Capitolul 2 - CAPITALUL INIŢIAL - Directiva 93/6/CEE/15-mar-1993 privind rata de adecvare a capitalului întreprinderilor de investiţii şi al instituţiilor de credit
Acte UE
Editia Speciala a Jurnalului Oficial
Ieşit din vigoare Versiune de la: 1 Ianuarie 2007
CAPITOLUL 2:CAPITALUL INIŢIAL
Art. 3
(1)Întreprinderile de investiţii care deţin fondurile şi titlurile clienţilor şi care furnizează unul sau mai multe din următoarele servicii vor avea un capital iniţial de 125 000 ECU:
- primirea şi transmiterea ordinelor investitorilor cu privire la instrumentele financiare;
- executarea ordinelor investitorilor cu privire la instrumentele financiare;
- gestionarea portofoliilor de investiţii individuale în instrumente financiare,
cu condiţia ca aceste întreprinderi să nu efectueze operaţiuni în nume propriu privind vreunul dintre instrumentele financiare şi să nu îşi ia angajamentul de garantare fermă a emisiunilor de instrumente financiare.
Deţinerea de poziţii în instrumente financiare, altele decât cele cuprinse în portofoliul privind tranzacţiile cu titluri (instrumente) financiare, în vederea investirii fondurilor proprii nu este considerată operaţiune în sensul dispoziţiilor primului paragraf sau în contextul alineatului (2).
Cu toate acestea, autorităţile competente pot permite întreprinderilor de investiţii care execută ordinele investitorilor privind instrumente financiare să deţină asemenea instrumente în nume propriu, cu condiţia îndeplinirii următoarelor cerinţe:
- asemenea poziţii să provină numai din faptul că întreprinderea de investiţii nu este în măsură să asigure o acoperire exactă a ordinului primit;
- valoarea de piaţă totală al unor astfel de poziţii nu depăşeşte 15 % din capitalul iniţial al întreprinderii;
- întreprinderea îndeplineşte cerinţele menţionate la articolele 4 şi 5;
- astfel de poziţii au caracter ocazional şi provizoriu şi sunt limitate strict la perioada necesară efectuării tranzacţiei respective.
(2)Statele membre pot reduce la 50 000 ECU valoarea specificată la alineatul (1), în cazul în care întreprinderea nu este autorizată să deţină fondurile sau titlurile clienţilor şi nici să acţioneze în nume propriu sau să îşi ia un angajament de garantare fermă a emisiunilor de instrumente financiare.
(3)Toate celelalte întreprinderi de investiţii vor avea un capital iniţial de 730 000 ECU.
(4)Întreprinderile menţionate la articolul 2 alineatul (2) a doua şi a treia liniuţă vor avea un capital iniţial de 50 000 de ECU, în măsura în care beneficiază de libertatea de stabilire şi furnizează serviciile prevăzute la articolul 14 sau 15 din Directiva 93/22/CEE.
(5)Sub rezerva dispoziţiilor de la alineatele (1)-(4), statele membre pot continua să autorizeze întreprinderile de investiţii şi întreprinderile menţionate la alineatul 4 înfiinţate înainte de punerea în aplicare a prezentei directive ale căror fonduri proprii sunt inferioare nivelelor de capital iniţial prevăzute la alineatele (1)-(4). Fondurile proprii ale tuturor acestor întreprinderi trebuie să nu coboare sub nivelul de referinţă cel mai ridicat calculat după data notificării prezentei directive. Nivelul de referinţă este nivelul mediu zilnic al fondurilor proprii calculat pe o perioadă de şase luni precedentă datei la care se face calculul. Nivelul de referinţă menţionat anterior se calculează o dată la şase luni pe perioada precedentă corespunzătoare.
(6)În cazul în care o altă persoană fizică sau juridică preia conducerea uneia din întreprinderile prevăzute la alineatul (5), fondurile proprii ale întreprinderii respective trebuie să atingă cel puţin nivelul specificat la alineatele (1)-(4), cu excepţia următoarelor cazuri:
(i)în cazul primului transfer prin succesiune, după punerea în aplicare a prezentei directive, sub rezerva aprobării de către autorităţile competente şi pe o perioadă maximă de zece ani de la efectuarea transferului;
(ii)în cazul schimbării unuia dintre asociaţii unei societăţi de persoane (partnership), cu condiţia ca cel puţin unul dintre asociaţii existenţi la data punerii în aplicare a prezentei directive să rămână în cadrul societăţii, timp de cel mult zece ani de la punerea în aplicare a prezentei directive.
(7)Cu toate acestea, în anumite circumstanţe şi cu acordul autorităţilor competente, în cazul în care fuzionează două sau mai multe întreprinderi de investiţii şi întreprinderi menţionate la alineatul (4), nu este obligatoriu ca fondurile proprii ale întreprinderii rezultate în urma fuziunii să atingă nivelul prevăzut la alineatele (1)-(4). Cu toate acestea, chiar în cazul în care nu este atins nivelul prevăzut la alineatele (1)-(4), fondurile proprii ale întreprinderii nu trebuie să scadă sub suma fondurilor proprii ale întreprinderilor care au fuzionat, calculată la data fuziunii.
(8)Fondurile proprii ale întreprinderilor de investiţii şi ale întreprinderilor menţionate la alineatul (4) nu trebuie să coboare sub nivelul specificat la alineatele (1)-(5) şi (7). În cazul în care coboară, cu toate acestea, sub acest nivel, autorităţile competente pot acorda unor asemenea întreprinderi, în cazul în care circumstanţele justifică acest lucru, un termen limitat până la care să îşi reglementeze situaţia sau să îşi înceteze activitatea.