Art. 281. - Art. 281: Calculul valorii expunerii - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 281: Calculul valorii expunerii
(1)Instituţiile calculează o singură valoare a expunerii la nivelul unui set de compensare în conformitate cu secţiunea 3, sub rezerva alineatului (2) din prezentul articol.
(2)Valoarea expunerii unui set de compensare se calculează în conformitate cu următoarele cerinţe:
a)instituţiile nu aplică tratamentul menţionat la articolul 274 alineatul (6);
b)prin derogare de la articolul 275 alineatul (1), în cazul seturilor de compensare care nu sunt menţionate la articolul 275 alineatul (2), instituţiile calculează costul de înlocuire în conformitate cu următoarea formulă:
RC = max{CMV, 0}
unde:
RC = costul de înlocuire; şi
CMV = valoarea de piaţă curentă.
c)prin derogare de la articolul 275 alineatul (2) din prezentul regulament, în cazul seturilor de compensare formate din tranzacţii care sunt tranzacţionate pe o bursă recunoscută sau care sunt compensate la nivel central de către o contraparte centrală autorizată în conformitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 ori recunoscută în conformitate cu articolul 25 din regulamentul respectiv sau pentru care au loc schimburi bilaterale de garanţii reale cu contrapartea în conformitate cu articolul 11 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, instituţiile calculează costul de înlocuire în conformitate cu următoarea formulă:
RC = TH + MTA
unde:
RC = costul de înlocuire;
TH = pragul de marjă aplicabil setului de compensare conform contractului în marjă sub care instituţia nu poate solicita garanţii reale; şi
MTA = suma minimă de transfer aplicabilă setului de compensare conform contractului în marjă;
d)prin derogare de la articolul 275 alineatul (3), în cazul seturilor de compensare multiple care fac obiectul unui contract în marjă, instituţiile calculează costul de înlocuire ca fiind suma costurilor de înlocuire ale fiecărui set de compensare individual, calculate în conformitate cu alineatul (1) ca şi cum acestea nu ar face obiectul cerinţelor de marjă;
e)toate seturile de acoperire a riscului se stabilesc în conformitate cu articolul 277a alineatul (1);
f)instituţiile stabilesc ca multiplicatorul din formula care este folosită pentru a calcula expunerea viitoare potenţială de la articolul 278 alineatul (1) să fie egal cu 1, după cum urmează:
v
unde:
PFE = expunere viitoare potenţială; şi
AddOn(a) = majorarea pentru categoria de risc «a»;
g)prin derogare de la articolul 279a alineatul (1), în cazul tuturor tranzacţiilor instituţiile calculează delta reglementată după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]= + 1 dacă tranzacţia este o poziţie lungă pe determinantul de risc principal
- 1 dacă tranzacţia este o poziţie scurtă pe determinantul de risc principal
unde:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-] = delta de supraveghere;
h)formula, menţionată la articolul 279b alineatul (1) litera (a), care este utilizată pentru a calcula factorul duratei reglementat este următoarea:
factorul duratei reglementat=E - S
unde:
E = perioada dintre data de încetare a unei tranzacţii şi data raportării; şi
S = perioada dintre data de începere a unei tranzacţii şi data raportării;
i)factorul de scadenţă prevăzut la articolul 279c alineatul (1) se calculează după cum urmează:
(i)în cazul tranzacţiilor incluse în seturile de compensare menţionate la articolul 275 alineatul (1), MF = 1;
(ii)în cazul tranzacţiilor incluse în seturile de compensare menţionate la articolul 275 alineatele (2) şi (3), MF = 0,42;
j)formula, menţionată la articolul 280a alineatul (3), care este utilizată pentru a calcula valoarea noţională efectivă a setului de acoperire a riscului «j» este următoarea:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
EffNotjTR = valoarea noţională efectivă a setului de acoperire a riscului «j»; şi
Dj,k = valoarea noţională efectivă a benzii «k» a setului de acoperire a riscului «j»;
k)formula menţionată la articolul 280c alineatul (3) care este utilizată pentru a calcula majorarea aferentă categoriei de risc de credit pentru setul de acoperire a riscului «j» se citeşte după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
AddOnjCredit = majorarea aferentă categoriei de risc de credit pentru setul de acoperire a riscului «j»; şi
AddOn(Entitatek) = majorarea aferentă entităţii de referinţă privind creditul «k»;
l)formula menţionată la articolul 280d alineatul (3) care este utilizată pentru a calcula majorarea aferentă categoriei de risc privind titlurile de capital pentru setul de acoperire a riscului «j» se citeşte după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
AddOnjTitluri de capital = majorarea aferentă categoriei de risc privind titlurile de capital pentru setul de acoperire a riscului «j»; şi
AddOn(Entitatek) = majorarea aferentă entităţii de referinţă privind creditul «k»;
m)formula menţionată la articolul 280e alineatul (4) care este utilizată pentru a calcula majorarea aferentă categoriei de risc de marfă pentru setul de acoperire a riscului «j» se citeşte după cum urmează:
[POZĂ - a se vedea actul modificator-]
unde:
AddOnjMarfă = majorarea aferentă categoriei de risc de marfă pentru setul de acoperire a riscului «j»; şi
AddOn(Tip'k) = majorarea aferentă tipului de marfă de referinţă «k».