Art. 40. - Art. 40: Admiterea instrumentelor financiare la tranzacţionare - Directiva 2004/39/CE/21-apr-2004 privind pieţele instrumentelor financiare, de modificare a Directivelor 85/611/CEE şi 93/6/CEE ale Consiliului şi a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European şi a Consiliului şi de abrogare a Directivei 93/22/CEE a Consiliului
Acte UE
Editia Speciala a Jurnalului Oficial
Ieşit din vigoare Versiune de la: 15 Noiembrie 2017
Art. 40: Admiterea instrumentelor financiare la tranzacţionare
1.Statele membre solicită pieţelor reglementate să stabilească norme clare şi transparente privind admiterea instrumentelor financiare la tranzacţionări.
Aceste norme garantează că orice instrument financiar admis la tranzacţionare pe o piaţă reglementată poate face obiectul unei tranzacţionări echitabile, ordonate şi eficiente şi, în cazul valorilor mobiliare, poate fi tranzacţionat în mod liber.
2.În ceea ce priveşte instrumentele derivate, aceste norme asigură, în special, ca particularităţile contractului derivat să permită o cotaţie ordonată, precum şi o regularizare eficientă.
3.Pe lângă obligaţiile prevăzute la alineatele (1) şi (2), statele membre solicită pieţelor reglementate să instituie şi să menţină facilităţi eficiente care să le permită a verifica dacă emitenţii valorilor mobiliare care sunt admise la tranzacţionare pe piaţa reglementată respectă prevederile dreptului comunitar privind obligaţiile în materie de informare iniţială, periodică şi specifică.
Statele membre se asigură că pieţele reglementate instituie facilităţi care să permită accesul membrilor sau participanţilor lor la informarea făcută publică în temeiul dreptului comunitar.
4.Statele membre se asigură că pieţele reglementate adoptă măsurile necesare pentru a controla în mod regulat respectarea condiţiilor de admitere a instrumentelor financiare pe care le-au admis la tranzacţionare.
5.O valoare mobiliară care a fost admisă la tranzacţionare pe o piaţă reglementată poate fi admisă ulterior la tranzacţionare pe alte pieţe reglementate, chiar şi fără consimţământul emitentului şi cu respectarea dispoziţiilor pertinente din Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 4 noiembrie 2003 privind prospectul care trebuie publicat în caz de ofertă de valori mobiliare adresată publicului sau în vederea admiterii valorilor mobiliare la tranzacţionare şi de modificare a Directivei 2001/34/CE(1). Această a doua piaţă reglementată informează emitentul că valoarea mobiliară respectivă este tranzacţionată pe această piaţă. Un emitent nu este obligat să furnizeze direct informaţia solicitată în temeiul alineatului (3) unei pieţe reglementate care a admis valorile sale mobiliare la tranzacţionare fără consimţământul său.
(1)JOL 345, 31.12.2003, p. 64.
6.Pentru a asigura aplicarea uniformă a alineatelor (1)-(5), Comisia adoptă măsuri de punere în aplicare care precizează:
(a)pentru diferitele categorii de instrumente, caracteristicile care trebuie luate în considerare de o piaţă reglementată pentru a stabili dacă un instrument a fost emis în conformitate cu condiţiile prevăzute la alineatul (1) al doilea paragraf în vederea admiterii sale la tranzacţionare pe diferitele segmente de piaţă pe care le exploatează;
(b)măsurile pe care o piaţă reglementată trebuie să le aplice pentru a se considera că şi-a îndeplinit obligaţia de a verifica respectarea de către emitentul unei valori mobiliare a dispoziţiilor dreptului comunitar privind obligaţiile în materie de informare iniţială, periodică sau specifică;
(c)măsurile pe care trebuie să le adopte piaţa reglementată în conformitate cu alineatul (3) în vederea facilitării accesului membrilor sau participanţilor săi la informaţiile care au fost făcute publice în condiţiile stabilite de dreptul comunitar.
Măsurile menţionate la primul paragraf, destinate să modifice elemente neesenţiale ale prezentei directive prin completarea acesteia, se adoptă în conformitate cu procedura de reglementare cu control menţionată la articolul 64 alineatul (2).