Art. 5. - Art. 5: Procedura aferentă obligaţiei de compensare - Regulamentul 648/04-iul-2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii
Acte UE
Jurnalul Oficial 201L
În vigoare Versiune de la: 27 Iunie 2025 până la: 29 Ianuarie 2027
Art. 5: Procedura aferentă obligaţiei de compensare
(1)În cazul în care o autoritate competentă autorizează o CPC să compenseze o anumită clasă de instrumente financiare derivate extrabursiere în temeiul articolului 14 sau 15 sau în cazul în care o clasă de instrumente financiare derivate extrabursiere pe care o CPC intenţionează să înceapă să o compenseze intră sub incidenţa unei autorizaţii existente acordate în conformitate cu articolul 14 sau 15, autoritatea competentă notifică imediat ESMA respectiva autorizaţie sau respectiva clasă de instrumente financiare derivate extrabursiere pe care CPC intenţionează să înceapă să o compenseze.
(2)În termen de şase luni de la primirea notificării în conformitate cu alineatul (1) sau de la efectuarea procedurii de recunoaştere prevăzute la articolul 25 şi în urma unei consultări publice şi a consultării cu CERS şi, dacă este cazul, cu autorităţile competente din ţările terţe, AEVMP elaborează şi prezintă Comisiei spre aprobare proiecte de standarde tehnice de reglementare care să specifice următoarele:
a)clasa de instrumente financiare derivate extrabursiere care ar trebui să facă obiectul obligaţiei de compensare menţionate la articolul 4;
b)data sau datele de la care produce efecte obligaţia de compensare, inclusiv orice aplicare treptată a obligaţiei şi categoriile de contrapărţi cărora li se aplică obligaţia de compensare; şi
Se deleagă Comisiei competenţa de a adopta standardele tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
Dezvoltarea standardelor tehnice de reglementare conform prezentului alineat de către ESMA nu aduce atingere dispoziţiei tranzitorii privind contractele derivate pe produse energetice C6, prevăzute la articolul 95 din Directiva 2014/65/UE (*).
(*)Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 15 mai 2014 privind pieţele instrumentelor financiare şi de modificare a Directivei 2002/92/CE şi a Directivei 2011/61/UE (JO L 173, 12.6.2014, p. 349).
(3)Din proprie iniţiativă şi în urma unei consultări publice şi a consultării cu CERS şi, după caz, cu autorităţile competente din ţările terţe, AEVMP identifică, în conformitate cu criteriile stabilite la alineatul (4) literele (a), (b) şi (c), şi notifică Comisiei clasele de instrumente financiare derivate care ar trebui să facă obiectul obligaţiei de compensare prevăzute la articolul 4, dar pentru care nicio CPC nu a primit încă autorizare.
În urma notificării, AEVMP publică o cerere de elaborare de propuneri pentru compensarea respectivelor clase de instrumente financiare derivate.
(4)În scopul principal de a reduce riscul sistemic, proiectele de standarde tehnice de reglementare pentru partea menţionată la alineatul (2) litera (a) ţin seama de următoarele criterii:
a)gradul de standardizare a condiţiilor contractuale şi a proceselor operaţionale aferente clasei relevante de instrumente financiare derivate extrabursiere;
b)volumul şi lichiditatea clasei relevante de instrumente financiare derivate extrabursiere;
c)disponibilitatea unor informaţii obiective, fiabile şi general acceptate privind preţurile pentru clasa relevantă de instrumente financiare derivate extrabursiere;
Atunci când pregăteşte proiectele de standarde tehnice de reglementare respective, AEVMP poate lua în considerare gradul de interconectare dintre contrapărţile care utilizează clasele relevante de instrumente financiare derivate extrabursiere, impactul anticipat asupra nivelurilor de risc de contraparte între contrapărţi, precum şi impactul asupra concurenţei în Uniune.
Pentru a asigura aplicarea consecventă a prezentului articol, AEVMP elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare în care precizează criteriile menţionate la primul paragraf literele (a), (b) şi (c).
AEVMP înaintează Comisiei respectivele proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 30 septembrie 2012.
Se deleagă Comisiei competenţa de a adopta standardele tehnice de reglementare menţionate la al treilea paragraf de la prezentul articol în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
(5)Proiectele de standarde tehnice de reglementare pentru partea menţionată la alineatul (2) litera (b) ţin seama de următoarele criterii:
a)volumul estimat al clasei relevante de instrumente financiare derivate extrabursiere;
b)dacă una sau mai multe CPC compensează deja aceeaşi clasă de instrumente financiare derivate extrabursiere;
c)capacitatea CPC relevante de a administra volumul estimat şi de a gestiona riscul generat de compensarea clasei relevante de instrumente financiare derivate extrabursiere;
d)tipul şi numărul de contrapărţi active şi preconizate să fie active în cadrul pieţei pentru clasa relevantă de instrumente financiare derivate extrabursiere;
e)perioada de timp de care o contraparte care face obiectul obligaţiei de compensare are nevoie pentru a institui mecanisme de compensare a contractelor sale derivate extra-bursiere printr-o CPC;
f)gestionarea riscului şi capacitatea legală şi operaţională a contrapărţilor care sunt active pe piaţă pentru clasa relevantă de instrumente financiare derivate extrabursiere şi care ar face obiectul obligaţiei de compensare în conformitate cu articolul 4 alineatul (1).
(6)Dacă nu mai există o CPC autorizată sau recunoscută pentru a compensa o clasă de contracte derivate extrabursiere în temeiul prezentului regulament, aceasta încetează să mai facă obiectul obligaţiei de compensare menţionate la articolul 4 şi se aplică alineatul (3) de la prezentul articol.