Titlul v - Societăţi de servicii de investiţii financiare - Ordonanță de urgență 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate
M.Of. 238
Ieşit din vigoare Versiune de la: 1 Ianuarie 2004
TITLUL V:Societăţi de servicii de investiţii financiare
CAPITOLUL 1:Societăţi de servicii de investiţii financiare cu sediul în România
Art. 149
(1)Serviciile de investiţii financiare legate de operaţiuni cu valori mobiliare şi alte instrumente financiare pe pieţele reglementate vor fi prestate de societăţi de servicii de investiţii financiare, persoane juridice române, înfiinţate sub formă de societăţi pe acţiuni, emitente de acţiuni nominative şi care funcţionează conform autorizării şi sub supravegherea C.N.V.M.
(2)Serviciile de investiţii financiare reglementate de prezenta ordonanţă de urgenţă sunt:
1.servicii principale:
a)vânzarea sau cumpărarea de valori mobiliare şi de alte instrumente financiare pe contul clienţilor;
b)vânzarea sau cumpărarea de valori mobiliare şi de alte instrumente financiare pe cont propriu;
c)plasamentul şi/sau garantarea plasamentului valorilor mobiliare şi al altor instrumente financiare cu ocazia ofertelor primare sau secundare;
d)administrarea conturilor de portofolii individuale ale clienţilor, cu respectarea mandatului dat de aceştia;
e)preluarea şi transmiterea ordinelor clienţilor în scopul executării lor prin alte societăţi de servicii de investiţii financiare sau alţi intermediari autorizaţi;
f)vânzarea sau cumpărarea de titluri de stat pe contul clienţilor sau pe cont propriu;
2.servicii conexe:
a)deţinerea de fonduri şi/sau de valori mobiliare şi de alte instrumente financiare ale clienţilor în scopul executării ordinelor acestora şi în cursul administrării portofoliilor acestora sau în alte scopuri autorizate în mod expres prin reglementările C.N.V.M.;
b)acordarea de împrumuturi în bani sau în acţiuni pentru creditarea tranzacţiilor în marjă, în condiţii stabilite în comun de B.N.R. şi C.N.V.M.;
c)consultanţă acordată cu privire la achiziţii, preluări, structura de capital, strategie economică, finanţări şi aspecte similare;
d)consultanţă cu privire la instrumentele financiare.
(3)În condiţiile prevăzute de reglementările emise de C.N.V.M. în aplicarea prezentei ordonanţe de urgenţă, societăţile de servicii de investiţii financiare pot presta şi alte servicii principale şi conexe.
(4)Autorizaţia acordată de C.N.V.M. societăţii de servicii de investiţii financiare va menţiona expres serviciile de investiţii financiare pe care aceasta le poate efectua.
(5)Societăţile bancare şi alte instituţii de credit supuse supravegherii B.N.R. vor putea presta servicii de investiţii financiare pe pieţele reglementate, pe cont propriu şi pe contul terţilor, începând cu data de 1 ianuarie 2005. Ele pot participa la capitalul social al societăţilor de servicii de investiţii financiare reglementate de prezenta ordonanţă de urgenţă atât până la data de 1 ianuarie 2005, cât şi după această dată.
Art. 150
(1)Societăţile de servicii de investiţii financiare realizează activitatea de intermediere prin persoane fizice, angajaţi sau reprezentanţi, acţionând ca agenţi de investiţii financiare autorizaţi de C.N.V.M. Aceste persoane fizice îşi desfăşoară activitatea exclusiv în numele şi pe contul societăţii de la care au primit ordine de tranzacţii şi nu pot angaja în nume sau/şi pe cont propriu servicii de investiţii financiare. C.N.V.M. va stabili situaţiile de incompatibilitate şi procedurile de autorizare a agenţilor de investiţii financiare, precum şi regimul de suspendare şi consecinţele privind retragerea şi anularea autorizaţiilor.
