Regulamentul 2088/27-nov-2019 privind informaţiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare

Acte UE

Jurnalul Oficial 317L

În vigoare

Versiune de la: 9 Ianuarie 2024

Dată act: 27-nov-2019

Emitent: Consiliul Uniunii Europene;Parlamentul European

(1)La 25 septembrie 2015, Adunarea Generală a ONU a adoptat un nou cadru global de dezvoltare durabilă: Agenda 2030 pentru dezvoltare durabilă ("Agenda 2030"), având ca element central obiectivele de dezvoltare durabilă (ODD). Comunicarea Comisiei din 22 noiembrie 2016 intitulată "Următorii paşi către un viitor european durabil" face legătura între ODD-uri şi cadrul de politică al Uniunii, pentru a garanta că toate acţiunile şi iniţiativele de politică ale Uniunii, atât în cadrul Uniunii cât şi la nivel global, iau în considerare, de la bun început, ODD-urile. În concluziile sale din 20 iunie 2017, Consiliul confirmat angajamentul Uniunii şi al statelor sale membre în ceea ce priveşte punerea în aplicare a Agendei 2030 în mod complet, coerent, cuprinzător, integrat şi eficient, în strânsă cooperare cu partenerii şi cu alte părţi interesate.

(2)Tranziţia către o economie circulară, cu emisii scăzute de carbon, mai durabilă şi eficientă din punctul de vedere al utilizării resurselor în conformitate cu ODD-urile este esenţială pentru asigurarea competitivităţii pe termen lung a economiei Uniunii. Acordul de la Paris adoptat în temeiul Convenţiei-cadru a Organizaţiei Naţiunilor Unite asupra schimbărilor climatice ("Acordul de la Paris"), care a fost aprobat de Uniune la 5 octombrie 2016 (³) şi a intrat în vigoare la 4 noiembrie 2016, urmăreşte să consolideze răspunsul la schimbările climatice, printre altele, prin corelarea fluxurilor de finanţare cu demersurile către o dezvoltare cu un nivel scăzut de emisii de gaze cu efect de seră şi rezilientă la schimbările climatice.

(4)Directivele 2009/65/CE (⁴), 2009/138/CE (⁵), 2011/61/UE (⁶), 2013/36/UE (⁷), 2014/65/UE (⁸), (UE) 2016/97 (⁹) şi (UE) 2016/2341 (¹⁰) ale Parlamentului European şi ale Consiliului, precum şi Regulamentele (UE) nr. 345/2013 (¹¹), (UE) nr. 346/2013 (¹²), (UE) 2015/760 (¹³) şi (UE) 2019/1238 (¹⁴) ale Parlamentului European şi ale Consiliului au obiectivul comun de a facilita accesul la activitate şi desfăşurarea activităţii organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), ale instituţiilor de credit, ale administratorilor de fonduri de investiţii alternative (AFIA) care gestionează sau comercializează fonduri de investiţii alternative, inclusiv fonduri europene de investiţii pe termen lung (ELTIF), ale societăţilor de asigurare, ale firmelor de investiţii, ale intermediarilor de asigurări, ale instituţiilor pentru furnizarea de pensii ocupaţionale (IORP), ale administratorilor fondurilor cu capital de risc eligibile (administratorii EuVECA), ale administratorilor fondurilor de antreprenoriat social eligibile (administratorii EuSEF) şi ale furnizorilor de produse paneuropene de pensii personale (PEPP). Aceste directive şi regulamente asigură o protecţie mai uniformă a investitorilor finali şi facilitează accesul acestora la o gamă largă de produse financiare, stabilind în acelaşi timp norme care le permit investitorilor finali să ia decizii privind investiţiile în cunoştinţă de cauză.

(6)Derogarea de la dispoziţiile prezentului regulament pentru consultanţii financiari care au mai puţin de trei salariaţi nu ar trebui să aducă atingere punerii în aplicare a dispoziţiilor de drept intern care transpun Directivele 2014/65/UE şi (UE) 2016/97, în special în ceea ce priveşte normele privind consultanţa de investiţii şi de asigurări. Prin urmare, deşi aceşti consultanţi nu sunt ţinuţi să furnizeze informaţii în conformitate cu prezentul regulament, aceştia sunt ţinuţi să ia în considerare şi în calcul riscurile legate de durabilitate în procesele lor consultative.

(7)Entităţile care intră sub incidenţa prezentului regulament, în funcţie de natura activităţilor lor, ar trebui să respecte normele privind participanţii la piaţa financiară, în cazul în care creează produse financiare, precum şi normele privind consultanţii financiari, în cazul în care oferă consultanţă de investiţii sau consultanţă de asigurări. Prin urmare, atunci când astfel de entităţi desfăşoară simultan atât activităţi ale participanţilor la piaţa financiară, cât şi ale consultanţilor financiari, astfel de entităţi ar trebui să fie considerate participanţi la piaţa financiară atunci când acţionează în calitate de creatori de produse financiare, inclusiv în cazul administrării de portofolii, şi ar trebui să fie consideraţi consultanţi financiari, atunci când furnizează consultanţă de investiţii sau de asigurări.

