Art. 133. - Art. 133: Expuneri provenind din titluri de capital - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 133: Expuneri provenind din titluri de capital
(1)Toate elementele următoare se clasifică drept expuneri provenind din titluri de capital:
a)orice expunere care îndeplineşte toate condiţiile următoare:
(i)este nerambursabilă, în sensul că randamentul fondurilor investite poate fi obţinut numai prin vânzarea investiţiei, prin vânzarea drepturilor asupra investiţiei sau prin lichidarea emitentului;
(ii)nu implică o obligaţie din partea emitentului;
(iii)conferă un drept rezidual asupra activelor sau venitului emitentului;
b)instrumentele care s-ar califica drept elemente de fonduri proprii de nivel 1 dacă ar fi emise de o instituţie;
c)instrumentele care implică o obligaţie din partea emitentului şi care îndeplinesc oricare dintre următoarele condiţii:
(i)emitentul este în măsură să amâne decontarea obligaţiei pentru o perioadă nedeterminată;
(ii)obligaţia impune sau permite, la latitudinea emitentului, decontarea prin emiterea unui număr fix de acţiuni ordinare ale emitentului;
(iii)obligaţia impune sau permite, la latitudinea emitentului, decontarea prin emiterea unui număr variabil de acţiuni ordinare ale emitentului şi, ceteris paribus, orice modificare a valorii obligaţiei poate fi atribuită modificării valorii unui număr fix de acţiuni ordinare ale emitentului, fiind comparabilă şi efectuată în aceeaşi direcţie cu această din urmă modificare;
(iv)deţinătorul instrumentului are opţiunea de a impune decontarea obligaţiei în acţiuni ordinare, cu excepţia cazului în care este îndeplinită una dintre următoarele condiţii:
1.în cazul unui instrument tranzacţionat, instituţia a demonstrat, într-un mod considerat satisfăcător de autoritatea competentă, că instrumentul este tranzacţionat pe piaţă într-un mod mai asemănător cu instrumentele de datorie ale emitentului decât cu titlurile sale de capital;
2.în cazul instrumentelor netranzacţionate, instituţia a demonstrat, într-un mod considerat satisfăcător de autoritatea competentă, că instrumentul ar trebui tratat ca o poziţie din titluri de datorie;
d)datoriile contractate şi alte titluri de valoare, parteneriate, instrumente financiare derivate sau alte vehicule structurate în aşa fel încât substanţa economică să fie similară cu expunerile menţionate la literele (a), (b) şi (c), inclusiv datoriile al căror randament este legat de cel al acţiunilor;
e)expunerile provenind din titluri de capital care sunt înregistrate ca împrumut, dar care rezultă dintr-o conversie a creanţelor în acţiuni efectuată ca parte a realizării sau a restructurării ordonate a datoriei.
În sensul literei (c) punctul (iii) de la primul paragraf, sunt incluse obligaţiile care impun sau permit decontarea prin emiterea unui număr variabil de acţiuni ordinare ale emitentului, pentru care modificarea valorii monetare a obligaţiei este egală cu modificarea valorii juste a unui număr fix de acţiuni ordinare înmulţită cu un factor specificat, caz în care atât factorul, cât şi numărul de acţiuni de referinţă sunt fixe.
În sensul literei (c) punctul (iv) de la primul paragraf, în cazul în care este îndeplinită una dintre condiţiile prevăzute la punctul respectiv, instituţia poate descompune riscurile în scopuri de reglementare, sub rezerva aprobării prealabile din partea autorităţii competente.
(2)Investiţiile în titluri de capital nu sunt tratate ca expuneri provenind din titluri de capital în niciunul dintre următoarele cazuri:
a)investiţiile în titluri de capital sunt structurate în aşa fel încât substanţa lor economică este similară cu substanţa economică a instrumentelor de datorie care nu îndeplinesc criteriile prevăzute la alineatul (1);
b)investiţiile în titluri de capital constituie expuneri din securitizare.
(3)Expunerile provenind din titluri de capital, altele decât cele menţionate la alineatele (4)-(7), primesc o pondere de risc de 250 %, cu excepţia cazului în care expunerile respective trebuie să fie deduse sau ponderate la risc în conformitate cu partea a doua.
(4)Următoarele expuneri provenind din titluri de capital faţă de societăţi necotate primesc o pondere de risc de 400 %, cu excepţia cazului în care expunerile respective trebuie să fie deduse sau ponderate la risc în conformitate cu partea a doua:
a)investiţii destinate revânzării pe termen scurt;
b)investiţii în societăţi cu capital de risc sau investiţii similare care sunt achiziţionate în vederea obţinerii unor câştiguri de capital pe termen scurt semnificative.
Prin derogare de la primul paragraf de la prezentul alineat, investiţiile în titluri de capital pe termen lung, inclusiv investiţiile în acţiuni ale clienţilor corporativi cu care instituţia are sau intenţionează să stabilească o relaţie de afaceri pe termen lung, precum şi conversiile creanţelor în acţiuni în scopul restructurării întreprinderilor primesc o pondere de risc în conformitate cu alineatul (3) sau (5), după caz. În sensul prezentului articol, o investiţie în titluri de capital pe termen lung este o investiţie de capital care este deţinută timp de trei ani sau mai mult sau care este efectuată cu intenţia de a fi deţinută timp de trei ani sau mai mult, astfel cum a fost aprobată de conducerea superioară a instituţiei.
(5)Instituţiile care au primit aprobarea prealabilă din partea autorităţilor competente pot atribui o pondere de risc de 100 % expunerilor provenind din titluri de capital asumate în cadrul unor programe legislative pentru stimularea anumitor sectoare ale economiei, până la partea acestor expuneri care, în total, nu depăşeşte 10 % din fondurile proprii ale instituţiei, care îndeplinesc toate condiţiile următoare:
a)programele legislative acordă instituţiei, pentru investiţii, subvenţii sau garanţii semnificative, inclusiv din partea unor bănci multilaterale de dezvoltare, a unor instituţii de credit pentru dezvoltare publică, astfel cum sunt definite la articolul 429a alineatul (2), sau a unor organizaţii internaţionale;
b)programele legislative implică o anumită formă de supraveghere guvernamentală;
c)programele legislative implică restricţii privind investiţiile în titluri de capital, cum ar fi limitări asupra dimensiunii şi tipurilor de activităţi în care investeşte instituţia, asupra valorilor admisibile ale participaţiilor în capitalurile proprii, asupra localizării geografice şi asupra altor factori relevanţi care limitează riscul potenţial al investiţiei pentru instituţia investitoare.
(6)Expunerile provenind din titluri de capital faţă de bănci centrale primesc o pondere de risc de 0 %.
(7)O deţinere de capital care este înregistrată ca împrumut, dar care a rezultat dintr-o conversie a creanţelor în acţiuni efectuată ca parte a realizării sau a restructurării ordonate a datoriei nu primeşte o pondere de risc mai scăzută decât ponderea de risc care s-ar aplica dacă deţinerea de capital ar fi tratată ca expunere din titluri de datorie.