(2)Controlul intern al respectării prevederilor legale este efectuat de persoane autorizate de C.N.V.M., în condiţiile stabilite prin reglementările emise de aceasta.
(3)Nici o persoană fizică nu poate presta servicii de investiţii financiare fără autorizaţie emisă de C.N.V.M.
(4)Exercitarea neautorizată a unui serviciu de investiţii financiare, precum şi orice folosire neautorizată a expresiilor "servicii de investiţii financiare", "societate de servicii de investiţii financiare", "agent de servicii financiare" sau a oricărei expresii analoage ori similare atrag răspunderea potrivit legii.
Art. 151
(1)Pentru obţinerea autorizaţiei de a efectua servicii de investiţii financiare societăţile de servicii de investiţii financiare trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:
a)să aibă ca obiect de activitate exclusiv prestarea de servicii de investiţii financiare;
b)să facă dovada unui minim de capital subscris şi integral vărsat, cu obligaţia menţinerii unui minim de capital net care urmează să fie stabilit de C.N.V.M. după cum urmează:
1.pentru societăţile de servicii de investiţii financiare care desfăşoară operaţiunile enumerate la art. 149 alin. (2) pct. 1 lit. a) şi e) şi pct. 2 lit. a), c) şi d), suma specificată drept capital minim subscris şi integral vărsat;
2.pentru societăţile de servicii de investiţii financiare care desfăşoară operaţiunile enumerate la art. 149 alin. (2) pct. 1 lit. a), b), d) şi e) şi pct. 2 lit. a), c) şi d), de două ori suma stabilită la pct. 1;
3.pentru societăţile de servicii de investiţii financiare care desfăşoară oricare dintre activităţile prevăzute la art. 149 alin. (2) pct. 1 lit. a)-f) şi pct. 2 lit. a)-d), de patru ori suma stabilită pentru activităţile de la pct. 1;
c)să se încadreze în coeficienţii de risc cu privire la active, astfel cum vor fi stabiliţi în reglementările C.N.V.M.;
d)cel puţin 75 % din totalul activelor deţinute să fie recunoscute ca active ale pieţelor reglementate, după cum vor fi definite de reglementările C.N.V.M.;
e)să nu deţină ele, acţionarii lor semnificativi sau entităţile afiliate nici un fel de participare, de orice fel ar fi aceasta, într-o altă societate de servicii de investiţii financiare. Membrii consiliului de administraţie sau ai conducerii executive, precum şi agenţii pentru investiţii financiare ai unei societăţi de servicii de investiţii financiare pot deţine acţiuni într-o altă societate de servicii de investiţii financiare numai dacă aceasta este o societate deţinută public şi are acţiunile tranzacţionate pe o piaţă reglementată şi numai cu condiţia ca deţinerile lor individuale şi cumulate să nu depăşească 10 % şi, respectiv, 20 % din capitalul social şi drepturile de vot ale unei astfel de societăţi de servicii de investiţii financiare, precum şi cu condiţia să nu fie aleşi ca membri ai conducerii unei astfel de societăţi de servicii de investiţii financiare.
(2)Ori de câte ori C.N.V.M. autorizează alte servicii de investiţii financiare conform alin. (1) va determina nivelul minim al capitalului pentru astfel de activităţi, după caz.
Art. 152
C.N.V.M. nu va acorda autorizaţia pentru prestarea de servicii de investiţii financiare unei societăţi comerciale dacă:
a)societatea comercială se află în procedură de reorganizare judiciară şi faliment, potrivit legii;
b)oricare dintre acţionarii săi semnificativi, membri ai consiliului de administraţie, personal de conducere sau agenţi pentru servicii de investiţii financiare:
1.se încadrează în situaţiile de incompatibilitate prevăzute la lit. a) sau deţine o astfel de poziţie într-o societate comercială care se încadrează în prevederile lit. a);
2.are antecedente penale;
3.a fost sancţionat de C.N.V.M., B.N.R., Comisia de Supraveghere a Asigurărilor sau de alte autorităţi de reglementare ale pieţelor financiare, cu interzicerea exercitării oricărei activităţi profesionale reglementate de această ordonanţă de urgenţă pentru perioada în care această interdicţie rămâne în vigoare.
