Capitolul 4a - Înlocuirea statutară a unui indice de referinţă - Regulamentul 1011/08-iun-2016 privind indicii utilizaţi ca indici de referinţă în cadrul instrumentelor financiare şi al contractelor financiare sau pentru a măsura performanţele fondurilor de investiţii şi de modificare a Directivelor 2008/48/CE şi 2014/17/UE şi a Regulamentului (UE)nr. 596/2014

Acte UE

Jurnalul Oficial 171L

În vigoare
Versiune de la: 17 Ianuarie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
CAPITOLUL 4a:Înlocuirea statutară a unui indice de referinţă
Art. 23a: Domeniul de aplicare a înlocuirii statutare a unui indice de referinţă
Prezentul capitol se aplică:
(a)oricărui contract sau oricărui instrument financiar astfel cum este definit în Directiva 2014/65/UE, care se raportează la un indice de referinţă şi este supus legislaţiei unuia dintre statele membre; precum şi
(b)oricărui contract, ale cărui părţi sunt toate stabilite în Uniune, care se raportează la un indice de referinţă şi care este supus legislaţiei unei ţări terţe şi atunci când respectiva legislaţie nu prevede lichidarea ordonată a unui indice de referinţă.
Art. 23b: Înlocuirea unui indice de referinţă prin dreptul Uniunii
(1)Prezentul articol se aplică:
a)indicilor de referinţă desemnaţi ca fiind critici printr-un act de punere în aplicare adoptat în temeiul articolului 20 alineatul (1) litera (a) sau (c);
b)indicilor de referinţă bazaţi pe contribuţii cu date de intrare dacă încetarea sau lichidarea acestora ar perturba în mod semnificativ funcţionarea pieţelor financiare din Uniune; precum şi
c)indicilor de referinţă din ţări terţe, dacă încetarea sau lichidarea acestora ar perturba în mod semnificativ funcţionarea pieţelor financiare din Uniune sau ar prezenta un risc sistemic pentru sistemul financiar din Uniune.
(2)Comisia poate desemna unul sau mai mulţi indici de referinţă de înlocuire, cu condiţia să fi avut loc oricare dintre următoarele evenimente:
a)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii prin care se anunţă că indicele de referinţă respectiv nu mai reflectă piaţa sau realitatea economică subiacentă; în cazul unui indice de referinţă desemnat ca fiind critic printr-un act de punere în aplicare adoptat în temeiul articolului 20 alineatul (1) litera (a) sau (c), autoritatea competentă face un astfel de anunţ numai atunci când, în urma exercitării competenţelor prevăzute la articolul 23, indicele de referinţă continuă să nu reflecte piaţa sau realitatea economică subiacentă;
b)administratorul indicelui de referinţă respectiv sau o persoană ce acţionează în numele acestui administrator a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii, ori o astfel de declaraţie publică a fost emisă sau astfel de informaţii au fost publicate, prin care se anunţă că administratorul respectiv va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze indicele de referinţă respectiv sau anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată, cu condiţia ca, la momentul emiterii declaraţiei sau al publicării informaţiilor, să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare indicele de referinţă respectiv;
c)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv sau orice entitate care are autoritate în materie de insolvenţă sau de rezoluţie asupra unui astfel de administrator, a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii prin care se anunţă că administratorul va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze indicele de referinţă respectiv sau anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată, cu condiţia ca, la momentul emiterii declaraţiei sau al publicării informaţiilor să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare indicele de referinţă respectiv; sau
d)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv retrage sau suspendă autorizaţia în conformitate cu articolul 35 sau recunoaşterea în conformitate cu articolul 32 alineatul (8) sau solicită încetarea aprobării în conformitate cu articolul 33 alineatul (6), cu condiţia ca, la momentul retragerii sau suspendării ori al încetării aprobării, să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare indicele de referinţă, iar administratorul acestuia va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze indicele de referinţă respectiv sau anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată.
(3)În sensul alineatului (2) de la prezentul articol, indicele de referinţă de înlocuire substituie toate raportările la indicele de referinţă respectiv din contractele şi instrumentele financiare menţionate la articolul 23a în cazul în care contractele şi instrumentele financiare respective:
a)nu conţin dispoziţii alternative; sau
b)nu conţin dispoziţii alternative adecvate.
