Art. 325s. - Art. 325 s : Sensibilităţile la riscul vega - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325s: Sensibilităţile la riscul vega
(1)Instituţiile calculează sensibilitatea la risc vega al unei opţiuni faţă de un factor de risc dat «k» după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:


k = un anumit factor de risc vega, care constă într-o volatilitate implicită;
volk = valoarea factorului de risc respectiv, care ar trebui să fie exprimată ca procent; şi
x, y = alţi factori de risc decât volk din funcţia de evaluare Vi.
(2)În cazul claselor de risc în care factorii de risc vega au o dimensiune legată de scadenţă, dar normele care prevăd punerea în corespondenţă a factorilor de risc nu se aplică, deoarece opţiunile nu au o scadenţă, instituţiile pun în corespondenţă factorii respectivi cu cea mai lungă scadenţă indicată. Opţiunile în cauză fac obiectul majorării pentru riscul rezidual.
(3)În cazul opţiunilor care nu au un preţ de exercitare sau o barieră şi al opţiunilor care au mai multe preţuri de exercitare sau bariere, instituţiile realizează punerea în corespondenţă în funcţie de preţurile de exercitare şi de scadenţa utilizate la nivel intern de către instituţii pentru a evalua opţiunea. Opţiunile în cauză fac, de asemenea, obiectul majorării pentru riscul rezidual.
(4)Instituţiile nu calculează riscul vega pentru tranşele din securitizare incluse în ACTP, astfel cum sunt menţionate la articolul 325 alineatele (6), (7) şi (8) care nu au o volatilitate implicită. Cerinţele de fonduri proprii pentru riscul delta şi riscul de curbură se calculează pentru tranşele din securitizare respective.