Art. 129. - Art. 129: Expuneri sub formă de obligaţiuni garantate - Regulamentul 575/26-iun-2013 privind cerinţele prudenţiale pentru instituţiile de credit şi de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 176L
În vigoare Versiune de la: 3 Noiembrie 2025 până la: 31 Decembrie 2025
Art. 129: Expuneri sub formă de obligaţiuni garantate
(1)Pentru a fi eligibile pentru tratamentul preferenţial prevăzut la alineatele (4) şi (5) din prezentul articol, obligaţiunile garantate în sensul definiţiei de la articolul 3 punctul 1 din Directiva (UE) 2019/2162 a Parlamentului European şi a Consiliului (1) respectă cerinţele prevăzute la alineatele (3), (3a) şi (3b) din prezentul articol şi sunt garantate cu oricare dintre următoarele active eligibile:
(1)Directiva (UE) 2019/2162 a Parlamentului European şi a Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind emisiunea de obligaţiuni garantate şi supravegherea publică a obligaţiunilor garantate şi de modificare a Directivelor 2009/65/CE şi 2014/59/UE (JOL…18.12.2019,p. 29).
a)expuneri faţă de sau garantate de administraţii centrale, bănci centrale din cadrul SEBC, entităţi din sectorul public, administraţii regionale sau autorităţi locale din Uniune;
b)expuneri faţă de sau garantate de administraţii centrale ale unor state terţe, bănci centrale ale unor ţări terţe, bănci de dezvoltare multilaterală, organizaţii internaţionale care se încadrează la nivelul 1 de calitate a creditului, după cum se prevede în prezentul capitol, expuneri faţă de sau garantate de entităţi din sectorul public din ţări terţe, de administraţii regionale din ţări terţe sau autorităţi locale din ţări terţe, care sunt ponderate la risc ca expuneri faţă de instituţii sau administraţii centrale şi bănci centrale, în conformitate cu articolul 115 alineatele (1) sau (2) sau, respectiv, cu articolul 116 alineatele (1), (2) sau (4) şi care se încadrează la nivelul 1 de calitate a creditului, după cum se prevede în prezentul capitol, şi expuneri în înţelesul prezentei litere, care se încadrează cel puţin la nivelul 2 de calitate a creditului, după cum se prevede în prezentul capitol, cu condiţia ca respectivele expuneri să nu depăşească 20 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiilor emitente;
c)expuneri faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 1 de calitate a creditului, la nivelul 2 de calitate a creditului sau expunerile faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 3 de calitate a creditului atunci când respectivele expuneri sunt sub formă de:
(i)depozite pe termen scurt cu o scadenţă iniţială de cel mult 100 de zile atunci când sunt utilizate pentru respectarea cerinţei privind amortizorul de lichiditate din portofoliul de acoperire de la articolul 16 din Directiva (UE) 2019/2162; sau
(ii)contracte derivate care sunt conforme cerinţelor de la articolul 11 alineatul (1) din respectiva directivă, atunci când sunt permise de autorităţile competente.
d)împrumuturi garantate cu bunuri imobile rezidenţiale până la valoarea cea mai mică dintre principalul ipotecilor combinate cu orice ipoteci anterioare şi 80 % din valoarea bunurilor gajate;
e)împrumuturi locative garantate integral de un furnizor de protecţie eligibil menţionat la articolul 201, care se califică pentru nivelul 2 de calitate a creditului sau superior acestuia, conform dispoziţiilor prezentului capitol, în cazul în care partea din fiecare dintre împrumuturi care este utilizată pentru a satisface cerinţa prevăzută la prezentul alineat, de acoperire cu garanţii reale a obligaţiunii garantate, nu reprezintă mai mult de 80 % din valoarea bunului imobil locativ situat în Franţa şi în cazul în care un raport împrumut/venit respectă o proporţie de cel mult 33 % la acordarea împrumutului. La acordarea împrumutului trebuie să nu existe drepturi de ipotecă asupra bunului imobil locativ, iar pentru împrumuturile acordate începând cu data de 1 ianuarie 2014, creditorul se angajează prin contract să nu acorde astfel de drepturi fără aprobarea instituţiei de credit care a acordat împrumutul. Raportul împrumut/venit reprezintă partea din venitul brut al debitorului care acoperă rambursarea împrumutului, incluzând dobânzile. Furnizorul de protecţie este fie o instituţie financiară autorizată şi supravegheată de autorităţile competente, supusă unor cerinţe prudenţiale comparabile celor aplicate instituţiilor în ceea ce priveşte soliditatea acestora, fie o instituţie, fie o întreprindere de asigurare. Aceasta instituie un fond de garantare reciprocă sau o protecţie echivalentă pentru întreprinderile de asigurare în scopul de a absorbi pierderile din riscul de credit, a căror calibrare este revizuită periodic de autorităţile competente. Atât instituţia de credit, cât şi furnizorul de protecţie efectuează o evaluare a bonităţii creditorului.