(8)Întrucât Uniunea se confruntă din ce în ce mai mult cu consecinţele catastrofale şi imprevizibile ale schimbărilor climatice, cu epuizarea resurselor şi cu alte aspecte referitoare la durabilitate, sunt necesare acţiuni urgente pentru a mobiliza capitalul nu numai prin politici publice, ci şi prin sectorul serviciilor financiare. Prin urmare, participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari ar trebui să aibă obligaţia de a prezenta informaţii specifice cu privire la abordările lor în ceea ce priveşte integrarea riscurilor legate de durabilitate şi luarea în considerare a efectelor negative asupra durabilităţii.

(9)În absenţa unor norme armonizate la nivelul Uniunii privind prezentarea informaţiilor privind durabilitatea adresate investitorilor finali, este probabil că vor continua să fie adoptate măsuri divergente la nivel naţional şi abordările diferite în diverse sectoare ale serviciilor financiare ar putea persista. Astfel de măsuri şi abordări divergente ar continua să producă denaturări semnificative ale concurenţei ca urmare a diferenţelor semnificative între standardele de prezentare a informaţiilor. În plus, dezvoltarea paralelă a practicilor de piaţă pe baza unor priorităţi stabilite din considerente comerciale care generează rezultate divergente determină în prezent o fragmentare şi mai mare a pieţei şi ar putea să agraveze şi mai mult ineficienţele din funcţionarea pieţei interne în viitor. Divergenţele care caracterizează standardele de prezentare a informaţiilor şi practicile de piaţă fac foarte dificilă compararea diferitelor produse financiare, generează condiţii inechitabile de concurenţă pentru aceste produse şi pentru canalele de distribuţie şi creează noi bariere în cadrul pieţei interne. Astfel de divergenţe ar putea, de asemenea, să creeze confuzie pentru investitorii finali şi să denatureze deciziile acestora privind investiţiile. În demersurile de asigurare a conformităţii cu Acordul de la Paris, există riscul ca statele membre să adopte măsuri naţionale divergente care ar putea crea obstacole în calea bunei funcţionări a pieţei interne şi ar putea fi în detrimentul participanţilor la piaţa financiară şi al consultanţilor financiari. Mai mult, absenţa unor reguli armonizate privind transparenţa face dificilă pentru investitorii finali compararea efectivă a diferitelor produse financiare din diferite state membre în ceea ce priveşte riscurile lor de mediu, sociale şi de guvernanţă şi obiectivele de investiţii durabile. Prin urmare, este necesar să se abordeze barierele existente în calea funcţionării pieţei interne şi să se consolideze comparabilitatea produselor financiare pentru a se evita obstacolele viitoare probabile.

(10)Prezentul regulament vizează să reducă asimetriile la nivel de informaţii din relaţiile comitent-prepus în ceea ce priveşte integrarea riscurilor legate de durabilitate, luarea în considerare a efectelor negative asupra durabilităţii, promovarea caracteristicilor de mediu sau sociale, şi investiţiile durabile prin impunerea participanţilor la piaţa financiară şi consultanţilor financiari a obligaţiei de a prezenta investitorilor finali informaţii precontractuale şi continue atunci când acţionează în calitate de prepuşi ai acelor investitori finali (comitenţi).

(11)Prezentul regulament vine să completeze obligaţiile de prezentare a informaţiilor stabilite în Directivele 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE, 2014/65/UE, (UE) 2016/97 şi (UE) 2016/2341 şi în Regulamentele (UE) nr. 345/2013, (UE) nr. 346/2013, (UE) 2015/760 şi (UE) 2019/1238, precum şi în dreptul intern care reglementează produsele de pensii personale şi individuale. Pentru a asigura monitorizarea ordonată şi eficientă a respectării prezentului regulament, statele membre ar trebui să se bazeze pe autorităţile competente deja desemnate în conformitate cu normele respective.

(12)Prezentul regulament menţine în sarcina participanţilor la piaţa financiară şi a consultanţilor financiari obligaţia de a acţiona în interesul investitorilor finali, inclusiv, dar nu numai, obligaţia de diligenţă înainte de realizarea investiţiei, stabilite în Directivele 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/65/UE, (UE) 2016/97 şi (UE) 2016/2341 şi în Regulamentele (UE) nr. 345/2013 şi (UE) nr. 346/2013, precum şi în dreptul intern care reglementează produsele de pensii personale şi individuale. Pentru a respecta obligaţiile care le revin în temeiul acestor norme, participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari ar trebui să integreze în procesele lor, inclusiv în executarea obligaţiei de diligenţă, şi să evalueze în mod continuu, nu doar toate riscurile financiare relevante ci şi toate riscurile relevante legate de durabilitate care ar putea avea un efect negativ semnificativ relevant asupra rentabilităţii financiare a unei investiţii sau a consultanţei. Prin urmare, participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari ar trebui să specifice în politicile lor modul în care integrează riscurile respective şi să publice aceste politici.

