Art. 21. - Art. 21: Cerinţe privind standardizarea - Regulamentul 2402/12-dec-2017 de stabilire a unui cadru general privind securitizarea şi de creare a unui cadru specific pentru o securitizare simplă, transparentă şi standardizată, şi de modificare a Directivelor 2009/65/CE, 2009/138/CE şi 2011/61/UE, precum şi a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 şi (UE) nr. 648/2012
Acte UE
Jurnalul Oficial 347L
În vigoare Versiune de la: 8 Iulie 2024
Art. 21: Cerinţe privind standardizarea
(1)Iniţiatorul, sponsorul sau creditorul iniţial îndeplineşte cerinţa de reţinere a riscului în conformitate cu articolul 6.
(2)Riscul privind rata dobânzii şi riscul valutar care apar din securitizare se atenuează în mod corespunzător şi se comunică orice măsuri întreprinse în acest sens. Cu excepţia cazului în care se urmăreşte acoperirea riscului privind rata dobânzii sau a riscului valutar, SSPE nu încheie contracte derivate şi se asigură că portofoliul de expuneri-suport nu include instrumente derivate. Aceste instrumente derivate sunt subscrise şi documentate în conformitate cu standardele comune utilizate în domeniul finanţelor internaţionale.
(3)Orice plăţi ale dobânzilor de referinţă trecute la activele şi pasivele securitizării se bazează pe ratele dobânzilor utilizate în general pe piaţă sau pe rate sectoriale utilizate în general care reflectă costurile finanţării şi nu prevăd formule sau instrumente derivate complexe.
(4)Atunci când s-a emis un aviz de executare sau un aviz de urgentare a plăţii:
a)nu poate fi blocată în SSPE nicio sumă de lichidităţi mai mare decât ceea ce este necesar pentru a asigura funcţionarea operaţională a SSPE sau rambursarea structurată a investitorilor în conformitate cu clauzele contractuale ale securitizării, cu excepţia cazului în care circumstanţe excepţionale impun ca o sumă să fie blocată pentru a fi utilizată, în interesul investitorilor, pentru cheltuieli menite să evite deteriorarea calităţii creditului expunerilor-suport;
b)încasările din principalul aferent expunerilor-suport se transferă investitorilor prin amortizarea secvenţială a poziţiilor din securitizare, stabilită prin rangul de prioritate al poziţiei din securitizare;
c)rambursarea poziţiilor din securitizare nu se inversează în ceea ce priveşte rangul de prioritate al acestora; şi
d)nicio dispoziţie nu impune lichidarea automată a expunerilor-suport la valoarea de piaţă.
(5)Tranzacţiile care nu prevăd o ordine de prioritate secvenţială a plăţilor includ factori de declanşare legaţi de performanţa expunerilor-suport, care duc la transformarea ordinii de prioritate a plăţilor în plăţi secvenţiale în funcţie de rangul de prioritate. Aceşti factori de declanşare legaţi de performanţă includ cel puţin deteriorarea calităţii creditului expunerilor-suport sub un prag prestabilit.
(6)Documentele aferente tranzacţiei prevăd dispoziţii adecvate de amortizare anticipată sau factori care declanşează încetarea perioadei de reînnoire atunci când securitizarea este o securitizare reînnoibilă, inclusiv cel puţin:
a)o deteriorare a calităţii creditului expunerilor-suport până la un prag prestabilit sau sub acesta;
b)producerea unui eveniment legat de insolvenţă ce vizează iniţiatorul sau societatea de administrare;
c)scăderea valorii expunerilor-suport deţinute de SSPE sub un prag prestabilit (eveniment de amortizare anticipată); şi
d)incapacitatea de a iniţia suficiente expuneri-suport noi care să aibă calitatea creditului prestabilită (factor ce declanşează încetarea perioadei de reînnoire).
(7)Documentele aferente tranzacţiei specifică în mod clar:
a)obligaţiile contractuale, sarcinile şi responsabilităţile societăţii de administrare şi ale mandatarului, dacă există, şi ale altor furnizori de servicii auxiliare;
b)procesele şi responsabilităţile necesare pentru a asigura faptul că starea de nerambursare sau insolvenţa societăţii de administrare nu conduce la încetarea serviciilor de administrare, precum o dispoziţie contractuală care să permită înlocuirea societăţii de administrare în astfel de cazuri; şi
c)dispoziţii care asigură înlocuirea contrapărţilor aferente instrumentelor derivate, a furnizorilor de lichidităţi şi a băncii la care este deschis contul în cazul în care acestea intră în stare de nerambursare sau în caz de insolvenţă a acestora ori în cazul producerii altor evenimente specificate, după caz.
(8)Societatea de administrare are expertiză în administrarea expunerilor similare celor securitizate şi dispune de politici, proceduri şi controale de gestionare a riscurilor bine documentate şi adecvate legate de administrarea expunerilor.
(9)Documentele aferente tranzacţiei stipulează în termeni clari şi consecvenţi definiţii, măsuri corective şi acţiuni referitoare la incidentele de plată ale debitorilor şi la starea de nerambursare a acestora, restructurarea datoriilor, iertarea de plată a datoriei, restructurarea datorată dificultăţilor financiare, perioadele fără plăţi, pierderile, radierile, recuperările şi alte măsuri corective privind performanţa activelor. Documentele aferente tranzacţiei specifică în mod clar ordinea de prioritate a plăţilor, evenimentele care declanşează modificări ale respectivei ordini de prioritate a plăţilor, precum şi obligaţia de a raporta aceste evenimente. Orice modificare a ordinii de prioritate a plăţilor care afectează în mod negativ şi substanţial rambursarea poziţiei din securitizare se raportează investitorilor fără întârzieri nejustificate.
(10)Documentele aferente tranzacţiei includ dispoziţii clare care facilitează soluţionarea în timp util a conflictelor dintre diferitele categorii de investitori, drepturile de vot se definesc şi se alocă deţinătorilor de titluri în mod clar, iar responsabilităţile mandatarului şi ale altor entităţi care au sarcini de fiducie faţă de investitori se identifică în mod clar.