viaţă a dispozitivului de supraalocare şi/sau de prelungire;
	(c) eventualele condiţii de utilizare a dispozitivului de supraalocare sau exercitare a dispozitivului de prelungire.
SECŢIUNEA 5	INFORMAŢII ESENŢIALE PRIVIND EMISIUNEA DE CERTIFICATE DE DEPOZIT	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 5.1	Motivele ofertei şi modul de utilizare a veniturilor obţinute din ofertă
Punctul 5.1.1	Motivele ofertei şi, după caz, valoarea netă estimată a veniturilor obţinute, defalcată pe principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare. Trebuie furnizate, de asemenea, informaţii detaliate privind utilizarea veniturilor obţinute, în special în cazul în care acestea sunt utilizate pentru achiziţionarea de active altfel decât în cursul normal al activităţilor, pentru finanţarea achiziţiei anunţate a altor întreprinderi sau pentru rambursarea, reducerea sau răscumpărarea unor datorii.	V	V
Punctul 5.2	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă
Punctul 5.2.1	O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.	V	V
Punctul 5.3	Factorii de risc
Punctul 5.3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul prospectului.	V	V
SECŢIUNEA 6	CHELTUIELILE AFERENTE EMISIUNII/OFERTEI DE CERTIFICATE DE DEPOZIT	Emisiune primară	Emisiuni secundare
Punctul 6.1	Valoarea totală netă a veniturilor obţinute în urma emisiunii/ofertei şi o estimare a cheltuielilor totale aferente emisiunii/ofertei.	V	V

ANEXA 14:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU VALORILE MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL, OFERITE INVESTITORILOR INDIVIDUALI

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.	Categoria A
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.	Categoria A
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.	Categoria A
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.	Categoria C
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată.	Categoria A
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". Riscurile care trebuie prezentate includ: (a) factorii cauzaţi de gradul de subordonare a unei valori mobiliare şi de impactul asupra dimensiunii preconizate sau asupra calendarului preconizat al plăţilor către deţinătorii de valori mobiliare în caz de faliment sau altă procedură similară, inclusiv, după caz, în situaţia de insolvenţă, de rezoluţie sau de restructurare a unei instituţii de credit, în conformitate cu Directiva 2014/59/UE; (b) în cazurile în care valorile mobiliare sunt garantate, riscurile specifice şi riscurile semnificative legate de garant, în măsura în care acestea sunt relevante pentru capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentul în temeiul garanţiei. În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.	Categoria A
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE
Punctul 3.1	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.	Categoria C
Punctul 3.2	Motivele ofertei şi modul de utilizare a veniturilor obţinute din ofertă Motivele care stau la baza ofertei publice sau a admiterii la tranzacţionare. După caz, se menţionează costul total estimat al emisiunii/ofertei şi cuantumul net estimat al veniturilor obţinute. Costul şi veniturile obţinute sunt divizate în funcţie de principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare.	Categoria C
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI OFERITE PUBLICULUI ŞI ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 4.1	(a) O descriere a tipului şi a clasei valorilor mobiliare care fac obiectul ofertei publice şi/sau care sunt admise la tranzacţionare. (b) Numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN") pentru clasele de valori mobiliare menţionate la litera (a).	Categoria B Categoria C
Punctul 4.2	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.	Categoria A
Punctul 4.3	(a) Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. (b) În cazul valorilor mobiliare dematerializate, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	Categoria A Categoria C
Punctul 4.4	Cuantumul total al valorilor mobiliare oferite publicului/admise la tranzacţionare. În cazul în care cuantumul nu este fix, se indică valoarea maximă a titlurilor de valoare care urmează să fie oferite (dacă este disponibilă) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a valorii finale a ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferite nu poate fi furnizat în nota privind valorile mobiliare, nota privind valorile mobiliare trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.	Categoria C
Punctul 4.5	Moneda emisiunii de valori mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.6	Rangul relativ al valorilor mobiliare în structura capitalului emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, acolo unde este cazul, informaţii cu privire la nivelul de subordonare a valorilor mobiliare şi la impactul potenţial asupra investiţiilor în cazul rezoluţiei în conformitate cu Directiva 2014/59/UE.	Categoria A
Punctul 4.7	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză.	Categoria B
Punctul 4.8	(a) Rata nominală a dobânzii;	Categoria C
	(b) dispoziţiile privind dobânzile datorate;	Categoria B
	(c) data de la care dobânda devine exigibilă;	Categoria C
	(d) data scadenţei dobânzilor;	Categoria C
	(e) termenul de prescriere a dobânzilor şi a capitalului.	Categoria B
	În cazul în care rata dobânzii nu este fixă:
	(a) o declaraţie care să precizeze tipul de instrumente financiare-suport;	Categoria A
	(b) o descriere a instrumentului financiar-suport pe baza căruia se calculează rata;	Categoria C
	(c) metoda utilizată pentru a corela rata cu instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(d) indicarea sursei de informaţii privind performanţele anterioare şi viitoare ale instrumentului financiar-suport şi volatilitatea acestuia accesibile prin mijloace electronice şi a posibilităţii ca informaţiile să fie obţinute gratuit;	Categoria C
	(e) o descriere a oricărui eveniment de perturbare pieţei sau a decontării care influenţează instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(f) normele de ajustare aplicabile în cazul evenimentelor referitoare la instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(g) numele agentului de calcul;	Categoria C
	(h) dacă plata dobânzilor generate de valoarea mobiliară este corelată cu unul sau mai multe instrumente derivate, se furnizează explicaţii clare şi exhaustive care să îi ajute pe investitori să înţeleagă modul în care valoarea investiţiei lor este influenţată de cea a instrumentului (instrumentelor) suport, în special în cazurile în care riscurile sunt cele mai evidente.	Categoria B
Punctul 4.9	(a) Data scadenţei.	Categoria C
Punctul 4.9	(b) Detaliile modalităţilor de amortizare a împrumutului, inclusiv procedurile de rambursare. Dacă se are în vedere o amortizare anticipată, la iniţiativa emitentului sau a deţinătorului, se descrie amortizarea anticipată, precizând termenii şi condiţiile acesteia.	Categoria B
Punctul 4.10	(a) Indicarea randamentului. (b) Descrierea metodei prin care urmează să fie calculat randamentul de la litera (a), sub formă de rezumat.	Categoria C Categoria B
Punctul 4.11	Modul în care sunt reprezentaţi deţinătorii valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, inclusiv organizaţia care reprezintă investitorii şi dispoziţiile aplicabile reprezentării. Site-ul pe care publicul poate avea acces gratuit la textele contractelor privind aceste modalităţi de reprezentare.	Categoria B
Punctul 4.12	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.13	Data emisiunii sau, în cazul unei noi emisiuni, data prevăzută pentru această emisiune.	Categoria C
Punctul 4.14	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.	Categoria A
Punctul 4.15	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.	Categoria A
Punctul 4.16	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.	Categoria C
SECŢIUNEA 5	TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI PUBLICE DE VALORI MOBILIARE
Punctul 5.1	Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 5.1.1	Condiţiile care reglementează oferta.	Categoria C
Punctul 5.1.2	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere.	Categoria C
Punctul 5.1.3	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.	Categoria C
Punctul 5.1.4	Detalii privind volumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).	Categoria C
Punctul 5.1.5	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.	Categoria C
Punctul 5.1.6	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.	Categoria C
Punctul 5.1.7	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.	Categoria C
Punctul 5.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare.
Punctul 5.2.1	Diversele categorii de potenţiali investitori cărora le sunt oferite valorile mobiliare. În cazul în care oferta se face simultan pe pieţele din două sau mai multe ţări şi dacă o tranşă a fost sau este rezervată anumitor pieţe, se indică această tranşă.	Categoria C
Punctul 5.2.2	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.	Categoria C
Punctul 5.3	Stabilirea preţurilor
Punctul 5.3.1	(a) Indicarea preţului preconizat la care vor fi oferite valorile mobiliare. (b) În cazul în care nu se poate indica preţul preconizat, se include o descriere a metodei de determinare a preţului, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, şi a procesului de publicare a acestuia. (c) Se indică valoarea cheltuielilor şi a oricăror taxe percepute de la subscriitor sau cumpărător. În cazul în care emitentul face obiectul Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 sau al Directivei 2014/65/UE şi în măsura în care acestea sunt cunoscute, se includ şi cheltuielile cuprinse în preţ.	Categoria C Categoria B Categoria C
Punctul 5.4	Plasarea şi subscrierea
Punctul 5.4.1	Numele şi adresa coordonatorului sau coordonatorilor ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.	Categoria C
Punctul 5.4.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.	Categoria C
Punctul 5.4.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unei contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.	Categoria C
Punctul 5.4.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.	Categoria C
SECŢIUNEA 6	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE ŞI MODALITĂŢILE DE TRANZACŢIONARE
Punctul 6.1	(a) Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o piaţă reglementată, pe o piaţă a unei ţări terţe, pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, indicându-se pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. (b) Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.	Categoria B Categoria C
Punctul 6.2	Toate pieţele reglementate, pieţele ţărilor terţe, pieţele de creştere pentru IMM-uri sau sistemele multilaterale de tranzacţionare în cadrul cărora, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite publicului sau admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 6.3	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare, precum şi o descriere a principalilor termeni ai angajamentului asumat.	Categoria C
Punctul 6.4	Preţul de emisiune al valorilor mobiliare.	Categoria C
SECŢIUNEA 7	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 7.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.	Categoria C
Punctul 7.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.	Categoria A
Punctul 7.3	Ratingurile de credit atribuite valorilor mobiliare la cererea sau cu cooperarea emitentului în procesul de atribuire a ratingului. O scurtă explicaţie a semnificaţiei ratingurilor, dacă aceasta a fost publicată anterior de agenţia de rating.	Categoria C
Punctul 7.4	În cazul în care rezumatul este înlocuit parţial cu informaţiile prevăzute la articolul 8 alineatul (3) literele (c)-(i) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014, trebuie publicate toate informaţiile respective, în măsura în care acestea nu sunt prezentate deja în altă parte în nota privind valorile mobiliare.	Categoria C

ANEXA 15:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU VALORILE MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL, OFERITE INVESTITORILOR MARI

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.	Categoria A
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.	Categoria A
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.	Categoria A
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.	Categoria C
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; şi (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată.	Categoria A
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". Riscurile care trebuie prezentate includ: (a) factorii cauzaţi de gradul de subordonare a unei valori mobiliare şi de impactul asupra dimensiunii preconizate sau asupra calendarului preconizat al plăţilor către deţinătorii de valori mobiliare în caz de faliment sau altă procedură similară, inclusiv, după caz, în situaţia de insolvenţă, de rezoluţie sau de restructurare a unei instituţii de credit, în conformitate cu Directiva 2014/59/UE; (b) în cazurile în care valorile mobiliare sunt garantate, riscurile specifice şi riscurile semnificative legate de garant, în măsura în care acestea sunt relevante pentru capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentul în temeiul garanţiei. În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.	Categoria A
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE
Punctul 3.1	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune. O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.	Categoria C
Punctul 3.2	Utilizarea şi cuantumul net estimat al veniturilor.	Categoria C
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 4.1	Cuantumul total al valorilor mobiliare admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 4.2	(a) O descriere a tipului şi a clasei valorilor mobiliare care sunt admise la tranzacţionare; (b) Numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN").	Categoria B Categoria C
Punctul 4.3	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.	Categoria A
Punctul 4.4	(a) Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. (b) În cazul valorilor mobiliare dematerializate, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	Categoria A Categoria C
Punctul 4.5	Moneda emisiunii de valori mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.6	Rangul relativ al valorilor mobiliare în structura capitalului emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, acolo unde este cazul, informaţii cu privire la nivelul de subordonare a valorilor mobiliare şi la impactul potenţial asupra investiţiilor în cazul rezoluţiei în conformitate cu Directiva 2014/59/UE.	Categoria A
Punctul 4.7	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză.	Categoria B
Punctul 4.8	(a) Rata nominală a dobânzii;	Categoria C
	(b) dispoziţiile privind dobânzile datorate;	Categoria B
	(c) data de la care dobânda devine exigibilă;	Categoria C
	(d) data scadenţei dobânzilor;	Categoria C
	(e) termenul de prescriere a dobânzilor şi a capitalului.	Categoria B
	În cazul în care rata dobânzii nu este fixă:
	(a) o declaraţie care să precizeze tipul de instrumente financiare-suport;	Categoria A
	(b) o descriere a instrumentului financiar-suport pe baza căruia se calculează rata;	Categoria C
	(c) metoda utilizată pentru a corela rata cu instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(d) o descriere a oricărui eveniment de perturbare pieţei sau a decontării care influenţează instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(e) normele de ajustare aplicabile în cazul evenimentelor referitoare la instrumentul financiar-suport;	Categoria C
	(f) numele agentului de calcul.	Categoria C
Punctul 4.9	(a) Data scadenţei.	Categoria C
Punctul 4.9	(b) Detaliile modalităţilor de amortizare a împrumutului, inclusiv procedurile de rambursare. Dacă se are în vedere o amortizare anticipată, la iniţiativa emitentului sau a deţinătorului, se descrie amortizarea anticipată, precizând termenii şi condiţiile acesteia.	Categoria B
Punctul 4.10	Indicarea randamentului.	Categoria C
Punctul 4.11	Modul în care sunt reprezentaţi deţinătorii titlurilor de datorie, inclusiv organizaţia care reprezintă investitorii şi dispoziţiile aplicabile reprezentării. Site-ul pe care investitorii pot avea acces gratuit la textele contractelor privind aceste modalităţi de reprezentare.	Categoria B
Punctul 4.12	O declaraţie privind hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost create şi/sau emise valorile mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.13	Data emisiunii valorilor mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.14	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.	Categoria A
Punctul 4.15	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.	Categoria C
SECŢIUNEA 5	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE ŞI MODALITĂŢILE DE TRANZACŢIONARE
Punctul 5.1	(a) Indicarea pieţei reglementate, a pieţei unei ţări terţe, a pieţei de creştere pentru IMM-uri sau a sistemului multilateral de tranzacţionare în cadrul căreia (căruia) vor fi tranzacţionate valorile mobiliare şi pentru care a fost publicat un prospect.	Categoria B
Punctul 5.1	(b) Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.	Categoria C
Punctul 5.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.	Categoria C
SECŢIUNEA 6	COSTUL ADMITERII LA TRANZACŢIONARE
Punctul 6.1	O estimare a costului total al admiterii la tranzacţionare.	Categoria C
SECŢIUNEA 7	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 7.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.	Categoria C
Punctul 7.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.	Categoria A
Punctul 7.3	Ratingurile de credit atribuite valorilor mobiliare la cererea sau cu cooperarea emitentului în procesul de atribuire a ratingului. O scurtă explicaţie a semnificaţiei ratingurilor, dacă aceasta a fost publicată anterior de agenţia de rating.	Categoria C

