Art. 346. - Art. 346: Recunoaşterea acoperirilor prin instrumente financiare derivate de credit - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 346: Recunoaşterea acoperirilor prin instrumente financiare derivate de credit
(1)Se recunosc acoperirile prin instrumente financiare derivate de credit, în conformitate cu principiile stabilite la alineatele (2)-(6).
(2)Instituţiile tratează poziţia pe instrumentul financiar derivat de credit ca fiind un «segment» şi poziţia acoperită care are acelaşi cuantum nominal sau, după caz, cuantumul noţional, ca celălalt «segment».
(3)Se realizează o recunoaştere integrală atunci când valoarea celor două segmente evoluează întotdeauna în direcţii opuse şi aproximativ în aceeaşi măsură. Acest lucru se întâmplă în următoarele situaţii:
a)cele două segmente sunt constituite din instrumente complet identice;
b)o poziţie lungă cash este acoperită printr-un instrument de tip «total rate of return swap» (sau invers) şi există o corespondenţă perfectă între obligaţia de referinţă şi expunerea-suport (respectiv poziţia cash). Scadenţa swapului însuşi poate fi diferită faţă de cea a expunerii-suport.
În aceste situaţii, niciunul dintre cele două segmente ale poziţiei nu este supus cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul specific.
(4)Se aplică o compensare de 80 % atunci când valorile celor două segmente evoluează întotdeauna în direcţii opuse şi când există o corespondenţă perfectă în ceea ce priveşte obligaţia de referinţă, în ceea ce priveşte scadenţa obligaţiei de referinţă şi cea a instrumentului financiar derivat de credit, precum şi în ceea ce priveşte moneda expunerii-suport. În plus, caracteristicile principale ale instrumentului financiar derivat de credit, prevăzute în contract, nu fac ca modificarea de preţ a instrumentului financiar derivat de credit să devieze semnificativ de la modificările de preţ ale poziţiei cash. În măsura în care prin intermediul tranzacţiei se transferă risc, se aplică o compensare de 80 % a riscului specific pentru segmentul din tranzacţie cu cerinţa de fonduri proprii mai mare, în timp ce cerinţele pentru riscul specific aferente celuilalt segment sunt zero.
(5)În alte situaţii în afară de cele menţionate la alineatele (3) şi (4), se realizează o recunoaştere parţială în următoarele situaţii:
a)poziţia corespunde cazului descris la alineatul (3) litera (b), dar există neconcordanţă între active, respectiv între obligaţia de referinţă şi expunerea-suport. În această situaţie, poziţiile trebuie să îndeplinească şi următoarele cerinţe:
(i)obligaţia de referinţă are rang egal sau inferior obligaţiei - suport;
(ii)obligaţia-suport şi obligaţia de referinţă au acelaşi debitor şi au clauze de tipul «cross-default» sau «cross-acceleration» cu caracter executoriu din punct de vedere legal;
b)poziţia corespunde cazului descris la alineatul (3) litera (a) sau alineatul (4), dar, în ceea ce priveşte moneda sau scadenţa, există neconcordanţă între protecţia de credit şi activul-suport. Neconcordanţele în ceea ce priveşte moneda se includ în cerinţa de fonduri proprii pentru riscul valutar;
c)poziţia corespunde cazului descris la alineatul (4) dar, în ceea ce priveşte activele, există neconcordanţă între poziţia cash şi instrumentul financiar derivat de credit. Totuşi, activul-suport este inclus în obligaţiile (de livrare), în cadrul documentaţiei instrumentului financiar derivat de credit.
Pentru a realiza o recunoaştere parţială, în loc de a se însuma cerinţele de fonduri proprii pentru riscul specific, aferente fiecărui segment al tranzacţiei, se aplică doar cea mai mare dintre cele două cerinţe de fonduri proprii.
(6)În toate situaţiile care nu intră sub incidenţa alineatelor (3)-(5), se calculează separat câte o cerinţă de fonduri proprii pentru riscul specific aferentă fiecărui segment al poziţiilor.