Art. 153
(1)C.N.V.M. va stabili norme de conduită pentru societăţile de servicii de investiţii financiare şi pentru persoanele fizice care efectuează tranzacţii în numele acestora ca agenţi de investiţii financiare. Societatea de servicii de investiţii financiare şi agenţii:
a)vor acţiona cu diligenţă profesională şi onestitate în scopul protejării intereselor clienţilor şi a integrităţii pieţei;
b)vor dezvolta toate resursele şi procedurile interne necesare prestării serviciilor de investiţii financiare;
c)vor solicita de la clienţi informaţii referitoare la situaţia financiară, experienţa investiţională şi obiectivele concrete ale serviciului solicitat, în scopul prestării acestuia în cele mai bune condiţii;
d)în relaţiile cu clienţii vor transmite acestora toate informaţiile relevante privind decizia investiţională;
e)vor respecta toate regulile şi uzanţele aplicabile prestării de servicii de investiţii financiare, în scopul protejării intereselor clienţilor şi a integrităţii pieţei.
(2)Societăţilor de servicii de investiţii financiare şi agenţilor le este interzis să îşi îndeplinească funcţiile şi atribuţiile în situaţie de conflict de interese între client şi intermediar.
Art. 154
(1)Societăţile de servicii de investiţii financiare vor prezenta lunar C.N.V.M. situaţiile lor financiare.
(2)C.N.V.M. poate stabili perioade de raportare mai scurte dacă deţine informaţii că situaţia unei societăţi de servicii de investiţii financiare s-a modificat substanţial ori că măsura este în interesul investitorilor. Conţinutul şi forma rapoartelor periodice vor fi stabilite de C.N.V.M. Supravegherea se poate efectua şi prin inspecţii periodice.
(3)Societăţile de servicii de investiţii financiare vor supune autorizării prealabile a C.N.V.M. orice modificare în modul lor de organizare şi funcţionare, orice reducere sau majorare a capitalului lor, orice nouă modificare a acţionarilor semnificativi, schimbările în conducerea societăţii, precum şi emisiunea de valori mobiliare, notificând C.N.V.M. schimbările în deţinerea capitalului social.
Art. 155
Este interzis societăţilor de servicii de investiţii financiare şi agenţilor acestora:
a)să influenţeze în mod artificial raportul liber dintre cererea şi oferta de valori mobiliare prin înregistrarea de tranzacţii fictive sau prin oscilaţii ale preţurilor nebazate pe transfer efectiv de proprietate asupra respectivelor valori mobiliare;
b)să efectueze tranzacţii pe cont propriu înainte de a fi executat toate ordinele competitive ale clienţilor pentru valori mobiliare ale aceluiaşi emitent;
c)să execute un ordin în contul unui client, altfel decât în conformitate cu instrucţiunile licite ale clientului.
Art. 156
(1)C.N.V.M. va suspenda autorizaţia societăţilor de servicii de investiţii financiare şi/sau agenţilor de servicii financiare pentru o perioadă cuprinsă între 5 şi 90 de zile, în caz de nerespectare a prevederilor prezentei ordonanţe de urgenţă sau ale reglementărilor C.N.V.M., numai dacă nu sunt întrunite condiţiile pentru retragerea autorizaţiei sau pentru alte sancţiuni mai grave prevăzute de lege.
(2)La cererea societăţilor de servicii de investiţii financiare C.N.V.M. poate aproba suspendarea activităţii pe o perioadă de maximum 6 luni.
(3)C.N.V.M. va anula autorizaţia, dacă aceasta a fost obţinută pe baza unor informaţii false sau care au indus în eroare.