(15)Prezentul regulament nu ar trebui să aducă atingere normelor privind integrarea riscului stabilite în temeiul Directivelor 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/65/UE, (UE) 2016/97 şi (UE) 2016/2341 şi al Regulamentelor (UE) nr. 345/2013 şi (UE) nr. 346/2013, precum şi al dreptului intern care reglementează produsele de pensii personale şi individuale, inclusiv, dar nu numai, criteriilor de proporţionalitate relevante aplicabile, cum ar fi dimensiunea, organizarea internă şi natura, sfera şi complexitatea activităţilor în cauză. Prezentul regulament urmăreşte să asigure o mai mare transparenţă cu privire la modul în care participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari integrează riscurile legate de durabilitate în deciziile de investiţie şi în consultanţa de investiţii sau de asigurări. În cazul în care evaluarea riscurilor legate de durabilitate conduce la concluzia că nu există riscuri legate de durabilitate considerate a fi relevante pentru produsul financiar, ar trebui să fie explicate motivele acesteia. În cazul în care evaluarea conduce la concluzia că aceste riscuri sunt relevante, măsura în care riscurile legate de durabilitate ar putea afecta performanţa produsului financiar ar trebui să fie prezentată în termeni calitativi sau cantitativi. Evaluarea riscurilor legate de durabilitate şi prezentarea informaţiilor precontractuale aferente de către participanţii la piaţa financiară ar trebui să fie incluse în informaţiile precontractuale furnizate de consultanţii financiari. Consultanţii financiari ar trebui ca, înainte de a furniza consultanţa, să informeze cu privire la modul în care iau în considerare riscurile legate de durabilitate în procesul de selecţie al produsului financiar care le este prezentat investitorilor finali, indiferent de preferinţele legate de durabilitate ale investitorilor finali. Aceasta nu ar trebui să aducă atingere aplicării dispoziţiilor de drept intern care transpun Directivele 2014/65/UE şi (UE) 2016/97, în special a obligaţiilor care revin participanţilor la piaţa financiară şi consultanţilor financiari în ceea ce priveşte guvernanţa produselor, evaluarea caracterului adecvat şi corespunzător şi testele de cerinţe şi nevoi.

(18)În cazul în care participanţii la piaţa financiară, ţinând seama în mod corespunzător de dimensiunea, natura şi amploarea activităţilor lor şi de tipul de produse financiare pe care le pun la dispoziţie, iau în considerare principalele efecte negative, care sunt sau pot fi semnificative, ale deciziilor de investiţii asupra factorilor de durabilitate, aceştia ar trebui să integreze în procesele lor, inclusiv în procesele lor de diligenţă, procedurile pentru a lua în considerare principalele efecte negative, împreună cu riscurile financiare relevante şi riscurile relevante pentru durabilitate. Informaţiile cu privire la astfel de proceduri ar putea descrie modul în care participanţii la piaţa financiară se achită de responsabilităţile legate de gestionarea durabilă sau alte modalităţi de implicare a acţionarilor. Participanţii la piaţa financiară ar trebui să includă pe site-urile lor internet informaţii cu privire la aceste proceduri şi descrieri ale principalelor efecte negative. În acest sens, comitetul mixt al Autorităţii bancare europene instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹⁵) (ABE), al Autorităţii Europene de Asigurări şi Pensii Ocupaţionale instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹⁶) (EIOPA) şi al Autorităţii Europene pentru Valori Mobiliare şi Pieţe instituită prin Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European şi al Consiliului (¹⁷) (ESMA) ("comitetul mixt") şi participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari ar trebui să ia în considerare Orientările privind diligenţa necesară pentru o conduită responsabilă în afaceri, elaborate de Organizaţia pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică (OCDE), precum şi Principiile pentru investiţii responsabile susţinute de Organizaţia Naţiunilor Unite.

(19)Luarea în considerare a factorilor de durabilitate în procesul de luare a deciziilor şi în procesul de consultanţă privind investiţiile poate aduce beneficii mai ample decât cele de pe pieţele financiare. Aceasta poate spori rezilienţa economiei reale şi stabilitatea sistemului financiar. În acest mod, aceasta poate avea un efect asupra randamentului produselor financiare. Prin urmare, este esenţial ca participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari să furnizeze informaţiile necesare pentru a le permite investitorilor finali să ia decizii de investiţii în cunoştinţă de cauză.

(20)Participanţii la piaţa financiară care iau în considerare principalele efecte negative ale deciziilor de investiţii asupra factorilor de durabilitate ar trebui să prezinte în cadrul informaţiilor precontractuale pentru fiecare produs financiar, în mod concis, în termeni calitativi sau cantitativi, modul în care principalele efecte negative sunt luate în considerare precum şi o declaraţie care să ateste că informaţiile privind principalele efecte negative asupra factorilor de durabilitate sunt disponibile în cadrul raportării în curs. Principalele efecte negative ar trebui înţelese ca fiind efectele deciziilor de investiţii şi ale consultanţei care au ca rezultat efecte negative asupra factorilor de durabilitate.

