Art. 24. - Art. 24: Reguli de portofoliu pentru FPM pe termen scurt - Regulamentul 1131/14-iun-2017 privind fondurile de piaţă monetară
Acte UE
Jurnalul Oficial 169L
În vigoare Versiune de la: 9 Ianuarie 2024
Art. 24: Reguli de portofoliu pentru FPM pe termen scurt
(1)Un FPM pe termen scurt îndeplineşte în mod continuu următoarele cerinţele de portofoliu cumulative:
a)portofoliul său să aibă o scadenţă medie ponderată (WAM) de cel mult 60 de zile;
b)portofoliul său să aibă o durată de viaţă medie ponderată (WAL) de cel mult 120 de zile, sub rezerva celui de-al doilea şi al treilea paragraf;
c)în cazul FPM cu VAN cu volatilitate scăzută şi al FPM cu VAN constantă pentru datoria publică cel puţin 10 % din activele lor să fie alcătuite din active cu scadenţă zilnică, din acorduri reverse repo care pot fi reziliate cu o notificare prealabilă de o zi lucrătoare sau din numerar care poate fi retras cu o notificare prealabilă de o zi lucrătoare. Un FPM cu VAN cu volatilitate scăzută sau FPM cu VAN constantă pentru datoria publică să nu achiziţioneze niciun alt tip de active în afară de active cu scadenţă zilnică dacă o astfel de achiziţie ar face ca ponderea investiţiilor respectivului FPM în active cu scadenţă zilnică să fie sub 10 % din portofoliul său;
d)în cazul unui FPM pe termen scurt cu VAN variabilă cel puţin 7,5 % din activele sale să fie alcătuite din active cu scadenţă zilnică, din acorduri reverse repo care pot fi reziliate cu o notificare prealabilă de o zi lucrătoare sau din numerar care poate fi retras, cu o notificare prealabilă de o zi lucrătoare. Un FPM pe termen scurt cu VAN variabilă să nu achiziţioneze niciun alt tip de active în afară de active cu scadenţă zilnică dacă o astfel de achiziţie ar face ca ponderea investiţiilor respectivului FPM în active cu scadenţă zilnică să fie sub 7,5 % din portofoliul său;
e)în cazul FPM cu VAN cu volatilitate scăzută şi al FPM cu VAN constantă pentru datoria publică cel puţin 30 % din activele lor să fie alcătuite din active cu scadenţă săptămânală, din acorduri reverse repo care pot fi reziliate cu o notificare prealabilă de cinci zile lucrătoare sau din numerar care poate fi retras cu o notificare prealabilă de cinci zile lucrătoare. Un FPM cu VAN cu volatilitate scăzută sau un FPM cu VAN constantă pentru datoria publică să nu achiziţioneze niciun alt tip de active în afară de active cu scadenţă săptămânală dacă o astfel de achiziţie ar face ca ponderea investiţiilor respectivului FPM în active cu scadenţă săptămânală să fie sub 30 % din portofoliul său;
f)în cazul unui FPM pe termen scurt cu VAN variabilă cel puţin 15 % din activele sale să fie alcătuite din active cu scadenţă săptămânală, acorduri reverse repo care pot fi reziliate cu o notificare prealabilă de cinci zile lucrătoare sau numerar care poate fi retras cu o notificare prealabilă de cinci zile lucrătoare. Un FPM pe termen scurt cu VAN variabilă să nu achiziţioneze niciun alt tip de active în afară de active cu scadenţă săptămânală dacă o astfel de achiziţie ar face ca ponderea investiţiilor respectivului FPM în active cu scadenţă săptămânală să fie sub 15 % din portofoliul său;
g)pentru efectuarea calculului menţionat la litera (e), activele menţionate la articolul 17 alineatul (7) care au un grad ridicat de lichiditate şi care pot fi răscumpărate şi decontate în termen de o zi lucrătoare şi care au o scadenţă reziduală de până la 190 de zile pot fi incluse, de asemenea, printre activele cu scadenţă săptămânală ale unui FPM cu VAN cu volatilitate scăzută şi ale unui FPM cu VAN constantă pentru datoria publică, până la 17,5 % din activele acestora;
h)pentru efectuarea calculului menţionat la litera (f), instrumentele de piaţă monetară sau unităţile sau acţiunile altor FPM pot fi incluse printre activele cu scadenţă săptămânală până la 7,5 % din activele FPM, cu condiţia ca acestea să poată fi răscumpărate şi decontate în termen de cinci zile lucrătoare.
La calcularea WAL menţionate la litera (b) pentru titluri de valoare, inclusiv pentru instrumente financiare structurate, un FPM pe termen scurt îşi calculează scadenţa pe baza scadenţei reziduale până la răscumpărarea legală a instrumentelor. Cu toate acestea, în cazul în care un instrument financiar include o opţiune put, un FPM pe termen scurt îşi poate calcula scadenţa pe baza datei de exercitare a opţiunii put în locul scadenţei reziduale, dar numai dacă următoarele condiţii cumulative sunt îndeplinite permanent:
(i)opţiunea put poate fi exercitată în mod liber de către FPM pe termen scurt la data de exercitare a acesteia;
(ii)preţul de exercitare al opţiunii put rămâne apropiat de valoarea preconizată a instrumentului la data de exercitare;
(iii)strategia de investiţii a FPM pe termen scurt implică existenţa unei probabilităţi ridicate ca opţiunea să fie exercitată la data de exercitare.
Prin derogare de la al doilea paragraf, la calcularea WAL pentru securitizări şi ABCP, un FPM pe termen scurt poate, alternativ, în cazul instrumentelor de amortizare, să îşi calculeze scadenţa:
(i)fie pe baza profilului de amortizare prevăzut în contractul aferent acestor instrumente;
(ii)fie pe baza profilului de amortizare al activelor suport care generează fluxul de trezorerie necesar pentru răscumpărarea acestor instrumente.
(2)În cazul în care limitele prevăzute la prezentul articol sunt depăşite din motive independente de voinţa FPM sau ca rezultat al exercitării drepturilor de subscriere sau de răscumpărare, respectivul FPM îşi stabileşte ca obiectiv prioritar remedierea acestei situaţii, luând în considerare interesele deţinătorilor unităţilor sale sau cele ale acţionarilor.
(3)Toate FPM menţionate la articolul 3 alineatul (1) din prezentul regulament pot fi constituite sub forma unui FPM pe termen scurt.