Secţiunea 3 - Cerinţe aplicabile serviciilor de tip CSD - Regulamentul 909/23-iul-2014 privind îmbunătăţirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană şi privind depozitarii centrali de titluri de valoare şi de modificare a Directivelor 98/26/CE şi 2014/65/UE şi a Regulamentului (UE) nr. 236/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 257L

În vigoare
Versiune de la: 17 Ianuarie 2025 până la: 16 Ianuarie 2026
SECŢIUNEA 3:Cerinţe aplicabile serviciilor de tip CSD
Art. 36: Dispoziţii generale
Pentru fiecare sistem de decontare a titlurilor de valoare pe care îl gestionează, CSD-urile dispun de norme şi proceduri adecvate, inclusiv de metode contabile şi mecanisme de control robuste, pentru a contribui la asigurarea integrităţii emisiunilor de titluri de valoare şi a reduce la minimum şi a gestiona riscurile asociate custodiei titlurilor de valoare şi decontării tranzacţiilor cu acestea.

Art. 37: Integritatea emisiunii
(1)CSD-urile adoptă măsuri de reconciliere adecvate pentru a verifica dacă numărul de titluri de valoare care compun o emisiune sau o parte a unei emisiuni de titluri de valoare prezentate CSD-urilor este egal cu suma titlurilor de valoare înregistrate în conturile de titluri de valoare ale participanţilor la sistemul de decontare a titlurilor de valoare, gestionat de CSD-uri, precum şi în conturile deţinătorilor administrate de CSD-uri, dacă este cazul. Aceste măsuri de reconciliere se aplică cel puţin zilnic.
(2)Acolo unde este cazul şi dacă în procesul de reconciliere pentru o anumită emisiune de titluri de valoare sunt implicate şi alte entităţi, cum ar fi emitentul, operatori de registru, agenţi de emisiune, agenţi de transfer, depozitari comuni, alte CSD-uri sau alte entităţi, CSD-ul şi entităţile respective adoptă în comun măsuri adecvate de cooperare şi schimb de informaţii, astfel încât integritatea emisiunii să fie menţinută.
(3)Într-un sistem de decontare a titlurilor de valoare gestionat de un CSD, nu sunt permise descoperitul de cont (overdraft) pentru titluri de valoare, soldurile debitoare sau crearea de titluri de valoare.
(4)AEVMP elaborează, în strânsă cooperare cu membrii SEBC, proiecte de standarde tehnice de reglementare care să precizeze măsurile de reconciliere pe care le adoptă un CSD în temeiul alineatelor (1)-(3).
AEVMP prezintă Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 18 iunie 2015.
Se deleagă Comisiei competenţa de a adopta standardele tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf, în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
Art. 38: Protecţia titlurilor de valoare ale participanţilor şi ale clienţilor acestora
(1)Pentru fiecare sistem de decontare a titlurilor de valoare pe care îl gestionează, CSD-urile ţin o evidenţă şi o contabilitate care să le permită, în orice moment şi fără întârziere, să separe în conturile de la CSD titlurile de valoare ale unui participant de cele ale oricărui alt participant şi, dacă este cazul, de activele proprii ale CSD-ului.
(2)CSD-urile ţin o evidenţă şi o contabilitate care să permită oricărui participant să separe titlurile de valoare proprii de titlurile de valoare ale clienţilor săi.
(3)CSD-urile ţin o evidenţă şi o contabilitate care să permită oricărui participant să deţină într-un singur cont de titluri de valoare titlurile de valoare care aparţin diferiţilor clienţi ai participantului respectiv ("segregare de tip omnibus a clienţilor").
(4)CSD-urile ţin o evidenţă şi o contabilitate care să permită unui participant să separe titlurile de valoare ale oricăruia dintre clienţii săi, dacă şi astfel cum cere participantul respectiv ("segregare individuală a clienţilor").
(5)Un participant oferă clienţilor săi cel puţin alegerea între segregarea de tip omnibus a clienţilor şi segregarea individuală a clienţilor şi îi informează cu privire la costurile şi riscurile asociate fiecărei opţiuni.
Cu toate acestea, CSD-urile şi participanţii la acestea oferă segregarea individuală a clienţilor pentru cetăţenii şi rezidenţii unui stat membru şi persoanele juridice stabilite în statul membru respectiv în cazul în care acest lucru este impus de dreptul intern al statului membru în care au fost constituite titlurile de valoare în versiunea în vigoare la 17 septembrie 2014. Obligaţia respectivă se aplică atât timp cât dreptul intern nu este modificat sau abrogat, iar obiectivele acestuia sunt încă valabile.
(6)CSD-urile şi participanţii la acestea fac publice nivelurile de protecţie şi costurile aferente diferitelor niveluri de segregare pe care le oferă şi prestează aceste servicii în condiţii comerciale rezonabile. Detaliile diferitelor niveluri de segregare includ o descriere a principalelor implicaţii juridice ale nivelurilor respective de segregare oferite, inclusiv informaţii despre legislaţia în materie de insolvenţă aplicabilă în jurisdicţiile relevante.
(7)CSD-urile nu folosesc în niciun scop titlurile de valoare care nu le aparţin. Cu toate acestea, CSD-urile pot utiliza titlurile de valoare ale unui participant în cazul în care au obţinut consimţământul expres prealabil al participantului respectiv. CSD-urile impun participanţilor lor să obţină orice acord prealabil necesar de la clienţii lor.
Art. 39: Caracterul definitiv al decontării
(1)CSD-urile se asigură că sistemul de decontare a titlurilor de valoare pe care îl operează oferă o protecţie adecvată participanţilor. Statele membre desemnează şi notifică sistemele de decontare a titlurilor de valoare gestionate de un CSD în conformitate cu procedurile menţionate la art. 2 litera (a) din Directiva 98/26/CE.
(2)Un CSD se asigură că fiecare sistem de decontare a titlurilor de valoare pe care îl gestionează defineşte momentele pentru introducerea şi irevocabilitatea ordinelor de transfer în respectivul sistem de decontare a titlurilor de valoare, în conformitate cu articolele 3 şi 5 din Directiva 98/26/CE.
(3)Un CSD face publice normele care reglementează finalitatea transferurilor de titluri de valoare şi de fonduri băneşti în cadrul unui sistem de decontare a instrumentelor financiare.
(4)Alineatele (2) şi (3) se aplică fără a aduce atingere dispoziţiilor aplicabile conexiunilor între CSD-uri şi fără a aduce atingere art. 48 alineatul (8).
(5)Un CSD ia toate măsurile rezonabile pentru a se asigura că, în conformitate cu normele menţionate la alineatul (3), finalitatea transferurilor de titluri de valoare şi fonduri băneşti menţionate la alineatul (3) este realizată fie în timp real, fie pe parcursul unei zile şi, în orice caz, nu mai târziu de sfârşitul zilei lucrătoare în care are loc decontarea efectivă.
(6)În cazul în care CSD-ul oferă serviciile menţionate la art. 40 alineatul (2), acesta se asigură că încasările în fonduri băneşti rezultate din decontarea titlurilor de valoare sunt disponibile, astfel încât să poată fi utilizate de către beneficiari, cel mai târziu la data preconizată a decontării, până la sfârşitul programului de lucru.
(7)Toate tranzacţiile cu titluri de valoare contra fonduri băneşti între participanţi direcţi la un sistem de decontare a titlurilor de valoare gestionat de un CSD şi decontate în sistemul de decontare a titlurilor de valoare respectiv se decontează prin mecanismul LCP (livrare contra plată).
Art. 40: Decontarea în fonduri băneşti
(1)În cazul tranzacţiilor exprimate în moneda ţării în care are loc decontarea, CSD-urile decontează plăţile în fonduri băneşti din sistemele lor de decontare a titlurilor de valoare prin conturi deschise la o bancă centrală care emite moneda relevantă, atunci când această opţiune este practică şi disponibilă.
(2)În cazul în care opţiunea decontării în conturi deschise la o bancă centrală, astfel cum se prevede la alineatul (1), nu este practică şi disponibilă, un CSD se poate oferi să deconteze plăţile în fonduri băneşti pentru toate sistemele sale de decontare a titlurilor de valoare ori pentru o parte din acestea prin conturi deschise la o instituţie de credit, prin intermediul unui CSD autorizat să presteze serviciile enumerate în secţiunea C din anexă, indiferent dacă face parte sau nu din acelaşi grup de întreprinderi controlate în ultimă instanţă de aceeaşi întreprindere-mamă, ori prin propriile sale conturi. Dacă un CSD se oferă să deconteze astfel de plăţi în fonduri băneşti prin conturi deschise la o instituţie de credit, prin propriile sale conturi sau prin conturile altui CSD, respectă dispoziţiile titlului IV.