(21)Până în prezent au fost dezvoltate produse durabile cu diferite grade de ambiţie. Prin urmare, în scopul prezentării informaţiilor precontractuale şi al informaţiilor prezentate prin intermediul unor rapoarte periodice, este necesar să se facă distincţia între cerinţele pentru produsele financiare care promovează caracteristici de mediu sau sociale, şi cele pentru produsele financiare care au ca obiectiv un efect pozitiv pentru mediu şi societate. În consecinţă, în ceea ce priveşte produsele financiare cu caracteristici de mediu sau sociale, participanţii la piaţa financiară ar trebui să informeze dacă şi în ce mod indicele desemnat, indicele de durabilitate sau indicele de integrare se aliniază la aceste caracteristici şi, în cazul în care nu se utilizează niciun criteriu de referinţă, să prezinte informaţii cu privire la modul în care sunt respectate caracteristicile de durabilitate ale produselor financiare. În ceea ce priveşte produsele financiare care au drept obiectiv un efect pozitiv pentru mediu şi societate, participanţii la piaţa financiară ar trebui să informeze ce criteriu de referinţă în materie de durabilitate utilizează pentru a măsura performanţa durabilă şi, în cazul în care nu se utilizează niciun criteriu de referinţă, să explice modul în care se realizează obiectivul durabil. Informaţiile respective ar trebui incluse în rapoartele periodice anuale.

(22)Prezentul regulament nu aduce atingere normelor privind remunerarea sau evaluarea performanţei personalului participanţilor la piaţa financiară şi al consultanţilor financiari stabilite în temeiul Directivelor 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/65/UE, (UE) 2016/97 şi (UE) 2016/2341 şi al Regulamentelor (UE) nr. 345/2013 şi (UE) nr. 346/2013, sau al actelor de punere în aplicare şi al dreptului intern care reglementează produsele de pensii personale şi individuale, inclusiv, dar nu numai, criteriile de proporţionalitate relevante aplicabile, cum ar fi dimensiunea, organizarea internă şi natura, sfera şi complexitatea activităţilor în cauză. Cu toate acestea, este necesar să se asigure o mai mare transparenţă, în termeni calitativi sau cantitativi, privind politicile de remunerare a participanţilor la piaţa financiară şi a consultanţilor financiari, în raport cu consultanţa lor de investiţii sau de asigurări, care să promoveze o gestionare a riscurilor eficace şi solidă cu privire la riscurile legate de durabilitate, fără ca structura de remunerare să încurajeze asumarea de riscuri excesive în raport cu riscurile legate de durabilitate, ci fiind corelată cu performanţa ajustată la risc.

(23)Pentru a spori transparenţa şi a informa investitorii finali, accesul la informaţiile privind modul în care participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari integrează riscurile legate de durabilitate relevante, fie ele semnificative sau susceptibile de a fi semnificative, în procesele de luare a deciziilor privind investiţiile, inclusiv în aspectele organizaţionale, de gestionare a riscurilor şi de guvernanţă a acestor procese, şi respectiv în procesele consultative, ar trebui să fie reglementat prin obligarea acestor entităţi la menţinerea de informaţii concise cu privire la aceste politici pe site-urile lor internet.

(24)Obligaţiile actuale de prezentare a informaţiilor prevăzute în dreptul Uniunii nu impun prezentarea tuturor informaţiilor necesare pentru a informa în mod corespunzător investitorii finali cu privire la efectele legate de durabilitate al investiţiilor lor în produsele financiare cu caracteristici de mediu sau sociale sau în produse financiare care urmăresc obiective de durabilitate. Prin urmare, este adecvat să se stabilească obligaţii mai specifice şi mai standardizate de prezentare a informaţiilor referitoare la astfel de investiţii. De exemplu, efectul global legat de durabilitate al produselor financiare ar trebui să fie raportat cu regularitate prin intermediul unor indicatori relevanţi pentru măsurarea obiectivului de investiţii durabile ales. Atunci când un indice adecvat a fost desemnat drept criteriu de referinţă, aceste informaţii ar trebui să fie furnizate şi pentru indicele desemnat, precum şi pentru un indice general al pieţei, pentru a permite compararea. Atunci când administratorii EuSEF pun la dispoziţie informaţii privind efectul social pozitiv pe care un anumit fond îl are ca obiectiv, privind rezultatele sociale globale realizate şi privind metodele aferente utilizate în conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 346/2013, aceştia ar putea, după caz, să utilizeze aceste informaţii în scopul prezentării informaţiilor prevăzute în prezentul regulament.

(25)Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (¹⁸) impune obligaţii de transparenţă în ceea ce priveşte aspectele de mediu, sociale, şi de guvernanţă corporativă în cadrul raportării nefinanciare. Cu toate acestea, forma şi prezentarea impuse de respectiva directivă nu sunt întotdeauna adecvate pentru utilizarea directă de către participanţii la piaţa financiară şi de către consultanţii financiari în relaţia acestora cu investitorii finali. Participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari ar trebui să poată opta să utilizeze informaţiile din rapoartele administratorilor şi din declaraţiile nefinanciare în sensul prezentului regulament în conformitate cu respectiva directivă, după caz.