ANEXA 16:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE PENTRU EMISIUNI SECUNDARE DE VALORI MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.	Categoria A
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.	Categoria A
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.	Categoria A
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.	Categoria C
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată; şi (e) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost elaborat(ă) sub forma unui prospect simplificat în conformitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE) 2017/1129.	Categoria A
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". Riscurile care trebuie prezentate includ: (a) factorii cauzaţi de gradul de subordonare a unei valori mobiliare şi de impactul asupra dimensiunii preconizate sau asupra calendarului preconizat al plăţilor către deţinătorii de valori mobiliare în caz de faliment sau altă procedură similară, inclusiv, după caz, în situaţia de insolvenţă, de rezoluţie sau de restructurare a unei instituţii de credit, în conformitate cu Directiva 2014/59/UE; (b) în cazurile în care valorile mobiliare sunt garantate, riscurile specifice şi riscurile semnificative legate de garant, în măsura în care acestea sunt relevante pentru capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentul în temeiul garanţiei. În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului, a ofertantului sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.	Categoria A
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE
Punctul 3.1	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.	Categoria C
Punctul 3.2 (Numai pentru investitorii individuali)	Motivele care au stat la baza ofertei sau a admiterii la tranzacţionare, altele decât realizarea unui beneficiu şi/sau acoperirea unor riscuri. În cazul unei oferte publice, se menţionează costul total estimat al emisiunii/ofertei şi cuantumul net estimat al veniturilor obţinute. Costul şi veniturile obţinute sunt divizate în funcţie de principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare.	Categoria C
Punctul 3.3 (Numai pentru marii investitori)	Motivele care au stat la baza ofertei, altele decât realizarea unui beneficiu şi/sau acoperirea unor riscuri.	Categoria C
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI OFERITE/ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 4.1	(a) O descriere a tipului, clasei şi cuantumului valorilor mobiliare care fac obiectul ofertei publice şi/sau sunt admise la tranzacţionare.	Categoria A
Punctul 4.1	(b) Numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN") al valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 4.2	Moneda emisiunii de valori mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.3	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.4	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.	Categoria B
Punctul 4.5 (Numai pentru investitorii individuali)	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.	Categoria A
Punctul 4.6	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.	Categoria C
Punctul 4.7	Rangul relativ al valorilor mobiliare în structura capitalului emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, acolo unde este cazul, informaţii cu privire la nivelul de subordonare a valorilor mobiliare şi la impactul potenţial asupra investiţiilor în cazul rezoluţiei în conformitate cu Directiva 2014/59/UE.	Categoria A
Punctul 4.8	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii aplicabile drepturilor în cauză.	Categoria B
Punctul 4.9	(a) Rata nominală a dobânzii;	Categoria C
	(b) dispoziţiile privind dobânzile datorate;	Categoria B
	(c) data de la care dobânda devine exigibilă şi scadenţele dobânzii.	Categoria C
	(d) termenul de prescriere a dobânzilor şi a capitalului.	Categoria B
	În cazul în care rata dobânzii nu este fixă:
	(a) o declaraţie care să precizeze tipul de instrumente financiare-suport;	Categoria A
	(b) o descriere a instrumentului financiar-suport pe baza căruia se calculează rata şi a metodei utilizate pentru a corela rata cu instrumentul financiar-suport;	Categoria C
	(c) în cazul valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor individuali, indicarea surselor din care se pot obţine informaţii despre performanţele trecute şi viitoare şi volatilitatea instrumentului financiar-suport;	Categoria C
	(d) o descriere a oricărui eveniment de perturbare pieţei sau a decontării care influenţează instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(e) normele de ajustare aplicabile în cazul evenimentelor referitoare la instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(f) numele agentului de calcul;	Categoria C
	(g) în cazul valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, dacă plata dobânzilor generate de valoarea mobiliară este corelată cu unul sau mai multe instrumente derivate, se furnizează explicaţii clare şi exhaustive care să îi ajute pe investitori să înţeleagă modul în care valoarea investiţiei lor este influenţată de cea a instrumentului (instrumentelor) suport, în special în cazurile în care riscurile sunt cele mai evidente.	Categoria B
Punctul 4.10	(a) Data scadenţei.	Categoria C
	(b) Detaliile modalităţilor de amortizare a împrumutului, inclusiv procedurile de rambursare.	Categoria B
	Dacă se are în vedere o amortizare anticipată, la iniţiativa emitentului sau a deţinătorului, se descrie amortizarea anticipată, precizând termenii şi condiţiile acesteia.
Punctul 4.11	(a) Indicarea randamentului.	Categoria C
Punctul 4.11	(b) În cazul valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor individuali, descrierea metodei de calcul a randamentului, sub formă de rezumat.	Categoria B
Punctul 4.15	Modul în care sunt reprezentaţi deţinătorii titlurilor de datorie, inclusiv organizaţia care reprezintă investitorii şi dispoziţiile aplicabile reprezentării. Site-ul pe care publicul poate avea acces gratuit la textele contractelor privind aceste modalităţi de reprezentare.	Categoria B
Punctul 4.16	În cazul în care nu există nicio ofertă, data emisiunii valorilor mobiliare.	Categoria C
SECŢIUNEA 5	TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI (NUMAI PENTRU INVESTITORII INDIVIDUALI)
Punctul 5.1	Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 5.1.1	Condiţiile care reglementează oferta.	Categoria C
Punctul 5.1.2	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere, precum şi data emiterii noilor valori mobiliare.	Categoria C
Punctul 5.1.3	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.	Categoria C
Punctul 5.1.4	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).	Categoria C
Punctul 5.1.5	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.	Categoria C
Punctul 5.1.6	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.	Categoria C
Punctul 5.1.7	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.	Categoria C
Punctul 5.1.8	Cuantumul total al emisiunii/ofertei; în cazul în care cuantumul nu este fix, se precizează cuantumul valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferite nu poate fi furnizat în prospect, prospectul trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de cel puţin două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.	Categoria C
Punctul 5.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare
Punctul 5.2.1	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.	Categoria C
Punctul 5.3	Stabilirea preţurilor
Punctul 5.3.1	(a) indicarea preţului la care vor fi oferite valorile mobiliare sau (b) o descriere a metodei de stabilire a preţului şi a procedurii de publicare a preţului. (c) se indică valoarea oricărei cheltuieli şi a oricărei taxe percepute de la subscriitor sau cumpărător. În cazul în care emitentul face obiectul Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 sau al Directivei 2014/65/UE şi în măsura în care acestea sunt cunoscute, se includ şi cheltuielile cuprinse în preţ.	Categoria C Categoria B Categoria C
Punctul 5.4	Plasarea şi subscrierea
Punctul 5.4.1	Numele şi adresa coordonatorului sau coordonatorilor ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.	Categoria C
Punctul 5.4.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.	Categoria C
Punctul 5.4.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unei contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.	Categoria C
Punctul 5.4.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.	Categoria C
SECŢIUNEA 6	ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE ŞI MODALITĂŢILE DE TRANZACŢIONARE
Punctul 6.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o piaţă reglementată, pe alte pieţe echivalente ale unor ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, indicându-se pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.	Categoria B
Punctul 6.2 (Numai pentru investitorii individuali)	Toate pieţele reglementate, pieţele echivalente ale unor ţări terţe sau pieţele de creştere pentru IMM-uri pe care, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 6.3 (Numai pentru investitorii individuali)	Preţul de emisiune al valorilor mobiliare.	Categoria C
Punctul 6.4 (Numai pentru marii investitori)	O estimare a costului total al admiterii la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 6.5	Numele şi adresa agenţilor de plată şi ale depozitarilor din fiecare ţară implicată.	Categoria C
SECŢIUNEA 7	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 7.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.	Categoria C
Punctul 7.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.	Categoria A
Punctul 7.3 (Numai pentru investitorii individuali)	Ratingurile de credit atribuite valorilor mobiliare la cererea sau cu cooperarea emitentului în procesul de atribuire a ratingului. O scurtă explicaţie a semnificaţiei ratingurilor, dacă aceasta a fost publicată anterior de agenţia de rating.	Categoria C
Punctul 7.4 (Numai pentru marii investitori)	O estimare a costului total al admiterii la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 7.5 (Numai pentru marii investitori)	Ratingurile de credit atribuite valorilor mobiliare la cererea sau cu cooperarea emitentului în procesul de atribuire a ratingului.	Categoria C

ANEXA 17:VALORI MOBILIARE CARE DAU NAŞTERE UNOR OBLIGAŢII DE PLATĂ SAU DE LIVRARE LEGATE DE UN ACTIV-SUPORT

SECŢIUNEA 1	FACTORII DE RISC
Punctul 1.1	Se prezintă, într-o secţiune vizibilă intitulată "Factorii de risc", factorii de risc care au o influenţă semnificativă asupra valorilor mobiliare oferite şi/sau admise la tranzacţionare pentru evaluarea riscului de piaţă asociat valorilor mobiliare în cauză. După caz, această secţiune trebuie să includă un avertisment de risc care să îl informeze pe investitor că ar putea să piardă, integral sau parţial, după caz, valoarea investiţiei sale şi, în cazul în care răspunderea investitorului nu se limitează la valoarea investiţiei sale, o menţiune a acestui fapt, însoţită de o descriere a cazurilor în care este atrasă această răspundere, precum şi a efectelor financiare probabile.	Categoria A
SECŢIUNEA 2	INFORMAŢII PRIVIND VALORILE MOBILIARE CARE URMEAZĂ A FI OFERITE/ADMISE LA TRANZACŢIONARE
Punctul 2.1	Informaţii privind valorile mobiliare
Punctul 2.1.1	Explicaţii clare şi exhaustive care să îi ajute pe investitori să înţeleagă modul în care valoarea investiţiei lor este afectată de cea a instrumentului (instrumentelor) suport, în special în situaţiile în care riscurile sunt cele mai evidente, cu excepţia cazului în care valorile mobiliare au o valoare nominală unitară de cel puţin 100 000 EUR sau nu pot fi achiziţionate decât la un preţ unitar de cel puţin 100 000 EUR sau urmează să fie tranzacţionate pe o piaţă reglementată sau pe un segment specific al unei astfel de pieţe la care doar investitorii calificaţi pot avea acces.	Categoria B
Punctul 2.1.2	Data expirării sau a scadenţei instrumentelor derivate şi data exercitării lor sau data finală de referinţă.	Categoria C
Punctul 2.1.3	O descriere a procedurii de decontare a instrumentelor derivate.	Categoria B
Punctul 2.1.4	O descriere a: (a) modalităţilor de acordare a beneficiilor generate de instrumentele derivate; (b) datei plăţii sau a livrării; (c) modalităţilor de calcul.	Categoria B Categoria C Categoria B
Punctul 2.2	Informaţii privind instrumentul financiar-suport
Punctul 2.2.1	Preţul de exercitare sau preţul final de referinţă al instrumentului financiar-suport.	Categoria C
Punctul 2.2.2	O declaraţie privind tipul de instrumente financiare-suport. Detalii referitoare la sursa de unde pot fi obţinute informaţii privind instrumentul financiar-suport, inclusiv indicarea sursei de informaţii privind performanţele anterioare şi viitoare ale instrumentului financiar-suport şi volatilitatea acestuia accesibile prin mijloace electronice şi a posibilităţii ca informaţiile să fie obţinute gratuit. În cazul în care instrumentul financiar-suport este o valoare mobiliară: (a) denumirea emitentului valorii mobiliare; (b) numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN"); în cazul în care instrumentul financiar-suport este o entitate de referinţă sau o obligaţie de referinţă (pentru titlurile de valoare asociate unui risc de credit): (a) în cazul în care entitatea de referinţă sau obligaţia de referinţă constă într-o singură entitate sau obligaţie, ori în cazul unui portofoliu de instrumente financiare-suport în cadrul căruia o singură entitate de referinţă sau o singură obligaţie de referinţă reprezintă cel puţin 20 % din portofoliu:	Categoria A Categoria C Categoria C Categoria C
	(i) dacă entitatea de referinţă (sau emitentul obligaţiei de referinţă) nu are valori mobiliare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, în măsura în care emitentul cunoaşte şi/sau este în măsură să determine, pe baza informaţiilor publicate de entitatea de referinţă (sau de emitentul obligaţiei de referinţă), informaţii referitoare la entitatea de referinţă (sau la emitentul obligaţiei de referinţă) ca şi cum ar fi emitentul (în conformitate cu documentul de înregistrare pentru valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, oferite investitorilor mari);	Categoria A
	(ii) dacă entitatea de referinţă (sau emitentul obligaţiei de referinţă) are valori mobiliare deja admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, în măsura în care emitentul cunoaşte şi/sau este în măsură să determine, pe baza informaţiilor publicate de entitatea de referinţă (sau de emitentul obligaţiei de referinţă), denumirea acesteia, codul ISIN, adresa, ţara de înregistrare, sectorul sau sectoarele în care îşi desfăşoară activitatea entitatea de referinţă (sau emitentul obligaţiei de referinţă) şi denumirea pieţei pe care sunt admise valorile mobiliare.	Categoria C
	(b) în cazul unui portofoliu de instrumente financiare-suport, în cadrul căruia o singură entitate de referinţă sau o singură obligaţie de referinţă reprezintă mai puţin de 20 % din portofoliu:
	(i) denumirile entităţilor de referinţă sau ale emitenţilor obligaţiei de referinţă şi	Categoria C
	(ii) codul ISIN.	Categoria C
	În cazul în care instrumentul financiar-suport este un indice:
	(a) denumirea indicelui;	Categoria C
	(b) o descriere a indicelui, dacă acesta este compus de emitent sau de orice entitate juridică aparţinând aceluiaşi grup;	Categoria A
	(c) o descriere a indicelui furnizat de o entitate juridică sau de o persoană fizică care acţionează în asociere cu emitentul sau în numele acestuia, cu excepţia cazului în care prospectul conţine următoarele declaraţii:	Categoria B
	(i) setul complet de reguli referitoare la indice şi informaţiile privind performanţele acestuia pot fi consultate în mod liber pe site-ul emitentului sau al furnizorului indicelui;
	(ii) normele aplicabile (inclusiv metodologia pentru selecţia şi reechilibrarea componentelor indicelui, descrierea evenimentelor de perturbare a pieţei şi a regulilor de ajustare) se bazează pe criterii prestabilite şi obiective.
	Literele (b) şi (c) nu se aplică în cazul în care administratorul indicelui este inclus în registrul public menţinut de ESMA în temeiul articolului 36 din Regulamentul (UE) 2016/1011 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹).
	(d) în cazul în care indicele nu este determinat de emitent, se indică sursele din care se pot obţine informaţii despre indice.	Categoria C
	În cazul în care instrumentul financiar-suport este o rată a dobânzii, o descriere a ratei dobânzii.	Categoria C
	În cazul în care instrumentul financiar-suport nu se înscrie în una dintre categoriile menţionate anterior, nota privind valorile mobiliare trebuie să conţină informaţii echivalente.	Categoria C
	În cazul în care instrumentul financiar-suport este un coş de instrumente financiare-suport, se prezintă informaţii pentru fiecare instrument financiar-suport, conform descrierii de mai sus, şi se precizează ponderile relevante pentru fiecare instrument financiar-suport inclus în coş.	Categoria C
Punctul 2.2.3	O descriere a oricărui eveniment de perturbare a pieţei sau a decontării sau a oricărui eveniment de credit care ar putea influenţa instrumentul financiar-suport.	Categoria B
(¹) Regulamentul (UE) 2016/1011 al Parlamentului European şi al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizaţi ca indici de referinţă în cadrul instrumentelor financiare şi al contractelor financiare sau pentru a măsura performanţele fondurilor de investiţii şi de modificare a Directivelor 2008/48/CE şi 2014/17/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 596/2014 (JO L 171, 29.6.2016, p. 1).
Punctul 2.2.4	Normele de ajustare aplicabile în cazul evenimentelor referitoare la instrumentul financiar-suport.	Categoria B
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII SUPLIMENTARE
Punctul 3.1	O indicaţie în prospect din care să reiasă dacă emitentul intenţionează sau nu să furnizeze informaţii ulterioare emisiunii. În caz afirmativ, emitentul precizează în prospect ce informaţii vor fi raportate şi sursa din care vor putea fi obţinute informaţiile respective.	Categoria C

ANEXA 18:ACŢIUNILE-SUPORT

SECŢIUNEA 1	DESCRIEREA ACŢIUNILOR-SUPORT
Punctul 1.1	Descrierea tipului şi a clasei acţiunilor.	Categoria A
Punctul 1.2	Legislaţia în temeiul căreia au fost sau vor fi create acţiunile.	Categoria A
Punctul 1.3	(a) Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. (b) În cazul valorilor mobiliare dematerializate, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	Categoria A Categoria C
Punctul 1.4	Indicarea monedei emisiunii de acţiuni.	Categoria A
Punctul 1.5	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză: (a) dreptul la dividende: (i) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (ii) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (iii) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (iv) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor; (b) drepturile de vot; (c) drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi categorie; (d) dreptul de participare la profiturile emitentului; (e) drepturile de participare la excedent în cazul lichidării; (f) clauzele de răscumpărare; (g) clauzele de conversie.	Categoria A
Punctul 1.6	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise acţiunile şi indicarea datei emisiunii.	Categoria C
Punctul 1.7	Locul şi momentul în care acţiunile au fost sau vor fi admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 1.8	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii acţiunilor.	Categoria A
Punctul 1.9	O declaraţie cu privire la existenţa oricărui act legislativ naţional privind achiziţiile aplicabil emitentului care poate împiedica astfel de achiziţii, dacă este cazul. O scurtă descriere a drepturilor şi obligaţiilor acţionarilor în cazul unei oferte publice de cumpărare obligatorii, al unei retrageri obligatorii sau al unei răscumpărări obligatorii.	Categoria A
Punctul 1.10	Indicarea ofertelor publice de cumpărare făcute de terţi asupra capitalului emitentului în cursul exerciţiului financiar precedent sau al exerciţiului financiar în curs. Trebuie indicate, de asemenea, preţul sau condiţiile de schimb şi rezultatul acestor oferte.	Categoria C
Punctul 1.11	O comparaţie între: (a) participarea la capitalul social şi drepturile de vot ale acţionarilor existenţi înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei publice, presupunând că acţionarii existenţi nu subscriu noile acţiuni;	Categoria C
Punctul 1.11	(b) valoarea activului net pe acţiune la data celui mai recent bilanţ anterior ofertei publice (oferta de vânzare şi/sau majorarea de capital) şi preţul oferit pe acţiune în cadrul ofertei publice în cauză.	Categoria C
SECŢIUNEA 2	INFORMAŢII CARE TREBUIE FURNIZATE ÎN CAZUL ÎN CARE EMITENTUL INSTRUMENTULUI FINANCIAR-SUPORT ESTE O ENTITATE CARE APARŢINE ACELUIAŞI GRUP	Categoria C
Punctul 2.1	În cazul în care emitentul instrumentului financiar-suport este o entitate care aparţine aceluiaşi grup, informaţiile care trebuie furnizate cu privire la acest emitent sunt cele care trebuie incluse în documentul de înregistrare pentru titluri de capital sau, dacă este cazul, în documentul de înregistrare pentru emisiunile secundare de titluri de capital sau în documentul de înregistrare UE pentru creştere pentru titluri de capital.	Categoria A