(3)CSD-urile se asigură că orice informaţie furnizată participanţilor la piaţă în legătură cu riscurile şi costurile asociate decontării în conturile instituţiilor de credit sau prin propriile conturi este clară, corectă şi neînşelătoare. CSD-urile pun la dispoziţie informaţii suficiente pentru clienţi sau clienţii potenţiali care să le permită acestora să identifice şi să evalueze riscurile şi costurile asociate decontării în conturile instituţiilor de credit sau prin propriile conturi şi furnizează aceste informaţii la cerere.
Art. 41: Reguli şi proceduri în cazul insolvenţei unui participant
(1)Pentru fiecare sistem de decontare a titlurilor de valoare pe care îl gestionează, CSD-urile dispun de reguli şi proceduri eficiente şi clar definite pentru a gestiona insolvenţa unuia sau mai multora dintre participanţii săi, asigurându- se că pot lua măsuri în timp util pentru a limita pierderile şi presiunile asupra lichidităţii şi a continua să îşi îndeplinească obligaţiile.
(2)CSD-urile pun la dispoziţia publicului regulile şi procedurile relevante pentru situaţiile de insolvenţă.
(3)CSD-urile efectuează împreună cu participanţii şi alte părţi interesate relevante testări şi evaluări periodice ale procedurilor lor pentru situaţiile de insolvenţă, pentru a se asigura că acestea sunt practice şi eficiente.
(4)Pentru a asigura aplicarea consecventă a prezentului articol, AEVMP, în strânsă cooperare cu membrii SEBC, poate emite orientări în conformitate cu art. 16 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.