(27)Cu toate că prezentul regulament nu reglementează sistemele naţionale de securitate socială reglementate de Regulamentele (CE) nr. 883/2004 şi (CE) nr. 987/2009, având în vedere faptul că statele membre deschid din ce în ce mai multe părţi din gestionarea sistemelor obligatorii de pensii din cadrul sistemelor lor de securitate socială către participanţii la piaţa financiară sau alte entităţi de drept privat, întrucât asemenea sisteme sunt expuse la riscuri legate de durabilitate, şi ar putea să ia în considerare efectele negative asupra durabilităţii, să promoveze caracteristici de mediu sau sociale sau să urmărească investiţii durabile, statele membre ar trebui să poată aplica prezentul regulament în privinţa acestor sisteme pentru a diminua asimetriile la nivel de informaţii.

(28)Prezentul regulament nu ar trebui să împiedice statele membre să adopte sau să menţină în vigoare dispoziţii mai stricte privind publicarea politicilor de adaptare la schimbările climatice şi privind informaţiile suplimentare adresate investitorilor finali cu privire la riscurile legate de durabilitate cu condiţia ca participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari în cauză au sediul social pe teritoriul acestora. Cu toate acestea, astfel de dispoziţii nu ar trebui, să împiedice aplicarea efectivă a prezentului regulament sau îndeplinirea obiectivelor sale.

(29)În conformitate cu Directiva (UE) 2016/2341, IORP au deja obligaţia să aplice norme de guvernanţă şi gestionare a riscurilor în ceea ce priveşte deciziile lor de investiţii şi evaluările de risc pentru a asigura continuitatea şi regularitatea. Deciziile de investiţii şi evaluarea riscurilor relevante, inclusiv a riscurilor de mediu, sociale şi de guvernanţă, ar trebui să fie luate, respectiv efectuate de aşa manieră încât să se asigure conformitatea cu interesele membrilor şi beneficiarilor IORP. EIOPA ar trebui să emită ghiduri care să specifice modul în care deciziile de investiţii şi evaluările de risc din partea IORP urmează să ia în considerare riscurile de mediu, sociale şi de guvernanţă în temeiul respectivei directive.

(30)ABE, EIOPA şi ESMA (denumite în mod colectiv ca "AES") ar trebui să fie împuternicite, prin intermediul Comitetului comun, să elaboreze proiecte de standarde tehnice de reglementare care să precizeze conţinutul, metodologiile şi prezentarea informaţiilor cu privire la indicatorii de durabilitate privind climatul şi alte efecte negative legate de mediu, la aspectele sociale şi cele legate de forţa de muncă, la respectarea drepturilor omului, şi la chestiunile legate de combaterea corupţiei şi a dării de mită, precum şi prezentarea şi conţinutul informaţiilor cu privire la promovarea caracteristicilor de mediu sau sociale şi a obiectivelor de investiţii durabile care trebuie să fie comunicate în documentele precontractuale, în rapoartele anuale şi pe site-urile internet ale participanţilor la piaţa financiară. Comisiei ar trebui să i se acorde competenţa de a adopta respectivele standarde tehnice de reglementare prin acte delegate în temeiul articolului 290 din Tratatul privind funcţionarea Uniunii Europene (TFUE) şi în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010.

(31)AES ar trebui să fie împuternicite, prin intermediul Comitetului comun, să elaboreze proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili prezentarea standard a informaţiilor privind promovarea caracteristicilor de mediu sau sociale şi a investiţiilor durabile în cadrul materialelor publicitare. Comisiei ar trebui i se acorde competenţa de a adopta respectivele standarde tehnice de punere în aplicare prin acte de punere în aplicare în temeiul articolului 291 din TFUE şi în conformitate cu articolul 15 din Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010.

(35)Întrucât obiectivele prezentului regulament, şi anume consolidarea protecţiei pentru investitorii finali şi îmbunătăţirea informării acestora, incluziv în cazul achiziţiilor transfrontaliere de către aceştia, nu pot fi realizate în mod satisfăcător de către statele membre, dar, având în vedere nevoia de a stabili obligaţii uniforme de prezentare a informaţiilor, acestea pot fi realizate mai bine la nivelul Uniunii din cauza nevoii de a stabili obligaţii uniforme de prezentare a informaţiilor la nivelul Uniunii, aceasta poate adopta măsuri, în conformitate cu principiul subsidiarităţii, astfel cum este prevăzut la articolul 5 din Tratatul privind Uniunea Europeană. În conformitate cu principiul proporţionalităţii, astfel cum este prevăzut la articolul respectiv, prezentul regulament nu depăşeşte ceea ce este necesar pentru realizarea acestor obiective,

Art. 2: Definiţii

1."participant la piaţa financiară" înseamnă:

3."produs de investiţii bazat pe asigurări" sau "IBIP" înseamnă:

11."consultant financiar" înseamnă:

