Art. 4. - Art. 4: Cerinţe şi derogări privind MTF-urile DLT - Regulamentul 858/30-mai-2022 privind un regim-pilot pentru infrastructurile pieţei bazate pe tehnologia registrelor distribuite, precum şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 600/2014 şi (UE) nr. 909/2014 şi a Directivei 2014/65/UE
Acte UE
Jurnalul Oficial 151L
În vigoare Versiune de la: 2 Iunie 2022
Art. 4: Cerinţe şi derogări privind MTF-urile DLT
(1)Unui MTF DLT i se aplică cerinţele care i se aplică unui sistem multilateral de tranzacţionare în temeiul Regulamentului (UE) nr. 600/2014 şi al Directivei 2014/65/UE.
Primul paragraf nu se aplică în ceea ce priveşte cerinţele de la care firmei de investiţii sau operatorului de piaţă care gestionează MTF-ul DLT i s-a acordat o derogare în temeiul alineatelor (2) şi (3) de la prezentul articol, cu condiţia ca firma de investiţii respectivă sau operatorul de piaţă respectiv să respecte:
a)articolul 7;
b)alineatele (2), (3) şi (4) de la prezentul articol; şi
c)orice măsuri compensatorii pe care autoritatea competentă le consideră adecvate în vederea îndeplinirii obiectivelor dispoziţiilor de la care s-a solicitat o derogare sau pentru a se asigura protecţia investitorilor, integritatea pieţei sau stabilitatea financiară.
(2)În plus faţă de persoanele menţionate la articolul 53 alineatul (3) din Directiva 2014/65/UE, dacă un operator al unui MTF DLT solicită acest lucru, autoritatea competentă îi poate permite operatorului respectiv să admită persoane fizice şi juridice să tranzacţioneze pe cont propriu în calitate de membri sau participanţi, cu condiţia ca aceste persoane să îndeplinească următoarele cerinţe:
a)să aibă o reputaţie suficient de bună;
b)să dispună de un nivel suficient de abilităţi, de competenţă şi de experienţă în materie de tranzacţionare, inclusiv de cunoştinţe în ceea ce priveşte funcţionarea tehnologiei registrelor distribuite;
c)să nu fie formatori de piaţă în cadrul MTF-ului DLT;
d)să nu folosească o tehnică de tranzacţionare algoritmică de mare frecvenţă în cadrul MTF-ului DLT;
e)să nu ofere altor persoane acces electronic direct la MTF-ul DLT;
f)să nu tranzacţioneze pe cont propriu atunci când execută ordinele clienţilor în cadrul infrastructurii pieţei bazate pe DLT; şi
g)să îşi fi dat consimţământul în cunoştinţă de cauză pentru tranzacţionarea în cadrul MTF-ului DLT în calitate de membri sau participanţi şi să fi fost informate de MTF-ul DLT cu privire la riscurile potenţiale ale utilizării sistemelor sale pentru a tranzacţiona instrumente financiare bazate pe DLT.
Atunci când autoritatea competentă acordă derogarea prevăzută la primul paragraf, aceasta poate impune măsuri suplimentare de protecţie a persoanelor fizice admise ca membri ai MTF-ului DLT sau ca participanţi la acesta. Astfel de măsuri sunt proporţionale cu profilul de risc al membrilor sau participanţilor respectivi.
(3)La cererea unui operator al unui MTF DLT, autoritatea competentă poate acorda operatorului respectiv sau membrilor săi sau participanţilor la acesta o derogare de la articolul 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014.
Atunci când autoritatea competentă acordă o derogare astfel cum se menţionează la primul paragraf de la prezentul alineat, MTF-ul DLT ţine evidenţa tuturor tranzacţiilor executate prin intermediul sistemelor sale. Evidenţele respective conţin toate detaliile menţionate la articolul 26 alineatul (3) din Regulamentul (UE) nr. 600/2014 care sunt relevante, având în vedere sistemul folosit de MTF-ul DLT şi membrul sau participantul care execută tranzacţia. MTF-ul DLT se asigură şi că autorităţile competente îndreptăţite să primească datele direct de la sistemul multilateral de tranzacţionare în conformitate cu articolul 26 din regulamentul respectiv au acces direct şi imediat la aceste detalii. Pentru a avea acces la evidenţele respective, o astfel de autoritate competentă este admisă în cadrul MTF-ului DLT ca participant, în calitate de autoritate de reglementare observatoare.
Autoritatea competentă pune la dispoziţia ESMA, fără întârzieri nejustificate, orice informaţie pe care a obţinut-o în conformitate cu prezentul articol.
(4)Atunci când un operator al unui MTF DLT solicită o derogare în temeiul alineatului (2) sau (3), acesta demonstrează că derogarea solicitată este:
a)proporţională şi justificată de utilizarea tehnologiei registrelor distribuite; şi
b)limitată la MTF-ul DLT, fără a se extinde la niciun alt sistem multilateral de tranzacţionare gestionat de operatorul respectiv.
(5)Alineatele (2), (3) şi (4) de la prezentul articol se aplică, mutatis mutandis, unui CSD care gestionează un TSS DLT în conformitate cu articolul 6 alineatul (2).
(6)ESMA elaborează orientări privind măsurile compensatorii menţionate la alineatul (1) al doilea paragraf litera (c).