Art. 50b. - Art. 50 b : Reguli generale pentru calculul K CCP - Regulamentul 648/04-iul-2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii
Acte UE
Jurnalul Oficial 201L
În vigoare Versiune de la: 27 Iunie 2025 până la: 29 Ianuarie 2027
Art. 50b: Reguli generale pentru calculul KCCP
Pentru calculul KCCP menţionat la articolul 50a alineatul (2), se aplică următoarele dispoziţii:
(a)CPC-urile calculează valoarea expunerilor pe care le au faţă de membrii compensatori după cum urmează:
(i)pentru expunerile care decurg din contractele şi tranzacţiile enumerate la articolul 301 alineatul (1) literele (a) şi (c) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, CPC-urile calculează valoarea în conformitate cu metoda prevăzută în partea a treia titlul II capitolul 6 secţiunea 3 din regulamentul menţionat utilizând o perioadă de risc de marjă de 10 zile lucrătoare;
(ii)pentru expunerile care decurg din contractele şi tranzacţiile menţionate la articolul 301 alineatul (1) litera (b) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, CPC-urile calculează valoarea (EADi) în conformitate cu următoarea formulă:
EADi = max{EBRMi - IMi - DFi; 0}
unde:
EADi = valoarea expunerii;
1 = indicele care desemnează membrul compensator;
EBRMi = valoarea expunerii înaintea diminuării riscului, care este egală cu valoarea expunerii CPC-ului faţă de membrul compensator i provenită din toate contractele şi tranzacţiile cu membrul compensator respectiv, calculată fără a lua în considerare garanţia reală furnizată de membrul compensator respectiv;
IMi = marja iniţială furnizată CPC-ului de membrul compensator i;
DFi = contribuţia prefinanţată a membrului compensator i la fondul de garantare.
Toate valorile din această formulă sunt legate de evaluarea la sfârşitul zilei înainte ca marja apelată aferentă apelului în marjă final din ziua respectivă să fie schimbată;
(iii)în situaţiile menţionate la articolul 301 alineatul (1) al doilea paragraf a treia teză din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, CPC-urile calculează valoarea tranzacţiilor menţionate la prima teză a aceluiaşi paragraf în conformitate cu formula prevăzută la prezentul articol litera (a) punctul (ii) şi calculează EBRMi în conformitate cu partea a treia titlul V din regulamentul respectiv;
(b)pentru instituţiile care intră sub incidenţa Regulamentului (UE) nr. 575/2013, seturile de compensare sunt aceleaşi cu cele definite la articolul 272 punctul 4 din regulamentul respectiv;
(c)o CPC care are expuneri faţă de unul sau mai multe CPC-uri tratează respectivele expuneri ca şi când ar fi expuneri faţă de membri compensatori şi include orice marjă sau orice contribuţie prefinanţată primită de la aceste CPC-uri în calculul KCCP;
(d)o CPC care are un acord contractual obligatoriu cu membrii săi compensatori care îi permite să utilizeze, total sau parţial, marja iniţială primită de la membrii săi compensatori ca şi când aceasta ar reprezenta contribuţii prefinanţate trebuie să considere marja iniţială respectivă ca fiind contribuţie prefinanţată pentru calculul de la alineatul (1), şi nu ca marjă iniţială;
(e)în cazul în care pentru un cont care conţine mai multe dintre tipurile de contracte şi tranzacţii menţionate la articolul 301 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se deţine o garanţie reală, CPC-urile trebuie să aloce marja iniţială furnizată de membrii lor compensatori sau de clienţi, după caz, proporţional cu EAD aferente respectivelor tipuri de contracte şi tranzacţii calculate în conformitate cu litera (a) de la prezentul alineat, fără a lua în considerare marja iniţială, la efectuarea calculului;
(f)CPC-urile care au mai mult de un fond de garantare efectuează calculul separat pentru fiecare fond de garantare;
(g)în cazul în care un membru compensator furnizează servicii de compensare pentru clienţi, iar tranzacţiile şi garanţiile reale ale clienţilor membrului compensator sunt deţinute în subconturi care sunt separate de cele ale activităţilor comerciale proprii ale membrului compensator, CPC-urile efectuează calculul EADi separat pentru fiecare subcont şi calculează EADi totală a membrului compensator ca fiind suma dintre EAD ale subconturilor clienţilor şi EAD a subcontului activităţilor comerciale proprii ale membrului compensator;
(h)în sensul literei (f), în cazul în care DFi nu sunt repartizate pe subconturi ale clienţilor şi subconturi ale activităţilor comerciale proprii ale membrului compensator, CPC-urile trebuie să aloce DFi pe subcont în conformitate cu ponderea corespunzătoare pe care o are marja iniţială a respectivului subcont în marja iniţială totală furnizată de membrul compensator sau pentru contul membrului compensator;
(i)CPC-urile nu efectuează calculul în conformitate cu articolul 50a alineatul (2) în cazul în care fondul de garantare acoperă doar tranzacţiile cu numerar.
În sensul prezentului articol litera (a) punctul (ii), CPC-ul utilizează metoda specificată la articolul 223 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 cu ajustările de volatilitate reglementate menţionate la articolul 224 din regulamentul menţionat, pentru a calcula valoarea expunerii.