Art. 33. - Art. 33: Pieţe de creştere pentru IMM-uri - Directiva 2014/65/UE/15-mai-2014 privind pieţele instrumentelor financiare şi de modificare a Directivei 2002/92/CE şi a Directivei 2011/61/UE
Acte UE
Jurnalul Oficial 173L
În vigoare Versiune de la: 28 Martie 2024
Art. 33: Pieţe de creştere pentru IMM-uri
(1)Statele membre prevăd că operatorul unui MTF poate depune o cerere pe lângă autoritatea competentă din statul său membru de origine pentru a înregistra MTF-ul ca piaţă de creştere pentru IMM-uri.
(2)Statele membre prevăd că autoritatea competentă din statul membru de origine poate înregistra MTF-ul ca piaţă de creştere pentru IMM-uri dacă autoritatea competentă primeşte cererea menţionată la alineatul (1) şi se asigură că cerinţele de la alineatul (3) sunt îndeplinite în ceea ce priveşte MTF-ul.
(3)Statele membre garantează că MTF-urile fac obiectul unor reguli, sisteme şi proceduri eficace care asigură îndeplinirea următoarelor cerinţe:
a)cel puţin 50 % dintre emitenţii ale căror instrumente financiare sunt admise la tranzacţionare în cadrul unui MTF sunt IMM-uri în momentul în care MTF-ul este înregistrat ca piaţă de creştere pentru IMM-uri şi, ulterior, în orice an calendaristic;
b)sunt stabilite criterii corespunzătoare pentru admiterea iniţială şi menţinerea instrumentelor financiare ale emitenţilor la tranzacţionare pe piaţă;
c)la admiterea iniţială la tranzacţionare pe piaţă a instrumentelor financiare există suficiente informaţii publicate care permit investitorilor să decidă în cunoştinţă de cauză dacă să investească sau nu în instrumentele financiare respective, fie sub forma unui document de admitere corespunzător, fie sub forma unui prospect în cazul în care sunt aplicabile cerinţele prevăzute de Directiva 2003/71/CE în ceea ce priveşte realizarea unei oferte publice în legătură cu admiterea iniţială la tranzacţionare a instrumentului financiar în cadrul MTF;
d)se realizează o raportare financiară corespunzătoare continuă, în mod periodic, fie de către un emitent pe piaţă, fie în numele acestuia, de exemplu prin rapoarte anuale auditate;
e)emitenţii pe piaţă astfel cum sunt definiţi la articolul 3 alineatul (1) punctul 21 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014, persoanele care au responsabilităţi de conducere astfel cum sunt definite la articolul 3 alineatul (1) punctul 25 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014, precum şi persoanele asociate îndeaproape cu aceştia astfel cum sunt definite la articolul 3 alineatul (1) punctul 26 din Regulamentul (UE) nr. 596/2014 respectă cerinţele care li se aplică în temeiul Regulamentului (UE) nr. 596/2014;
f)stocarea şi diseminarea către public a informaţiilor referitoare la emitenţii pe piaţă care fac obiectul unor reglementări;
g)există sisteme şi controale eficace în scopul prevenirii şi detectării abuzurilor pe piaţa respectivă, conform cerinţelor Regulamentului (UE) nr. 596/2014.
(4)Criteriile de la alineatul (3) nu aduc atingere respectării de către firma de investiţii sau de către operatorul de piaţă care exploatează MTF-ul a altor obligaţii care le revin în temeiul prezentei directive, pertinente pentru exploatarea MTF-urilor. De asemenea, acestea nu împiedică firma de investiţii sau operatorul de piaţă care exploatează MTF-ul să impună cerinţe suplimentare faţă de cele menţionate la alineatul respectiv.
(5)Statele membre prevăd că autoritatea competentă din statul membru de origine poate radia un MTF din lista pieţelor de creştere pentru IMM-uri în oricare dintre următoarele cazuri:
a)firma de investiţii sau operatorul de piaţă care exploatează piaţa solicită radierea sa din listă;
b)cerinţele de la alineatul (3) nu mai sunt îndeplinite în ceea ce priveşte MTF-ul.
(6)Statele membre impun ca, dacă o autoritate competentă din statul de origine înregistrează sau radiază un MTF ca piaţă de creştere pentru IMM-uri în temeiul prezentului articol, aceasta să notifice cât mai curând posibil ESMA cu privire la înregistrarea sau radierea respectivă. ESMA publică o listă a pieţelor de creştere pentru IMM-uri pe site-ul său internet şi asigură actualizarea acesteia.
(7)Statele membre impun ca, în cazul în care un instrument financiar al unui emitent este admis la tranzacţionare pe o piaţă de creştere pentru IMM-uri, instrumentul financiar respectiv să poată fi tranzacţionat şi pe altă piaţă de creştere pentru IMM-uri numai dacă emitentul a fost informat şi nu a prezentat obiecţii. Într-un asemenea caz, însă, emitentul nu este supus niciunei obligaţii legate de guvernanţa corporativă sau de informarea iniţială, periodică sau specifică în ceea ce priveşte cealaltă piaţă pentru IMM-uri.
(8)Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 89, pentru a detalia cerinţele prevăzute la alineatul (3) de la prezentul articol. Măsurile ţin seama de necesitatea ca cerinţele să menţină un nivel ridicat de protecţie a investitorilor, pentru a promova încrederea investitorilor în pieţele respective, reducând în acelaşi timp la minimum sarcinile administrative pentru emitenţii pe piaţă şi de faptul că radierile nu intervin, iar înregistrările nu sunt refuzate, ca urmare a nerespectării temporare a condiţiilor prevăzute la alineatul (3) litera (a) din prezentul articol.
(9)Comisia înfiinţează un grup de experţi al părţilor interesate până la 1 iulie 2020 pentru a monitoriza funcţionarea şi succesul pieţelor de creştere pentru IMM-uri. Până la 1 iulie 2021, grupul de experţi al părţilor interesate publică un raport privind concluziile sale.