Capitolul ii - Informaţiile privilegiate - Legea 24/2017 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă - Republicare
M.Of. 772
În vigoare Versiune de la: 5 Iulie 2024 până la: 7 Octombrie 2024
CAPITOLUL II:Informaţiile privilegiate
SECŢIUNEA 1:Dispoziţii generale
Art. 131
(1)Prin informaţie privilegiată se înţelege o informaţie cu caracter precis care nu a fost făcută publică, care se referă în mod direct sau indirect la unul sau mai mulţi emitenţi ori la unul sau mai multe instrumente financiare, şi care, dacă ar fi făcută publică, ar putea influenţa semnificativ preţul acelor instrumente financiare sau preţul instrumentelor financiare derivate conexe.
(2)Atunci când se referă la instrumente financiare derivate pe mărfuri, informaţia privilegiată înseamnă informaţia cu caracter precis care nu a fost făcută publică şi care se referă direct sau indirect la unul sau mai multe astfel de instrumente financiare derivate sau care se referă direct la contractul spot pe mărfuri conex şi care, în cazul în care ar fi făcută publică, ar putea influenţa semnificativ preţul unor astfel de instrumente financiare derivate sau al contractelor spot pe mărfuri conexe şi în cazul în care aceasta este o informaţie care este aşteptată în mod rezonabil să fie divulgată sau pentru care există obligativitatea de divulgare în conformitate cu legislaţia europeană sau naţională aplicabilă, norme de piaţă, contracte, practici sau uzanţe privind pieţele instrumentelor derivate pe mărfuri sau pieţele spot relevante.
(3)Atunci când se referă la certificatele de emisii sau produsele licitate pe baza acestora, informaţia privilegiată înseamnă informaţia cu caracter precis, care nu a fost făcută publică, care se referă direct sau indirect la unul sau mai multe astfel de instrumente şi care, în cazul în care ar fi făcută publică, ar putea influenţa semnificativ preţul unor astfel de instrumente sau preţul instrumentelor financiare derivate conexe.
(4)Pentru persoanele răspunzătoare de executarea ordinelor privind tranzacţionarea instrumentelor financiare, informaţia privilegiată înseamnă, totodată, informaţia cu caracter precis, transmisă de un client, în legătură cu ordinele sale care nu au fost încă executate, referitoare în mod direct sau indirect la unul sau mai mulţi emitenţi ori la unul sau mai multe instrumente financiare, informaţie care, dacă ar fi făcută publică, ar putea avea efecte semnificative asupra preţului respectivelor instrumente financiare, asupra preţului contractelor spot pe mărfuri conexe sau asupra preţului instrumentelor financiare derivate conexe.
(5)Prin informaţie cu caracter precis se înţelege acea informaţie care indică un set de circumstanţe care există sau despre care se poate estima în mod rezonabil că vor exista sau un eveniment care s-a produs sau se poate estima în mod rezonabil că se va produce şi pe baza căreia, datorită naturii specifice a acesteia, se poate trage o concluzie cu privire la efectul pe care îl pot avea respectivele circumstanţe sau respectivul eveniment asupra preţului instrumentelor financiare, asupra preţului instrumentelor financiare derivate conexe, asupra preţului contractelor spot pe mărfuri conexe sau asupra preţului produselor licitate pe baza certificatelor de emisii. În acest context, în cazul unui proces prelungit menit să producă sau care are ca rezultat anumite circumstanţe sau un anumit eveniment, aceste circumstanţe viitoare sau acel eveniment viitor, precum şi etapele intermediare ale acelui proces menit să producă sau să aibă drept rezultat circumstanţele viitoare sau evenimentul în cauză pot fi privite ca informaţii precise.
(6)O etapă intermediară a unui proces prelungit este considerată informaţie privilegiată dacă, în sine, satisface criteriile aferente informaţiilor privilegiate menţionate în prezentul articol.
(7)Prin informaţie care, "dacă ar fi transmisă public, ar putea influenţa semnificativ preţul acelor instrumente financiare sau preţul instrumentelor financiare derivate cu care se află în legătură, al contractelor spot pe mărfuri conexe sau al produselor licitate pe baza certificatelor de emisii" se înţelege acea informaţie pe care un investitor rezonabil o poate folosi în fundamentarea deciziilor sale de investiţie.
Art. 132
În cazul participanţilor la piaţa certificatelor de emisii cu un nivel agregat al emisiilor sau o putere termică nominală egală sau mai mică decât pragul fixat în conformitate cu prevederile art. 17 alin. (2) al doilea paragraf din Regulamentul (UE) nr. 596/2014, se consideră că informaţiile legate de operaţiunile lor fizice nu au un efect semnificativ asupra preţului certificatelor de emisii, al produselor licitate pe baza acestora sau al instrumentelor financiare derivate.