(4)În sensul alineatului (3) litera (b), o dispoziţie alternativă este considerată inadecvată dacă:
a)nu prevede o înlocuire definitivă a unui indice de referinţă care încetează; sau
b)aplicarea sa necesită consimţământul unor terţi şi acesta a fost refuzat; sau
c)prevede o înlocuire a unui indice de referinţă care nu mai reflectă sau diferă în mod semnificativ de piaţa sau realitatea economică subiacentă pe care indicele de referinţă care încetează este menit să o măsoare şi aplicarea sa ar putea să aibă un impact negativ asupra stabilităţii financiare.
(5)Indicele de referinţă de înlocuire convenit ca rată alternativă contractuală nu mai reflectă sau diferă în mod semnificativ de piaţa sau realitatea economică subiacentă pe care indicele de referinţă care încetează este menit să o măsoare şi ar putea să aibă un impact negativ asupra stabilităţii financiare, în cazul în care:
a)acesta a fost stabilit de autoritatea naţională relevantă, pe baza unei evaluări orizontale a unui anumit tip de angajament contractual, efectuată la cererea motivată a cel puţin unei părţi interesate şi după consultarea părţilor interesate relevante;
b)în urma unei evaluări în conformitate cu litera (a), una dintre părţile la contract sau la instrumentul financiar s-a opus dispoziţiei alternative convenite contractual cu cel mult trei luni înainte de încetarea indicelui de referinţă; şi
c)în urma unei obiecţii în temeiul literei (b), părţile la contract sau la instrumentul financiar nu au convenit asupra unui indice de referinţă de înlocuire alternativ cu cel mult o zi lucrătoare înainte de încetarea indicelui de referinţă respectiv.
(6)În sensul alineatului (4) litera (c), autoritatea naţională relevantă informează fără întârzieri nejustificate Comisia şi ESMA cu privire la evaluarea sa menţionată la alineatul (5) litera (a). În cazul în care entităţi din mai multe state membre ar putea fi afectate de evaluare, autorităţile relevante din toate aceste state membre efectuează evaluarea în comun.
(7)Statele membre desemnează o autoritate relevantă care este în măsură să efectueze evaluarea menţionată la alineatul (5) litera (a). Statele membre informează Comisia şi ESMA cu privire la desemnarea autorităţilor relevante până la 14 august 2021.
(8)Comisia adoptă acte de punere în aplicare pentru a desemna unul sau mai mulţi indici de referinţă de înlocuire în conformitate cu procedura de examinare menţionată la articolul 50 alineatul (2), atunci când a avut loc oricare dintre evenimentele menţionate la alineatul (2) de la prezentul articol.
(9)Un act de punere în aplicare astfel cum este menţionat la alineatul (8) include următoarele:
a)indicele sau indicii de referinţă de înlocuire;
b)ajustarea de marjă, inclusiv metoda de determinare a acestei ajustări, care urmează să fie aplicată indicelui care înlocuieşte indicele de referinţă care încetează, la data înlocuirii pentru fiecare termen specific, pentru a ţine seama de efectele tranziţiei sau ale schimbării indicelui de referinţă care urmează să fie lichidat cu înlocuitorul său;
c)modificările de conformare esenţiale care se impun şi care sunt asociate şi în mod rezonabil sunt necesare pentru utilizarea sau aplicarea unui indice de referinţă de înlocuire; şi
d)data de la care se aplică indicele sau indicii de referinţă de înlocuire.
(10)La adoptarea unui act de punere în aplicare astfel cum este menţionat la alineatul (8), Comisia ia în considerare recomandările disponibile referitoare la indicele de referinţă de înlocuire, modificările de conformare corespunzătoare şi ajustarea de marjă formulate de banca centrală responsabilă cu zona valutară în care indicele de referinţă relevant urmează să fie lichidat sau de grupul de lucru privind rata de referinţă alternativă care funcţionează sub egida autorităţilor publice sau a băncii centrale. Înainte de a adopta actul de punere în aplicare, Comisia efectuează o consultare publică şi ia în considerare recomandările altor părţi interesate relevante, printre care autoritatea competentă a administratorului indicelui de referinţă şi ESMA.
