Art. 41. - Art. 41: Calcularea expunerii globale - Directiva 2010/43/UE/01-iul-2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte cerinţele organizatorice, conflictele de interese, regulile de conduită, administrarea riscului şi conţinutul acordului dintre depozitar şi societatea de administrare

Acte UE

Jurnalul Oficial 176L

În vigoare
Versiune de la: 22 August 2021
Art. 41: Calcularea expunerii globale
(1)Statele membre solicită societăţilor de administrare să calculeze expunerea globală a unui OPCVM administrat, prevăzută la articolul 51 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE, ca fiind una dintre următoarele:
a)expunerea şi leverage-ul suplimentare generate de OPCVM-ul administrat prin utilizarea instrumentelor financiare derivate care includ instrumente derivate încorporate, potrivit articolului 51 alineatul (3) al patrulea paragraf din Directiva 2009/65/CE, care nu poate depăşi valoarea totală a activului net al OPCVM-ului;
b)riscul de piaţă aferent portofoliului OPCVM-ului.
(2)Statele membre solicită societăţilor de administrare să calculeze expunerea globală a OPCVM-urilor cel puţin o dată pe zi.
(3)Statele membre pot permite societăţilor de administrare să calculeze expunerea globală utilizând metoda bazată pe angajamente, metoda valoare la risc sau alte metode avansate de măsurare a riscului pe care le consideră adecvate. În aplicarea acestei prevederi, "valoare la risc" înseamnă o estimare maximă a nivelului preconizat al pierderii, cu o anumită probabilitate, într-un interval de timp stabilit.
Statele membre solicită societăţilor de administrare să se asigure că metoda selectată pentru măsurarea expunerii globale este adecvată, luând în considerare strategia de investiţii aplicată de OPCVM, tipurile şi complexitatea instrumentelor financiare derivate utilizate şi procentul din portofoliul OPCVM-ului care conţine instrumente financiare derivate.
(4)Atunci când un OPCVM utilizează, în conformitate cu articolul 51 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE, tehnici şi instrumente, inclusiv acorduri de răscumpărare sau tranzacţii de împrumut cu valori mobiliare, pentru a genera un leverage sau o expunere suplimentară la riscul de piaţă, statele membre solicită societăţilor de administrare să ia în considerare aceste tranzacţii la calcularea expunerii globale.
Noi folosim fisiere de tip cookie. Daca apasati "Închide" sau continuati utilizarea site-ului, sunteti de acord cu Wolters Kluwer Politica de confidentialitate si cookie. Obțineți mai multe informații sau modificați-vă setările .