17."investiţie durabilă" înseamnă o investiţie într-o activitate economică care contribuie la un obiectiv de mediu, măsurat spre exemplu prin indicatori-cheie în materie de utilizare eficientă a resurselor privind utilizarea energiei, a energiei din surse regenerabile, a materiilor prime, a apei şi a terenurilor, în materie de producţie de deşeuri şi emisiile de gaze cu efect de seră, precum şi în ce priveşte efectele asupra biodiversităţii şi asupra economiei circulare, sau o investiţie într-o activitate economică ce contribuie la un obiectiv social, în special o investiţie care contribuie la combaterea inegalităţii sau care promovează coeziunea socială, integrarea socială şi raporturile de muncă sau investiţii în capital uman sau în comunităţi dezavantajate din punct de vedere economic sau social, cu condiţia ca astfel de investiţii să nu prejudicieze în mod semnificativ niciunul dintre aceste obiective şi ca societăţile în care s-a investit să urmeze practici de bună guvernanţă, în special în ceea ce priveşte structuri de gestionare solide, raporturile cu forţa de muncă, remuneraţia personalului relevant şi conformitatea cu obligaţiile fiscale;

Art. 2^a: Principiul de a nu prejudicia în mod semnificativ

(1)Autorităţile europene de supraveghere instituite prin Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010 ale Parlamentului European şi ale Consiliului (împreună denumite în continuare «AES») elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor referitoare la principiul de «a nu prejudicia în mod semnificativ» menţionat la articolul 2 punctul 17 din prezentul regulament, în conformitate cu conţinutul, metodologiile şi prezentarea indicatorilor de durabilitate referitori la efectele negative menţionate la articolul 4 alineatele (6) şi (7) din prezentul regulament.

Art. 3: Transparenţa politicilor privind riscurile legate de durabilitate

Art. 4: Transparenţa efectelor negative asupra durabilităţii la nivel de entitate

(1)Participanţii la piaţa financiară publică şi menţin pe site-urile lor internet:

(2)Participanţii la piaţa financiară includ în informaţiile furnizate în conformitate cu alineatul (1) litera (a) cel puţin următoarele:

(3)Prin derogare de la alineatul (1), de la 30 iunie 2021, participanţii la piaţa financiară care depăşesc la data întocmirii bilanţului criteriul privind numărul mediu de 500 de angajaţi în cursul exerciţiului financiar publică şi menţin pe site-urile lor internet o declaraţie privind politicile lor de diligenţă în ceea ce priveşte principalele efecte negative ale deciziilor de investiţii asupra factorilor de durabilitate. Declaraţia menţionată include cel puţin informaţiile menţionate la alineatul (2).

(4)Prin derogare de la alineatul (1) din prezentul articol, de la 30 iunie 2021, participanţii la piaţa financiară care sunt întreprinderi-mamă ale unui grup mare, astfel cum se menţionează la articolul 3 alineatul (7) din Directiva 2013/34/UE, care depăşesc la data întocmirii bilanţului grupului, pe bază consolidată, criteriul privind numărul mediu de 500 de angajaţi în cursul exerciţiului financiar publică şi menţin pe site-urile lor internet o declaraţie privind politicile lor de diligenţă în ceea ce priveşte principalele efecte negative ale deciziilor de investiţii asupra factorilor de durabilitate. Declaraţia menţionată include cel puţin informaţiile menţionate la alineatul (2).

(5)Consultanţii financiari publică şi menţin pe site-urile lor internet:

(6)Până la 30 decembrie 2020, AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010, cu privire la conţinutul, metodologiile şi prezentarea informaţiilor menţionate la alineatele (1)-(5) de la prezentul articol referitoare la indicatorii de durabilitate referitori la efectele negative asupra climatului şi alte efecte negative legate de mediu.

(7)Până la 30 decembrie 2021, AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentele (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 1094/2010 şi (UE) nr. 1095/2010, în ceea ce priveşte conţinutul, metodologiile şi prezentarea informaţiilor menţionate la alineatele (1)-(5) de la prezentul articol referitoare la indicatorii de durabilitate referitori la efectele negative legate de aspectele sociale şi cele legate de forţa de muncă, respectarea drepturilor omului, chestiunile legate de combaterea corupţiei şi a dării de mită.

Art. 5: Transparenţa politicilor de remunerare în legătură cu integrarea riscurilor legate de durabilitate

Art. 6: Transparenţa integrării riscurilor legate de durabilitate

(1)Participanţii la piaţa financiară includ în informaţiile precontractuale descrieri privind următoarele:

(2)Consultanţii financiari includ în informaţiile precontractuale descrieri privind următoarele:

(3)Informaţiile menţionate la alineatele (1) şi (2) din prezentul articol sunt furnizate după cum urmează:

Art. 7: Transparenţa efectelor negative asupra durabilităţii la nivel de produs financiar

(1)Până la 30 decembrie 2022, pentru fiecare produs financiar în cazul în care un participant la piaţa financiară aplică articolul 4 alineatul (1) litera (a) ori articolul 4 alineatul (3) sau (4), informaţiile menţionate la articolul 6 alineatul (3) includ următoarele:

b)o declaraţie cu privire la disponibilitatea informaţiilor privind principalele efecte negative asupra factorilor de durabilitate în cadrul informaţiilor care trebuie publicate în temeiul articolului 11 alineatul (2).

