Art. 17. - Art. 17: Diversificare - Regulamentul 1131/14-iun-2017 privind fondurile de piaţă monetară
Acte UE
Jurnalul Oficial 169L
În vigoare Versiune de la: 9 Ianuarie 2024
Art. 17: Diversificare
(1)Un FPM nu investeşte mai mult de:
a)5 % din activele sale în instrumente ale pieţei monetare, securitizări şi ABCP emise de aceeaşi entitate;
b)10 % din activele sale în depozite constituite pe lângă aceeaşi instituţie de credit, cu excepţia cazului în care structura sectorului bancar din statul membru în care FPM îşi are sediul este de aşa natură încât nu există suficiente instituţii de credit viabile pentru a satisface respectiva cerinţă de diversificare şi nu este fezabil din punct de vedere economic ca FPM să efectueze depozite în alt stat membru, caz în care până la 15 % din activele sale pot fi depozitate la aceeaşi instituţie de credit.
(2)Prin derogare de la alineatul (1) litera (a), un FPM cu VAN variabilă poate investi până la 10 % din activele sale în instrumente ale pieţei monetare, în securitizări şi în ABCP emise de acelaşi organism, cu condiţia ca valoarea totală a acestor instrumente ale pieţei monetare, securitizări şi ABCP deţinute de FPM cu VAN variabilă în fiecare organism emitent în care investeşte peste 5 % din activele sale să nu depăşească 40 % din valoarea activelor sale.
(3)Până la data aplicării actului delegat menţionat la articolul 11 alineatul (4), valoarea agregată a tuturor expunerilor unui FPM la securitizări şi la ABCP nu depăşeşte 15 % din activele FPM respectiv.
Începând de la data aplicării actului delegat menţionat la articolul 11 alineatul (4), valoarea agregată a tuturor expunerilor unui FPM la securitizări şi la ABCP nu depăşeşte 20 % din activele FPM, dintre care până la 15 % din activele FPM pot fi investite în securitizări şi în ABCP care nu respectă criteriile de identificare a securitizărilor STS şi ABCP.
(4)Riscul total la care se expune un FPM faţă de aceeaşi contraparte în cadrul unei tranzacţii cu instrumente derivate extrabursiere care îndeplinesc condiţiile prevăzute la articolul 13 nu depăşeşte 5 % din activele sale.
(5)Valoarea agregată a lichidităţilor furnizate aceleiaşi contrapărţi a unui FPM în cadrul acordurilor reverse repo nu depăşeşte 15 % din activele acestuia.
(6)Fără a aduce atingere limitelor individuale prevăzute la alineatele (1) şi (4), un FPM nu combină, în cazul în care acest lucru ar conduce la investiţii de peste 15 % din activele sale într-o singură entitate, oricare dintre următoarele:
a)investiţii în instrumente ale pieţei monetare, securitizări şi ABCP emise de entitatea respectivă;
b)depozite pe lângă entitatea respectivă;
c)instrumente financiare derivate extrabursiere care expun entitatea respectivă la un risc de contraparte.
Prin derogare de la cerinţa de diversificare prevăzută la primul paragraf, în cazul în care structura pieţei financiare din statul membru în care FPM îşi are sediul este de aşa natură încât nu există suficiente instituţii de credit viabile pentru a satisface cerinţa de diversificare şi nu este fezabil din punct de vedere economic ca FPM să folosească instituţii financiare din alt stat membru, FPM poate combina tipurile de investiţii menţionate la literele (a)-(c), putând să investească maximum 20 % din activele sale în cadrul unui singur organism.