ANEXA 19:TITLURILE GARANTATE CU ACTIVE

SECŢIUNEA 1	TITLURILE
Punctul 1.1	O declaraţie prin care se atestă că a fost sau urmează să fie comunicată ESMA o notificare în ceea ce priveşte conformitatea cu normele privind securitizarea simplă, transparentă şi standardizată ("STS"), dacă este cazul. Aceasta ar trebui să fie însoţită de o explicaţie a semnificaţiei unei astfel de notificări, precum şi de o trimitere sau un link către baza de date a ESMA, indicând faptul că notificarea STS este disponibilă pentru descărcare în cazul în care se consideră necesar.	Categoria A
Punctul 1.2	În cazul în care prospectul include o declaraţie conform căreia tranzacţia este conformă cu STS, un avertisment din care să reiasă că statutul STS al unei tranzacţii nu este static şi că investitorii ar trebui să verifice statutul actual al tranzacţiei pe site-ul ESMA.	Categoria B
Punctul 1.3	Valoarea nominală minimă a unei emisiuni.	Categoria C
Punctul 1.4	În cazul în care se furnizează informaţii privind o întreprindere/un debitor care nu participă la emisiune, o confirmare a faptului că aceste informaţii reproduc cu acurateţe informaţiile publicate de întreprinderea/debitorul în cauză. O confirmare a faptului că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme, având în vedere informaţiile publicate de întreprinderea/debitorul în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor menţionate în nota privind valorile mobiliare care reproduc informaţii publicate de întreprinderea/debitorul în cauză.	Categoria C
SECŢIUNEA 2	ACTIVELE-SUPORT
Punctul 2.1	O confirmare a faptului că, datorită caracteristicilor lor, activele securitizate care garantează emisiunea au capacitatea de a genera fluxurile financiare necesare pentru serviciul plăţilor datorate şi exigibile în contul valorilor mobiliare.	Categoria A
Punctul 2.2	În cazul în care emisiunea este garantată cu un grup de active identificate, se indică:
Punctul 2.2.1	Legislaţia care reglementează acest grup de active.	Categoria C
Punctul 2.2.2	(a) În cazul în care debitorii sunt puţin numeroşi şi uşor identificabili, o descriere generală a fiecăruia dintre ei.	Categoria C
	(b) În toate celelalte cazuri, o descriere a caracteristicilor generale ale debitorilor şi ale mediului economic.	Categoria B
	(c) În ceea ce priveşte debitorii menţionaţi la litera (b), orice date statistice globale privind activele securitizate.	Categoria C
Punctul 2.2.3	Natura juridică a activelor.	Categoria C
Punctul 2.2.4	Data (datele) expirării sau scadenţei activelor.	Categoria C
Punctul 2.2.5	Valoarea activelor.	Categoria C
Punctul 2.2.6	Raportul dintre valoarea creditului acordat şi cea a garanţiei aferente creditului sau nivelul de garantare.	Categoria B
Punctul 2.2.7	Metoda de iniţiere sau de creare a activelor şi, pentru împrumuturi şi contracte de credit, principalele criterii de acordare; se indică, de asemenea, împrumuturile care nu îndeplinesc criteriile în cauză şi eventualele drepturi sau obligaţii de a efectua alte plăţi în avans.	Categoria B
Punctul 2.2.8	Indicarea declaraţiilor şi garanţiilor importante furnizate emitentului în legătură cu activele.	Categoria C
Punctul 2.2.9	Orice drept de substituire a activelor, precum şi o descriere a modalităţilor de substituire şi a tipurilor de active care pot fi substituite; o declaraţie din care să reiasă dacă există posibilitatea de a substitui un activ cu un alt activ, dintr-o altă clasă sau de o calitate diferită, precum şi o descriere a impactului unei astfel de substituiri.	Categoria B
Punctul 2.2.10	O descriere a oricărei poliţe de asigurare relevante privind activele. Trebuie divulgată orice concentrare la nivelul unui singur asigurător, dacă este semnificativă pentru tranzacţie.	Categoria B
Punctul 2.2.11	În cazul în care activele conţin obligaţii din partea unui număr de cel mult cinci debitori persoane juridice sau sunt garantate de cel mult cinci persoane juridice, în cazul în care un debitor sau o entitate care garantează obligaţiile reprezintă cel puţin 20 % din active, sau în cazul în care cel puţin 20 % din active sunt garantate de un singur garant, în măsura în care emitentul cunoaşte aceste informaţii şi/sau le poate confirma, având în vedere datele publicate de către debitorul (debitorii) sau garantul (garanţii) în cauză, se indică unul dintre următoarele elemente:
	(a) informaţii referitoare la fiecare debitor sau garant, ca şi când ar fi un emitent care elaborează un document de înregistrare pentru valori mobiliare, altele decât titlurile de capital, cu o valoare nominală de cel puţin 100 000 EUR şi/sau care urmează să fie tranzacţionate numai pe o piaţă reglementată sau pe un segment specific al unei astfel de pieţe, la care doar investitorii calificaţi pot avea acces în scopul tranzacţionării valorilor mobiliare respective;	Categoria A
	(b) dacă un debitor sau un garant are valori mobiliare deja admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, denumirea, adresa, ţara de înregistrare, activităţile comerciale semnificative/politica de investiţii şi denumirea pieţei pe care sunt admise valorile sale mobiliare.	Categoria C
Punctul 2.2.12	Dacă între emitent, garant şi debitor există o relaţie semnificativă pentru emisiune, o descriere a principalilor termeni ai relaţiei în cauză.	Categoria C
Punctul 2.2.13	În cazul în care activele cuprind obligaţii care sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, o scurtă descriere a valorilor mobiliare şi a pieţei şi un link electronic la care pot fi consultate documentele referitoare la obligaţii pe piaţa reglementată, pe piaţa echivalentă a unei ţări terţe sau pe piaţa de creştere pentru IMM-uri.	Categoria C
Punctul 2.2.14	În cazul în care activele includ obligaţii care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, o descriere a principalilor termeni şi condiţii ale obligaţiilor în cauză.	Categoria B
Punctul 2.2.15	În cazul în care activele cuprind titluri de capital admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, se indică următoarele: (a) o descriere a titlurilor;	Categoria C
	(b) o descriere a pieţei pe care sunt tranzacţionate titlurile, inclusiv data înfiinţării, modul în care sunt publicate informaţiile privind preţul, indicarea volumelor de tranzacţionare zilnice, informaţii privind importanţa pieţei din ţara respectivă, denumirea autorităţii de reglementare a pieţei şi un link electronic la care pot fi consultate documentele referitoare la titluri pe piaţa reglementată, pe piaţa echivalentă a unei ţări terţe sau pe piaţa de creştere pentru IMM-uri;	Categoria C
	(c) frecvenţa cu care sunt publicate preţurile titlurilor în cauză.	Categoria C
Punctul 2.2.16	În cazul în care peste 10 % din active cuprind titluri de capital care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată, pe o piaţă echivalentă a unei ţări terţe sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, se includ o descriere a titlurilor de capital în cauză şi informaţii echivalente celor cuprinse în documentul de înregistrare pentru titluri de capital sau, după caz, în documentul de înregistrare pentru valori mobiliare emise de organismele de plasament colectiv de tip închis pentru fiecare emitent al respectivelor valori mobiliare.	Categoria A
Punctul 2.2.17	În cazul în care o parte semnificativă din active sunt garantate cu bunuri imobiliare, un raport de evaluare a acestor bunuri care să precizeze atât valoarea bunurilor, cât şi fluxurile de numerar/fluxurile de venituri aferente acestora. Această obligaţie nu se aplică în cazul în care sunt emise valori mobiliare garantate cu împrumuturi ipotecare, dacă nu s-a făcut o reevaluare a bunurilor ipotecate în scopul emisiunii şi dacă se indică expres că evaluările citate au fost efectuate la data iniţierii împrumutului ipotecar iniţial.	Categoria A
Punctul 2.3	În cazul în care emisiunea este garantată cu un grup de active gestionate în mod activ:
Punctul 2.3.1	Informaţii echivalente cu cele prevăzute la punctele 2.1 şi 2.2 pentru a permite o evaluare a tipului, calităţii, caracterului suficient şi lichidităţii activelor incluse în portofoliul care va garanta emisiunea.	A se vedea punctele 2.1 şi 2.2
Punctul 2.3.2	Parametrii în cadrul cărora pot fi realizate investiţiile, denumirea şi descrierea entităţii responsabile de gestiune, inclusiv o descriere a pregătirii şi experienţei entităţii în cauză, un rezumat al dispoziţiilor care reglementează încetarea mandatului entităţii şi numirea unei alte entităţi de gestionare, precum şi o descriere a relaţiilor entităţii cu orice altă parte la emisiune.	Categoria A
Punctul 2.4	În cazul în care un emitent propune o nouă emisiune de titluri garantate cu aceleaşi active, o declaraţie vizibilă în acest sens şi o descriere a modului în care vor fi informaţi deţinătorii titlurilor din clasa respectivă, cu excepţia cazului în care noile titluri sunt fungibile cu clasele de titluri de datorie existente sau le sunt subordonate acestora.	Categoria C
SECŢIUNEA 3	STRUCTURA ŞI FLUXURILE DE NUMERAR
Punctul 3.1	Descrierea structurii tranzacţiei conţine o prezentare generală a tranzacţiei şi a fluxurilor de numerar, inclusiv o organigramă.	Categoria A
Punctul 3.2	Descrierea entităţilor care participă la emisiune şi descrierea funcţiilor pe care trebuie să le îndeplinească acestea, precum şi informaţii privind relaţiile de proprietate sau de control, directe şi indirecte, dintre entităţile respective.	Categoria A
Punctul 3.3	O descriere a metodei şi precizarea datei vânzării, transferului, novaţiei sau cesiunii, către emitent, a activelor sau a oricărui drept şi/sau a oricărei obligaţii aferente activelor în cauză sau, după caz, o explicaţie a modului în care veniturile obţinute din emisiune vor fi investite integral de emitent şi precizarea termenului de realizare a investiţiei.	Categoria B
Punctul 3.4	O descriere a fluxurilor financiare, inclusiv:
Punctul 3.4.1	(a) modul în care fluxul de numerar provenit din active va acoperi obligaţiile emitentului faţă de deţinătorii valorilor mobiliare, inclusiv, dacă este necesar;	Categoria A
Punctul 3.4.1	(b) un program de plăţi şi o descriere a ipotezelor utilizate la elaborarea programului;	Categoria C
Punctul 3.4.2	informaţii privind eventualele îmbunătăţiri ale calităţii creditului, indicarea momentelor în care s-ar putea produce deficite semnificative de lichiditate şi a surselor de lichidităţi suplimentare disponibile şi indicarea dispoziţiilor prevăzute pentru acoperirea riscurilor de neplată a dobânzilor/capitalului;	Categoria B
Punctul 3.4.3	(a) cerinţa de reţinere a riscului aplicabilă tranzacţiei, după caz;	Categoria A
Punctul 3.4.3	(b) interesul economic net semnificativ reţinut de iniţiator, de sponsor sau de creditorul iniţial (¹);	Categoria C
(¹) Acesta poate varia în funcţie de cerinţele de reglementare finale în materie de securitizare.
Punctul 3.4.4	fără a aduce atingere punctului 3.4.2, detalii privind eventualele împrumuturi subordonate;	Categoria C
Punctul 3.4.5	indicarea eventualilor parametri de investiţii pentru investirea excedentelor temporare de lichidităţi şi o descriere a părţilor responsabile pentru investiţiile în cauză;	Categoria B
Punctul 3.4.6	modalităţile de încasare a plăţilor aferente activelor;	Categoria A
Punctul 3.4.7	ordinea de prioritate a plăţilor efectuate de către emitent deţinătorilor valorilor mobiliare din clasa respectivă;	Categoria A
Punctul 3.4.8	detalii privind orice altă dispoziţie de care depinde plata dobânzii şi a capitalului către investitori;	Categoria B
Punctul 3.5	denumirea, adresa şi activităţile economice importante ale iniţiatorilor activelor securitizate.	Categoria C
Punctul 3.6	În cazul în care remunerarea şi/sau rambursarea valorilor mobiliare sunt corelate cu performanţele sau riscul de credit al altor active sau instrumente financiare-suport care nu aparţin emitentului, pentru fiecare astfel de activ de referinţă sau instrument financiar-suport de referinţă se furnizează unul dintre elementele următoare: (a) comunicarea informaţiilor în conformitate cu punctele 2.2 şi 2.3; (b) în cazul în care principalul nu este expus riscului, denumirea emitentului activului de referinţă, numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN") şi indicarea sursei de unde se pot obţine informaţii despre performanţele anterioare şi actuale ale activului de referinţă; (c) în cazul în care activul de referinţă este un indice, părţile 1 şi 2 din anexa 17.	A se vedea anexa 17
Punctul 3.7	Denumirea, adresa şi activităţile economice importante ale administratorului, ale agentului de calcul sau ale persoanelor care au o misiune echivalentă şi un rezumat al responsabilităţilor lor, al relaţiilor lor cu instituţia care a iniţiat sau a creat activele, precum şi al dispoziţiilor care reglementează încetarea mandatului lor şi numirea unui nou administrator sau a unui nou agent de calcul;	Categoria C
Punctul 3.8	Denumirea şi adresa, precum şi o scurtă descriere a: (a) contrapărţilor la contractele swap şi a furnizorilor de alte forme semnificative de îmbunătăţire a calităţii creditului/lichidităţii; (b) băncilor la care sunt deschise principalele conturi legate de tranzacţie.	Categoria A Categoria C
SECŢIUNEA 4	RAPORTĂRI ULTERIOARE EMISIUNII
Punctul 4.1	O indicaţie inclusă în prospect privind eventuala obligaţie sau intenţie a emitentului de a furniza, după emisiune, informaţii privind tranzacţiile în legătură cu valorile mobiliare care urmează a fi admise la tranzacţionare şi privind performanţa garanţiilor-suport. Emitentul indică informaţiile care vor fi raportate, în cazul în care acestea pot fi obţinute, precum şi frecvenţa cu care vor fi raportate informaţiile.	Categoria C

ANEXA 20:INFORMAŢII PRO FORMA

SECŢIUNEA 1	CONŢINUTUL INFORMAŢIILOR FINANCIARE PRO FORMA
Punctul 1.1	Informaţiile financiare pro forma constau în: (a) o introducere care precizează: (i) scopul pentru care au fost elaborate informaţiile financiare pro forma, inclusiv o descriere a tranzacţiei sau a angajamentului semnificativ, precum şi întreprinderile sau entităţile implicate; (ii) perioada sau data vizată de informaţiile financiare pro forma; (iii) faptul că informaţiile financiare pro forma au fost elaborate exclusiv în scopuri ilustrative; (iv) o explicaţie din care să rezulte că: (i) informaţiile financiare pro forma ilustrează impactul tranzacţiei, ca şi cum tranzacţia ar fi fost realizată la o dată anterioară; (ii) situaţia sau rezultatele financiare ipotetice incluse în informaţiile financiare pro forma pot fi diferite de poziţia sau rezultatele financiare efective ale entităţii; (b) un cont de profit şi pierdere, un bilanţ sau ambele, în funcţie de circumstanţele prezentate într-un format tabelar compus din: (i) informaţii istorice neajustate; (ii) ajustări ale politicilor contabile, dacă este necesar; (iii) ajustări pro forma; (iv) rezultatele informaţiilor financiare pro forma rezultate în ultima coloană; (c) note însoţitoare care explică: (i) sursele din care au fost extrase informaţiile financiare neajustate şi precizări din care să reiasă dacă s-a publicat sau nu un raport de audit sau de revizuire privind sursa; (ii) baza pornind de la care au fost elaborate informaţiile financiare pro forma; (iii) sursa şi explicaţia fiecărei ajustări; (iv) dacă este de aşteptat ca fiecare ajustare efectuată cu privire la o declaraţie de profit şi pierdere pro forma să aibă un impact continuu asupra emitentului sau nu; (d) dacă este cazul, trebuie incluse în prospect informaţiile financiare şi informaţiile financiare interimare ale întreprinderilor sau entităţilor achiziţionate (sau care urmează să fie achiziţionate), utilizate la elaborarea informaţiilor financiare pro forma.
SECŢIUNEA 2	PRINCIPII REFERITOARE LA ELABORAREA ŞI PREZENTAREA INFORMAŢIILOR FINANCIARE PRO FORMA
Punctul 2.1	Informaţiile financiare pro forma sunt identificate ca atare pentru a le distinge de informaţiile financiare istorice. Informaţiile financiare pro forma trebuie întocmite într-o formă compatibilă cu politicile contabile pe care emitentul le-a adoptat în ultimele sale situaţii financiare sau le va adopta în următoarele situaţii financiare.
Punctul 2.2	Se pot publica informaţii pro forma exclusiv cu privire la: (a) ultima perioadă financiară încheiată; şi/sau (b) cea mai recentă perioadă interimară pentru care au fost publicate sau sunt incluse în documentul de înregistrare/prospect informaţii relevante neajustate.
Punctul 2.3	Ajustările pro forma trebuie să respecte următoarele cerinţe: (a) să fie prezentate şi explicate clar; (b) să prezinte toate efectele semnificative care pot fi atribuite direct tranzacţiei; (c) să poată fi justificate prin fapte.
SECŢIUNEA 3	CERINŢE REFERITOARE LA UN RAPORT CONTABIL/DE AUDIT
	Prospectul trebuie să includă un raport întocmit de contabili sau auditori independenţi care să certifice că, în opinia lor: (a) informaţiile financiare pro forma au fost întocmite corespunzător, pe baza declarată; (b) baza menţionată la litera (a) este compatibilă cu politicile contabile ale emitentului.

