Art. 3. - Art. 3: Limitări privind instrumentele financiare admise la tranzacţionare sau înregistrate în cadrul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT - Regulamentul 858/30-mai-2022 privind un regim-pilot pentru infrastructurile pieţei bazate pe tehnologia registrelor distribuite, precum şi de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 600/2014 şi (UE) nr. 909/2014 şi a Directivei 2014/65/UE
Acte UE
Jurnalul Oficial 151L
În vigoare Versiune de la: 2 Iunie 2022
Art. 3: Limitări privind instrumentele financiare admise la tranzacţionare sau înregistrate în cadrul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT
(1)Instrumentele financiare bazate pe DLT sunt admise la tranzacţionare în cadrul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT sau sunt înregistrate într-o infrastructură a pieţei bazată pe DLT numai dacă, în momentul admiterii la tranzacţionare sau în momentul înregistrării într-un registru distribuit, instrumentele financiare bazate pe DLT sunt:
a)acţiuni al căror emitent are o capitalizare bursieră sau o capitalizare bursieră provizorie mai mică de 500 de milioane EUR;
b)obligaţiuni, alte tipuri de titluri de creanţă securitizate, inclusiv certificatele de depozit aferente acestor titluri sau instrumente ale pieţei monetare cu o valoare a emisiunii mai mică de 1 miliard EUR, fiind excluse instrumentele care încorporează un instrument derivat sau o structură ce face dificilă înţelegerea de către client a riscului implicat; sau
c)unităţi ale organismelor de plasament colectiv care intră sub incidenţa articolului 25 alineatul (4) litera (a) punctul (iv) din Directiva 2014/65/UE, în cazul cărora valoarea de piaţă a activelor administrate este mai mică de 500 de milioane EUR.
Obligaţiunile corporative emise de emitenţi a căror capitalizare bursieră nu depăşea 200 de milioane EUR la momentul emiterii lor sunt excluse din calculul pragului menţionat la primul paragraf litera (b).
(2)Valoarea agregată de piaţă a tuturor instrumentelor financiare bazate pe DLT care sunt admise la tranzacţionare în cadrul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT sau care sunt înregistrate într-o infrastructură a pieţei bazată pe DLT nu poate să depăşească 6 miliarde EUR în momentul admiterii la tranzacţionare sau al înregistrării iniţiale a unui nou instrument financiar bazat pe DLT.
Atunci când admiterea la tranzacţionare sau înregistrarea iniţială a unui nou instrument financiar bazat pe DLT ar avea ca rezultat faptul că valoarea agregată de piaţă menţionată la primul paragraf ajunge la 6 miliarde EUR, infrastructura pieţei bazată pe DLT nu admite respectivul instrument financiar bazat pe DLT la tranzacţionare şi nu îl înregistrează.
(3)Atunci când valoarea agregată de piaţă a tuturor instrumentelor financiare bazate pe DLT care sunt admise la tranzacţionare în cadrul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT sau care sunt înregistrate într-o infrastructură a pieţei bazată pe DLT ajunge la 9 miliarde EUR, operatorul infrastructurii pieţei bazate pe DLT activează strategia de tranziţie menţionată la articolul 7 alineatul (7). Operatorul infrastructurii pieţei bazate pe DLT notifică autorităţii competente activarea strategiei sale de tranziţie şi calendarul tranziţiei în raportul lunar prevăzut la alineatul (5).
(4)Operatorul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT calculează media lunară a valorii agregate de piaţă a instrumentelor financiare bazate pe DLT tranzacţionate sau înregistrate în cadrul respectivei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT. Această medie lunară se calculează ca medie a preţurilor de închidere zilnice ale fiecărui instrument financiar bazat pe DLT, înmulţită cu numărul de instrumente financiare bazate pe DLT care sunt tranzacţionate sau înregistrate în cadrul respectivei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT cu acelaşi număr internaţional de identificare a valorilor mobiliare (ISIN).
Operatorul infrastructurii pieţei bazate pe DLT foloseşte această medie lunară:
a)atunci când evaluează dacă admiterea la tranzacţionare sau înregistrarea unui nou instrument financiar bazat pe DLT în luna următoare ar avea ca rezultat faptul că valoarea agregată de piaţă a instrumentelor financiare bazate pe DLT atinge pragul menţionat la alineatul (2) de la prezentul articol; şi
b)atunci când decide dacă să activeze strategia de tranziţie menţionată la articolul 7 alineatul (7).
(5)Operatorul unei infrastructuri a pieţei bazate pe DLT transmite autorităţii sale competente rapoarte lunare care demonstrează că toate instrumentele financiare bazate pe DLT admise la tranzacţionare sau înregistrate în cadrul infrastructurii pieţei bazate pe DLT nu depăşesc pragurile prevăzute la alineatele (2) şi (3).
(6)O autoritate competentă poate stabili praguri mai mici decât valorile prevăzute la alineatele (1) şi (2). Dacă o autoritate competentă reduce pragul menţionat la alineatul (2), valoarea stabilită la alineatul (3) se consideră că a fost redusă proporţional.
În sensul primului paragraf din prezentul alineat, autoritatea competentă ia în considerare dimensiunea pieţei şi capitalizarea medie a instrumentelor financiare bazate pe DLT de un anumit tip care au fost admise pe platformele de tranzacţionare din statele membre în care vor fi prestate serviciile şi activităţile şi ia în considerare riscurile legate de emitenţi, de tipul de tehnologie a registrelor distribuite folosit şi de serviciile şi activităţile infrastructurii pieţei bazate pe DLT.
(7)Regulamentul (UE) nr. 596/2014 se aplică instrumentelor financiare bazate pe DLT care sunt admise la tranzacţionare în cadrul unui MTF DLT sau al unui TSS DLT.