Art. 16. - Art. 16: Factori de risc - Regulamentul 1129/14-iun-2017 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacţionare pe o piaţă reglementată, şi de abrogare a Directivei 2003/71/CE
Acte UE
Jurnalul Oficial 168L
În vigoare Versiune de la: 9 Ianuarie 2024
Art. 16: Factori de risc
(1)Factorii de risc menţionaţi într-un prospect se limitează la riscurile care sunt specifice emitentului şi/sau valorilor mobiliare şi care sunt semnificative pentru a lua o decizie de investiţii în cunoştinţă de cauză, astfel cum sunt coroborate de conţinutul documentului de înregistrare şi al notei privind valorile mobiliare.
Atunci când întocmeşte prospectul, emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacţionarea pe o piaţă reglementată evaluează semnificaţia factorilor de risc pe baza probabilităţii apariţiei lor şi a amplorii preconizate a impactului lor negativ.
Fiecare factor de risc este descris în mod corespunzător, explicându-se în ce mod afectează emitentul sau valorile mobiliare din ofertă sau admise la tranzacţionarea. Evaluarea importanţei factorilor de risc prevăzută la al doilea paragraf poate fi prezentată utilizând o scară calitativă de nivel scăzut, mediu sau ridicat.
Factorii de risc se prezintă într-un număr limitat de categorii, în funcţie de natura lor. În fiecare categorie, cei mai importanţi factori de risc se menţionează primii, în funcţie de evaluarea prevăzută la al doilea paragraf.
(2)Factorii de risc îi includ şi pe cei cauzaţi de gradul de subordonare a unei valori mobiliare şi de impactul asupra dimensiunii preconizate sau asupra calendarului preconizat al plăţilor către deţinătorii de valori mobiliare în caz de faliment sau altă procedură similară, inclusiv, după caz, în situaţia de insolvenţă, de rezoluţie sau de restructurare a unei instituţii de credit, în conformitate cu Directiva 2014/59/UE.
(3)În cazul în care există o garanţie aferentă valorilor mobiliare, prospectul conţine factorii de risc importanţi specifici garantului, în măsura în care aceştia sunt relevanţi pentru capacitatea garantului de a-şi îndeplini angajamentul în temeiul garanţiei.
(4)Pentru a încuraja o prezentare adecvată şi concentrată a factorilor de risc, ESMA elaborează orientări pentru a sprijini evaluarea de către autorităţile competente a specificităţii şi importanţei factorilor de risc şi încadrarea pe categorii a factorilor de risc în funcţie de natura lor.
(5)Comisia este împuternicită să adopte acte delegate, în conformitate cu articolul 44, pentru a completa prezentul regulament precizând criteriile pentru evaluarea specificităţii şi a importanţei factorilor de risc şi pentru încadrarea pe categorii a factorilor de risc în funcţie de natura lor.