SECŢIUNEA 2:Utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate
Art. 133
(1)Utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate are loc atunci când o persoană deţine informaţii privilegiate şi utilizează aceste informaţii pentru a achiziţiona sau a ceda instrumente financiare la care se referă informaţiile respective, în nume propriu sau în numele unui terţ, direct sau indirect.
(2)Prezentul articol se aplică oricărei persoane care deţine informaţii privilegiate ca urmare a faptului că persoana respectivă:
a)este administrator, membră a consiliului de administraţie, director, director general, membră a consiliului de supraveghere, membră a directoratului ori reprezentantul legal, sau, după caz, este membră în organele administrative, de conducere sau de supraveghere ale emitentului sau ale participantului pe piaţa certificatelor de emisii;
b)deţine o parte din capitalul emitentului sau al participantului pe piaţa certificatelor de emisii;
c)are acces la informaţii prin natura postului ocupat, a profesiei sau a sarcinilor profesionale; sau
d)a obţinut informaţiile, în mod direct sau indirect, în urma săvârşirii unei infracţiuni.
(3)Prezentul articol se aplică, de asemenea, oricărei persoane care a obţinut informaţii privilegiate în alte împrejurări decât cele menţionate la alin. (2), în cazul în care persoana respectivă ştie sau ar trebui să ştie că sunt informaţii privilegiate.
(4)Utilizarea informaţiilor privilegiate prin anularea sau modificarea unui ordin privind un instrument financiar la care se referă informaţiile, în cazul în care acel ordin a fost emis înainte ca persoana în cauză să cunoască informaţiile privilegiate, se consideră de asemenea ca fiind utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate.
(5)Utilizarea recomandărilor sau acţionarea pe baza îndemnurilor prevăzute la art. 134 alin. (1) devine utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate în cazul în care persoana care utilizează recomandarea sau urmează îndemnul ştie că se bazează pe informaţii privilegiate.
(6)În cazul licitaţiilor pentru certificate de emisii sau alte produse licitate pe baza acestora care sunt organizate în temeiul Regulamentului (UE) nr. 1031/2010, utilizarea informaţiilor privilegiate menţionată la alin. (4) cuprinde şi prezentarea, modificarea sau retragerea unei oferte de către o persoană în nume propriu sau în numele unui terţ.
(7)În sensul prezentului articol, faptul că o persoană deţine sau a deţinut informaţii privilegiate nu se consideră că persoana respectivă a utilizat informaţiile respective şi că ar fi implicată astfel în utilizarea abuzivă a informaţiilor privilegiate printr-un act de achiziţionare sau înstrăinare, atunci când comportamentul său este calificat drept comportament legitim în conformitate cu prevederile art. 9 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014.
Art. 134
(1)Recomandarea sau determinarea unei alte persoane să participe la practici de utilizare abuzivă a informaţiilor privilegiate are loc în cazul în care persoana deţine informaţii privilegiate şi:
a)pe baza informaţiilor respective, recomandă unei alte persoane să achiziţioneze sau să înstrăineze instrumentele financiare la care se referă informaţiile sau determină persoana respectivă să realizeze o astfel de achiziţie sau înstrăinare; sau
b)pe baza informaţiilor respective, recomandă unei alte persoane să anuleze sau să modifice un ordin privind un instrument financiar la care se referă informaţiile respective sau convinge persoana respectivă să realizeze anularea sau modificarea respectivă.
(2)Prevederile art. 133 alin. (2), (3) şi (7) se aplică în mod corespunzător.
SECŢIUNEA 3:Divulgarea ilegală a informaţiilor privilegiate
Art. 135
(1)În sensul prezentului titlu, divulgarea ilegală a informaţiilor privilegiate are loc în cazul în care o persoană deţine informaţii privilegiate şi divulgă informaţiile respective unei alte persoane, cu excepţia cazului în care divulgarea se face prin exercitarea normală a postului ocupat, profesiei sau sarcinilor profesionale, inclusiv în cazul în care divulgarea este calificată drept sondare a pieţei, efectuată în conformitate cu prevederile art. 11 alin. (1)-(8) din Regulamentul (UE) nr. 596/2014.
(2)Prezentul articol se aplică oricărei persoane în situaţiile sau circumstanţele menţionate la art. 133 alin. (2) şi (3).
Art. 136
În sensul prezentului titlu, transmiterea recomandărilor sau îndemnurilor prevăzute la art. 134 alin. (1) devine divulgare ilegală a informaţiilor privilegiate în temeiul prezentului articol în cazul în care persoana care transmite recomandarea sau îndemnul ştie sau ar trebui să ştie că acestea se bazează pe informaţii privilegiate.