Art. 325r. - Art. 325 r : Sensibilităţile la riscul delta - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325r: Sensibilităţile la riscul delta
(1)Instituţiile calculează sensibilităţile la riscul general de rată a dobânzii (GIRR) delta după cum urmează:
a)sensibilităţile la factori de risc care constau în rate fără risc se calculează după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
Srkt= sensibilităţile la factori de risc care constau în rate fără risc;
rkt = rata unei curbe fără risc k cu o scadenţă «t»;
Vi (.) = funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi
x, y = alţi factori de risc decât rkt din funcţia de evaluare Vi;
b)sensibilităţile la factori de risc care constau în riscul de inflaţie şi riscul de bază intervalutară se calculează după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
Sxj = sensibilităţile la factori de risc care constau în riscul de inflaţie şi riscul de bază intervalutară;
[POZĂ - a se vedea actul modificator-] = un vector din m componente reprezentând curba inflaţiei implicite sau curba bazei intervalutare pentru o anumită monedă «j», «m» fiind egal cu numărul variabilelor legate de inflaţie sau de baza intervalutară utilizate în modelul de evaluare al instrumentului «i»;
[POZĂ - a se vedea actul modificator-] = matricea unitară de dimensiuni (1 x m);
Vi (.) = funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi
y, z = alte variabile ale modelului de evaluare.
(2)Instituţiile calculează sensibilităţile la riscul de marjă de credit delta pentru toate poziţiile din securitizare şi care nu provin din securitizare după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
SCSkt = riscul de marjă de credit delta pentru toate poziţiile din securitizare şi care nu provin din securitizare;
cskt = valoarea marjei de credit a emitentului j la scadenţa «t»;
Vi (.) = funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi
x, y = alţi factori de risc decât cskt din funcţia de evaluare Vi.
(3)Instituţiile calculează sensibilităţile la riscul de devalorizare a titlurilor de capital delta după cum urmează:
a)sensibilităţile la factorii de risc care constau în preţuri spot ale titlurilor de capital se calculează după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
sk = sensibilităţile la factorii de risc care constau în preţuri spot ale titlurilor de capital;
k = un anumit titlu de capital;
EQk = valoarea preţului spot al titlului de capital respectiv;
Vi (.) = funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi
x, y = alţi factori de risc decât EQk din funcţia de evaluare Vi;
b)sensibilităţile la factori de risc care constau în rate repo ale titlurilor de capital se calculează după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
Sxk = sensibilităţile la factori de risc care constau în rate repo ale titlurilor de capital;
k = indicele care desemnează titlul de capital;
[POZĂ - a se vedea actul modificator-] = un vector din m componente care reprezintă structura termenului repo pentru un anumit titlu de capital k, m fiind egal cu numărul de rate repo care corespund diferitelor scadenţe utilizate în modelul de evaluare al instrumentului i;
[POZĂ - a se vedea actul modificator-] = matricea unitară de dimensiuni (1 x m);
Vi (.) = funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi
y, z = alţi factori de risc decât [POZĂ - a se vedea actul modificator-] din funcţia de evaluare Vi.
(4)Instituţiile calculează sensibilităţile la riscul de marfă delta pentru fiecare factor de risc după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
sk = sensibilităţile la riscul de marfă delta;
k = un factor de risc de marfă dat;
CTYk = valoarea factorului de risc «k»;
Vi(.) | = | funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
y, z = alţi factori de risc decât CTYk din modelul de evaluare al instrumentului «i».
(5)Instituţiile calculează sensibilităţile la riscul valutar delta pentru fiecare factor de risc valutar k după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
sk = sensibilităţile la riscul valutar delta;
k = un factor de risc valutar dat;
FXk = valoarea factorului de risc;
Vi(.) | = | funcţia de evaluare a instrumentului «i»; şi |
26.La pagina 101, noul articol 325s alineatul (1), formula:
y, z = alţi factori de risc decât FXk din modelul de evaluare al instrumentului «i».