Art. 11. - Art. 11: Securitizări şi ABCP eligibile - Regulamentul 1131/14-iun-2017 privind fondurile de piaţă monetară
Acte UE
Jurnalul Oficial 169L
În vigoare Versiune de la: 9 Ianuarie 2024
Art. 11: Securitizări şi ABCP eligibile
(1)Atât o securitizare, cât şi un ABCP sunt considerate eligibile pentru investiţiile unui FPM în cazul în care securitizarea sau ABCP respectiv are un grad suficient de lichiditate, a primit o evaluare favorabilă în conformitate cu articolele 19-22 şi reprezintă unul dintre următoarele instrumente:
a)o securitizare menţionată la articolul 13 din Regulamentul delegat (UE) 2015/61 al Comisiei (1);
(1)Regulamentul delegat (UE) 2015/61 al Comisiei din 10 octombrie 2014 de completare a Regulamentului (UE) nr. 575/2013 al Parlamentului European şi al Consiliului în ceea ce priveşte cerinţa de acoperire a necesarului de lichiditate pentru instituţiile de credit (JO L 11, 17.1.2015, p. 1).
b)un ABCP emis de un program ABCP care:
(i)este pe deplin sprijinit de o instituţie de credit reglementată care acoperă toate riscurile de lichiditate, de credit şi de diluare semnificativă, precum şi costurile aferente tranzacţiilor în curs şi cele de la nivelul programului în curs legate de ABCP, dacă este necesar ca investitorului să i se garanteze plata integrală a oricărei sume din cadrul ABCP;
(ii)nu reprezintă o resecuritizare, iar expunerile care se află la baza securitizării la nivelul fiecărei tranzacţii ABCP nu includ nicio poziţie de securitizare;
(iii)nu conţine o securitizare sintetică astfel cum este definită la articolul 242 punctul 11 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;
c)o securitizare simplă, transparentă şi standardizată (STS), definită în conformitate cu criteriile şi condiţiile prevăzute la articolele 20, 21 şi 22 din Regulamentul (UE) 2017/2402 al Parlamentului European şi al Consiliului (*), sau un ABCP STS, definit în conformitate cu criteriile şi condiţiile prevăzute la articolele 24, 25 şi 26 din regulamentul respectiv.
(*)Regulamentul (UE) 2017/2402 al Parlamentului European şi al Consiliului din 12 decembrie 2017 de stabilire a unui cadru general privind securitizarea şi de creare a unui cadru specific pentru o securitizare simplă, transparentă şi standardizată, şi de modificare a Directivelor 2009/65/CE, 2009/138/CE şi 2011/61/UE, precum şi a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 şi (UE) nr. 648/2012 (JO L 347, 28.12.2017, p. 35).
(2)Un FPM pe termen scurt are dreptul să investească în securitizările sau ABCP menţionate la alineatul (1), dacă este îndeplinită oricare dintre următoarele condiţii, după caz:
a)scadenţa legală în momentul emiterii securitizărilor menţionate la alineatul (1) litera (a) este de cel mult doi ani, iar perioada rămasă până la data următoarei revizuiri a ratei dobânzii este de cel mult 397 de zile;
b)scadenţa legală în momentul emiterii sau scadenţa reziduală a securitizărilor sau ABCP menţionate la alineatul (1) literele (b) şi (c) este de cel mult 397 de zile;
c)securitizările menţionate la alineatul (1) literele (a) şi (c) sunt instrumente de amortizare care au o durată de viaţă medie ponderată de cel mult doi ani.
(3)Un FPM standard are dreptul să investească în securitizările sau ABCP menţionate la alineatul (1), dacă este îndeplinită oricare dintre următoarele condiţii, după caz:
a)scadenţa legală în momentul emiterii sau scadenţa reziduală a securitizărilor şi ABCP menţionate la alineatul (1) literele (a), (b) şi (c) este de cel mult doi ani, iar perioada rămasă până la data următoarei revizuiri a ratei dobânzii este de cel mult 397 de zile;
b)securitizările menţionate la alineatul (1) literele (a) şi (c) sunt instrumente de amortizare care au o durată de viaţă medie ponderată de cel mult doi ani.
(4)În termen de şase luni de la data intrării în vigoare a propunerii de regulament privind securitizarea STS, Comisia adoptă un act delegat în temeiul articolului 45 în vederea modificării prezentului articol prin introducerea unei trimiteri la criteriile prin care se identifică securitizările STS şi ABCP conţinute în dispoziţiile corespunzătoare din regulamentul respectiv. Această modificare produce efecte cel târziu la şase luni de la data intrării în vigoare a actului delegat respectiv sau de la data de aplicare a dispoziţiilor corespunzătoare din propunerea de regulament privind securitizarea STS, având prioritate data cea mai îndepărtată.
În sensul primului paragraf, printre criteriile de identificare a securitizărilor STS sau ABCP se află cel puţin următoarele:
a)cerinţe legate de asigurarea unui caracter simplu al securitizărilor, inclusiv deţinerea unei caracteristici de "vânzare reală" şi respectarea standardelor legate de asigurarea expunerilor;
b)cerinţe legate de standardizarea securitizării, inclusiv cerinţe de reţinere a riscurilor;
c)cerinţe legate de transparenţa securitizării, inclusiv informarea investitorilor potenţiali;
d)pentru ABCP, pe lângă literele (a), (b) şi (c), cerinţe legate de sponsor şi de sprijinul acordat de sponsor programului ABCP.