Art. 23. - Art. 23: Informarea investitorilor - Directiva 2011/61/UE/08-iun-2011 privind administratorii fondurilor de investiţii alternative şi de modificare a Directivelor 2003/41/CE şi 2009/65/CE şi a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 şi (UE) nr. 1095/2010
Acte UE
Jurnalul Oficial 174L
În vigoare Versiune de la: 25 Iunie 2024
Art. 23: Informarea investitorilor
(1)AFIA furnizează investitorilor FIA înainte de a investi în FIA, pentru fiecare FIA din UE pe care îl administrează şi pentru fiecare FIA ale cărui acţiuni sau unităţi le distribuie în Uniune, în conformitate cu regulile sau actul constitutiv ale FIA, următoarele informaţii, precum şi modificările substanţiale ale acestora:
a)denumirea FIA, o descriere a strategiei de investiţii şi a obiectivelor FIA, informaţii cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip "master" şi locul unde sunt stabilite fondurile de bază, dacă FIA este un fond de fonduri, o descriere a tipurilor de active în care FIA poate investi, tehnicile pe care acesta le poate utiliza toate riscurile asociate, orice restricţie aplicabilă privind investiţiile, situaţiile în care FIA poate utiliza efectul de levier, tipurile şi sursele de levier autorizate şi riscurile asociate acestuia, orice restricţie în utilizarea efectului de levier şi orice acorduri de reutilizare a activelor şi a garanţiilor, precum şi informaţii privind nivelul maxim al efectului de levier pe care AFIA este îndreptăţit să îl utilizeze pentru FIA;
b)o descriere a procedurilor prin care FIA îşi poate schimba strategia sau politica de investiţii sau ambele;
c)o descriere a principalelor implicaţii juridice ale relaţiei contractuale stabilite în scopul investirii, inclusiv informaţii cu privire la jurisdicţie, legislaţia aplicabilă şi eventuala existenţă a unor instrumente juridice care să permită recunoaşterea şi executarea hotărârilor judecătoreşti pe teritoriul pe care este stabilit FIA;
d)identitatea AFIA, a depozitarului, a auditorului şi a oricăror alţi furnizori de servicii ai FIA şi o descriere a îndatoririlor acestora, precum şi a drepturilor investitorilor;
e)o descriere a modului în care AFIA respectă cerinţele de la articolul 9 alineatul (7);
f)o descriere a oricărei funcţii de administrare delegate de AFIA în conformitate cu anexa I şi a oricărei funcţii de custodie delegate de depozitar, identitatea delegatului şi orice conflicte de interese care pot apărea ca urmare a acestor delegări;
g)o descriere a procedurii de evaluare a FIA şi a metodologiei de determinare a valorii activelor, inclusiv metodele utilizate pentru evaluarea activelor greu de evaluat în conformitate cu articolul 19;
h)o descriere a administrării riscului de lichiditate al FIA, inclusiv drepturile de răscumpărare, atât în situaţii normale, cât şi excepţionale, a acordurilor de răscumpărare existente încheiate cu investitorii, precum şi a posibilităţii şi a condiţiilor de utilizare a instrumentelor de administrare a lichidităţilor selectate în conformitate cu articolul 16 alineatul (2b);
i)o descriere a tuturor comisioanelor, taxelor şi cheltuielilor care sunt suportate direct sau indirect de investitori, precum şi valoarea maximă a acestora;
i1)o listă a comisioanelor, a taxelor şi a cheltuielilor suportate de AFIA în legătură cu funcţionarea FIA şi care urmează să fie alocate direct sau indirect FIA;
j)o descriere a modului în care AFIA asigură tratamentul echitabil al investitorilor şi, dacă un investitor obţine tratament preferenţial sau dreptul de a obţine tratament preferenţial, descrierea respectivului tratament preferenţial, tipul de investitori care obţin un astfel de tratament preferenţial, precum şi, atunci când este cazul, legăturile lor juridice sau economice cu FIA sau AFIA;
k)ultimul raport anual în conformitate cu articolul 22;
l)procedura şi condiţiile de emisiune şi de vânzare a unităţilor sau a acţiunilor;
m)cea mai recentă valoare a activului net al FIA sau cel mai recent preţ de piaţă pentru unităţile sau acţiunile FIA, în conformitate cu articolul 19;
n)după caz, istoricul performanţelor FIA;
o)identitatea brokerului principal şi o descriere a oricărui acord semnificativ al FIA cu brokerii săi principali şi a modului în care sunt gestionate conflictele de interese în relaţia cu aceştia şi clauza din contractul încheiat cu depozitarul referitoare la posibilitatea de transfer şi reutilizare a activelor FIA şi informaţii privind orice eventual transfer al răspunderii către brokerul principal;
p)o descriere a modului şi a momentului în care sunt furnizate informaţiile prevăzute la alineatele (4) şi (5).
