Art. 43. - Art. 43: Riscul contrapărţii şi concentrarea activelor pe emitent - Directiva 2010/43/UE/01-iul-2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte cerinţele organizatorice, conflictele de interese, regulile de conduită, administrarea riscului şi conţinutul acordului dintre depozitar şi societatea de administrare

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 22 August 2021
Art. 43: Riscul contrapărţii şi concentrarea activelor pe emitent
(1)Statele membre solicită societăţilor de administrare să se asigure că riscul contrapărţii care decurge dintr-un instrument financiar derivat tranzacţionat în afara pieţei reglementate face obiectul limitelor prevăzute la articolul 52 din Directiva 2009/65/CE.
(2)La calcularea expunerii unui OPCVM la riscul contrapărţii în conformitate cu limitele prevăzute la articolul 52 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, societăţile de administrare trebuie să utilizeze valoarea pozitivă marcată la piaţă (mark-to-market) a contractului aferent instrumentului derivat tranzacţionat în afara pieţei reglementate încheiat cu acea contraparte.
Societăţile de administrare pot compensa poziţiile pe instrumente derivate ale unui OPCVM cu aceeaşi contraparte, cu condiţia să poată executa acordurile de compensare încheiate cu contrapartea în numele OPCVM-ului. Compensarea este permisă numai pentru instrumentele derivate tranzacţionate în afara pieţei reglementate cu aceeaşi contraparte şi nu pentru alte expuneri pe care OPCVM-ul le poate avea faţă de aceeaşi contraparte.
(3)Statele membre pot permite societăţilor de administrare să reducă expunerea OPCVM-urilor faţă de o contraparte la o tranzacţie cu un instrument derivat tranzacţionat în afara pieţei reglementate prin primirea unei garanţii. Garanţia primită trebuie să fie suficient de lichidă pentru a putea fi vândută rapid la un preţ apropiat de evaluarea acesteia înaintea vânzării.
(4)Statele membre solicită societăţilor de administrare să ia în considerare garanţiile la calculul expunerii la riscul contrapărţii menţionat la articolul 52 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, atunci când societatea de administrare oferă o garanţie contrapărţii la tranzacţia cu un instrument derivat tranzacţionat în afara pieţei reglementate în numele OPCVM-ului. Garanţia oferită poate fi luată în calcul la valoarea netă numai dacă societatea de administrare poate executa acordurile de compensare încheiate cu contrapartea în cauză în numele OPCVM-ului.
(5)Statele membre solicită societăţilor de administrare să calculeze limitele de concentrare a activelor pe emitent menţionate la articolul 52 din Directiva 2009/65/CE pe baza expunerii suport create prin utilizarea unor instrumente financiare derivate conform abordării bazate pe angajamente.
(6)În ceea ce priveşte expunerea care decurge din tranzacţiile cu instrumente derivate tranzacţionate în afara pieţei reglementate menţionate la articolul 52 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE, statele membre solicită societăţilor de administrare să includă în calcul orice expunere la riscul contrapărţii din tranzacţia cu instrumentele derivate respective.
Noi folosim fisiere de tip cookie. Daca apasati "Închide" sau continuati utilizarea site-ului, sunteti de acord cu Wolters Kluwer Politica de confidentialitate si cookie. Obțineți mai multe informații sau modificați-vă setările .