(7)Prin derogare de la alineatul (1) litera (a), o autoritate competentă a FPM poate autoriza un FPM să investească în conformitate cu principiul repartiţiei riscului până la 100 % din activele sale în instrumente diferite ale pieţei monetare emise sau garantate separat sau în comun de către Uniune, de administraţiile naţionale, regionale şi locale ale statelor membre sau de băncile centrale ale acestora, de Banca Centrală Europeană, de Banca Europeană de Investiţii, de Fondul european de investiţii, de Mecanismul european de stabilitate, de Fondul european pentru stabilitate financiară, de o autoritate centrală sau o bancă centrală dintr-o ţară terţă, de Fondul Monetar Internaţional, de Banca Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare, de Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei, de Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare, de Banca Reglementelor Internaţionale sau de orice altă instituţie sau organizaţie financiară internaţională competentă din care fac parte unul sau mai multe state membre.
Primul paragraf se aplică dacă sunt îndeplinite următoarele condiţii cumulative:
a)FPM deţine instrumente ale pieţei monetare din cel puţin şase emisiuni diferite ale emitentului;
b)FPM îşi limitează investiţiile în instrumente ale pieţei monetare din aceeaşi emisiune la maximum 30 % din activele sale;
c)FPM menţionează în mod expres, în regulamentul sau în documentele constitutive ale fondului, toate administraţiile, instituţiile sau organizaţiile menţionate la primul paragraf care emit sau garantează în mod individual sau în comun instrumente ale pieţei monetare, în care intenţionează să investească peste 5 % din activele sale;
d)FPM include în prospectul său şi în comunicările sale de comercializare o menţiune foarte vizibilă care atrage atenţia asupra utilizării acestei derogări şi care indică toate administraţiile, instituţiile sau organizaţiile menţionate la primul paragraf care emit sau garantează în mod individual sau în comun instrumente ale pieţei monetare, în care intenţionează să investească peste 5 % din activele sale.
(8)Fără a aduce atingere limitelor individuale prevăzute la alineatul (1), un FPM poate investi maximum 10 % din activele sale în obligaţiuni emise de o singură instituţie de credit care îşi are sediul social într-un stat membru şi care, prin lege, face obiectul unui control public special, în scopul protejării deţinătorilor de obligaţiuni. În special, sumele
derivate din emisiunea acelor obligaţiuni se investesc, conform legii, în active care, pe toată durata de valabilitate a obligaţiunilor, pot acoperi creanţele rezultate din obligaţiuni şi care, în caz de incapacitate de plată a emitentului, ar fi utilizate cu prioritate pentru a rambursa principalul şi a plăti dobânzile acumulate.
În cazul în care un FPM investeşte peste 5 % din activele sale în obligaţiunile menţionate la primul paragraf şi care sunt emise de către un singur emitent, valoarea totală a acestor investiţii nu depăşeşte 40 % din valoarea activelor FPM.
(9)Fără a aduce atingere limitelor individuale prevăzute la alineatul (1), un FPM poate investi maximum 20 % din activele sale în obligaţiuni emise de o singură instituţie de credit dacă se respectă cerinţele prevăzute la articolul 10 alineatul (1) litera (f) sau la articolul 11 alineatul (1) litera (c) din Regulamentul delegat (UE) 2015/61, inclusiv orice posibile investiţii în activele menţionate la alineatul (8) din prezentul articol.
În cazul în care un FPM investeşte mai mult de 5 % din activele sale în obligaţiunile menţionate la primul paragraf şi care sunt emise de către un singur emitent, valoarea totală a acestor investiţii nu depăşeşte 60 % din valoarea activelor FPM, inclusiv orice posibile investiţii în activele menţionate la alineatul (8), care respectă limitele stabilite la acelaşi alineat.
(10)Societăţile comerciale care sunt incluse în acelaşi grup în scopul consolidării conturilor, în temeiul Directivei 2013/34/UE a Parlamentului European şi a Consiliului (1) sau în conformitate cu normele contabile internaţionale recunoscute, sunt considerate un singur organism în scopul calculării limitelor prevăzute la alineatele (1)-(6) din prezentul articol.
(1)Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European şi a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situaţiile financiare anuale, situaţiile financiare consolidate şi rapoartele conexe ale anumitor tipuri de întreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European şi a Consiliului şi de abrogare a Directivelor 78/660/CEE şi 83/349/CEE ale Consiliului (JO L 182, 29.6.2013, p. 19).