ANEXA 21:GARANŢII

SECŢIUNEA 1	NATURA GARANŢIEI
	O descriere a oricărui mecanism menit să asigure îndeplinirea oricărei obligaţii semnificative pentru emisiune, indiferent dacă acesta ia forma unei garanţii, a unei cauţiuni, a unui acord keep well, a unei poliţe de asigurare monoline sau a altui angajament echivalent ("garanţiile"), precum şi a furnizorului acestuia ("garantul"). Printre mecanismele respective se numără şi angajamentele, inclusiv cele condiţionate, menite să asigure îndeplinirea obligaţiilor de a rambursa valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital, şi/sau plata dobânzilor, iar în descrierea acestora se precizează modul în care mecanismul urmăreşte să asigure faptul că plăţile garantate vor fi achitate în mod corespunzător.
SECŢIUNEA 2	OBIECTUL GARANŢIEI
	Se prezintă detalii privind termenii şi condiţiile, precum şi obiectul garanţiei. Respectivele detalii ar trebui să includă orice condiţie de aplicare a garanţiei în cazul încălcării termenilor valorii mobiliare sau a termenilor semnificativi ai oricărui contract de asigurare monoline sau acord keep well încheiat între emitent şi garant. Trebuie furnizate, de asemenea, detalii privind eventualul drept de veto al garantului asupra modificărilor aduse drepturilor deţinătorului de valori mobiliare, prevăzut frecvent în contractele de asigurare monoline.
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII CARE TREBUIE FURNIZATE CU PRIVIRE LA GARANT
	Garantul trebuie să prezinte despre el însuşi informaţiile pe care ar trebui să le prezinte dacă ar fi emitentul tipului de valori mobiliare care fac obiectul garanţiei.
SECŢIUNEA 4	DOCUMENTELE DISPONIBILE
	Se indică site-ul pe care publicul poate avea acces la contractele importante şi la alte documente privind garanţia.

ANEXA 22:CONSIMŢĂMÂNTUL

SECŢIUNEA 1	INFORMAŢII CARE TREBUIE FURNIZATE CU PRIVIRE LA CONSIMŢĂMÂNTUL EMITENTULUI SAU AL PERSOANEI RESPONSABILE DE ELABORAREA PROSPECTULUI
Punctul 1.1	Consimţământul explicit în vederea utilizării prospectului din partea emitentului sau a persoanei responsabile de elaborarea acestuia şi o declaraţie din care să rezulte că persoana respectivă acceptă responsabilitatea pentru conţinutul prospectului, inclusiv în ceea ce priveşte revânzarea ulterioară sau plasamentul final al valorilor mobiliare de către orice intermediar financiar care a primit consimţământul pentru utilizarea prospectului.	Categoria A
Punctul 1.2	Indicarea perioadei pentru care se acordă consimţământul în vederea utilizării prospectului.	Categoria A
Punctul 1.3	Indicarea perioadei de valabilitate a ofertei în care poate fi efectuată o revânzare ulterioară sau un plasament final al valorilor mobiliare prin intermediari financiari.	Categoria C
Punctul 1.4	Indicarea statelor membre în care intermediarii financiari pot utiliza prospectul pentru revânzarea ulterioară sau plasamentul final al valorilor mobiliare.	Categoria A
Punctul 1.5	Orice alte condiţii clare şi obiective asociate consimţământului care sunt relevante pentru utilizarea prospectului.	Categoria C
Punctul 1.6	O menţiune scrisă cu caractere îngroşate prin care investitorii sunt informaţi că, în cazul unei oferte făcute de către un intermediar financiar, acesta le va furniza investitorilor informaţii cu privire la termenii şi condiţiile ofertei în momentul în care va fi făcută oferta.	Categoria A
SECŢIUNEA 2A	INFORMAŢII SUPLIMENTARE CARE TREBUIE FURNIZATE ATUNCI CÂND CONSIMŢĂMÂNTUL ESTE ACORDAT UNUIA SAU MAI MULTOR INTERMEDIARI FINANCIARI SPECIFICAŢI
Punctul 2A.1	Se precizează şi se identifică (nume şi adresă) intermediarul sau intermediarii financiari autorizaţi să utilizeze prospectul.	Categoria C
Punctul 2 A. 2	Indicarea modului în care va fi publicată şi a locului unde va fi disponibilă orice nouă informaţie cu privire la intermediarii financiari, necunoscută la momentul aprobării prospectului, a prospectului de bază sau al depunerii condiţiilor finale, după caz.	Categoria A
SECŢIUNEA 2B	INFORMAŢII SUPLIMENTARE CARE TREBUIE FURNIZATE ATUNCI CÂND CONSIMŢĂMÂNTUL ESTE ACORDAT TUTUROR INTERMEDIARILOR FINANCIARI
Punctul 2B.1	O menţiune scrisă cu caractere îngroşate prin care investitorii sunt informaţi că toţi intermediarii financiari care utilizează prospectul trebuie să precizeze pe site-ul lor că utilizează prospectul conform consimţământului acordat şi condiţiilor asociate acestuia.	Categoria A

ANEXA 23:REZUMATUL SPECIFIC PROSPECTULUI UE PENTRU CREŞTERE

SECŢIUNEA 1	INTRODUCERE
Punctul 1.1	Denumirea valorilor mobiliare şi numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN").
Punctul 1.2	Identitatea şi datele de contact ale emitentului, inclusiv identificatorul entităţii juridice ("LEI").
Punctul 1.3	Identitatea şi datele de contact ale autorităţii competente care a aprobat prospectul şi, dacă sunt diferite, ale autorităţii competente care a aprobat documentul de înregistrare.
Punctul 1.4	Data aprobării prospectului UE pentru creştere.
Punctul 1.5 Punctul 1.5.1	Avertismente Declaraţii din partea emitentului cu privire la următoarele elemente: (a) rezumatul ar trebui interpretat ca o introducere la prospectul UE pentru creştere şi orice decizie de a investi în valorile mobiliare ar trebui să se bazeze pe o examinare a prospectului UE pentru creştere, în ansamblu, de către investitor; (b) după caz, investitorul ar putea să piardă întregul capital investit sau o parte a acestuia şi, acolo unde răspunderea investitorului nu se limitează la valoarea investiţiei, o atenţionare privind faptul că investitorul ar putea să piardă mai mult decât capitalul investit, precum şi privind amploarea acestei pierderi potenţiale; (c) în cazul în care se intentează o acţiune în faţa unei instanţe privind informaţiile cuprinse într-un prospect UE pentru creştere, este posibil ca investitorul reclamant, în conformitate cu dreptul intern al statelor membre, să trebuiască să suporte cheltuielile de traducere a prospectului UE pentru creştere înaintea începerii procedurii judiciare; (d) faptul că răspunderea civilă le revine doar persoanelor care au prezentat rezumatul, inclusiv orice traducere a acestuia, dar doar atunci când acesta este înşelător, inexact sau contradictoriu în raport cu celelalte părţi ale prospectului UE pentru creştere, sau atunci când acesta nu furnizează, în raport cu celelalte părţi ale prospectului UE pentru creştere, informaţiile esenţiale necesare pentru a ajuta investitorii să decidă dacă să investească în astfel de valori mobiliare; (e) după caz, alerta de inteligibilitate necesară în conformitate cu articolul 8 alineatul (3) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014.
SECŢIUNEA 2	INFORMAŢII ESENŢIALE PRIVIND EMITENTUL
Punctul 2.1	Cine este emitentul valorilor mobiliare?
Punctul 2.1.1	Informaţii despre emitent: (a) forma sa juridică, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea şi ţara de înregistrare; (b) activităţile sale principale; (c) acţionarul sau acţionarii majoritari ai acestuia, precizând inclusiv dacă este controlat direct sau indirect; (d) numele directorului executiv (sau al persoanei care ocupă o funcţie echivalentă).
Punctul 2.2 Punctul 2.2.1	Care sunt principalele informaţii financiare referitoare la emitent? Principalele informaţii financiare prezentate pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice şi, în cazul în care sunt incluse în prospect, orice perioadă financiară interimară ulterioară, însoţite de date comparative din aceeaşi perioadă a exerciţiului financiar anterior. Cerinţa referitoare la informaţiile comparative din bilanţ se îndeplineşte prin prezentarea informaţiilor din bilanţul de la sfârşitul exerciţiului. Informaţiile financiare esenţiale includ şi indicatorii financiari care apar în prospect. Respectivii indicatori financiari ar trebui să furnizeze informaţii privind: (a) veniturile, profitabilitatea, activele, structura capitalului şi, în cazul în care sunt incluse în prospect, fluxurile de numerar; şi (b) indicatorii-cheie de performanţă, în cazul în care sunt incluşi în prospect. Informaţiile financiare esenţiale includ, după caz: (c) informaţii financiare pro forma condensate şi o scurtă explicaţie a conceptelor ilustrate de informaţiile financiare pro forma prezentate şi a ajustărilor semnificative efectuate; (d) o scurtă descriere a tuturor calificărilor din raportul de audit referitoare la informaţiile financiare istorice.
Punctul 2.3 Punctul 2.3.1	Care sunt riscurile-cheie specifice emitentului? O scurtă descriere a celor mai semnificativi factori de risc specifici emitentului prezentaţi în prospectul UE pentru creştere, fără a depăşi numărul total de factori de risc prevăzut la articolul 33 alineatul (8) din prezentul regulament.
SECŢIUNEA 3	INFORMAŢII ESENŢIALE PRIVIND VALORILE MOBILIARE
Punctul 3.1 Punctul 3.1.1	Care sunt principalele caracteristici ale valorilor mobiliare? Informaţii privind valorile mobiliare: (a) tipul şi clasa acestora; (b) după caz, moneda în care sunt exprimate, valoarea nominală unitară a acestora, numărul de valori mobiliare emise şi scadenţa valorilor mobiliare; (c) drepturile asociate valorilor mobiliare; (d) rangul relativ al valorilor mobiliare în structura capitalului emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, acolo unde este cazul, informaţii cu privire la nivelul de subordonare a valorilor mobiliare; (e) după caz, politica privind dividendele sau distribuirea acestora.
Punctul 3.2 Punctul 3.2.1	Unde vor fi tranzacţionate valorile mobiliare? După caz, informaţii din care să reiasă dacă valorile mobiliare fac sau vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzacţionare în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, identitatea tuturor pieţelor pe care valorile mobiliare sunt sau urmează să fie tranzacţionate şi detalii privind admiterea la tranzacţionare în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri.
Punctul 3.3	Există o garanţie asociată valorilor mobiliare? (a) o scurtă descriere a naturii şi a domeniului de aplicare a garanţiei; (b) o scurtă descriere a garantului, precizând inclusiv codul său LEI; (c) informaţiile financiare relevante esenţiale pentru a evalua capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentele în temeiul garanţiei; (d) o scurtă descriere a celor mai semnificativi factori de risc privind garantul prezentaţi în prospectul UE pentru creştere în conformitate cu articolul 16 alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2017/1129, fără a depăşi numărul total de factori de risc prevăzut la articolul 33 alineatul (8) din prezentul regulament.
Punctul 3.4 Punctul 3.4.1	Care sunt riscurile-cheie specifice valorilor mobiliare? O scurtă descriere a celor mai semnificativi factori de risc specifici valorilor mobiliare prezentaţi în prospectul UE pentru creştere, fără a depăşi numărul total de factori de risc prevăzut la articolul 33 alineatul (8) din prezentul regulament.
SECŢIUNEA 4	INFORMAŢII ESENŢIALE PRIVIND OFERTA PUBLICĂ DE VALORI MOBILIARE
Punctul 4.1	Care sunt condiţiile şi calendarul pentru a investi în această valoare mobiliară? După caz, clauzele generale, condiţiile şi calendarul previzional ale ofertei, planul de distribuţie, cuantumul şi procentajul diluării imediate rezultate în urma ofertei şi o estimare a costului total al emisiunii şi/sau al ofertei, inclusiv costurile estimate percepute de la investitor de către emitent sau ofertant.
Punctul 4.2	De ce a fost elaborat acest prospect UE pentru creştere?
Punctul 4.2.1	O scurtă descriere a motivelor care au stat la baza ofertei, precum şi, după caz: (a) utilizarea şi cuantumul net estimat al veniturilor; (b) dacă oferta face obiectul unui acord de subscriere fermă, se precizează dacă există vreo parte neacoperită; (c) o descriere a oricărui conflict de interese semnificativ legat de ofertă sau de admiterea la tranzacţionare care este descris în prospect.
Punctul 4.3	Cine este ofertantul şi/sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionare?
Punctul 4.3.1	În cazul în care este diferit de emitent, o scurtă descriere a ofertantului valorilor mobiliare şi/sau a persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare sau pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, precizând domiciliul şi forma sa juridică, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea şi ţara de înregistrare.