Art. 8: Transparenţa promovării caracteristicilor de mediu sau sociale în informaţiile precontractuale

(1)În cazul în care un produs financiar promovează, printre altele, caracteristici de mediu sau sociale sau o combinaţie a acestor caracteristici, cu condiţia ca societăţile în care s-a investit să urmeze practici de bună guvernanţă, informaţiile care trebuie furnizate în temeiul articolului 6 alineatele (1) şi (3) includ următoarele:

(2¹)(2a) În cazul în care participanţii la piaţa financiară pun la dispoziţie un produs financiar, astfel cum se menţionează la articolul 6 din Regulamentul (UE) 2020/852 al Parlamentului European şi al Consiliului (^*1), aceştia includ în informaţiile care trebuie furnizate în temeiul articolului 6 alineatele (1) şi (3) din prezentul regulament informaţiile care trebuie furnizate în temeiul articolului 6 din Regulamentul (UE) 2020/852

(3)AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor care trebuie furnizate în temeiul alineatelor (1) şi (2) de la prezentul articol.

(4)AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor menţionate la alineatul (2a) de la prezentul articol.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat, AES iau în considerare diferitele tipuri de produse financiare, caracteristicile lor şi diferenţele dintre acestea, precum şi obiectivul potrivit căruia informaţiile trebuie să fie exacte, corecte, clare, să nu inducă în eroare, şi să fie simple şi concise şi, după caz, pentru realizarea respectivului obiectiv, elaborează proiecte de modificări ale standardelor tehnice de reglementare menţionate la alineatul (3) de la prezentul articol. Proiectele de standarde tehnice de reglementare ţin seama de respectivele date de aplicare prevăzute la articolul 27 alineatul (2) literele (a) şi (b) din Regulamentul (UE) 2020/852 în ceea ce priveşte obiectivele de mediu prevăzute la articolul 9 din regulamentul respectiv.

Art. 9: Transparenţa investiţiilor durabile în informaţiile precontractuale

(1)Atunci când un produs financiar are ca obiectiv investiţii durabile şi a fost desemnat un indice drept criteriu de referinţă, informaţiile care trebuie să fie furnizate în temeiul articolului 6 alineatele (1) şi (3) sunt însoţite de următoarele:

(3)Atunci când un produs financiar are ca obiectiv reducerea emisiilor de carbon, informaţiile care trebuie să fie furnizate în temeiul articolului 6 alineatele (1) şi (3) includ obiectivul privind expunerea legată de emisiile scăzute de carbon în vederea atingerii obiectivelor pe termen lung în ceea ce priveşte încălzirea globală ale Acordului de la Paris.

Prin derogare de la alineatul (2) din prezentul articol, atunci când nu este disponibil niciun indice UE de referinţă pentru activităţile de tranziţie climatică sau niciun indice UE de referinţă aliniat la Acordul de la Paris în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1011 al Parlamentului European şi al Consiliului (²⁰), informaţiile menţionate la articolul 6 includ explicaţii detaliate privind modul în care se asigură depunerea de eforturi continue pentru atingerea obiectivului de reducere a emisiilor de carbon în vederea atingerii obiectivelor pe termen lung în ceea ce priveşte încălzirea globală ale Acordului de la Paris.

(5)AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor care trebuie furnizate în temeiul alineatelor (1)-(4) de la prezentul articol.

(6)AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor menţionate la alineatul (4a) de la prezentul articol.

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat, AES iau în considerare diferitele tipuri de produse financiare, obiectivele lor astfel cum sunt menţionate la alineatul (4a) de la prezentul articol şi diferenţele dintre acestea, precum şi obiectivul potrivit căruia informaţiile trebuie să fie exacte, corecte, clare, să nu inducă în eroare, şi să fie simple şi concise şi, după caz, pentru realizarea respectivului obiectiv, elaborează proiecte de modificări ale standardelor tehnice de reglementare menţionate la alineatul (5) de la prezentul articol. Proiectele de standarde tehnice de reglementare ţin seama de respectivele date de aplicare, prevăzute la articolul 27 alineatul (2) literele (a) şi (b) din Regulamentul (UE) 2020/852 în ceea ce priveşte obiectivele de mediu prevăzute la articolul 9 din regulamentul menţionat.

Art. 10: Transparenţa promovării pe site-uri internet a caracteristicilor de mediu sau sociale şi a investiţiilor durabile

(1)Participanţii la piaţa financiară publică şi menţin pe site-urile lor internet următoarele informaţii, pentru fiecare produs financiar menţionat la articolul 8 alineatul (1) şi la articolul 9 alineatele (1), (2) şi (3):

(2)AES, prin intermediul Comitetului comun, elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul informaţiilor menţionate la alineatul (1) primul paragraf literele (a) şi (b) şi cerinţele de prezentare menţionate la al doilea paragraf de la alineatul respectiv.