f)împrumuturi garantate cu bunuri imobile comerciale până la valoarea cea mai mică dintre principalul ipotecilor combinate cu orice ipoteci anterioare şi 60 % din valoarea bunurilor gajate. Împrumuturile garantate cu bunuri imobile comerciale sunt eligibile atunci când raportul împrumut/valoare de 60 % este depăşit şi atinge un nivel maxim de 70 %, în cazul în care valoarea tuturor activelor gajate ca garanţie pentru obligaţiunile garantate depăşeşte cu cel puţin 10 % valoarea nominală a obligaţiunilor garantate exigibile, iar creanţa deţinătorilor obligaţiunilor îndeplineşte cerinţele de securitate juridică prevăzute în capitolul 4. Creanţa deţinătorilor de obligaţiuni are prioritate faţă de alte creanţe asupra garanţiei reale.
g)împrumuturi garantate cu drepturi de retenţie maritimă asupra navelor până la diferenţa dintre 60 % din valoarea navei gajate şi valoarea oricărui drept anterior de retenţie maritimă.
În sensul alineatului (1a), expunerile generate de transferul şi gestionarea plăţilor efectuate de debitorii împrumuturilor garantate cu bunuri gajate în raport cu titluri de datorie sau prin transferul şi gestionarea plăţilor rezultate din lichidarea respectivelor împrumuturi nu se includ în calculul limitei menţionate la alineatul respectiv.
Fără a aduce atingere primului paragraf litera (c) de la prezentul alineat, până la 1 iulie 2027, expunerile indirecte faţă de instituţii de credit care nu beneficiază de un rating extern care garantează creditele ipotecare până la înregistrarea lor sunt tratate, în sensul literei respective, ca expuneri faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 1 de calitate a creditului, cu condiţia ca acestea să fie expuneri pe termen scurt încadrate în clasa A în temeiul articolului 121 şi ca creditele ipotecare garantate să fie eligibile, odată înregistrate, pentru tratamentul preferenţial prevăzut la primul paragraf literele (d), (e) şi (f) de la prezentul alineat.
[textul din Art. 129, alin. (1), litera G. din partea III, titlul II, capitolul 2, sectiunea 2 a fost abrogat la 08-iul-2022 de Art. 1, punctul 1. din Regulamentul 2160/27-nov-2019]
(11)În sensul alineatului (1) primul paragraf litera (c), se aplică următoarele dispoziţii:
a)expunerea faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 1 de calitate a creditului nu depăşeşte 15 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiei de credit emitente;
b)expunerea faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 2 de calitate a creditului nu depăşeşte 10 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiei de credit emitente;
c)expunerea faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 3 de calitate a creditului sub formă de depozite pe termen scurt, astfel cum se menţionează la alineatul (1) primul paragraf litera (c) punctul (i) din prezentul articol, sau sub formă de contracte derivate, astfel cum se menţionează la alineatul (1) primul paragraf litera (c) punctul (ii) din prezentul articol, expunerea totală nu depăşeşte 8 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiei de credit emitente; autorităţile competente desemnate în temeiul articolului 18 alineatul (2) din Directiva (UE) 2019/2162 pot permite, după consultarea ABE, expuneri faţă de instituţiile de credit care se încadrează la nivelul 3 de calitate a creditului sub formă de contracte derivate, cu condiţia ca în eventualele probleme semnificative de concentrare în statele membre vizate să poată fi justificate din cauza aplicării cerinţelor privind nivelul 1 şi 2 de calitate a creditului menţionate la prezentul alineat;
d)expunerea totală faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 1, 2 sau 3 de calitate a creditului nu depăşeşte 15 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiei de credit emitente şi expunerea totală faţă de instituţii de credit care se încadrează la nivelul 2 sau 3 de calitate a creditului nu depăşeşte 10 % din cuantumul nominal al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat ale instituţiei de credit emitente.
(12)Alineatul (1a) din prezentul articol nu se aplică la utilizarea obligaţiunilor garantate ca garanţii reale eligibile, astfel cum permite articolul 8 din Directiva (UE) 2019/2162.
(13)În sensul dispoziţiilor de la alineatul (1) primul paragraf litera (d), limita de 80 % se aplică fiecărui împrumut individual, determină porţiunea împrumutului care contribuie la acoperirea datoriilor aferente obligaţiunii garantate şi se aplică pe întreaga durată a împrumutului.
(14)În sensul dispoziţiilor de la alineatul (1) primul paragraf literele (f) şi (g), limitele de 60 % sau de 70 %, după caz, se aplică fiecărui împrumut individual, determină porţiunea împrumutului care contribuie la acoperirea datoriilor aferente obligaţiunii garantate, şi se aplică pe întreaga durată a împrumutului.
(2)Situaţiile menţionate la alineatul 1 literele (a)-(f) includ, de asemenea, garanţii reale care sunt limitate prin lege exclusiv la protejarea deţinătorilor de obligaţiuni împotriva pierderilor.