ANEXA 24:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE UE PENTRU CREŞTERE PENTRU TITLURI DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind persoanele responsabile pentru conţinutul documentului UE pentru creştere de înregistrare. Scopul acestei secţiuni este de a oferi siguranţă investitorilor în ceea ce priveşte exactitatea informaţiilor publicate în prospect. În plus, în această secţiune se pun la dispoziţie informaţii despre temeiul juridic al documentului UE pentru creştere de înregistrare şi despre aprobarea acestuia de către autoritatea competentă.
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect]; (d) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost elaborat ca parte a unui prospect UE pentru creştere în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
SECŢIUNEA 2	STRATEGIE, PERFORMANŢĂ ŞI MEDIU DE AFACERI Scopul acestei secţiuni este de a prezenta informaţii privind identitatea emitentului, activitatea, strategia şi obiectivele acestuia. Prin parcurgerea acestei secţiuni, investitorii ar trebui să înţeleagă clar care sunt activităţile emitentului şi principalele tendinţe care îi afectează performanţele, structura organizatorică şi investiţiile semnificative. Dacă este cazul, emitentul publică în această secţiune estimări sau previziuni privind performanţele sale viitoare. În plus, emitenţii cu o capitalizare bursieră mai mare de 200 000 000 EUR trebuie să furnizeze o evaluare corectă şi echilibrată a performanţelor anterioare ale societăţii în această secţiune.
Punctul 2.1	Informaţii despre emitent: (a) denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului; (b) locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare şi identificatorul entităţii juridice (LEI); (c) data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată; (d) sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect.
Punctul 2.1.1	Informaţii privind modificările semnificative ale structurii de împrumut şi de finanţare a emitentului înregistrate de la sfârşitul ultimei perioade financiare pentru care au fost furnizate informaţii în documentul de înregistrare. În cazul în care documentul de înregistrare conţine informaţii financiare intermediare, aceste informaţii pot fi furnizate de la sfârşitul ultimei perioade interimare pentru care informaţiile financiare au fost incluse în documentul de înregistrare.
Punctul 2.1.2	O descriere a modalităţilor de finanţare preconizate ale activităţilor emitentului
Punctul 2.2	Prezentare generală a activităţilor
Punctul 2.2.1	Strategia şi obiectivele O descriere a strategiei de afaceri şi a obiectivelor strategice ale emitentului (atât financiare, cât şi nefinanciare, dacă există). Această descriere ţine seama de viitoarele provocări şi perspective ale emitentului. Dacă este cazul, descrierea ţine seama de mediul de reglementare în care îşi desfăşoară activitatea emitentul.
Punctul 2.2.2	Activităţile principale O descriere a principalelor activităţi ale emitentului, inclusiv: (a) principalele categorii de produse vândute şi/sau de servicii prestate; (b) indicarea oricărui produs, serviciu sau activitate nou(ă) semnificativ(ă) care a fost introdus(ă) de la publicarea ultimelor situaţii financiare auditate.
Punctul 2.2.3	Pieţele principale O descriere a principalelor pieţe pe care operează emitentul.
Punctul 2.3	Structura organizatorică
Punctul 2.3.1	Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o organigramă, în cazul în care aceasta nu este inclusă în altă parte în documentul de înregistrare şi în măsura în care este necesară pentru înţelegerea activităţii emitentului ca întreg. În funcţie de preferinţele emitentului, această organigramă poate fi înlocuită sau însoţită de o scurtă descriere a grupului şi a poziţiei emitentului în cadrul grupului, în cazul în care aceasta contribuie la clarificarea structurii.
Punctul 2.3.2	Dacă emitentul este dependent de alte entităţi din cadrul grupului, se indică explicit acest lucru şi se descrie legătura de dependenţă.
Punctul 2.4	Investiţiile
Punctul 2.4.1	În măsura în care nu este inclusă în altă parte în documentul de înregistrare, o descriere a investiţiilor semnificative ale emitentului (inclusiv cuantumul), de la sfârşitul perioadei vizate de informaţiile financiare istorice incluse în prospect până la data documentului de înregistrare.
Punctul 2.4.2	O descriere a investiţiilor importante ale emitentului aflate în derulare sau pentru care au fost deja asumate angajamente ferme, inclusiv metoda de finanţare a acestora (internă sau externă), dacă prezintă importanţă pentru activitatea emitentului.
Punctul 2.5	Examinarea rezultatelor activităţii şi a situaţiei financiare (care trebuie furnizată de către emitenţii de titluri de capital cu o capitalizare bursieră mai mare de 200 000 000 EUR numai atunci când raportul administratorilor prezentat şi pregătit în conformitate cu articolele 19 şi 29 din Directiva 2013/34/UE nu este inclus în prospectul UE pentru creştere).
Punctul 2.5.1	În măsura în care aceste elemente nu sunt incluse în altă parte în documentul de înregistrare şi în măsura în care sunt necesare pentru înţelegerea activităţii emitentului în ansamblu, se furnizează: (a) o analiză echilibrată şi cuprinzătoare a evoluţiei şi a performanţelor activităţii emitentului şi a poziţiei sale, corelată cu dimensiunea şi complexitatea activităţii, pentru fiecare an pentru care sunt necesare informaţii financiare istorice, precizând inclusiv cauzele modificărilor semnificative; (b) indicarea: (i) evoluţiei viitoare probabile a emitentului; (ii) activităţilor din domeniul cercetării şi dezvoltării. În măsura în care este necesar pentru a înţelege evoluţia, performanţele sau poziţia emitentului, analiza cuprinde indicatori-cheie de performanţă financiari şi, atunci când este cazul, nefinanciari relevanţi pentru activităţile specifice, inclusiv informaţii referitoare la chestiuni de mediu şi de personal. Analiza include, după caz, trimiteri la sumele raportate în situaţiile financiare anuale şi explicaţii suplimentare în acest sens.
Punctul 2.6	Informaţii privind tendinţele
Punctul 2.6.1	O descriere a celor mai semnificative tendinţe recente care au afectat producţia, vânzările, stocurile, costurile şi preţurile de vânzare de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar şi până la data documentului de înregistrare.
Punctul 2.7	Previziuni sau estimări privind profitul
Punctul 2.7.1	În cazul în care un emitent a publicat o previziune sau o estimare privind profitul (care este încă în vigoare şi valabilă), respectiva previziune sau estimare este inclusă în documentul de înregistrare. În cazul în care o previziune sau o estimare privind profitul a fost publicată şi este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează o declaraţie în acest sens şi o explicaţie a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare nu mai este valabilă. O astfel de previziune sau estimare nevalabilă nu face obiectul cerinţelor de la punctele 2.7.2-2.7.3.
Punctul 2.7.2	În cazul în care un emitent alege să includă o nouă previziune privind profitul ori o nouă estimare privind profitul sau în cazul în care emitentul include o previziune privind profitul publicată anterior sau o estimare privind profitul publicată anterior în temeiul punctului 2.7.1, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 2.7.3	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu situaţiile financiare anuale, cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC Scopul acestei secţiuni este de a descrie principalele riscuri cu care se confruntă emitentul şi impactul lor asupra performanţelor viitoare ale emitentului.
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului sau a ofertantului, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	GUVERNANŢA CORPORATIVĂ În această secţiune este explicat modul de administrare a emitentului şi rolul persoanelor implicate în administrarea societăţii. În plus, aceasta furnizează informaţii privind activitatea anterioară a membrilor personalului de conducere de nivel superior, remunerarea acestora şi legătura potenţială dintre remunerare şi performanţele emitentului.
Punctul 4.1	Organele de administrare, conducere şi supraveghere şi conducerea superioară
Punctul 4.1.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere şi/sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni; (c) orice membru al conducerii superioare al cărui nume poate fi menţionat pentru a dovedi că societatea emitentă dispune de pregătirea şi experienţa necesară pentru conducerea activităţilor sale. Detalii privind natura oricărei relaţii de rudenie între persoanele menţionate la literele (a)-(c).
Punctul 4.1.2	Pentru fiecare membru al organelor de administrare, conducere sau supraveghere şi fiecare persoană menţionată la punctul 4.1.1 literele (b) şi (c), detalii privind pregătirea şi experienţa relevantă a persoanei respective în ceea ce priveşte gestionarea afacerilor, precum şi următoarele informaţii: (a) detalii privind orice condamnare pentru fraudă pronunţată în cursul ultimilor cinci ani cel puţin; (b) detalii privind orice incriminare şi/sau sancţiune publică oficială adusă/impusă unei astfel de persoane de către autorităţile statutare sau de reglementare (inclusiv de către organismele profesionale). Se indică, de asemenea, dacă persoana în cauză a fost vreodată împiedicată de o instanţă să mai acţioneze ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al unui emitent sau să intervină în gestionarea sau desfăşurarea afacerilor unui emitent în cursul ultimilor cinci ani cel puţin. Dacă nu există astfel de informaţii care trebuie prezentate, se întocmeşte o declaraţie precizând acest lucru.
Punctul 4.2	Remuneraţie şi beneficii În măsura în care nu sunt cuprinse în altă parte în documentul de înregistrare, pentru ultimul exerciţiu financiar complet, pentru persoanele menţionate la punctul 4.1.1 literele (a) şi (c).
Punctul 4.2.1	Cuantumul remuneraţiei plătite (inclusiv orice remuneraţie condiţionată sau amânată) şi beneficiile în natură acordate de către emitent şi filialele sale pentru serviciile de orice fel prestate în beneficiul lor de persoana în cauză. Aceste informaţii se furnizează individual, cu excepţia cazului în care ţara de origine a emitentului nu impune comunicarea de informaţii individualizate sau acestea nu sunt publicate în alt fel de către emitent.
Punctul 4.2.2	Cuantumul total al sumelor alocate sau acumulate de emitent sau de filialele sale pentru plata pensiilor sau a altor beneficii.
Punctul 4.3	Participaţiile şi opţiunile pe acţiuni Cele mai recente informaţii posibile privind participaţiile deţinute în capitalurile proprii ale emitentului şi eventualele opţiuni pe acţiunile emitentului de către fiecare dintre persoanele menţionate la punctul 4.1.1 literele (a) şi (c).
SECŢIUNEA 5	INFORMAŢII FINANCIARE ŞI INDICATORII-CHEIE DE PERFORMANŢĂ (KPI) În această secţiune sunt prezentate informaţii financiare istorice prin publicarea informaţiilor financiare şi a indicatorilor-cheie de performanţă ai emitentului. Sunt prezentate, de asemenea, informaţii privind politica de dividende a emitentului şi, după caz, informaţii financiare pro forma.
Punctul 5.1	Informaţii financiare istorice
Punctul 5.1.1	Informaţii financiare istorice auditate pentru ultimele două exerciţii financiare (sau pentru orice perioadă mai scurtă de când funcţionează emitentul) şi raportul de audit corespunzător fiecărui exerciţiu.
Punctul 5.1.2	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile istorice auditate vor acoperi cel puţin 24 de luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 5.1.3	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, situaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. Dacă standardele naţionale de contabilitate ale ţării terţe respective nu sunt echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situaţiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
Punctul 5.1.4	Modificarea cadrului contabil Ultimele informaţii financiare istorice auditate, care conţin informaţii comparative pentru exerciţiul precedent, trebuie prezentate şi elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabilă situaţiilor financiare anuale respective. Modificările cadrului contabil aplicabil emitentului nu impun retratarea situaţiilor financiare auditate. Cu toate acestea, dacă emitentul intenţionează să adopte, în următoarele sale situaţii financiare publicate, un nou cadru privind standardele contabile, trebuie să fie elaborat cel puţin un set complet de situaţii financiare (astfel cum sunt definite în IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare), inclusiv cifrele comparative, într-o formă conformă cu cea care va fi adoptată în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului, ţinând cont de standardele şi politicile contabile şi de legislaţia aplicabile situaţiilor financiare anuale respective.
Punctul 5.1.5	În cazul în care informaţiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, acestea trebuie să includă cel puţin următoarele elemente: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 5.1.6	Situaţiile financiare consolidate Dacă emitentul întocmeşte atât situaţii financiare anuale de sine stătătoare, cât şi consolidate, se vor include în documentul de înregistrare cel puţin situaţiile financiare anuale consolidate
Punctul 5.1.7	Data informaţiilor financiare Bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care informaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult: (a) 18 luni înainte de data documentului de înregistrare, dacă emitentul include în documentul de înregistrare situaţii financiare interimare auditate; (b) 16 luni înainte de data documentului de înregistrare, dacă emitentul include în documentul de înregistrare situaţii financiare interimare neauditate. În cazul în care documentul de înregistrare nu conţine informaţii financiare interimare, bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care situaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult 16 luni înainte de data documentului de înregistrare.
Punctul 5.2	Informaţii financiare interimare şi alte informaţii financiare
Punctul 5.2.1	Dacă emitentul a publicat informaţii financiare trimestriale sau semestriale de la data ultimelor situaţii financiare auditate, informaţiile financiare în cauză trebuie incluse în documentul de înregistrare. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale în cauză au fost auditate sau revizuite, trebuie inclus, de asemenea, raportul de revizuire sau de audit. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale nu sunt auditate sau nu au fost revizuite, se precizează acest lucru. Informaţii financiare interimare întocmite în conformitate cu cerinţele Directivei 2013/34/UE sau ale Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, după caz. Pentru emitenţii care nu fac obiectul Directivei 2013/34/UE sau al Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, informaţiile financiare interimare trebuie să includă declaraţii comparative pentru aceeaşi perioadă a exerciţiului financiar anterior, cu excepţia faptului că cerinţa privind informaţiile comparative din bilanţ poate fi îndeplinită prin prezentarea bilanţului final al exerciţiului în conformitate cu cadrul de raportare financiară aplicabil.
Punctul 5.3	Auditarea informaţiilor financiare anuale
Punctul 5.3.1	Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate şi să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 5.3.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 5.3.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa acestora şi faptul că informaţiile nu sunt auditate.
Punctul 5.4	Indicatorii-cheie de performanţă (KPI)
Punctul 5.4.1	În măsura în care nu este prezentată în altă parte în documentul de înregistrare şi în cazul în care un emitent a publicat indicatori-cheie de performanţă financiari şi/sau operaţionali sau a ales să includă astfel de indicatori în documentul de înregistrare, în documentul de înregistrare se include o descriere a indicatorilor-cheie de performanţă ai emitentului pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice. KPI trebuie calculaţi pe o bază comparabilă. În cazul în care KPI au fost auditaţi de către auditori, trebuie menţionat acest fapt.
Punctul 5.5	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate situaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 5.6	Politica de distribuire a dividendelor O descriere a politicii emitentului privind distribuirea dividendelor şi a oricărei restricţii în acest sens. Dacă emitentul nu dispune de o astfel de politică, trebuie inclusă o declaraţie negativă adecvată. Pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de situaţiile financiare anuale, valoarea dividendelor per acţiune, eventual ajustată pentru a permite efectuarea unor comparaţii, în cazul în care numărul de acţiuni ale emitentului s-a modificat.
Punctul 5.7	Informaţii financiare pro forma În cazul unei modificări semnificative a valorilor brute, se include o descriere a modului în care tranzacţia ar fi putut afecta activele, datoriile şi rezultatul emitentului, dacă tranzacţia ar fi avut loc la începutul perioadei care face obiectul raportării sau la data indicată. Această cerinţă va fi în mod normal îndeplinită prin includerea de informaţii financiare pro forma. Informaţiile financiare pro forma trebuie prezentate în conformitate cu anexa 20 şi trebuie să includă toate datele menţionate în anexa în cauză. Informaţiile financiare pro forma trebuie să fie însoţite de un raport întocmit de contabili sau auditori independenţi.
SECŢIUNEA 6	INFORMAŢII PRIVIND ACŢIONARII ŞI DEŢINĂTORII DE VALORI MOBILIARE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind acţionarii principali ai emitentului, existenţa unor potenţiale conflicte de interese între conducerea superioară şi emitent, capitalul social al emitentului, precum şi informaţii privind tranzacţiile cu părţi afiliate, procedurile judiciare şi de arbitraj şi contractele semnificative.
Punctul 6.1	Principalii acţionari
Punctul 6.1.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, numele oricărei persoane care, în mod direct sau indirect, are un interes în capitalul sau drepturile de vot ale emitentului care reprezintă cel puţin 5 % din capitalul total sau drepturile de vot totale, precum şi cuantumul interesului fiecărei astfel de persoane, la data documentului de înregistrare, sau, în absenţa unor astfel de persoane, o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.1.2	Informaţii din care să reiasă dacă acţionarii principali ai emitentului au drepturi de vot diferite sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.1.3	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 6.1.4	O descriere a acordurilor cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera sau împiedica, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
Punctul 6.2	Proceduri judiciare şi de arbitraj
Punctul 6.2.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.3	Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere şi supraveghere şi al conducerii superioare
Punctul 6.3.1	Informaţii clare privind orice potenţial conflict de interese între obligaţiile faţă de emitent ale oricăreia dintre persoanele menţionate la punctul 4.1.1 şi interesele sale private şi alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens. Informaţii privind orice înţelegere sau acord cu acţionarii principali, clienţii, furnizorii sau alte persoane, în temeiul cărora oricare dintre persoanele menţionate la punctul 4.1.1 a fost aleasă ca membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau membru al conducerii superioare. Detalii privind orice restricţie acceptată de persoanele menţionate la punctul 4.1.1 privind cesionarea, într-o anumită perioadă de timp, a valorilor mobiliare ale emitentului deţinute de acestea.
Punctul 6.4	Tranzacţii cu părţi afiliate
Punctul 6.4.1	Dacă Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică emitentului, trebuie prezentate următoarele informaţii pentru perioada acoperită de informaţiile financiare istorice şi până la data documentului de înregistrare: (a) natura şi cuantumul tuturor tranzacţiilor cu părţi afiliate (¹) care, luate separat sau în ansamblu, sunt importante pentru emitent. Dacă tranzacţiile cu părţi afiliate nu s-au desfăşurat în condiţiile pieţei, se explică motivele. În cazul împrumuturilor în curs, inclusiv al garanţiilor de orice tip, se indică cuantumul soldului de rambursat; (b) cuantumul sau procentajul reprezentat de tranzacţiile încheiate cu părţi afiliate din cifra de afaceri a emitentului. Dacă Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 se aplică emitentului, informaţiile prevăzute la literele (a) şi (b) trebuie prezentate numai pentru tranzacţiile efectuate de la încheierea ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare auditate.
Punctul 6.5	Capitalul social
Punctul 6.5.1	Următoarele informaţii de la punctele 6.5.2-6.5.7 din situaţiile financiare anuale, de la data celui mai recent bilanţ:
Punctul 6.5.2	Cuantumul capitalului emis şi, pentru fiecare categorie de acţiuni: (a) capitalul social autorizat total al emitentului; (b) numărul de acţiuni emise şi achitate integral şi numărul de acţiuni emise, dar neachitate integral; (c) valoarea nominală a unei acţiuni sau faptul că acţiunile nu au o valoare nominală; şi (d) o reconciliere a numărului de acţiuni aflate în circulaţie la data deschiderii şi la data închiderii exerciţiului. Se precizează dacă peste 10 % din capitalul social a fost vărsat prin intermediul altor active decât numerarul în perioada vizată de situaţiile financiare anuale.
Punctul 6.5.3	Numărul şi caracteristicile principale ale acţiunilor care nu reprezintă capital, dacă există.
Punctul 6.5.4	Numărul, valoarea contabilă şi valoarea nominală a acţiunilor emitentului deţinute de emitent sau în numele emitentului ori de către filialele acestuia.
(¹) Tranzacţiile cu părţi afiliate efectuate în acest scop sunt cele stabilite în standardele adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002.
Punctul 6.5.5	Cuantumul valorilor mobiliare convertibile, preschimbabile sau însoţite de bonuri de subscriere, cu indicarea condiţiilor şi a procedurilor de conversie, schimb sau subscriere.
Punctul 6.5.6	Informaţii despre orice drept de achiziţie şi/sau obligaţie aferent(ă) capitalului autorizat, dar neemis, sau despre orice angajament de majorare a capitalului social, precum şi condiţiile acestora.
Punctul 6.5.7	Informaţii privind capitalul social al oricărui membru al grupului care face obiectul unei opţiuni sau al unui acord condiţionat sau necondiţionat care prevede acordarea unor opţiuni asupra capitalului şi detalii privind opţiunile respective, inclusiv identitatea persoanelor la care se referă.
Punctul 6.6	Actul constitutiv şi statutul
Punctul 6.6.1	O scurtă descriere a oricărei prevederi din actul constitutiv, statut, cartă sau un regulament care ar putea avea ca efect amânarea, suspendarea sau împiedicarea schimbării controlului asupra emitentului.
Punctul 6.7	Contracte importante
Punctul 6.7.1	Rezumatul oricărui contract important (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activităţii) încheiat de către emitent sau orice alt membru al grupului, în cursul anului imediat anterior publicării documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 7	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 7.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 5.3.1