(2)AFIA informează investitorii înainte de a investi în FIA cu privire la orice acord încheiat de depozitar pentru fi exonerat în mod contractual de răspundere în conformitate cu articolul 21 alineatul (13). AFIA informează, de asemenea, fără întârziere investitorii cu privire la orice modificare a răspunderii depozitarului.
(3)Atunci când FIA are obligaţia de a publica un prospect în conformitate cu Directiva 2003/71/CE sau în conformitate cu legislaţia naţională, numai informaţiile menţionate la alineatele (1) şi (2) care completează informaţiile din prospect trebuie furnizate separat sau ca informaţii suplimentare în prospect.
(4)Pentru fiecare FIA din UE pe care îl administrează şi pentru fiecare FIA ale cărui acţiuni sau unităţi le distribuie în Uniune, AFIA comunică periodic investitorilor:
a)procentajul din activele FIA care fac obiectul unor măsuri speciale din cauza naturii lor nelichide;
b)noile măsuri de administrare a lichidităţii FIA;
c)profilul actual de risc al FIA şi sistemele de administrare a riscurilor utilizate de AFIA pentru administrarea acestor riscuri.
d)compoziţia portofoliului de împrumuturi acordate;
e)anual, toate comisioanele, taxele şi cheltuielile care au fost suportate direct sau indirect de investitori;
f)anual, orice societate-mamă, filială sau vehicul cu scop special utilizat în legătură cu investiţiile FIA de către AFIA sau în numele acestuia.
(5)AFIA care administrează FIA din UE care utilizează efectul de levier sau AFIA care distribuie în Uniune acţiuni sau unităţi ale unuia sau mai multor FIA care utilizează efectul de levier, comunică periodic pentru fiecare astfel de FIA:
a)orice modificări ale nivelului maxim al efectului de levier pe care AFIA îl poate utiliza pentru FIA, precum şi drepturile de reutilizare a garanţiilor colaterale sau de orice alt tip acordate în cadrul acordului privind utilizarea efectului de levier;
b)valoarea totală a efectului de levier utilizat de FIA respectiv.
(6)Comisia adoptă prin intermediul unor acte delegate, în conformitate cu articolul 56 şi în condiţiile prevăzute la articolele 57 şi 58, măsuri care precizează obligaţiile de informare ale AFIA menţionate la alineatele (4) şi (5), inclusiv frecvenţa comunicării menţionate la alineatul (5). Aceste măsuri se adaptează tipului de AFIA la care se referă.
(7)Pentru a asigura aplicarea uniformă a normelor referitoare la denumirea FIA, ESMA elaborează, până la 16 aprilie 2026, orientări pentru a preciza circumstanţele în care denumirea unui FIA este inechitabilă, neclară sau înşelătoare. Orientările respective ţin seama de legislaţia sectorială relevantă. Legislaţia sectorială care stabileşte standarde pentru denumirile fondurilor sau pentru distribuirea fondurilor are prioritate faţă de aceste orientări.