Capitolul 2 - Factorii K aferenţi RtC - Regulamentul 2033/27-nov-2019 privind cerinţele prudenţiale ale firmelor de investiţii şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1093/2010, (UE) nr. 575/2013, (UE) nr. 600/2014 şi (UE) nr. 806/2014

Acte UE

Jurnalul Oficial 314L

În vigoare
Versiune de la: 15 Iulie 2024
CAPITOLUL 2:Factorii K aferenţi RtC
Art. 16: Cerinţa calculată pe baza factorilor K aferenţi RtC
Cerinţa calculată pe baza factorilor K aferenţi RtC se determină prin următoarea formulă:
K-AUM + K-CMH + K-ASA + K-COH
unde:
K-AUM este egal cu AUM determinat în conformitate cu articolul 17, înmulţit cu coeficientul corespunzător de la articolul 15 alineatul (2);
K-CMH este egal cu CMH determinat în conformitate cu articolul 18, înmulţit cu coeficientul corespunzător de la articolul 15 alineatul (2);
K-ASA este egal cu ASA determinat în conformitate cu articolul 19, înmulţit cu coeficientul corespunzător de la articolul 15 alineatul (2);
K-COH este egal cu COH determinat în conformitate cu articolul 20, înmulţit cu coeficientul corespunzător de la articolul 15 alineatul (2).
Art. 17: Determinarea AUM în scopul calculării factorului K-AUM
(1)În scopul calculării K-AUM, AUM este media mobilă a valorii activelor lunare totale administrate, valoare determinată în ultima zi lucrătoare a fiecăreia dintre ultimele 15 luni şi convertită în moneda funcţională a entităţilor la acel moment, excluzând cele mai recente trei valori lunare.
AUM este media aritmetică a celor 12 valori lunare rămase.
K-AUM se calculează în prima zi lucrătoare a fiecărei luni.
(2)În cazul în care firma de investiţii a delegat în mod formal administrarea activelor către o altă entitate financiară, activele în cauză sunt incluse în cuantumul total al AUM determinat în conformitate cu alineatul (1).
În cazul în care o altă entitate financiară a delegat în mod formal administrarea activelor către firma de investiţii, activele în cauză sunt excluse din cuantumul total al activelor administrate determinat în conformitate cu alineatul (1).
În cazul în care o firmă de investiţii administrează active de mai puţin de 15 luni sau atunci când a făcut acest lucru o perioadă mai lungă ca firmă de investiţii mică şi neinterconectată şi în prezent depăşeşte pragul pentru AUM, firma respectivă utilizează pentru calcularea K-AUM datele istorice privind AUM pentru perioada prevăzută la alineatul (1), de îndată ce aceste date devin disponibile. Autoritatea competentă poate înlocui punctele de date istorice care lipsesc cu date de reglementare determinate pe baza previziunilor de afaceri ale firmei de investiţii, prezentate în conformitate cu articolul 7 din Directiva 2014/65/UE.
Art. 18: Determinarea CMH în scopul calculării factorului K-CMH
(1)În scopul calculării K-CMH, CMH este media mobilă a valorii fondurilor zilnice totale ale clienţilor deţinute, determinată la sfârşitul fiecărei zile lucrătoare pentru ultimele nouă luni, excluzând cele mai recente trei luni.
CMH este media aritmetică a valorilor zilnice înregistrate în cele şase luni rămase.
K-CMH se calculează în prima zi lucrătoare a fiecărei luni.
(2)În cazul în care o firmă de investiţii deţine fonduri ale clienţilor de mai puţin de nouă luni, aceasta utilizează pentru calculul K-CMH datele istorice privind CMH din perioada prevăzută la alineatul (1), de îndată ce aceste date devin disponibile.
Autoritatea competentă poate înlocui punctele de date istorice care lipsesc cu date de reglementare determinate pe baza previziunilor de afaceri ale firmei de investiţii, prezentate în conformitate cu articolul 7 din Directiva 2014/65/UE.
Art. 19: Determinarea ASA în scopul calculării factorului K-ASA
(1)În scopul calculării K-ASA, ASA este media mobilă a valorii activelor zilnice totale protejate şi administrate, determinată la sfârşitul fiecărei zile lucrătoare pentru ultimele nouă luni, excluzând cele mai recente trei luni.