(3)Pentru bunurile imobile şi navele care se constituie ca garanţii reale pentru obligaţiuni garantate conforme cu prezentul regulament, trebuie să fie îndeplinite cerinţele prevăzute la articolul 208. Monitorizarea valorilor bunurilor imobile în conformitate cu articolul 208 alineatul (3) litera (a) se efectuează în mod frecvent şi cel puţin o dată pe an în cazul tuturor bunurilor imobile şi al navelor.
În scopul evaluării bunurilor imobile, autorităţile competente desemnate în temeiul articolului 18 alineatul (2) din Directiva (UE) 2019/2162 pot permite ca bunurile imobile respective să fie evaluate la valoarea de piaţă sau la o valoare mai mică decât aceasta ori, în statele membre care au stabilit, prin dispoziţii legislative sau de reglementare, criterii riguroase de evaluare a valorii ipotecare, la valoarea ipotecară a bunului imobil respectiv, fără a aplica limitele prevăzute la articolul 229 alineatul (1) litera (e) din prezentul regulament.
(31)Pe lângă faptul că sunt garantate prin activele eligibile indicate la alineatul (1) din prezentul articol, obligaţiunile garantate fac obiectul unui nivel minim de supragarantare de 5 %, în sensul definiţiei de la articolul 3 punctul 14 din Directiva (UE) 2019/2162.
În sensul primului paragraf din prezentul alineat, cuantumul nominal al tuturor activelor de acoperire în sensul definiţiei de la articolul 3 punctul 4 din respectiva directivă este cel puţin egal cu cuantumul nominal total al obligaţiunilor garantate rămase de rambursat (denumit în continuare "principiul nominal") şi consistă din active eligibile, astfel cum sunt indicate la alineatul (1) din prezentul articol.
Statele membre pot să stabilească un nivel minim mai scăzut de supragarantare pentru obligaţiunile garantate sau pot abilita autorităţile competente să stabilească un astfel de nivel, în următoarele condiţii:
a)fie calculul nivelului de supragarantare se bazează pe o abordare formală în care se ţine cont de riscurile ataşate activelor, fie evaluarea activelor se realizează la valoarea ipotecară; şi
b)nivelul minim de supragarantare calculat pe baza principiului nominal menţionat la articolul 15 alineatele (6) şi (7) din Directiva (UE) 2019/2162 nu este mai mic de 2 %.
Activele care contribuie la un nivel minim de supragarantare nu fac obiectul limitelor în materie de volum al expunerii prevăzute la alineatul (1a) şi nu sunt luate în considerare pentru calcularea acestor limite.
(32)Activele eligibile enumerate la alineatul (1) din prezentul articol pot fi incluse în portofoliul de acoperire drept active de înlocuire, în sensul definiţiei de la articolul 3 punctul 13 din Directiva (UE) 2019/2162, sub rezerva respectării limitelor în materie de calitate a creditului şi volum al expunerii prevăzute la alineatele (1) şi (1a) din prezentul articol.
(4)Obligaţiunile garantate pentru care este disponibilă o evaluare de credit direct aplicabilă efectuată de o ECAI desemnată primesc o pondere de risc în conformitate cu tabelul 1, care corespunde evaluării de credit emise de ECAI în conformitate cu articolul 136.
Tabelul 1
Nivel de calitate a creditului | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pondere de risc | 10 % | 20 % | 20 % | 50 % | 50 % | 100 % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5)Obligaţiunile garantate pentru care nu este disponibilă o evaluare de credit direct aplicabilă efectuată de o ECAI desemnată primesc o pondere de risc pe baza ponderii de risc atribuite expunerilor cu rang prioritar negarantate faţă de instituţia emitentă. Se aplică următoarea corespondenţă între ponderile de risc:
a)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 20 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 10 %;
a1)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 30 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 15 %;
a2)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 40 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 20 %;
b)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 50 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 25 %;
b1)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 75 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 35 %;
c)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 100 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 50 %;
d)în cazul în care expunerile faţă de instituţie primesc o pondere de risc de 150 %, obligaţiunea garantată primeşte o pondere de risc de 100 %.
(6)Cerinţele prevăzute la alineatele (1), (1a), (3), (3a) şi (3b) nu se aplică obligaţiunilor garantate emise înainte de 31 decembrie 2007. Aceste obligaţiuni sunt eligibile pentru tratamentul preferenţial prevăzut la alineatele (4) şi (5) până la data scadenţei lor.
(7)Cerinţele prevăzute la alineatele (3a) şi (3b) nu se aplică obligaţiunilor garantate emise înainte de 8 iulie 2022 care respectă cerinţele prevăzute de prezentul regulament aplicabile la data emiterii lor. Aceste obligaţiuni sunt eligibile pentru tratamentul preferenţial prevăzut la alineatele (4) şi (5) până la data scadenţei lor.