Art. 325bd. - Art. 325 b^d : Orizonturi de lichiditate - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325b^d: Orizonturi de lichiditate
(1)Instituţiile încadrează fiecare factor de risc aferent poziţiilor atribuite birourilor de tranzacţionare pentru care le-a fost acordată aprobarea astfel cum sunt menţionate la articolul 325az alineatul (2) sau pentru care aprobarea este în curs de a fi acordată într-una din categoriile generale de factori de risc enumerate în tabelul 2 şi într-una din subcategoriile generale de factori de risc enumerate în tabelul respectiv.
(2)Orizontul de lichiditate al unui factor de risc aferent poziţiilor menţionate la alineatul (1) este orizontul de lichiditate al subcategoriei generale corespunzătoare de factori de risc în care a fost încadrat.
(3)Prin derogare de la alineatul (1) de la prezentul articol, o instituţie poate decide ca, pentru un anumit birou de tranzacţionare, să înlocuiască orizontul de lichiditate al unei subcategorii generale de factori de risc enumerate în tabelul 2 de la prezentul articol cu unul dintre orizonturile de lichiditate mai lungi enumerate în tabelul 1 de la articolul 325bc. În cazul în care o instituţie ia o astfel de decizie, orizontul de lichiditate mai lung se aplică tuturor factorilor de risc modelabili aferenţi poziţiilor atribuite biroului de tranzacţionare respectiv care au fost încadraţi în respectiva subcategorie generală de factori de risc în scopul calculării măsurilor valorilor la risc condiţionate parţiale în conformitate cu articolul 325bc alineatul (1) litera (c).
O instituţie notifică autorităţilor competente birourile de tranzacţionare şi subcategoriile generale de factori risc cărora decide să le aplice tratamentul prevăzut la primul paragraf.
(4)În scopul calculării măsurilor valorilor la risc condiţionate parţiale în conformitate cu articolul 325bc alineatul (1) litera (c), orizontul de lichiditate efectiv al unui anumit factor de risc modelabil aferent unei anumite poziţii din portofoliul de tranzacţionare sau unei poziţii din afara portofoliului de tranzacţionare care prezintă un risc valutar sau un risc de marfă se calculează după cum urmează:
LHefectiv = SubCatLH dacă Mat > LH5
min (SubCatLH, minj{LHj/LHj > = Mat}) dacă LH1 < = Mat < = LH5
LH1 dacă Mat < LH1
unde:
LHefectiv = orizontul de lichiditate efectiv;
Mat = scadenţa poziţiei din portofoliul de tranzacţionare;
SubCatLH = lungimea orizontului de lichiditate al factorului de risc modelabil, determinată în conformitate cu alineatul (1); şi
minj {LHj/LHj > = Mat} = lungimea unuia dintre orizonturile de lichiditate enumerate în tabelul 1 de la articolul 325bc care este primul orizont de lichiditate situat peste nivelul scadenţei poziţiei din portofoliul de tranzacţionare.
(5)Perechile de monede care sunt formate din euro şi moneda unui stat membru, alta decât moneda euro, care participă la MCS II sunt incluse în subcategoria celor mai lichide perechi de monede din categoria generală de factori de risc «Schimb valutar» din tabelul 2.
(51)Monedele statelor membre care participă la MCS II sunt incluse în subcategoria celor mai lichide monede şi monedei naţionale din categoria generală de factori de risc «Rata dobânzii» din tabelul 2.

(6)O instituţie verifică cel puţin o dată pe lună dacă încadrarea menţionată la alineatul (1) este adecvată.
(7)ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza:
a)modul în care instituţiile încadrează factorii de risc ai poziţiilor menţionate la alineatul (1) în categoriile generale de factori de risc şi în subcategoriile generale de factori de risc în sensul alineatului (1);
b)ce monede constituie subcategoria «Cele mai lichide monede» din categoria generală de factori de risc «Rata dobânzii» din tabelul 2;
c)ce perechi de monede constituie subcategoria «Cele mai lichide perechi de monede» a categoriei generale de factori de risc «Schimb valutar» din tabelul 2;
d)definiţiile capitalizării de piaţă scăzute şi a capitalizării de piaţă ridicate în scopul subcategoriei «Preţul titlurilor de capital» şi «Volatilitate» a categoriei de factori de risc de devalorizare pentru «Titluri de capital» din tabelul 2.
ABE prezintă Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 28 martie 2020.
Se deleagă Comisiei competenţa de a completa prezentul regulament prin adoptarea standardelor tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)nr. 1093/2010.
Tabelul 2

Categorii generale de factori de risc

Subcategorii generale de factori de risc

Orizonturi de lichiditate

Lungimea orizontului de lichiditate (în zile)

Rata dobânzii

Cele mai lichide monede şi moneda naţională

1

10

Alte monede (excluzând monedele cele mai lichide)

2

20

Volatilitate

4

60

Alte tipuri

4

60

Marjă de credit

Administraţia centrală a statelor membre, inclusiv băncile centrale

2

20

Obligaţiuni garantate emise de instituţiile de credit din statele membre (categoria «investment grade»)

2

20

Entităţi suverane (categoria «investment grade»)

2

20

Entităţi suverane (categoria «high yield»)

3

40

Societăţi (categoria «investment grade»)

3

40

Societăţi (categoria «high yield»)

4

60

Volatilitate

5

120

Alte tipuri

5

120

Titluri de capital

Preţul titlurilor de capital (capitalizare de piaţă ridicată)

1

10

Preţul titlurilor de capital (capitalizare de piaţă scăzută)

2

20

Volatilitate (capitalizare de piaţă ridicată)

2

20

Volatilitate (capitalizare de piaţă scăzută)

4

60

Alte tipuri

4

60

Schimb valutar

Cele mai lichide perechi de monede

1

10

Alte perechi de monede (excluzând cele mai lichide perechi de monede)

2

20

Volatilitate

3

40

Alte tipuri

3

40

Marfă

Preţul energiei şi preţul emisiilor de dioxid de carbon

2

20

Preţul metalelor preţioase şi preţul metalelor neferoase

2

20

Preţurile altor mărfuri (excluzând preţul energiei, preţul emisiilor de dioxid de carbon, preţul metalelor preţioase şi preţul metalelor neferoase)

4

60

Volatilitatea energiei şi volatilitatea emisiilor de dioxid de carbon

4

60

Volatilitatea metalelor preţioase şi volatilitatea metalelor neferoase

4

60

Volatilitatea altor mărfuri (excluzând volatilitatea energiei, volatilitatea emisiilor de dioxid de carbon, volatilitatea metalelor preţioase şi volatilitatea metalelor neferoase)

5

120

Alte tipuri

5

120