(4)Prin anularea autorizaţiei societatea de servicii de investiţii financiare respectivă este de drept dizolvată. Prin decizia de anulare a autorizaţiei de a efectua intermedierea de valori mobiliare C.N.V.M. poate interzice acţionarilor principali, membrilor consiliului de administraţie, personalului de conducere şi agenţilor pentru investiţii financiare ai respectivei societăţi să se angajeze, fie temporar, fie pe o perioadă nedefinită, în exercitarea de servicii de investiţii financiare sau în orice altă activitate supusă prevederilor prezentei ordonanţe de urgenţă şi reglementărilor C.N.V.M.
(5)C.N.V.M. va retrage autorizaţia de a efectua activităţi specifice sau orice prestare de servicii de investiţii financiare în următoarele cazuri:
a)dacă evenimente ulterioare acordării autorizaţiei creează incompatibilitate în efectuarea de servicii de investiţii financiare;
b)în cazul în care cauzele suspendării nu au fost înlăturate înlăuntrul perioadei de suspendare sau, dacă au fost înlăturate, există posibilitatea reală a reapariţiei lor;
c)dacă societăţile de servicii de investiţii financiare sau agenţii pentru investiţii financiare au desfăşurat activităţi interzise prin art. 155;
d)în situaţia în care o societate de servicii de investiţii financiare nu menţine în permanenţă nivelul capitalului social autorizat cel puţin la nivelul minim stabilit de reglementările C.N.V.M.;
e)în situaţia în care nu reia activitatea după perioada de 6 luni de suspendare;
f)pentru alte cauze stabilite de reglementările C.N.V.M.
(6)În situaţia retragerii autorizaţiei pentru desfăşurarea numai a unor activităţi ce constituie servicii financiare, din conţinutul autorizaţiei, societatea de servicii de investiţii financiare va continua să îşi desfăşoare activitatea pentru restul operaţiunilor autorizate.
Art. 157
Societăţile de servicii de investiţii financiare, agenţii de investiţii financiare şi alte persoane angajate profesional în activitatea de servicii de investiţii financiare pot înfiinţa asociaţii profesionale având drept obiect ridicarea standardelor profesionale ale exercitării de servicii de investiţii financiare, stabilirea şi impunerea unor reguli de conduită şi etică profesională, precum şi organizarea şi funcţionarea sistemelor de raportare şi difuzare publică a informaţiilor privind valorile mobiliare şi alte instrumente financiare tranzacţionate de către aceştia.
CAPITOLUL 2:Societăţile de servicii de investiţii financiare cu sediul în alt stat
Art. 158
(1)În condiţii de reciprocitate, prin derogare de la prevederile art. 149 alin. (1), societăţile de servicii de investiţii financiare cu sediul în alt stat pot presta servicii de investiţii financiare pe teritoriul României prin intermediul sucursalelor înfiinţate în acest scop. Înfiinţarea unor astfel de sucursale este supusă autorizării C.N.V.M.
(2)Societăţile de servicii de investiţii financiare din alt stat pot presta servicii de investiţii financiare pe teritoriul României şi, în mod direct, prin derogare de la prevederile art. 149 alin. (1), cu autorizarea C.N.V.M. şi pe baza unui acord de cooperare în acest sens între C.N.V.M. şi autorităţile competente ale statului respectiv.
(3)Prin regulament C.N.V.M. poate specifica serviciile pe care o societate de servicii de investiţii financiare cu sediul într-un alt stat nu le poate desfăşura în mod direct în România.
(4)C.N.V.M. va stabili prin regulament condiţiile şi procedura de urmat de către societăţile de servicii financiare din alt stat, în vederea prestării de servicii de investiţii financiare pe teritoriul României în condiţiile alin. (1) şi (2).
Art. 159
În cazul în care autorizaţia de a desfăşura activităţi a unei societăţi de investiţii financiare cu sediul într-un alt stat a fost revocată de autoritatea competentă a statului respectiv, sucursalele din România vor fi supuse lichidării, dispoziţiile art. 158 alin. (2) neaplicându-se pentru această societate.