Art. 224. - Art. 224: Aplicarea în cadrul metodei extinse a garanţiilor financiare a ajustărilor de volatilitate reglementate - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 224: Aplicarea în cadrul metodei extinse a garanţiilor financiare a ajustărilor de volatilitate reglementate
(1)Ajustările de volatilitate care trebuie aplicate de instituţii în cadrul abordării bazate pe ajustări de volatilitate reglementate, presupunând că reevaluarea se efectuează zilnic, sunt prevăzute în tabelele 1- 4 din prezentul alineat.
AJUSTĂRI DE VOLATILITATE
Tabelul 1

Nivelul de calitate a creditului cu care este asociată evaluarea creditului pentru titlul de datorie

Scadenţa reziduală (m), exprimată în ani

Ajustările de volatilitate pentru titlurile de datorie emise de entităţile menţionate la articolul 197 alineatul (1) litera (b)

Ajustările de volatilitate pentru titlurile de datorie emise de entităţile menţionate la articolul 197 alineatul (1) literele (c) şi (d)

Ajustările de volatilitate pentru poziţiile din securitizare care îndeplinesc criteriile stabilite la articolul 197 alineatul (1) litera (h)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

1

m < = 1

0,707

0,5

0,354

1,414

1

0,707

2,828

2

1,414

1 < m < = 3

2,828

2

1,414

4,243

3

2,121

11,314

8

5,657

3 < m < = 5

2,828

2

1,414

5,657

4

2,828

11,314

8

5,657

5 < m < = 10

5,657

4

2,828

8,485

6

4,243

22,627

16

11,314

m > 10

5,657

4

2,828

16,971

12

8,485

22,627

16

11,314

2-3

m < = 1

1,414

1

0,707

2,828

2

1,414

5,657

4

2,828

1 < m < = 3

4,243

3

2,121

5,657

4

2,828

16,971

12

8,485

3 < m < = 5

4,243

3

2,121

8,485

6

4,243

16,971

12

8,485

5 < m < = 10

8,485

6

4,243

16,971

12

8,485

33,941

24

16,971

m > 10

8,485

6

4,243

28,284

20

14,142

33,941

24

16,971

4

toţi

21,213

15

10,607

nu se aplică

nu se aplică

nu se aplică

nu se aplică

nu se aplică

nu se aplică

Tabelul 2

Nivelul de calitate a creditului cu care este asociată evaluarea de credit pentru titlul de datorie pe termen scurt

Scadenţa reziduală (m), exprimată în ani

Ajustările de volatilitate pentru titlurile de datorie emise de entităţile menţionate la articolul 197 alineatul (1) litera (b) pentru care s-au efectuat evaluări de credit pe termen scurt

Ajustările de volatilitate pentru titlurile de datorie emise de entităţile menţionate la articolul 197 alineatul (1) literele (c) şi (d) pentru care s-au efectuat evaluări de credit pe termen scurt

Ajustările de volatilitate pentru poziţiile din securitizare care îndeplinesc criteriile stabilite la articolul 197 alineatul (1) litera (h) pentru care s-au efectuat evaluări de credit pe termen scurt

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

1

0,707

0,5

0,354

1,414

1

0,707

2,828

2

1,414

2-3

1,414

1

0,707

2,828

2

1,414

5,657

4

2,828

Tabelul 3 Alte tipuri de garanţii reale sau de expuneri

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

Titluri de capital incluse într-un indice principal, obligaţiuni convertibile incluse într-un indice principal

28,284

20

14,142

Alte titluri de capital sau obligaţiuni convertibile cotate la o bursă recunoscută

42,426

30

21,213

Numerar

0

0

0

Aur lingouri

28,284

20

14,142

Tabelul 4 Ajustarea de volatilitate pentru neconcordanţa de monede (Hfx)

Perioadă de deţinere de 20 de zile (%)

Perioadă de deţinere de 10 zile (%)

Perioadă de deţinere de 5 zile (%)

11,314

8

5,657

(2)Calcularea ajustărilor de volatilitate în conformitate cu alineatul (1) este supusă următoarelor condiţii:
a)pentru tranzacţiile de creditare garantate, perioada de deţinere este de 20 de zile lucrătoare;
b)pentru tranzacţiile de răscumpărare, cu excepţia măsurii în care acestea implică transferul de mărfuri sau de drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mărfurilor, şi pentru operaţiunile de dare sau luare de titluri cu împrumut, perioada de deţinere este de 5 zile lucrătoare;
c)pentru alte operaţiuni ajustate la condiţiile pieţei de capital, perioada de deţinere este de 10 zile lucrătoare.
Dacă o instituţie are o tranzacţie sau un set de compensare care îndeplinesc criteriile stabilite la articolul 285 alineatele (2), (3) şi (4), perioada minimă de deţinere trebuie aliniată cu perioada de risc de marjă care s-ar aplica în conformitate cu aceste alineate.
(3)Nivelul de calitate a creditului cu care este asociată o evaluare a creditului pentru un titlu de datorie, menţionat în tabelele 1 - 4 de la alineatul (1) şi la alineatele (4)-(6), este nivelul de calitate a creditului cu care este asociată evaluarea creditului de către ABE în temeiul capitolului 2.
În vederea determinării nivelului de calitate a creditului cu care este asociată evaluarea creditului pentru titlul de datorie, menţionat la primul paragraf, se aplică, de asemenea, articolul 197 alineatul (7).
(4)Pentru titlurile neeligibile sau mărfurile date cu împrumut sau vândute în cadrul tranzacţiilor de răscumpărare sau al operaţiunilor de dare sau luare de titluri sau mărfuri cu împrumut, ajustarea de volatilitate este aceeaşi ca şi pentru titlurile de capital neincluse în indicele principal dar cotate la o bursă recunoscută.
(5)Pentru unităţile eligibile deţinute în OPC, ajustarea de volatilitate este media ponderată a ajustărilor de volatilitate care s-ar aplica activelor în care a investit fondul, având în vedere perioada de deţinere a tranzacţiei specificată la alineatul (2).
Dacă instituţia nu are cunoştinţă de activele în care a investit fondul, ajustarea de volatilitate este cea mai mare ajustare de volatilitate care s-ar aplica unui activ în care fondul are dreptul să investească.
(6)Pentru titlurile de datorie care nu beneficiază de rating emise de instituţii sau firme de investiţii şi care satisfac criteriile de eligibilitate prevăzute la articolul 197 alineatul (4), ajustarea de volatilitate este aceeaşi ca şi pentru titlurile emise de instituţii sau de societăţi având o evaluare externă a creditului asociată cu nivelul 2 sau 3 de calitate a creditului.