Punctul 5.3.1a

ANEXA 25:DOCUMENTUL DE ÎNREGISTRARE UE PENTRU CREŞTERE PENTRU VALORI MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind persoanele responsabile pentru conţinutul documentului UE pentru creştere de înregistrare. Scopul acestei secţiuni este de a oferi siguranţă investitorilor în ceea ce priveşte exactitatea informaţiilor publicate în prospect. În plus, în această secţiune se pun la dispoziţie informaţii despre temeiul juridic al documentului UE pentru creştere de înregistrare şi despre aprobarea acestuia de către autoritatea competentă.
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în documentul de înregistrare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în documentul de înregistrare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că documentul de înregistrare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din documentul de înregistrare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din documentul de înregistrare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din documentul de înregistrare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care documentul de înregistrare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectivul raport a fost inclus în documentul de înregistrare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din documentul de înregistrare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost aprobat de [denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă acest [document de înregistrare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui [document de înregistrare/prospect]; (d) [documentul de înregistrare/prospectul] a fost elaborat ca parte a unui prospect UE pentru creştere în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
SECŢIUNEA 2	STRATEGIE, PERFORMANŢĂ ŞI MEDIU DE AFACERI Scopul acestei secţiuni este de a prezenta informaţii privind identitatea emitentului, activitatea, strategia şi obiectivele acestuia. Prin parcurgerea acestei secţiuni, investitorii ar trebui să înţeleagă clar care sunt activităţile emitentului şi principalele tendinţe care îi afectează performanţele, structura organizatorică şi investiţiile semnificative. Dacă este cazul, emitentul publică în această secţiune estimări sau previziuni privind performanţele sale viitoare.
Punctul 2.1	Informaţii despre emitent: (a) denumirea legală şi denumirea comercială a emitentului; (b) locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare şi identificatorul entităţii juridice (LEI); (c) data de constituire şi durata existenţei emitentului, cu excepţia cazului în care perioada este nedeterminată; (d) sediul şi forma juridică a emitentului, legislaţia în temeiul căreia îşi desfăşoară activitatea emitentul, ţara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit de sediul social) şi site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declaraţie de declinare a responsabilităţii din care să reiasă că informaţiile de pe site nu fac parte din prospect, cu excepţia cazului în care aceste informaţii sunt incluse, prin trimitere, în prospect; (e) orice eveniment recent specific emitentului care este, într-o mare măsură, relevant pentru evaluarea solvabilităţii sale; (f) ratingurile de credit atribuite unui emitent la cererea acestuia sau cu cooperarea acestuia în procesul de atribuire a ratingului.
Punctul 2.1.1	Informaţii privind modificările semnificative ale structurii de împrumut şi de finanţare a emitentului înregistrate de la sfârşitul ultimei perioade financiare pentru care au fost furnizate informaţii în documentul de înregistrare. În cazul în care documentul de înregistrare conţine informaţii financiare intermediare, aceste informaţii pot fi furnizate de la sfârşitul ultimei perioade interimare pentru care informaţiile financiare au fost incluse în documentul de înregistrare;
Punctul 2.1.2	O descriere a modalităţilor de finanţare preconizate ale activităţilor emitentului
Punctul 2.2	Prezentare generală a activităţilor
Punctul 2.2.1	Activităţile principale O descriere a principalelor activităţi ale emitentului, inclusiv: (a) principalele categorii de produse vândute şi/sau de servicii prestate; (b) indicarea oricărui produs, serviciu sau activitate nou(ă) semnificativ(ă) care a fost introdus(ă) de la publicarea ultimelor situaţii financiare auditate.
Punctul 2.2.2	Pieţele principale O descriere a principalelor pieţe pe care operează emitentul.
Punctul 2.3	Structura organizatorică
Punctul 2.3.1	Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o organigramă, în cazul în care aceasta nu este inclusă în altă parte în documentul de înregistrare şi în măsura în care este necesară pentru înţelegerea activităţii emitentului ca întreg. În funcţie de preferinţele emitentului, această organigramă poate fi înlocuită sau însoţită de o scurtă descriere a grupului şi a poziţiei emitentului în cadrul grupului, în cazul în care aceasta contribuie la clarificarea structurii.
Punctul 2.3.2	Dacă emitentul este dependent de alte entităţi din cadrul grupului, se indică explicit acest lucru şi se descrie legătura de dependenţă.
Punctul 2.4	Informaţii privind tendinţele
Punctul 2.4.1	O descriere a: (a) oricărei deteriorări semnificative a perspectivelor emitentului de la data ultimelor sale situaţii financiare auditate şi publicate; (b) oricărei modificări semnificative a performanţelor financiare ale grupului de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate informaţii financiare până la data documentului de înregistrare. În cazul în care literele (a) şi (b) nu se aplică, emitentul ar trebui să includă una sau mai multe declaraţii negative adecvate în acest sens.
Punctul 2.5	Previziuni sau estimări privind profitul
Punctul 2.5.1	În cazul în care un emitent include în prospect, în mod voluntar, o previziune sau o estimare privind profitul, previziunea sau estimarea privind profitul trebuie să fie clară şi lipsită de ambiguitate şi să conţină o declaraţie care să prezinte principalele ipoteze pe care emitentul şi-a bazat previziunea sau estimarea. Previziunea sau estimarea trebuie să respecte următoarele principii: (a) trebuie să se facă o distincţie clară între ipotezele privind factorii pe care membrii organelor de administrare, conducere şi supraveghere îi pot influenţa şi ipotezele privind factorii care sunt în totalitate în afara influenţei acestor persoane; (b) ipotezele trebuie să fie rezonabile, uşor de înţeles de către investitori, să fie clare şi precise şi să nu aibă legătură cu exactitatea generală a estimărilor pe care se bazează previziunea; (c) în cazul unei previziuni, ipotezele trebuie să atragă atenţia investitorului asupra factorilor incerţi care ar putea modifica în mod semnificativ rezultatul previziunii.
Punctul 2.5.2	Prospectul include o declaraţie conform căreia previziunea sau estimarea privind profitul a fost elaborată şi pregătită pe o bază care este atât: (a) comparabilă cu situaţiile financiare anuale; cât şi (b) conformă cu politicile contabile ale emitentului.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC Scopul acestei secţiuni este de a descrie principalele riscuri cu care se confruntă emitentul şi impactul lor asupra performanţelor viitoare ale emitentului.
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului şi care ar putea afecta capacitatea emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile impuse de valorile sale mobiliare, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului sau a ofertantului, ţinând seama de impactul negativ asupra emitentului şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul documentului de înregistrare.
SECŢIUNEA 4	GUVERNANŢA CORPORATIVĂ În această secţiune este explicat modul de administrare a emitentului şi rolul persoanelor implicate în administrarea societăţii.
Punctul 4.1	Organele de administrare, conducere şi supraveghere şi conducerea superioară
Punctul 4.1.1	Numele, adresa de la locul de muncă şi funcţia în cadrul societăţii emitente ale următoarelor persoane şi principalele activităţi desfăşurate de acestea în afara societăţii emitente, dacă activităţile în cauză sunt semnificative pentru societatea emitentă: (a) membrii organelor de administrare, conducere şi/sau supraveghere; (b) asociaţii comanditaţi, în cazul unei societăţi în comandită pe acţiuni.
SECŢIUNEA 5	INFORMAŢII FINANCIARE ŞI INDICATORII-CHEIE DE PERFORMANŢĂ În această secţiune sunt prezentate informaţii financiare istorice prin publicarea informaţiilor financiare şi a indicatorilor-cheie de performanţă ai emitentului.
Punctul 5.1	Informaţii financiare istorice
Punctul 5.1.1	Informaţii financiare istorice auditate pentru ultimul exerciţiu financiar (sau pentru orice perioadă mai scurtă de când funcţionează emitentul) şi raportul de audit corespunzător exerciţiului respectiv.
Punctul 5.1.2	Modificarea datei de referinţă contabilă Dacă emitentul şi-a modificat data de referinţă contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informaţiile financiare istorice, informaţiile istorice auditate vor acoperi cel puţin 12 luni sau întreaga perioadă în care emitentul a fost activ, respectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menţionate.
Punctul 5.1.3	Standardele de contabilitate Informaţiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară, astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, informaţiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele naţionale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenţii din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE; (b) standardele naţionale de contabilitate ale unei ţări terţe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru emitenţii din ţări terţe. Dacă standardele naţionale de contabilitate ale ţării terţe respective nu sunt echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situaţiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
Punctul 5.1.4	Modificarea cadrului contabil Ultimele informaţii financiare istorice auditate trebuie prezentate şi elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în următoarele situaţii financiare anuale publicate ale emitentului. Modificările cadrului contabil existent al emitentului nu impun retratarea situaţiilor financiare auditate. Cu toate acestea, dacă emitentul intenţionează să adopte un nou cadru privind standardele contabile în următoarele sale situaţii financiare publicate, situaţiile financiare pentru ultimul exerciţiu financiar trebuie elaborate şi auditate în conformitate cu noul cadru.
Punctul 5.1.5	În cazul în care informaţiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naţionale de contabilitate, acestea trebuie să includă cel puţin următoarele elemente: (a) bilanţul; (b) contul de profit şi pierdere; (c) metodele contabile şi notele explicative.
Punctul 5.1.6	Situaţiile financiare consolidate Dacă emitentul întocmeşte atât situaţii financiare anuale de sine stătătoare, cât şi consolidate, se vor include în documentul de înregistrare cel puţin situaţiile financiare anuale consolidate
Punctul 5.1.7	Data informaţiilor financiare Bilanţul ultimului exerciţiu financiar pentru care informaţiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu cel mult 18 luni înainte de data documentului de înregistrare.
Punctul 5.2	Informaţii financiare interimare şi alte informaţii financiare
Punctul 5.2.1	Dacă emitentul a publicat informaţii financiare trimestriale sau semestriale de la data ultimelor situaţii financiare auditate, informaţiile financiare în cauză trebuie incluse în documentul de înregistrare. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale în cauză au fost auditate sau revizuite, trebuie inclus, de asemenea, raportul de revizuire sau de audit. Dacă informaţiile financiare trimestriale sau semestriale nu sunt auditate sau nu au fost revizuite, se precizează acest lucru. Informaţii financiare interimare întocmite în conformitate cu cerinţele Directivei 2013/34/UE sau ale Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, după caz. Pentru emitenţii care nu fac obiectul Directivei 2013/34/UE sau al Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, informaţiile financiare interimare trebuie să includă declaraţii comparative pentru aceeaşi perioadă a exerciţiului financiar anterior, cu excepţia faptului că cerinţa privind informaţiile comparative din bilanţ poate fi îndeplinită prin prezentarea bilanţului final al exerciţiului în conformitate cu cadrul de raportare financiară aplicabil.
Punctul 5.3	Auditarea informaţiilor financiare anuale istorice
Punctul 5.3.1	Informaţiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit este elaborat în conformitate cu Directiva 2014/56/UE şi cu Regulamentul (UE) nr. 537/2014. În cazul în care Directiva 2014/56/UE şi Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informaţiile financiare istorice trebuie să fie auditate şi să fie însoţite de o menţiune indicând dacă, în sensul documentului de înregistrare, ele oferă o imagine corectă, în concordanţă cu standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent; (b) în cazul în care rapoartele de audit privind informaţiile financiare istorice conţin rezerve, modificări ale opiniei, declaraţii de declinare a responsabilităţii sau un paragraf de evidenţiere a unor aspecte, respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilităţii sau evidenţieri ale unor aspecte trebuie să fie reproduse integral şi trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Punctul 5.3.2	Indicarea celorlalte informaţii din documentul de înregistrare care au fost auditate de auditori.
Punctul 5.3.3	În cazul în care informaţiile financiare din documentul de înregistrare nu au fost extrase din situaţiile financiare auditate ale emitentului, se menţionează sursa acestora şi faptul că informaţiile nu sunt auditate.
Punctul 5.4	Indicatorii-cheie de performanţă (KPI)
Punctul 5.4.1	În măsura în care nu este prezentată în altă parte în documentul de înregistrare şi în cazul în care un emitent a publicat indicatori-cheie de performanţă financiari şi/sau operaţionali sau a ales să includă astfel de indicatori în documentul de înregistrare, în documentul de înregistrare se include o descriere a indicatorilor-cheie de performanţă ai emitentului pentru fiecare exerciţiu financiar din perioada vizată de informaţiile financiare istorice. KPI trebuie calculaţi pe o bază comparabilă. În cazul în care KPI au fost auditaţi de către auditori, trebuie menţionat acest fapt.
Punctul 5.5	Modificări semnificative ale poziţiei financiare a emitentului O descriere a oricărei modificări semnificative a poziţiei financiare a grupului care s-a produs de la sfârşitul ultimului exerciţiu financiar pentru care au fost publicate situaţii financiare auditate sau informaţii financiare interimare, sau o declaraţie negativă adecvată.
SECŢIUNEA 6	INFORMAŢII PRIVIND ACŢIONARII ŞI DEŢINĂTORII DE VALORI MOBILIARE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind acţionarii principali ai emitentului, existenţa unor potenţiale conflicte de interese între conducerea superioară şi emitent, capitalul social al emitentului, precum şi informaţii privind tranzacţiile cu părţi afiliate, procedurile judiciare şi de arbitraj şi contractele semnificative.
Punctul 6.1	Principalii acţionari
Punctul 6.1.1	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deţinut sau controlat, direct sau indirect, şi de către cine şi se descrie natura controlului şi măsurile adoptate pentru ca acest control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Punctul 6.1.2	O descriere a acordurilor cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera sau împiedica, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra emitentului.
Punctul 6.2	Proceduri judiciare şi de arbitraj
Punctul 6.2.1	Informaţii privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în derulare sau potenţială de care emitentul are cunoştinţă) din ultimele 12 luni, cel puţin, care ar putea avea sau a avut recent efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii emitentului şi/sau a grupului, sau o declaraţie negativă adecvată.
Punctul 6.3	Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere şi supraveghere şi al conducerii superioare
Punctul 6.3.1	Informaţii clare privind orice potenţial conflict de interese între obligaţiile faţă de emitent ale oricăreia dintre persoanele menţionate la punctul 4.1.1 şi interesele sale private şi alte obligaţii. În cazul în care nu există astfel de conflicte de interese, trebuie făcută o declaraţie în acest sens.
Punctul 6.4	Contracte importante
Punctul 6.4.1	Un scurt rezumat al oricărui contract semnificativ (altul decât cele încheiate în cursul obişnuit al activităţii emitentului) care ar putea atribui oricărui membru al grupului un drept sau o obligaţie cu consecinţe semnificative asupra capacităţii emitentului de a-şi îndeplini obligaţiile care îi revin în legătură cu valorile mobiliare emise faţă de deţinătorii acestora.
SECŢIUNEA 7	DOCUMENTELE DISPONIBILE
Punctul 7.1	O declaraţie prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului de înregistrare, pot fi consultate, după caz, următoarele documente: (a) actul constitutiv şi statutul actualizate ale emitentului; (b) toate rapoartele, corespondenţa şi alte documente, evaluările şi declaraţiile făcute de un expert la solicitarea emitentului, din care anumite părţi sunt incluse sau menţionate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului pe care pot fi consultate documentele.

