Art. 383i. - Art. 383 i : Sensibilităţile la riscul delta - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 383i: Sensibilităţile la riscul delta
(1)Instituţiile calculează sensibilităţile delta care constau în factorii de risc de rată a dobânzii după cum urmează:
a)sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în rate fără risc, precum şi ale unei acoperiri eligibile la aceşti factori de risc se calculează după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de rată fără risc;

rkt

= valoarea factorului de risc de rată fără risc k cu scadenţa t;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât rkt în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de rată fără risc;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât rkt din funcţia de evaluare Vi;

b)sensibilităţile delta la factorii de risc care constau în rate ale inflaţiei, precum şi ale unei acoperiri eligibile la aceşti factori de risc se calculează după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de rată a inflaţiei;

inflkt

= valoarea factorului de risc de rată a inflaţiei k cu scadenţa t;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât inflkt în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de rată a inflaţiei;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât inflkt din funcţia de evaluare Vi.

(2)Instituţiile calculează sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în cursurile de schimb valutar la vedere, precum şi ale unui instrument de acoperire eligibil la aceşti factori de risc după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de curs de schimb valutar la vedere;

FXk

= valoarea factorului de risc de curs de schimb valutar la vedere k;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât FXk în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de curs de schimb valutar la vedere;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât FXk din funcţia de evaluare Vi.

(3)Instituţiile calculează sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în ratele de marjă de credit ale contrapărţii, precum şi ale unui instrument de acoperire eligibil la aceşti factori de risc după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de rată de marjă de credit a contrapărţii;

ccskt

= valoarea factorului de risc de rată de marjă de credit a contrapărţii k la scadenţa t;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât ccskt în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de rată de marjă de credit a contrapărţii;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât ccskt din funcţia de evaluare Vi.

(4)Instituţiile calculează sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în ratele de marjă de credit de referinţă, precum şi ale unui instrument de acoperire eligibil la aceşti factori de risc după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de rată de marjă de credit de referinţă;

rcskt

= valoarea factorului de risc de rată de marjă de credit de referinţă k la scadenţa t;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât ccskt în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de rată de marjă de credit de referinţă;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât ccskt din funcţia de evaluare Vi.

(5)Instituţiile calculează sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în preţurile spot ale titlurilor de capital, precum şi ale unui instrument de acoperire eligibil la aceşti factori de risc după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de preţ spot al titlurilor de capital;

EQ

= valoarea preţului spot al titlurilor de capital;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât EQ în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de preţ spot al titlurilor de capital;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât EQ din funcţia de evaluare Vi.

(6)Instituţiile calculează sensibilităţile delta ale CVA agregate la factorii de risc care constau în preţurile spot ale mărfurilor, precum şi ale unui instrument de acoperire eligibil la aceşti factori de risc după cum urmează:
unde:

= sensibilităţile CVA agregate la un factor de risc de preţ spot al mărfurilor;

CTY

= valoarea preţului spot al mărfurilor;

VCVA

= CVA agregată calculată pe baza modelului de CVA reglementară;

x,y

= alţi factori de risc decât CTY în VCVA;

= sensibilităţile acoperirii eligibile i la un factor de risc de preţ spot al mărfurilor;

Vi

= funcţia de evaluare a acoperirii eligibile i;

w,z

= alţi factori de risc decât CTY din funcţia de evaluare Vi.