Art. 325j. - Art. 325 j : Tratamentul organismelor de plasament colectiv - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325j: Tratamentul organismelor de plasament colectiv
(1)O instituţie calculează cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente unei poziţii pe un OPC utilizând una dintre următoarele abordări:
a)o instituţie care îndeplineşte condiţia prevăzută la articolul 104 alineatul (8) litera (a) calculează lunar cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente poziţiei respective prin aplicarea abordării de tip look-through poziţiilor-suport ale OPC-ului, ca şi cum poziţiile respective ar fi deţinute direct de instituţie;
b)o instituţie care îndeplineşte condiţia prevăzută la articolul 104 alineatul (8) litera (b) calculează cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente poziţiei respective utilizând una dintre următoarele abordări:
(i)consideră că poziţia pe OPC-ul respectiv este o poziţie pe un singur titlu de capital atribuită benzii «Alt sector» din tabelul 8 de la articolul 325ap alineatul (1);
(ii)ţine seama de limitele stabilite în mandatul OPC-ului şi în legislaţia relevantă.
În scopul calculului menţionat la primul paragraf litera (b) punctul (ii) de la prezentul alineat, instituţia poate calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de credit al contrapărţii şi cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de ajustare a evaluării creditului aferente poziţiilor pe instrumente financiare derivate ale OPC-ului utilizând abordarea simplificată prevăzută la articolul 132a alineatul (3).
(11)În sensul abordărilor menţionate la alineatul (1) litera (b) de la prezentul articol, instituţia:
a)aplică cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare prevăzute în secţiunea 5 şi majorarea pentru riscul rezidual prevăzută în secţiunea 4 unei poziţii pe un OPC, în cazul în care mandatul OPC-ului îi permite să investească în expuneri care fac obiectul respectivelor cerinţe de fonduri proprii; când utilizează metoda menţionată la alineatul (1) litera (b) punctul (i) de la prezentul articol, instituţia consideră că poziţia pe OPC-ul respectiv este o poziţie fără rating pe un singur titlu de capital atribuită benzii «Nu beneficiază de rating» din tabelul 2 de la articolul 325y alineatul (1); şi
b)pentru toate poziţiile pe acelaşi OPC, utilizează aceeaşi abordare, dintre abordările prevăzute la alineatul (1) litera (b) de la prezentul articol, pentru a calcula cerinţele de fonduri proprii pe o bază de sine stătătoare ca portofoliu separat.
(2)Prin derogare de la alineatul (1), în cazul în care o instituţie are o poziţie pe un OPC care se raportează la un indice de referinţă, iar diferenţa dintre rentabilitatea anualizată a OPC-ului şi a indicelui de referinţă la care se raportează acesta din ultimele 12 luni este mai mică de 1 % în termeni absoluţi, făcând abstracţie de taxe şi comisioane, instituţia poate trata poziţia respectivă ca pe o poziţie pe indicele de referinţă la care se raportează OPC-ul. Instituţia verifică respectarea acestei condiţii atunci când îşi asumă poziţia respectivă şi, ulterior, cel puţin o dată pe an.
Cu toate acestea, în cazul în care nu sunt disponibile toate datele pentru ultimele 12 luni, instituţia poate utiliza, cu permisiunea autorităţii sale competente, diferenţa dintre rentabilităţile anualizate pe o perioadă mai scurtă de 12 luni.
(3)Pentru poziţiile sale pe OPC-uri, o instituţie poate utiliza o combinaţie între abordările menţionate la alineatul (1) literele (a) şi (b). Cu toate acestea, pentru toate poziţiile pe acelaşi OPC, instituţia trebuie să utilizeze doar una dintre aceste abordări.
(4)În sensul alineatului (1) litera (b) punctul (ii) de la prezentul articol, o instituţie calculează cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă prin determinarea portofoliului ipotetic al OPC-ului care ar atrage cele mai ridicate cerinţe de fonduri proprii în conformitate cu articolul 325c alineatul (2) litera (a), pe baza mandatului OPC-ului sau a legislaţiei relevante, luând în considerare efectul de levier în limitele maxime permise, dacă este cazul.
Instituţia utilizează acelaşi portofoliu ipotetic ca cel menţionat la primul paragraf pentru a calcula, după caz, cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de nerambursare prevăzute în secţiunea 5 şi majorarea pentru riscul rezidual prevăzută în secţiunea 4 pentru o poziţie pe un OPC.
Metodologia elaborată de instituţie pentru a determina portofoliile ipotetice ale tuturor poziţiilor pe OPC-uri pentru care se utilizează calculele menţionate la primul paragraf trebuie aprobată de autoritatea sa competentă.
(5)O instituţie poate utiliza abordările menţionate la alineatul (1) numai în cazul în care OPC-ul îndeplineşte toate condiţiile prevăzute la articolul 132 alineatul (3). În cazul în care OPC-ul nu îndeplineşte toate condiţiile prevăzute la articolul 132 alineatul (3), instituţia atribuie poziţiile sale în acel OPC în afara portofoliului de tranzacţionare.
(6)Pentru a calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente unei poziţii pe un OPC în conformitate cu abordarea prevăzută la alineatul (1) litera (a), instituţiile se pot baza pe calculele efectuate de o parte terţă, dacă sunt îndeplinite toate condiţiile următoare:
a)partea terţă este una dintre entităţile următoare:
(i)instituţia depozitară sau instituţia financiară depozitară a OPC-ului, cu condiţia ca OPC-ul să investească exclusiv în titluri de valoare şi să depoziteze toate titlurile de valoare la această instituţie depozitară sau instituţie financiară depozitară;
(ii)în cazul OPC-urilor care nu se încadrează la punctul (i) de la prezenta literă, societatea de administrare a OPC-ului, cu condiţia ca societatea de administrare a OPC-ului să îndeplinească criteriile prevăzute la articolul 132 alineatul (3) litera (a);
(iii)un furnizor terţ, cu condiţia ca datele, informaţiile sau indicatorii de risc să fie puşi la dispoziţie sau calculaţi de către părţile terţe menţionate la punctul (i) sau (ii) de la prezenta literă sau de către un alt furnizor terţ de acest tip;
b)partea terţă furnizează instituţiei datele, informaţiile sau indicatorii de risc pentru a calcula cerinţa de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferentă poziţiei pe OPC în conformitate cu abordarea menţionată la alineatul (1) litera (a) de la prezentul articol;
c)un auditor extern al instituţiei a confirmat caracterul adecvat al datelor, al informaţiilor sau al indicatorilor de risc de la partea terţă menţionaţi la litera (b) de la prezentul alineat, iar autoritatea competentă a instituţiei are acces nerestricţionat la aceste date, informaţii sau indicatori de risc la cerere.
(7)ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza în continuare elementele tehnice ale metodologiei de determinare a portofoliilor ipotetice în sensul abordării prevăzute la alineatul (4), inclusiv modul în care instituţiile trebuie să ia în considerare, în cadrul metodologiei, efectul de levier în limitele maxime permise, dacă este cazul.
ABE prezintă Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 10 ianuarie 2027.
Se deleagă Comisiei competenţa de a completa prezentul regulament prin adoptarea standardelor tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
*)- articolul 325j alineatul (7) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 se aplică de la 9 iulie 2024