Punctul 5.3.1

Punctul 5.3.1a

ANEXA 26:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE UE PENTRU CREŞTERE PENTRU TITLURI DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	SCOP, PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind persoanele responsabile pentru conţinutul notei UE pentru creştere privind valorile mobiliare. Scopul acestei secţiuni este de a oferi siguranţă investitorilor în ceea ce priveşte exactitatea informaţiilor publicate în prospect. În plus, în această secţiune se prezintă informaţii despre interesele persoanelor implicate în ofertă, precum şi despre motivele care au stat la baza ofertei, utilizarea veniturilor obţinute şi cheltuielile aferente ofertei. În plus, în această secţiune se pun la dispoziţie informaţii despre temeiul juridic al notei UE pentru creştere privind valorile mobiliare şi despre aprobarea acesteia de către autoritatea competentă.
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [se introduce denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/ prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată; şi (e) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost elaborat(ă) ca parte a unui prospect UE pentru creştere în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) 2017/1129.
Punctul 1.6	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.
Punctul 1.7	Motivele ofertei, utilizarea fondurilor obţinute şi cheltuielile aferente emisiunii/ofertei
Punctul 1.7.1	Motivele ofertei şi, după caz, valoarea netă estimată a veniturilor obţinute, defalcată pe principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare. Trebuie furnizate, de asemenea, informaţii detaliate privind utilizarea veniturilor obţinute, în special în cazul în care acestea sunt utilizate pentru achiziţionarea de active altfel decât în cursul normal al activităţilor, pentru finanţarea achiziţiei anunţate a altor întreprinderi sau pentru rambursarea, reducerea sau răscumpărarea unor datorii. Valoarea totală netă a veniturilor obţinute în urma emisiunii/ofertei şi o estimare a cheltuielilor totale aferente emisiunii/ofertei.
Punctul 1.7.2	O explicaţie a modului în care veniturile obţinute din această ofertă sunt în concordanţă cu strategia de afaceri şi cu obiectivele strategice descrise în documentul de înregistrare.
Punctul 1.8	Informaţii suplimentare
Punctul 1.8.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.
Punctul 1.8.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.
SECŢIUNEA 2	DECLARAŢIA PRIVIND CAPITALUL CIRCULANT ŞI DECLARAŢIA PRIVIND CAPITALIZAREA ŞI NIVELUL DE ÎNDATORARE Informaţiile publicate în această secţiune sunt furnizate numai de emitenţii de titluri de capital cu o capitalizare bursieră de peste 200 000 000 EUR. Sunt prezentate informaţii privind cerinţele de capital circulant ale emitentului, precum şi privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare ale acestuia.
Punctul 2.1 Numai emitenţi cu o capitalizare bursieră mai mare de 200 000 000 EUR	Declaraţie privind capitalul circulant O declaraţie a emitentului din care să reiasă că, în opinia sa, capitalul său circulant este suficient pentru obligaţiile sale actuale sau, în caz contrar, care să explice cum propune emitentul să asigure capitalul circulant suplimentar necesar.
Punctul 2.2 Numai emitenţi cu o capitalizare bursieră mai mare de 200 000 000 EUR	Capitalizarea şi gradul de îndatorare O declaraţie privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare (făcând distincţie între datoriile acoperite şi cele neacoperite prin garanţii personale, respectiv prin garanţii reale) la o dată anterioară cu cel mult 90 de zile datei documentului. Termenul de "îndatorare" include, de asemenea, îndatorarea indirectă şi contingentă. În cazul unor modificări semnificative ale capitalizării şi poziţiei de îndatorare a emitentului în perioada de 90 de zile, se furnizează informaţii suplimentare prin prezentarea unei descrieri a modificărilor în cauză sau prin actualizarea cifrelor respective.
SECŢIUNEA 3	FACTORII DE RISC Scopul acestei secţiuni este de a descrie principalele riscuri specifice valorilor mobiliare ale emitentului.
Punctul 3.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului sau a ofertantului, ţinând seama de impactul acestora asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.
SECŢIUNEA 4	TERMENII ŞI CONDIŢIILE VALORILOR MOBILIARE Scopul acestei secţiuni este de a preciza termenii şi condiţiile valorilor mobiliare şi de a oferi o descriere detaliată a caracteristicilor acestora.
Punctul 4.1	Informaţii privind valorile mobiliare care urmează a fi oferite.
Punctul 4.1.1	O descriere a tipului şi clasei valorilor mobiliare oferite, inclusiv codul ISIN (numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare).
Punctul 4.1.2	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.
Punctul 4.1.3	Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate. În cazul valorilor mobiliare dematerializate, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.
Punctul 4.1.4	Moneda emisiunii de valori mobiliare.
Punctul 4.1.5	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză: (a) dreptul la dividende: (i) data (datele) fixă (fixe) la care ia naştere acest drept; (ii) termenul de prescriere şi persoana în favoarea căreia intervine prescrierea; (iii) restricţiile aplicabile dividendelor şi procedurile aplicabile deţinătorilor de titluri nerezidenţi; (iv) rata sau modul de calcul al dividendelor, frecvenţa şi natura cumulativă sau necumulativă a plăţilor; (b) drepturile de vot; (c) drepturile preferenţiale de subscriere a unor valori mobiliare din aceeaşi categorie; (d) dreptul de participare la profiturile emitentului; (e) dreptul de participare la excedent în cazul lichidării; (f) clauzele de răscumpărare; (g) clauzele de conversie.
Punctul 4.1.6	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie privind hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.
Punctul 4.1.7	Data emisiunii (pentru valorile mobiliare, altele decât titlurile de capital) sau, în cazul unei noi emisiuni, data prevăzută pentru această emisiune.
Punctul 4.1.8	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.
Punctul 4.1.9	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.
Punctul 4.1.10	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.
Punctul 4.1.11	(a) O declaraţie cu privire la existenţa oricărui act legislativ naţional sau a oricărei reglementări naţionale privind achiziţiile aplicabil(ă) emitentului şi posibilitatea aplicării unor măsuri de împiedicare, dacă există; (b) o scurtă descriere a drepturilor şi obligaţiilor acţionarilor în cazul unei oferte publice de cumpărare obligatorii şi/sau a reglementărilor privind retragerea obligatorie sau răscumpărarea obligatorie; (c) indicarea ofertelor publice de cumpărare făcute de terţi asupra capitalului emitentului în cursul exerciţiului financiar precedent sau al exerciţiului financiar în curs. Trebuie indicate, de asemenea, preţul sau condiţiile de schimb şi rezultatul acestor oferte.
Punctul 4.1.12	Dacă este cazul, impactul potenţial asupra investiţiei în cazul rezoluţiei în temeiul Directivei 2014/59/UE.
SECŢIUNEA 5	DETALII PRIVIND OFERTA/ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE Scopul acestei secţiuni este de a prezenta informaţiile specifice ofertei de valori mobiliare, planul de distribuire şi de alocare a acestora, indicarea preţurilor acestora. În plus, în această secţiune se prezintă informaţii privind plasarea valorilor mobiliare, eventualele acorduri de subscriere şi acorduri legate de admiterea la tranzacţionare. De asemenea, acesta conţine informaţii referitoare la persoanele care vând valorile mobiliare şi la diluarea rezultată pentru acţionarii existenţi.
Punctul 5.1	Termenii şi condiţiile ofertei publice de valori mobiliare. Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii.
Punctul 5.1.1	Condiţiile care reglementează oferta.
Punctul 5.1.2	Cuantumul total al emisiunii/ofertei, făcând distincţie între valorile mobiliare oferite spre vânzare şi valorile mobiliare oferite spre subscriere; în cazul în care cuantumul nu este fix, se indică cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare nu poate fi furnizat în prospect, prospectul trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de cel puţin două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.
Punctul 5.1.3	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere.
Punctul 5.1.4	Indicarea momentului şi a condiţiilor în care oferta poate fi revocată sau suspendată şi a posibilităţii sau imposibilităţii de revocare a ofertei după începerea tranzacţionării.
Punctul 5.1.5	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.
Punctul 5.1.6	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).
Punctul 5.1.7	Indicarea termenului în care poate fi retrasă o solicitare de subscriere, dacă investitorii sunt autorizaţi să îşi retragă subscrierea.
Punctul 5.1.8	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.
Punctul 5.1.9	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.
Punctul 5.1.10	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.
Punctul 5.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare
Punctul 5.2.1	Diversele categorii de potenţiali investitori cărora le sunt oferite valorile mobiliare. În cazul în care oferta se face simultan pe pieţele din două sau mai multe ţări şi dacă o tranşă a fost sau este rezervată anumitor pieţe, se indică această tranşă.
Punctul 5.2.2	În măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului, se indică dacă principalii săi acţionari sau membri ai organelor sale de administrare, supraveghere sau conducere intenţionează să subscrie la ofertă sau dacă orice persoană intenţionează să subscrie peste 5 % din ofertă.
Punctul 5.2.3	Informaţii înainte de alocare: (a) divizarea ofertei în tranşe - tranşe rezervate investitorilor instituţionali, investitorilor individuali şi angajaţilor emitentului şi orice altă tranşă; (b) condiţiile în care poate fi exercitat dreptul de redistribuire, dimensiunea maximă a unei astfel de redistribuiri şi orice procentaj minim aplicabil tranşelor individuale; (c) metoda sau metodele de alocare aplicabile tranşei investitorilor individuali şi tranşei angajaţilor emitentului, în cazul suprasubscrierii acestor tranşe; (d) o descriere a oricărui regim preferenţial prestabilit care urmează să fie acordat, în momentul alocării, anumitor categorii de investitori sau anumitor grupuri (inclusiv a programelor privind prietenii şi rudele), procentajul din ofertă rezervat în acest sens şi criteriile de includere în categoriile sau grupurile în cauză; (e) dacă tratamentul aplicat subscrierilor sau solicitărilor de subscriere, în momentul alocării, poate depinde de întreprinderea care le face sau prin intermediul căreia sunt făcute; (f) alocarea minimă individuală ţintă în cadrul tranşei investitorilor individuali, dacă este cazul; (g) condiţiile de închidere a ofertei şi data la care oferta ar putea fi închisă cel mai devreme; (h) dacă se admit subscrieri multiple şi, în caz contrar, modul în care vor fi tratate subscrierile multiple.
Punctul 5.3	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.
Punctul 5.4	Stabilirea preţurilor
Punctul 5.4.1	Indicarea preţului la care vor fi oferite valorile mobiliare şi a cuantumului eventualelor cheltuieli şi taxe percepute subscriitorului sau cumpărătorului.
Punctul 5.4.2	În cazul în care preţul nu este cunoscut, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, se indică fie: (a) preţul maxim, în măsura în care acesta este disponibil; (b) metodele şi criteriile şi/sau condiţiile de evaluare în conformitate cu care s-a stabilit sau se va stabili preţul definitiv al ofertei, precum şi o explicaţie a metodelor de evaluare utilizate. În cazul în care nici informaţiile de la litera (a), nici cele de la litera (b) nu pot fi furnizate în nota privind valorile mobiliare, nota privind valorile mobiliare precizează că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă în termen de două zile lucrătoare de la data la care preţul definitiv al ofertei publice de valori mobiliare a devenit disponibil.
Punctul 5.4.3	Procedura de publicare a preţului de ofertă. Dacă acţionarii emitentului beneficiază de un drept preferenţial de subscriere şi dacă acest drept este restrâns sau anulat, se indică baza stabilirii preţului de emisiune dacă acţiunile trebuie plătite în numerar, precum şi motivele şi beneficiarii acestei restricţii sau anulări. În cazul în care există sau ar putea exista o diferenţă semnificativă între preţul ofertei publice şi costul efectiv suportat în numerar de către membri ai organelor de administrare, conducere ori supraveghere sau de către membri ai conducerii sau persoane afiliate acestora pentru valorile mobiliare pe care le-au achiziţionat în cadrul tranzacţiilor efectuate în cursul ultimului exerciţiu financiar sau pe care au dreptul să le achiziţioneze, se prezintă o comparaţie între contribuţia publicului în cadrul ofertei publice şi contribuţia efectivă în numerar a acestor persoane.
Punctul 5.5	Plasarea şi subscrierea
Punctul 5.5.1	Numele şi adresa coordonatorului sau coordonatorilor ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.
Punctul 5.5.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.
Punctul 5.5.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unei contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.
Punctul 5.5.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.
Punctul 5.6	Admiterea la tranzacţionare şi modalităţile de tranzacţionare
Punctul 5.6.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o astfel de piaţă de creştere sau în cadrul unui astfel de sistem, caz în care se indică pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.
Punctul 5.6.2	Toate pieţele de creştere pentru IMM-uri sau sistemele multilaterale de tranzacţionare în cadrul cărora, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.
Punctul 5.6.3	Dacă, simultan sau aproape simultan cu crearea valorilor mobiliare pentru care se solicită admiterea la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare sau care sunt oferite publicului, sunt subscrise sau plasate privat valori mobiliare din aceeaşi clasă sau dacă sunt create valori mobiliare din alte clase care vor face obiectul unui plasament public sau privat, se indică natura acestor operaţiuni, precum şi numărul şi caracteristicile valorilor mobiliare care fac obiectul operaţiunilor în cauză.
Punctul 5.6.4	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, informaţii detaliate privind entităţile care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare, precum şi o descriere a principalilor termeni ai angajamentului asumat.
Punctul 5.6.5	Detalii privind stabilizarea, în conformitate cu punctele 5.6.5.1-5.6.5.6, în cazul unei admiteri la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, în cazul în care un emitent sau un acţionar care doreşte să vândă a acordat o opţiune de supraalocare sau s-a propus, în alt fel, desfăşurarea unor activităţi de stabilizare a preţului în legătură cu o ofertă:
Punctul 5.6.5.1	Faptul că stabilizarea este posibilă, că nu există nicio asigurare că aceasta va avea loc efectiv şi că poate fi oprită în orice moment;
Punctul 5.6.5.2	Faptul că tranzacţiile de stabilizare vizează susţinerea preţului de piaţă al valorilor mobiliare respective în cursul perioadei de stabilizare;
Punctul 5.6.5.3	Începutul şi sfârşitul perioadei în care poate avea loc stabilizarea;
Punctul 5.6.5.4	Identitatea persoanei responsabile pentru stabilizare în fiecare ţară implicată, cu excepţia cazului în care aceste informaţii nu sunt cunoscute în momentul publicării;
Punctul 5.6.5.5	Faptul că tranzacţiile de stabilizare pot conduce la stabilirea unui preţ de piaţă mai ridicat decât cel care ar predomina în alte condiţii; şi
Punctul 5.6.5.6	Locul în care poate avea loc stabilizarea, inclusiv, atunci când este relevant, numele locului (locurilor) de tranzacţionare.
Punctul 5.6.6	Supraalocare şi prelungire În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare: (a) eventuala existenţă şi volumul oricărui dispozitiv de supraalocare şi/sau de prelungire; (b) durata de viaţă a dispozitivului de supraalocare şi/sau de prelungire; şi (c) eventualele condiţii de utilizare a dispozitivului de supraalocare sau exercitare a dispozitivului de prelungire.
Punctul 5.7	Deţinători de valori mobiliare care doresc să le vândă
Punctul 5.7.1	Numele şi adresa de la locul de muncă ale persoanei sau entităţii care oferă spre vânzare valorile mobiliare, natura funcţiei ocupate sau a altor relaţii semnificative avute de potenţialii vânzători cu emitentul sau oricare dintre predecesorii acestuia sau părţile afiliate la acesta în cursul ultimilor trei ani.
Punctul 5.7.2	Numărul şi clasa valorilor mobiliare oferite de fiecare dintre deţinătorii care doresc să vândă.
Punctul 5.7.3	În ceea ce priveşte contractele de restricţionare, se furnizează detalii cu privire la următoarele elemente: (a) părţile implicate; (b) conţinutul contractului şi excepţiile prevăzute; (c) indicarea durata perioadei de restricţionare.
Punctul 5.8	Diluarea
Punctul 5.8.1	O comparaţie între participarea la capitalul social şi drepturile de vot ale acţionarilor existenţi înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei publice, presupunând că acţionarii existenţi nu subscriu noile acţiuni.
Punctul 5.8.2	În cazul în care acţionarii existenţi vor face obiectul diluării indiferent dacă subscriu la dreptul lor, deoarece o parte a emisiunii relevante de acţiuni este rezervată numai anumitor investitori (de exemplu, o ofertă instituţională cuplată cu o ofertă pentru acţionari), ar trebui să se indice şi diluarea care va fi aplicată acţionarilor existenţi în cazul în care aceştia fac uz de dreptul lor (în plus faţă de situaţia de la punctul 5.8.1, în care nu fac acest lucru).

SECŢIUNEA 2

DECLARAŢIA PRIVIND CAPITALUL CIRCULANT ŞI DECLARAŢIA PRIVIND CAPITALIZAREA ŞI NIVELUL DE ÎNDATORARE

În temeiul acestei secţiuni trebuie prezentate informaţii privind cerinţele de capital circulant ale emitentului, precum şi privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare ale acestuia.

Punctul 2.1

Declaraţie privind capitalul circulant

O declaraţie a emitentului din care să reiasă că, în opinia sa, capitalul său circulant este suficient pentru obligaţiile sale actuale sau, în caz contrar, care să explice cum propune emitentul să asigure capitalul circulant suplimentar necesar.

Punctul 2.2

Numai emitenţi cu o capitalizare bursieră mai mare de 200 000 000 EUR

Capitalizarea şi nivelul de îndatorare

O declaraţie privind capitalizarea şi nivelul de îndatorare (făcând distincţie între datoriile acoperite şi cele neacoperite prin garanţii personale, respectiv prin garanţii reale) la o dată anterioară cu cel mult 90 de zile datei documentului. Termenul de "nivel de îndatorare" include, de asemenea, îndatorarea indirectă şi contingentă.

În cazul unor modificări semnificative ale capitalizării şi poziţiei de îndatorare a emitentului în perioada de 90 de zile, se furnizează informaţii suplimentare prin prezentarea unei descrieri a modificărilor în cauză sau prin actualizarea cifrelor respective.

SECŢIUNEA 6

INFORMAŢII PRIVIND ACŢIUNEA-SUPORT (DACĂ ESTE CAZUL)

Punctul 6.1

Dacă este cazul, informaţiile menţionate în anexa 18.

SECŢIUNEA 7

INFORMAŢII PRIVIND CONSIMŢĂMÂNTUL (DACĂ ESTE CAZUL)

Punctul 7.1

În cazul în care emitentul sau persoana responsabilă de elaborarea unui prospect îşi dă consimţământul pentru utilizarea acestuia, astfel cum se menţionează la articolul 5 alineatul (1) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/1129, următoarele informaţii suplimentare:

(a) informaţiile menţionate în secţiunile 1 şi 2A din anexa 22 la prezentul regulament, în cazul în care consimţământul este dat unuia sau mai multor intermediari financiari specificaţi;

(b) informaţiile menţionate în secţiunile 1 şi 2B din anexa 22 la prezentul regulament, în cazul în care consimţământul este dat tuturor intermediarilor financiari.