ASA este media aritmetică a valorilor zilnice înregistrate în cele şase luni rămase.
K-ASA se calculează în prima zi lucrătoare a fiecărei luni.
(2)În cazul în care o firmă de investiţii a delegat în mod formal sarcinile de păstrare şi administrare a activelor către o altă entitate financiară sau în cazul în care o altă entitate financiară a delegat în mod formal astfel de sarcini firmei de investiţii, activele respective sunt incluse în cuantumul total al ASA care se determină în conformitate cu alineatul (1).
(3)În cazul în care o firmă de investiţii păstrează şi administrează active de mai puţin de şase luni, aceasta utilizează pentru calculul K-ASA datele istorice privind ASA pentru perioada prevăzută la alineatul (1) de îndată ce datele respective devin disponibile. Autoritatea competentă poate înlocui punctele de date istorice care lipsesc cu date de reglementare determinate pe baza previziunilor de afaceri ale firmei de investiţii, prezentate în conformitate cu articolul 7 din Directiva 2014/65/UE.
Art. 20: Determinarea COH în scopul calculării factorului K-COH
(1)În scopul calculării K-COH, COH este media mobilă a valorii ordinelor zilnice totale ale clienţilor tratate, determinată pe parcursul fiecărei zile lucrătoare pentru ultimele şase luni, excluzând cele mai recente trei luni.
COH este media aritmetică a valorilor zilnice înregistrate în cele trei luni rămase.
K-COH se calculează în prima zi lucrătoare a fiecărei luni.
(2)COH se determină prin însumarea valorii absolute a tranzacţiilor de cumpărare şi a valorii absolute a tranzacţiilor de vânzare, atât pentru tranzacţiile în numerar, cât şi pentru instrumentele financiare derivate, în conformitate cu următoarele principii:
a)pentru tranzacţiile în numerar, valoarea este cuantumul plătit sau primit pentru fiecare tranzacţie;
b)pentru instrumentele financiare derivate, valoarea tranzacţiei este valoarea noţională a contractului.
Valoarea noţională a instrumentelor financiare derivate pe rata dobânzii se ajustează pentru perioada rămasă (exprimată în ani) până la scadenţa respectivelor contracte. Valoarea noţională se înmulţeşte cu durata calculată prin următoarea formulă:
Durata = perioada (exprimată în ani) până la scadenţă / 10
Fără a aduce atingere celui de al cincilea paragraf, în COH sunt incluse şi tranzacţiile executate de firmele de investiţii care furnizează servicii de administrare a portofoliului în contul unor fonduri de investiţii.
În COH sunt incluse şi tranzacţiile rezultate din consultanţa de investiţii în privinţa căreia o firmă de investiţii nu calculează K-AUM.
Din COH sunt excluse tranzacţiile efectuate de firma de investiţii care rezultă din administrarea portofoliului de investiţii al unui client, în cazul în care firma de investiţii calculează deja K-AUM în ceea ce priveşte investiţiile clientului respectiv sau în cazul în care activitatea respectivă se referă la delegarea către firma de investiţii a administrării activelor care nu contribuie la AUM ale respectivei firme de investiţii în temeiul articolului 17 alineatul (2).
Din COH sunt excluse tranzacţiile executate de firma de investiţii în nume propriu, fie pentru ea însăşi, fie în contul unui client.
La m determinarea COH, firmele de investiţii pot exclude orice ordin care nu a fost executat, în cazul în care neexecutarea este rezultatul anulării în timp util a ordinului de către client.
(3)În cazul în care o firmă de investiţii tratează ordinele clienţilor de mai puţin de şase luni sau atunci când a făcut acest lucru o perioadă mai lungă ca firmă de investiţii mică şi neinterconectată, aceasta utilizează pentru calcularea K-COH datele istorice privind COH pentru perioada prevăzută la alineatul (1), de îndată ce aceste date devin disponibile. Autoritatea competentă poate înlocui punctele de date istorice care lipsesc cu date de reglementare determinate pe baza previziunilor de afaceri ale firmei de investiţii, prezentate în conformitate cu articolul 7 din Directiva 2014/65/UE.