(11)În pofida alineatului (5) litera (c) de la prezentul articol, un indice de referinţă de înlocuire desemnat de Comisie în conformitate cu alineatul (2) de la prezentul articol nu se aplică dacă toate părţile sau majoritatea necesară a părţilor la un contract sau instrument financiar menţionat la articolul 23a au convenit să aplice un indice de referinţă de înlocuire diferit, înainte sau după data de aplicare a actului de punere în aplicare menţionat la alineatul (8) de la prezentul articol.
Art. 23c: Înlocuirea unui indice de referinţă prin dreptul intern
(1)Autoritatea naţională competentă a unui stat membru în care se află majoritatea contribuitorilor poate desemna unul sau mai mulţi indici de referinţă de înlocuire astfel cum este menţionat la articolul 20 alineatul (1) litera (b), cu condiţia să fi avut loc oricare dintre următoarele evenimente:
a)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii prin care se anunţă că indicele de referinţă respectiv nu mai reflectă piaţa sau realitatea economică subiacentă; autoritatea competentă face un astfel de anunţ numai atunci când, în urma exercitării competenţelor prevăzute la articolul 23, indicele de referinţă continuă să nu reflecte piaţa sau realitatea economică subiacentă;
b)administratorul indicelui de referinţă respectiv sau o persoană ce acţionează în numele respectivului administrator a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii, ori o astfel de declaraţie publică a fost emisă sau astfel de informaţii au fost publicate, prin care se anunţă că administratorul respectiv va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze respectivul indice de referinţă sau anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată, cu condiţia ca, la momentul emiterii declaraţiei sau al publicării informaţiilor, să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare respectivul indice de referinţă;
c)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv sau orice entitate care are autoritate în materie de insolvenţă sau de rezoluţie asupra unui astfel de administrator, a emis o declaraţie publică sau a publicat informaţii prin care a anunţat că administratorul respectiv va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze indicele de referinţă respectiv, anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată, cu condiţia ca, la momentul emiterii declaraţiei sau al publicării informaţiilor, să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare respectivul indice de referinţă; sau
d)autoritatea competentă pentru administratorul indicelui de referinţă respectiv retrage sau suspendă autorizaţia în conformitate cu articolul 35, cu condiţia ca, la momentul retragerii sau suspendării, să nu existe niciun administrator succesor care să furnizeze în continuare indicele de referinţă respectiv, iar administratorul acestuia va dispune lichidarea ordonată a respectivului indice de referinţă sau va înceta să furnizeze indicele de referinţă respectiv sau anumite perioade sau anumite monede pentru care se calculează respectivul indice de referinţă, fie definitiv, fie pe o durată nedeterminată.
(2)În cazul în care un stat membru desemnează unul sau mai mulţi indici de referinţă de înlocuire în conformitate cu alineatul (1), autoritatea competentă a statului membru respectiv notifică imediat Comisia şi ESMA cu privire la acest lucru.
(3)Indicele de referinţă de înlocuire substituie toate raportările la indicele de referinţă respectiv din contractele şi instrumentele financiare menţionate la articolul 23a în cazul în care sunt îndeplinite ambele condiţii următoare:
a)contractele sau instrumentele financiare respective se raportează la indicele de referinţă care încetează la data la care devine aplicabil dreptul intern care desemnează indicele de referinţă de înlocuire; şi
b)contractele sau instrumentele financiare respective nu conţin nicio dispoziţie alternativă sau conţin o dispoziţie alternativă care nu prevede o înlocuire definitivă a unui indice de referinţă care încetează.
(4)Un indice de referinţă de înlocuire desemnat de o autoritate competentă în conformitate cu alineatul (1) de la prezentul articol nu se aplică în cazul în care toate părţile sau majoritatea necesară a părţilor la un contract sau instrument financiar astfel cum este menţionat la articolul 23a au convenit să aplice un indice de referinţă de înlocuire diferit, înainte sau după data de aplicare a dispoziţiei relevante din dreptul intern.