ANEXA 27:NOTA PRIVIND VALORILE MOBILIARE UE PENTRU CREŞTERE PENTRU VALORI MOBILIARE, ALTELE DECÂT TITLURILE DE CAPITAL

SECŢIUNEA 1	SCOP, PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAŢII PRIVIND TERŢII, RAPOARTE ALE EXPERŢILOR ŞI APROBAREA AUTORITĂŢII COMPETENTE În această secţiune sunt prezentate informaţii privind persoanele responsabile pentru conţinutul notei UE pentru creştere privind valorile mobiliare. Scopul acestei secţiuni este de a oferi siguranţă investitorilor în ceea ce priveşte exactitatea informaţiilor publicate în prospect. În plus, în această secţiune se prezintă informaţii despre interesele persoanelor implicate în ofertă, precum şi despre motivele care au stat la baza ofertei, utilizarea veniturilor obţinute şi cheltuielile aferente ofertei. În plus, în această secţiune se pun la dispoziţie informaţii despre temeiul juridic al notei UE pentru creştere privind valorile mobiliare şi despre aprobarea acesteia de către autoritatea competentă.
Punctul 1.1	Se identifică toate persoanele responsabile pentru informaţii sau pentru anumite părţi ale acestora incluse în nota privind valorile mobiliare, indicând, în cel de al doilea caz, părţile în cauză. În cazul în care persoanele responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale emitentului, se indică numele şi funcţia acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică denumirea şi sediul social.	Categoria A
Punctul 1.2	O declaraţie a persoanelor responsabile pentru nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în nota privind valorile mobiliare sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că nota privind valorile mobiliare nu conţine omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia. După caz, o declaraţie a persoanelor responsabile pentru anumite părţi din nota privind valorile mobiliare din care să reiasă că informaţiile incluse în părţile din nota privind valorile mobiliare pentru care sunt responsabile sunt, după cunoştinţele lor, conforme cu realitatea şi că respectivele părţi din nota privind valorile mobiliare nu conţin omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificaţia.	Categoria A
Punctul 1.3	În cazul în care nota privind valorile mobiliare conţine o declaraţie sau un raport atribuite unei persoane care acţionează în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă. Dacă declaraţia sau raportul a fost întocmit la cererea emitentului, se precizează că respectiva declaraţie sau respectivul raport a fost inclus în nota privind valorile mobiliare cu consimţământul persoanei care a autorizat conţinutul respectivei părţi din nota privind valorile mobiliare în scopul prospectului.	Categoria A
Punctul 1.4	În cazul în care informaţiile provin de la o terţă parte, se furnizează o confirmare a faptului că informaţiile în cauză au fost reproduse cu acurateţe şi că, după cunoştinţele emitentului şi în măsura în care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terţa parte în cauză, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menţionează, de asemenea, sursa (sursele) informaţiilor în cauză.	Categoria C
Punctul 1.5	O declaraţie din care să reiasă că: (a) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost aprobat(ă) de [se introduce denumirea autorităţii competente], în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) [denumirea autorităţii competente] aprobă această/acest [notă privind valorile mobiliare/prospect] doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil şi coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a calităţii valorilor mobiliare care fac obiectul acestei/acestui [note privind valorile mobiliare/prospect]; (d) investitorii ar trebui să evalueze ei înşişi în ce măsură investiţia în valorile mobiliare este adecvată; şi (e) [nota privind valorile mobiliare/prospectul] a fost elaborat(ă) ca parte a unui prospect UE pentru creştere în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) 2017/1129.	Categoria A
Punctul 1.6	Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă O descriere a tuturor intereselor, inclusiv a conflictelor de interese, care ar putea influenţa semnificativ emisiunea/oferta, identificând fiecare dintre persoanele implicate şi indicând natura intereselor.	Categoria C
Punctul 1.7	Motivele ofertei, utilizarea fondurilor obţinute şi cheltuielile aferente emisiunii/ofertei Motivele care stau la baza ofertei publice sau a admiterii la tranzacţionare. După caz, se menţionează costul total estimat al emisiunii/ofertei şi cuantumul net estimat al veniturilor obţinute. Costul şi veniturile obţinute sunt divizate în funcţie de principalele utilizări prevăzute, în ordinea descrescătoare a priorităţii. În cazul în care emitentul preconizează că veniturile estimate nu vor fi suficiente pentru finanţarea tuturor obiectivelor avute în vedere, se indică sursa şi valoarea fondurilor suplimentare necesare.	Categoria C
Punctul 1.8	Informaţii suplimentare
Punctul 1.8.1	Dacă în nota privind valorile mobiliare sunt menţionaţi consilieri care au legătură cu emisiunea, o declaraţie precizând calitatea în care au acţionat aceştia.	Categoria C
Punctul 1.8.2	Se precizează ce alte informaţii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau examinate de către auditori şi dacă aceştia au elaborat un raport. Se prezintă raportul în întregime sau, cu aprobarea autorităţii competente, un rezumat al acestuia.	Categoria A
Punctul 1.8.3	Ratingurile de credit atribuite valorilor mobiliare la cererea sau cu cooperarea emitentului în procesul de atribuire a ratingului. O scurtă explicaţie a semnificaţiei ratingurilor, dacă aceasta a fost publicată anterior de agenţia de rating.	Categoria C
Punctul 1.8.4	În cazul în care rezumatul este înlocuit parţial cu informaţiile prevăzute la articolul 8 alineatul (3) literele (c)-(i) din Regulamentul (UE) nr. 1286/2014, toate informaţiile respective, în măsura în care acestea nu sunt prezentate deja în altă parte în nota privind valorile mobiliare.	Categoria C
SECŢIUNEA 2	FACTORII DE RISC Scopul acestei secţiuni este de a descrie principalele riscuri specifice valorilor mobiliare ale emitentului.
Punctul 2.1	O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice valorilor mobiliare oferite, prezentate într-un număr limitat de categorii, într-o secţiune intitulată "Factorii de risc". Riscurile care trebuie prezentate includ: (a) factorii cauzaţi de gradul de subordonare a unei valori mobiliare şi de impactul asupra dimensiunii preconizate sau asupra calendarului preconizat al plăţilor către deţinătorii de valori mobiliare în caz de faliment sau altă procedură similară, inclusiv, după caz, în situaţia de insolvenţă, de rezoluţie sau de restructurare a unei instituţii de credit, în conformitate cu Directiva 2014/59/UE; (b) în cazurile în care valorile mobiliare sunt garantate, riscurile specifice şi riscurile semnificative legate de garant, în măsura în care acestea sunt relevante pentru capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentul în temeiul garanţiei. În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai semnificative în evaluarea emitentului sau a ofertantului, ţinând seama de impactul acestora asupra emitentului şi a valorilor mobiliare şi de probabilitatea apariţiei acestora. Riscurile sunt coroborate în funcţie de conţinutul notei privind valorile mobiliare.	Categoria A
SECŢIUNEA 3	TERMENII ŞI CONDIŢIILE VALORILOR MOBILIARE
Punctul 3.1	Informaţii privind valorile mobiliare care urmează a fi oferite
Punctul 3.1.1	O descriere a tipului şi a clasei valorilor mobiliare oferite.	Categoria A
Punctul 3.1.1	Numărul internaţional de identificare a valorilor mobiliare ("ISIN") al valorilor mobiliare oferite.	Categoria C
Punctul 3.1.2	Legislaţia în temeiul căreia au fost create valorile mobiliare.	Categoria A
Punctul 3.1.3	Indicarea formei sub care au fost emise valorile mobiliare: titluri nominative sau la purtător, fizice sau dematerializate.	Categoria A
Punctul 3.1.3	În cazul valorilor mobiliare dematerializate, se indică denumirea şi adresa entităţii însărcinate cu efectuarea înregistrărilor necesare.	Categoria C
Punctul 3.1.4	Moneda emisiunii de valori mobiliare.	Categoria C
Punctul 3.1.5	Rangul relativ al valorilor mobiliare în structura capitalului emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, acolo unde este cazul, informaţii cu privire la nivelul de subordonare a valorilor mobiliare şi la impactul potenţial asupra investiţiilor în cazul rezoluţiei în conformitate cu Directiva 2014/59/UE.	Categoria A
Punctul 3.1.6	O descriere a drepturilor asociate valorilor mobiliare, inclusiv a oricărei restricţii care le este aplicabilă, şi a modalităţilor de exercitare a drepturilor în cauză.	Categoria B
Punctul 3.1.7	(a) Rata nominală a dobânzii;	Categoria C
	(b) dispoziţiile privind dobânzile datorate;	Categoria B
	(c) data de la care dobânda devine exigibilă;	Categoria C
	(d) data scadenţei dobânzilor;	Categoria C
	(e) termenul de prescriere a dobânzilor şi a capitalului.	Categoria B
	În cazul în care rata dobânzii nu este fixă:
	(a) o declaraţie care să precizeze tipul de instrumente financiare-suport;	Categoria A
	(b) o descriere a instrumentului financiar-suport pe baza căruia se calculează rata;	Categoria C
	(c) metoda utilizată pentru a corela rata cu instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(d) indicarea sursei de informaţii privind performanţele anterioare şi viitoare ale instrumentului financiar-suport şi volatilitatea acestuia accesibile prin mijloace electronice şi a posibilităţii ca informaţiile să fie obţinute gratuit;	Categoria C
	(e) o descriere a oricărui eveniment de perturbare pieţei sau a decontării care influenţează instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(f) normele de ajustare aplicabile în cazul evenimentelor referitoare la instrumentul financiar-suport;	Categoria B
	(g) numele agentului de calcul;	Categoria C
	(h) dacă plata dobânzilor generate de valoarea mobiliară este corelată cu unul sau mai multe instrumente derivate, se furnizează explicaţii clare şi exhaustive care să îi ajute pe investitori să înţeleagă modul în care valoarea investiţiei lor este influenţată de cea a instrumentului (instrumentelor) suport, în special în cazurile în care riscurile sunt cele mai evidente.	Categoria B
Punctul 3.1.8	(a) Data scadenţei. (b) Detaliile modalităţilor de amortizare a împrumutului, inclusiv procedurile de rambursare. Dacă se are în vedere o amortizare anticipată, la iniţiativa emitentului sau a deţinătorului, se descrie amortizarea anticipată, precizând termenii şi condiţiile acesteia.	Categoria C Categoria B
Punctul 3.1.9	(a) Indicarea randamentului. (b) O descriere a metodei de calcul al acestui randament.	Categoria C Categoria B
Punctul 3.1.10	Modul în care sunt reprezentaţi deţinătorii valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, inclusiv organizaţia care reprezintă investitorii şi dispoziţiile aplicabile reprezentării. Site-ul pe care publicul poate avea acces gratuit la textele contractelor privind aceste modalităţi de reprezentare.	Categoria B
Punctul 3.1.11	În cazul unei noi emisiuni, o declaraţie conţinând hotărârile, autorizaţiile şi aprobările în temeiul cărora au fost sau vor fi create şi/sau emise valorile mobiliare.	Categoria C
Punctul 3.1.12	Data emisiunii sau, în cazul unei noi emisiuni, data prevăzută pentru această emisiune.	Categoria C
Punctul 3.1.13	O descriere a tuturor restricţiilor impuse asupra transferabilităţii valorilor mobiliare.	Categoria A
Punctul 3.1.14	Un avertisment conform căruia legislaţia fiscală a statului membru al investitorului şi cea a ţării de înregistrare a emitentului ar putea avea un impact asupra venitului obţinut din valorile mobiliare. Informaţii privind tratamentul fiscal al valorilor mobiliare în cazul în care investiţia propusă atrage un regim fiscal specific tipului de investiţie respectiv.	Categoria A
Punctul 3.1.15	Dacă aceste persoane sunt diferite de emitent, identitatea şi datele de contact ale ofertantului valorilor mobiliare şi/sau ale persoanei care solicită admiterea la tranzacţionare, inclusiv identificatorul entităţii juridice (LEI) în cazul în care ofertantul are personalitate juridică.	Categoria C
Punctul 3.1.16	Dacă este cazul, impactul potenţial asupra investiţiei în cazul rezoluţiei în temeiul Directivei 2014/59/UE.
Punctul 3.1.17	Informaţii privind instrumentele derivate În cazul emiterii de instrumente financiare derivate ca parte a prospectului UE pentru creştere, informaţiile cerute în anexa 17.
SECŢIUNEA 4	DETALII PRIVIND OFERTA/ADMITEREA LA TRANZACŢIONARE Scopul acestei secţiuni este de a prezenta informaţiile specifice ofertei de valori mobiliare, planul de distribuire şi de alocare a acestora, indicarea preţurilor acestora. În plus, în această secţiune se prezintă informaţii privind plasarea valorilor mobiliare, eventualele acorduri de subscriere şi acorduri legate de admiterea la tranzacţionare. De asemenea, acesta conţine informaţii referitoare la persoanele care vând valorile mobiliare şi la diluarea rezultată pentru acţionarii existenţi.
Punctul 4.1	Termenii şi condiţiile ofertei publice de valori mobiliare (Condiţii, statistici privind oferta, calendarul previzional şi modalităţile de solicitare a subscrierii)
Punctul 4.1.1	Condiţiile care reglementează oferta	Categoria C
Punctul 4.1.2	Cuantumul total al valorilor mobiliare oferite publicului. În cazul în care cuantumul nu este fix, se indică cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferit (dacă este disponibil) şi o descriere a modalităţilor şi a termenului pentru anunţarea publică a cuantumului final al ofertei. În cazul în care cuantumul maxim al valorilor mobiliare care urmează să fie oferite nu poate fi furnizat în prospect, prospectul trebuie să specifice că acceptarea achiziţiei sau a subscrierii valorilor mobiliare poate fi retrasă într-un termen de cel puţin două zile lucrătoare de la data la care cuantumul valorilor mobiliare oferite publicului a devenit disponibil.	Categoria C
Punctul 4.1.3	Durata de valabilitate a ofertei, inclusiv orice modificare posibilă, şi o descriere a procedurii de subscriere.	Categoria C
Punctul 4.1.4	O descriere a posibilităţilor de reducere a subscrierii şi a modului de rambursare a sumelor excedentare plătite de subscriitori.	Categoria C
Punctul 4.1.5	Detalii privind cuantumul minim şi/sau maxim al unei subscrieri (exprimat fie în număr de valori mobiliare, fie în valoarea globală a investiţiei).	Categoria C
Punctul 4.1.6	Metoda şi datele-limită pentru plata, respectiv livrarea valorilor mobiliare.	Categoria C
Punctul 4.1.7	O descriere detaliată a modalităţilor de publicare a rezultatelor ofertei şi data publicării.	Categoria C
Punctul 4.1.8	Procedura de exercitare a oricărui drept preferenţial de subscriere, negociabilitatea drepturilor de subscriere şi regimul aplicat drepturilor de subscriere neexercitate.	Categoria C
Punctul 4.2	Planul de distribuire şi de alocare a valorilor mobiliare
Punctul 4.2.1	Diversele categorii de potenţiali investitori cărora le sunt oferite valorile mobiliare. În cazul în care oferta se face simultan pe pieţele din două sau mai multe ţări şi dacă o tranşă a fost sau este rezervată anumitor pieţe, se indică această tranşă.	Categoria C
Punctul 4.3	Procedura de notificare a subscriitorilor cu privire la cuantumul care le-a fost alocat şi informaţii din care să reiasă dacă tranzacţionarea poate să înceapă înainte de această notificare.	Categoria C
Punctul 4.4	Stabilirea preţurilor
Punctul 4.4.1	Indicarea preţului preconizat la care vor fi oferite valorile mobiliare;	Categoria C
Punctul 4.4.2	În cazul alternativei la punctul 4.4.1, o descriere a metodei de determinare a preţului, în conformitate cu articolul 17 din Regulamentul (UE) 2017/1129, şi a procesului de publicare a acestuia.	Categoria B
Punctul 4.4.3	Se indică valoarea oricărei cheltuieli şi a oricărei taxe percepute de la subscriitor sau cumpărător. În cazul în care emitentul face obiectul Regulamentului (UE) nr. 1286/2014 şi/sau al Directivei 2014/65/UE şi în măsura în care acestea sunt cunoscute, se includ şi cheltuielile cuprinse în preţ.	Categoria C
Punctul 4.5	Plasarea şi subscrierea
Punctul 4.5.1	Numele şi adresa coordonatorului sau coordonatorilor ofertei în general şi a diverselor părţi ale acesteia şi, în măsura în care aceste informaţii sunt cunoscute emitentului sau ofertantului, numele şi adresa intermediarilor din diversele ţări în care se desfăşoară oferta.	Categoria C
Punctul 4.5.2	Numele şi adresa agenţilor de plată şi a depozitarilor din fiecare ţară implicată.	Categoria C
Punctul 4.5.3	Denumirea şi adresa entităţilor care şi-au asumat un angajament ferm de a subscrie emisiunea şi a entităţilor care şi-au dat acordul în vederea plasării valorilor mobiliare, fără a-şi asuma un angajament ferm sau în temeiul unei contract care prevede o obligaţie de mijloace. Se indică trăsăturile semnificative ale acordurilor încheiate, inclusiv cotele. În cazul în care nu este subscrisă întreaga emisiune, se include o declaraţie privind partea neacoperită. Se indică valoarea globală a comisionului de subscriere şi a comisionului de plasare.	Categoria C
Punctul 4.5.4	Momentul în care acordul de subscriere a fost sau va fi încheiat.	Categoria C
Punctul 4.6	Admiterea la tranzacţionare şi modalităţile de tranzacţionare
Punctul 4.6.1	Se indică dacă valorile mobiliare oferite fac sau vor face obiectul unei solicitări de admitere la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, în vederea distribuirii lor pe o astfel de piaţă de creştere sau în cadrul unui astfel de sistem, caz în care se indică pieţele în cauză. Aceste informaţii trebuie precizate fără a se lăsa impresia că admiterea la tranzacţionare va fi în mod necesar aprobată. Se indică, dacă sunt cunoscute, datele cele mai apropiate la care vor fi admise la tranzacţionare valorile mobiliare.	Categoria B
Punctul 4.6.2	Toate pieţele de creştere pentru IMM-uri sau sistemele multilaterale de tranzacţionare în cadrul cărora, după cunoştinţele emitentului, sunt deja admise la tranzacţionare valori mobiliare din aceeaşi clasă ca şi cele care urmează a fi oferite sau admise la tranzacţionare.	Categoria C
Punctul 4.6.3	În cazul admiterii la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri sau în cadrul unui sistem multilateral de tranzacţionare, informaţii detaliate privind entităţile care şi-au asumat un angajament ferm de a acţiona ca intermediari pe pieţele secundare şi de a garanta lichiditatea acestora prin cotaţii de vânzare şi cumpărare, precum şi o descriere a principalilor termeni ai angajamentului asumat.	Categoria C
Punctul 4.6.4	Preţul de emisiune al valorilor mobiliare	Categoria C
SECŢIUNEA 5	INFORMAŢII PRIVIND GARANTUL (DACĂ ESTE CAZUL)
Punctul 5.1	În cazul unei garanţii asociate valorilor mobiliare, informaţiile cerute în anexa 21.

Punctul 3.2

Informaţii privind instrumentele derivate

În cazul emisiunii de instrumente derivate, următoarele informaţii:

(a) în cazul instrumentelor derivate menţionate la articolul 20 alineatul (1), informaţiile menţionate la alineatul respectiv;

(b) în cazul instrumentelor derivate menţionate la articolul 20 alineatul (2), informaţiile menţionate la alineatul respectiv;

(c) în cazul instrumentelor derivate menţionate la articolul 20 alineatul (3), informaţiile menţionate la alineatul respectiv.

SECŢIUNEA 6

INFORMAŢII PRIVIND ACŢIUNEA-SUPORT (DACĂ ESTE CAZUL)

Punctul 6.1

(a) Dacă este cazul, informaţiile menţionate la punctele 2.1 şi 2.2 din anexa 26 în ceea ce priveşte emitentul acţiunii-suport.

(b) Dacă este cazul, informaţiile menţionate în anexa 18.

SECŢIUNEA 7

INFORMAŢII PRIVIND CONSIMŢĂMÂNTUL (DACĂ ESTE CAZUL)

Punctul 7.1

(a) informaţiile menţionate în secţiunile 1 şi 2A din anexa 22 la prezentul regulament, în cazul în care consimţământul este dat unuia sau mai multor intermediari financiari specificaţi;

(b) informaţiile menţionate în secţiunile 1 şi 2B din anexa 22 la prezentul regulament, în cazul în care consimţământul este dat tuturor intermediarilor financiari.

ANEXA 28:LISTA INFORMAŢIILOR SUPLIMENTARE DIN CONDIŢIILE FINALE