Art. 325ay. - Art. 325 a^y : Corelaţiile pentru riscul vega şi riscul de curbură - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325a^y: Corelaţiile pentru riscul vega şi riscul de curbură
(1)Între sensibilităţile la riscul vega din cadrul aceleiaşi benzi a clasei de risc general de rată a dobânzii (GIRR), parametrul de corelaţie Rokl se stabileşte după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde a este stabilit la 1 %, Tk şi Tl sunt egale cu scadenţele opţiunilor pentru care se obţin sensibilităţile vega, exprimate ca număr de ani; şi
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde a este stabilit la 1 %, TKU şi T1U sunt egale cu scadenţele instrumentelor-suport ale opţiunilor pentru care se obţin sensibilităţile vega, minus scadenţele opţiunilor corespunzătoare, exprimate în ambele cazuri ca număr de ani.
(2)Între sensibilităţile la riscul vega din cadrul unei benzi aparţinând celorlalte clase de risc, parametrul de corelaţie pkl se stabileşte după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
pkl(DELTA) este egal cu corelaţia delta din cadrul unei benzi corespunzătoare benzii în care s-ar încadra factorii de risc vega «k» şi «l»; şi
pkl(scadenţa opţiunii) este stabilit în conformitate cu alineatul (1).
(3)În ceea ce priveşte sensibilităţile la riscul vega între benzile dintr-o clasă de risc (GIRR şi non-GIRR), în contextul riscului vega se utilizează parametrii de corelaţie pentru ybc, specificaţi în cazul corelaţiilor delta pentru fiecare clasă de risc în secţiunea 4.
(4)În conformitate cu abordarea standardizată, nu este recunoscut niciun beneficiu al diversificării sau al acoperirii între factorii de risc vega şi factorii de risc delta. Cerinţele pentru riscul vega şi cerinţele pentru riscul delta sunt agregate prin simplă însumare.
(5)Corelaţiile pentru riscul de curbură sunt pătratul corelaţiilor pkl şi ybc pentru riscul delta corespunzătoare menţionate în subsecţiunea 1.