Art. 11: Transparenţa promovării în rapoartele periodice a caracteristicilor de mediu sau sociale şi a investiţiilor durabile

(1)Atunci când participanţii la piaţa financiară pun la dispoziţie un produs financiar astfel cum este menţionat la articolul 8 alineatul (1) sau la articolul 9 alineatul (1), (2) sau (3), aceştia includ în rapoartele periodice o descriere a următoarelor elemente:

b)pentru un produs financiar astfel cum este menţionat la articolul 9 alineatul (1), (2) sau (3):

(2)Informaţiile menţionate la alineatul (1) din prezentul articol sunt furnizate după cum urmează:

(5)AES elaborează, prin intermediul Comitetului comun, proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliază conţinutul şi prezentarea informaţiilor menţionate la alineatul (1) literele (c) şi (d).

Atunci când elaborează proiectele de standarde tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat, AES iau în considerare diferitele tipuri de produse financiare, caracteristicile şi obiectivele lor şi diferenţele dintre acestea şi, după caz, elaborează proiecte de modificări ale standardelor tehnice de reglementare menţionate la alineatul (4) de la prezentul articol. Proiectele de standarde tehnice de reglementare ţin seama de respectivele date de aplicare prevăzute la articolul 27 alineatul (2) literele (a) şi (b) din Regulamentul (UE) 2020/852 în ceea ce priveşte obiectivele de mediu prevăzute la articolul 9 din regulamentul respectiv. AES actualizează standardele tehnice de reglementare având în vedere evoluţiile tehnologice şi de reglementare.

Art. 12: Revizuirea informaţiilor

Art. 13: Materialele publicitare

Art. 14: Autorităţile competente

(1)Statele membre se asigură că autorităţile competente desemnate în conformitate cu legislaţia sectorială, în special cu legislaţia sectorială menţionată la articolul 6 alineatul (3) din prezentul regulament şi în conformitate cu Directiva 2013/36/UE, monitorizează respectarea de către participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari a cerinţelor prezentului regulament. Autorităţile competente deţin toate prerogativele de supraveghere şi de investigare necesare pentru exercitarea atribuţiilor lor în temeiul prezentului regulament.

Art. 15: Transparenţa IORP şi a intermediarilor de asigurări

Art. 16: Produsele de pensii reglementate de Regulamentele (CE) nr. 883/2004 şi (CE) nr. 987/2009

(1)Statele membre pot decide să aplice prezentul regulament în cazul creatorilor de produse de pensii care administrează sistemele naţionale de securitate socială reglementate de Regulamentele (CE) nr. 883/2004 şi (CE) nr. 987/2009. În astfel de cazuri, creatorii de produse de pensii menţionate la articolul 2 punctul 1 litera (d) din prezentul regulament includ creatorii de produse de pensii care administrează sistemele naţionale de securitate socială şi produsele de pensii menţionate la articolul 2 punctul 8 din prezentul regulament. Într-o astfel de situaţie, produsele de pensii menţionate în prima teză din prezentul alineat sunt considerate ca încadrându-se la definiţia produsului de pensii de la articolul 2 punctul 8 din prezentul regulament.

Art. 17: Derogări

Art. 18: Raport

AES evaluează amploarea informaţiilor furnizate în mod voluntar în conformitate cu articolul 4 alineatul (1) litera (a) şi cu articolul 7 alineatul (1) litera (a). Până la 10 septembrie 2022 şi, ulterior, în fiecare dintre anii următori, AES prezintă Comisiei un raport cu privire la cele mai bune practici şi formulează recomandări privind standardele de raportare voluntară. Raportul anual menţionat analizează implicaţiile practicilor de diligenţă în ceea ce priveşte prezentarea informaţiilor în temeiul prezentului regulament şi oferă orientări în această privinţă. Raportul respectiv este pus la dispoziţia publicului şi se transmite Parlamentului European şi Consiliului.

Art. 18^a: Punerea la dispoziţie a informaţiilor în punctul unic de acces european

(1)De la 10 ianuarie 2028, atunci când publică orice informaţie menţionată la articolul 3 alineatele (1) şi (2), la articolul 4 alineatele (1), (3), (4) şi (5), la articolul 5 alineatul (1) şi la articolul 10 alineatul (1) din prezentul regulament, participanţii la piaţa financiară şi consultanţii financiari transmit în acelaşi timp informaţiile respective organismului de colectare relevant menţionat la alineatul (3) de la prezentul articol, pentru a fi puse la dispoziţie în punctul unic de acces european (ESAP) înfiinţat în temeiul Regulamentului (UE) 2023/2859 al Parlamentului European şi al Consiliului (^*17).

b)sunt însoţite de următoarele metadate:

(4)În scopul colectării şi gestionării eficiente a informaţiilor transmise în conformitate cu alineatul (1), AES, prin intermediul Comitetului comun, elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a preciza:

c)pentru ce informaţii este necesar un format prelucrabil automat şi, în astfel de cazuri, ce format prelucrabil automat trebuie utilizat.

Art. 19: Evaluare

(1)Până la 30 decembrie 2022, Comisia evaluează aplicarea prezentului regulament în special:

Art. 20: Intrare în vigoare şi aplicare

(3)Prin derogare de la alineatul (2) din prezentul articol: