Art. 325i. - Art. 325 i : Tratamentul instrumentelor-indice şi al altor instrumente cu mai multe elemente-suport - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325i: Tratamentul instrumentelor-indice şi al altor instrumente cu mai multe elemente-suport
(1)Pentru instrumentele-indice şi alte instrumente cu mai multe elemente-suport, instituţiile utilizează o abordare transparentă de tip "look-through" după cum urmează:
a)în scopul calculării cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul delta şi riscul de curbură, instituţiile consideră că deţin poziţii individuale direct pe componentele-suport ale indicelui sau ale altor instrumente cu mai multe elemente-suport, cu excepţia poziţiei pe un indice inclus în ACTP, pentru care calculează o sensibilitate unică la indicele respectiv;
b)instituţiilor li se permite să compenseze sensibilităţile la un factor de risc al unei anumite componente a unui instrument-indice sau a unui alt instrument cu mai multe elemente-suport cu sensibilităţile la acelaşi factor de risc al aceleiaşi componente a instrumentelor având la bază o singură semnătură, cu excepţia poziţiilor incluse în ACTP;
c)în scopul calculării cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul vega, instituţiile pot fie să considere că deţin poziţii individuale direct pe componentele-suport ale indicelui sau ale altor instrumente cu mai multe elemente-suport, fie să calculeze o sensibilitate unică la elementul-suport al instrumentului respectiv. În ultimul caz, instituţiile atribuie sensibilitatea unică benzii relevante prevăzute în subsecţiunea 1 din secţiunea 6 după cum urmează:
(i)în cazul în care, ţinând cont de ponderile atribuite indicelui, peste 75 % din componentele indicelui ar fi puse în corespondenţă cu aceeaşi bandă, instituţiile atribuie sensibilitatea benzii respective şi o tratează ca o sensibilitate având la bază o singură semnătură în cadrul benzii respective;
(ii)în toate celelalte cazuri, instituţiile atribuie sensibilitatea benzii relevante a indicelui.
(2)Prin derogare de la alineatul (1) litera (a), instituţiile pot calcula o sensibilitate unică la o poziţie pe un indice pe acţiuni cotat sau pe un indice de credit cotat în scopul calculării cerinţelor de fonduri proprii pentru riscurile delta şi de curbură, cu condiţia ca indicele pe acţiuni cotat sau indicele de credit cotat să respecte condiţiile prevăzute la alineatul (3). În acest caz, instituţiile atribuie sensibilitatea unică benzii relevante prevăzute în subsecţiunea 1 din secţiunea 6 după cum urmează:
a)în cazul în care, ţinând cont de ponderile atribuite indicelui cotat, peste 75 % din componentele indicelui cotat respectiv ar fi puse în corespondenţă cu aceeaşi bandă, sensibilitatea unică este atribuită benzii respective şi este tratată ca o sensibilitate având la bază o singură semnătură în cadrul benzii în cauză;
b)în toate celelalte cazuri, instituţiile atribuie sensibilitatea unică benzii relevante a indicelui cotat.
(3)Instituţiile pot utiliza abordarea prevăzută la alineatul (2) pentru instrumentele care se raportează la un indice pe acţiuni cotat sau la un indice de credit cotat în cazul în care sunt îndeplinite toate condiţiile următoare:
a)se cunosc componentele indicelui cotat şi ponderile fiecărei componente în cadrul indicelui;
b)indicele cotat are cel puţin 20 de componente;
c)nicio componentă a indicelui cotat nu reprezintă mai mult de 25 % din capitalizarea de piaţă totală a indicelui respectiv;
d)niciun set cuprinzând o zecime din numărul total de componente ale indicelui cotat, rotunjit la cel mai apropiat număr întreg, nu reprezintă mai mult de 60 % din capitalizarea de piaţă totală a indicelui respectiv;
e)capitalizarea de piaţă totală a tuturor componentelor indicelui cotat este de cel puţin 40 de miliarde EUR.
(4)O instituţie utilizează, în mod constant de-a lungul timpului, doar abordarea prevăzută la alineatul (1) sau abordarea prevăzută la alineatul (2) pentru toate instrumentele care se raportează la un indice pe acţiuni cotat sau la un indice de credit cotat care îndeplineşte condiţiile prevăzute la alineatul (3). O instituţie solicită permisiunea autorităţii competente înainte de a trece de la o abordare la alta.
(5)Pentru un instrument-indice sau un alt instrument cu mai multe elemente-suport, datele privind sensibilitatea utilizate la calculul riscurilor delta şi de curbură trebuie să fie consecvente, indiferent de abordările utilizate pentru instrumentul respectiv.
(6)Instrumentele-indice sau instrumentele cu mai multe elemente-suport care prezintă alte riscuri reziduale menţionate la articolul 325u alineatul (5) fac obiectul majorării pentru riscul rezidual menţionate în secţiunea 4.