Art. 325. - Art. 325: Abordări pentru calcularea cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul de piaţă - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 325: Abordări pentru calcularea cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul de piaţă
(1)O instituţie calculează cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă pentru toate poziţiile din portofoliul de tranzacţionare şi pentru toate poziţiile din afara portofoliului de tranzacţionare care prezintă un risc valutar sau un risc de marfă în conformitate cu următoarele abordări:
a)abordarea standardizată alternativă prevăzută în capitolul 1a;
b)abordarea bazată pe modele interne alternativă prevăzută în capitolul 1b în cazul poziţiilor atribuite birourilor de tranzacţionare pentru care instituţia a primit aprobarea autorităţii sale competente de a utiliza respectiva abordare alternativă, astfel cum se prevede la articolul 325az alineatul (1);
c)abordarea standardizată simplificată menţionată la alineatul (2) de la prezentul articol, cu condiţia ca instituţia să îndeplinească condiţiile prevăzute la articolul 325a alineatul (1).
Prin derogare de la primul paragraf, o instituţie nu calculează cerinţe de fonduri proprii pentru riscul valutar aferente poziţiilor din portofoliul de tranzacţionare şi poziţiilor din afara portofoliului de tranzacţionare care prezintă un risc valutar în cazul în care poziţiile respective sunt deduse din fondurile proprii ale instituţiei. Instituţia documentează utilizarea derogării prevăzute la prezentul paragraf, inclusiv impactul acesteia şi caracterul ei semnificativ, şi pune informaţiile la dispoziţia autorităţii sale competente, la cererea acesteia.
(2)Cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă calculate în conformitate cu abordarea standardizată simplificată sunt egale cu suma următoarelor cerinţe de fonduri proprii, după caz:
a)cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de poziţie menţionate în capitolul 2, înmulţite cu:
(i)1,3 pentru riscurile generale şi specifice ale poziţiilor pe instrumente de datorie, cu excepţia instrumentelor de securitizare menţionate la articolul 337;
(ii)3,5 pentru riscurile generale şi specifice ale poziţiilor pe instrumente de capital;
b)cerinţele de fonduri proprii pentru riscul valutar menţionate în capitolul 3, înmulţite cu 1,2;
c)cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de marfă menţionate în capitolul 4, înmulţite cu 1,9;
d)cerinţele de fonduri proprii pentru instrumentele de securitizare menţionate în articolul 337.
(3)O instituţie care utilizează abordarea bazată pe modele interne alternativă menţionată la alineatul (1) litera (b) de la prezentul articol pentru a calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente poziţiilor din portofoliul de tranzacţionare şi poziţiilor din afara portofoliului de tranzacţionare care prezintă un risc valutar sau un risc de marfă raportează autorităţii sale competente calculul lunar al cerinţelor de fonduri proprii pentru riscul de piaţă, utilizând abordarea standardizată alternativă menţionată la alineatul (1) litera (a) de la prezentul articol pentru fiecare birou de tranzacţionare căruia i-au fost atribuite poziţiile respective în conformitate cu articolul 104b.
(4)O instituţie poate utiliza o combinaţie între abordarea standardizată alternativă menţionată la alineatul (1) litera (a) de la prezentul articol şi abordarea bazată pe modele interne alternativă menţionată la alineatul (1) litera (b) de la prezentul articol în mod permanent, cu condiţia ca cerinţele de fonduri proprii totale pentru riscul de piaţă calculate utilizând abordarea bazată pe modele interne alternativă să reprezinte cel puţin 10 % din cerinţele de fonduri proprii totale pentru riscul de piaţă. Pe bază individuală, o instituţie nu utilizează niciuna dintre aceste abordări în combinaţie cu abordarea standardizată simplificată menţionată la alineatul (1) litera (c) de la prezentul articol. La nivel consolidat, o instituţie poate utiliza o combinaţie a acestor trei abordări pentru a calcula cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă în conformitate cu articolul 325b alineatul (4) litera (b), atât timp cât abordarea standardizată simplificată nu este utilizată în combinaţie cu celelalte două abordări în cadrul unei singure entităţi juridice.
(5)O instituţie nu utilizează abordarea bazată pe modele interne alternativă menţionată la alineatul (1) litera (b) pentru instrumentele din portofoliul său de tranzacţionare care sunt poziţii din securitizare sau poziţii incluse în portofoliul de tranzacţionare pe bază de corelaţie alternativă (ACTP) prevăzute la alineatele (6), (7) şi (8).
(6)Poziţiile din securitizare şi instrumentele financiare derivate de credit de tipul «nth-to-default» care îndeplinesc toate criteriile următoare se includ în ACTP:
a)poziţiile nu sunt nici poziţii din resecuritizare, nici opţiuni pe o tranşă din securitizare şi nici alte instrumente financiare derivate ale expunerilor din securitizare care nu oferă o repartizare proporţională din încasările unei tranşe din securitizare;
b)toate instrumentele lor suport sunt:
(i)instrumente având la bază o singură semnătură («single-name instruments»), inclusiv instrumente financiare derivate de credit având la bază o singură semnătură («single-name credit derivatives»), pentru care există o piaţă lichidă bidirecţională;
(ii)indici tranzacţionaţi în mod normal, care se bazează pe instrumentele menţionate la punctul (i).
Se consideră că există o piaţă bidirecţională atunci când există oferte independente, de bună credinţă, de cumpărare şi vânzare, astfel încât în cadrul unei zile să se poată determina un preţ care este corelat în mod rezonabil cu ultimul preţ de vânzare sau cu cotaţii curente competitive, de bună credinţă, de cumpărare sau de vânzare şi să se poată efectua decontarea la acest preţ într-un interval relativ scurt potrivit uzanţei comerciale.
(7)Poziţiile cu oricare dintre următoarele instrumente-suport nu se includ în ACTP:
a)instrumente-suport care sunt încadrate în clasele de expuneri menţionate la articolul 112 litera (h) sau (i);
b)o creanţă asupra unei entităţi cu scop special, garantată, direct sau indirect, cu o poziţie care, în conformitate cu alineatul (6), nu ar fi eligibilă în sine pentru includere în ACTP.
(8)Instituţiile pot include în ACTP poziţii care nu sunt nici poziţii din securitizare, nici instrumente financiare derivate de credit de tipul «nth-to-default», dar care acoperă alte poziţii din acest portofoliu, cu condiţia să existe o piaţă lichidă bidirecţională, astfel cum este descrisă la alineatul (6) al doilea paragraf, pentru instrumentul respectiv sau pentru instrumentele-suport ale acestuia.
(9)ABE elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza modul în care instituţiile trebuie să calculeze cerinţele de fonduri proprii pentru riscul de piaţă aferente poziţiilor din afara portofoliului de tranzacţionare care prezintă un risc valutar sau un risc de marfă în conformitate cu abordările prevăzute la alineatul (1) literele (a) şi (b) de la prezentul articol, ţinând seama de cerinţele prevăzute la articolul 104b alineatele (5) şi (6), după caz.
ABE prezintă Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la 10 iulie 2025.
Se deleagă Comisiei competenţa de a completa prezentul regulament prin adoptarea standardelor tehnice de reglementare menţionate la primul paragraf de la prezentul alineat în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.