Secţiunea 6 - Cerinţe de fonduri proprii pentru OPC-uri - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
SECŢIUNEA 6:Cerinţe de fonduri proprii pentru OPC-uri
Art. 348: Cerinţe de fonduri proprii pentru OPC-uri
(1)Fără a aduce atingere altor dispoziţii din prezenta secţiune, poziţiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerinţe de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific) de 32 %. Fără a aduce atingere dispoziţiilor articolului 353, corelate cu tratamentul modificat pentru aur prevăzut la articolul 352 alineatul (4), poziţiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerinţe de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific) şi pentru riscul valutar de 40 %.

(2)Cu excepţia cazurilor în care se prevede altfel la articolul 350, nu este permisă compensarea între investiţiile-suport ale unui OPC şi alte poziţii deţinute de instituţie.
Art. 349: Criterii generale pentru OPC-uri
OPC-urile sunt eligibile pentru abordarea prevăzută la articolul 350 atunci când sunt îndeplinite toate condiţiile următoare:
a)prospectul de emisiune al OPC-ului sau documentul echivalent include toate elementele următoare:
(i)categoriile de active în care OPC-ul este autorizat să investească;
(ii)dacă se aplică limite în ceea ce priveşte investiţiile, limitele relative şi metodologiile de calcul al acestora;
(iii)dacă este permis efectul de levier, nivelul maxim al efectului de levier;
(iv)dacă sunt permise tranzacţiile cu instrumente financiare derivate extrabursiere sau tranzacţiile de răscumpărare ori tranzacţiile de dare sau luare de titluri cu împrumut, o politică de limitare a riscului de contraparte ce rezultă din aceste tranzacţii;
b)activităţile OPC-ului sunt raportate în cadrul raportărilor semestriale şi anuale pentru a permite efectuarea unei evaluări a activelor şi pasivelor, a rezultatului financiar şi a operaţiunilor aferente perioadei de raportare;
c)acţiunile sau unităţile OPC-ului sunt rambursabile în numerar, din activele organismului, pe bază zilnică, la cererea deţinătorului unităţii;
d)investiţiile în OPC sunt separate de activele administratorului OPC-ului;
e)este efectuată o evaluare adecvată a riscului OPC-ului de către instituţia investitoare.
f)OPC-urile trebuie să fie administrate de persoane supuse unei supravegheri conform Directivei 2009/65/CE sau unei legislaţii echivalente.
Art. 350: Metode specifice pentru OPC-uri
(1)În cazul în care instituţia are cunoştinţă de investiţiile-suport ale OPC-ului pe bază zilnică, instituţia poate ţine cont de acestea pentru a calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific). În baza acestei abordări, poziţiile pentru OPC sunt tratate ca poziţii pe investiţiile-suport ale OPC. Este permisă compensarea între poziţiile pe investiţiile-suport ale OPC-ului şi alte poziţii deţinute de instituţie, atât timp cât instituţia deţine un număr suficient de acţiuni sau unităţi pentru a permite răscumpărarea/crearea, pe seama acestor acţiuni/unităţi, a investiţiilor-suport.
(2)Instituţiile pot calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific) aferent poziţiilor pe OPC-uri, luând în considerare poziţii care reprezintă poziţiile necesare pentru a reproduce componenţa şi performanţa indicelui sau coşului fix de titluri de capital sau titluri de datorie, generate extern, menţionate la litera (a), sub rezerva îndeplinirii următoarelor condiţii:
a)scopul mandatului OPC-ului este de a reproduce componenţa şi performanţa indicelui sau coşului fix de titluri de capital sau titluri de datorie, generate extern;
b)poate fi stabilit în mod clar, pe o perioadă minimă de şase luni, un coeficient de corelaţie minimă între randamentele zilnice ale OPC-ului şi indicele sau coşul de titluri de capital sau titluri de datorie pe care OPC-ul îl reproduce de 0,9 între modificările zilnice de preţ ale OPC-ului şi indicele sau coşul de titluri de capital sau titluri de datorie pe care OPC-ul îl reproduce.
(3)În cazul în care instituţia nu are cunoştinţă de investiţiile-suport ale OPC-ului pe bază zilnică, instituţia poate calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific), sub rezerva îndeplinirii următoarelor condiţii:
a)se presupune că OPC-ul investeşte, în primul rând, până la limita maximă permisă potrivit mandatului său în clasele de active care atrag cea mai mare cerinţă de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific, separat) şi apoi continuă să facă investiţii în ordine descrescătoare până când se atinge limita totală maximă până la care poate investi. Poziţia pe OPC se tratează ca o deţinere directă a poziţiei ipotetice;
b)la calculul cerinţei de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (specific şi general, separat), instituţiile ţin cont de expunerea indirectă maximă pe care ar putea să o înregistreze prin asumarea de poziţii cu efect de levier prin intermediul OPC- ului, prin creşterea proporţională a poziţiei pe OPC până la nivelul maxim al expunerii faţă de investiţiile-suport, care rezultă din mandat;
c)în cazul în care cerinţa de fonduri proprii pentru riscul de poziţie (general şi specific, împreună), calculată conform prezentului alineat, o depăşeşte pe cea prevăzută la articolul 348 alineatul (1), cerinţa de fonduri proprii este plafonată la acel nivel.
(4)Instituţiile se pot baza pe următoarele părţi terţe în ceea ce priveşte calcularea şi raportarea cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul de poziţie aferent poziţiilor pe OPC-uri care corespund cazurilor descrise la alineatele (1)-(4), în conformitate cu metodele prevăzute în prezentul capitol:
a)depozitarul OPC-ului, cu condiţia ca OPC-ul să investească exclusiv în titluri şi să depoziteze toate titlurile la acest depozitar;
b)pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului, cu condiţia ca societatea de administrare a OPC-ul să îndeplinească criteriile prevăzute la articolul 132 alineatul (3) litera (a).
Corectitudinea calculului trebuie confirmată de un auditor extern.