Art. 4. - Art. 4: Definiţii - Directiva 2004/39/CE/21-apr-2004 privind pieţele instrumentelor financiare, de modificare a Directivelor 85/611/CEE şi 93/6/CEE ale Consiliului şi a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European şi a Consiliului şi de abrogare a Directivei 93/22/CEE a Consiliului

Acte UE

Editia Speciala a Jurnalului Oficial

Ieşit din vigoare
Versiune de la: 15 Noiembrie 2017
Art. 4: Definiţii
(1)În sensul prezentei directive, prin următorii termeni se înţelege:
1."întreprindere de investiţii" înseamnă orice persoană juridică a cărei ocupaţie sau activitate obişnuită constă în furnizarea unuia sau mai multor servicii de investiţii terţilor şi în exercitarea uneia sau mai multor activităţi de investiţii cu titlu profesional;
Statele membre pot include în definiţia întreprinderilor de investiţii întreprinderi care nu sunt persoane juridice, cu următoarele condiţii:
a)statutul lor juridic să asigure intereselor terţilor un nivel de protecţie echivalent cu cel oferit de o persoană juridică şi
b)să facă obiectul unei supravegheri prudenţiale echivalente şi adaptate formei lor juridice.
Cu toate acestea, în cazul în care furnizează servicii care implică deţinerea de fonduri sau de valori mobiliare care aparţin terţilor, o persoană fizică nu poate fi considerată ca o întreprindere de investiţii în sensul prezentei directive decât în cazul în care, fără a aduce atingere celorlalte cerinţe stabilite de prezenta directivă şi de Directiva 93/6/CEE, îndeplineşte următoarele condiţii:
a)drepturile de proprietate ale terţilor asupra instrumentelor şi fondurilor sunt salvgardate, în special în caz de insolvabilitate a întreprinderii sau a proprietarilor săi, de sechestru, de compensare sau de orice altă acţiune intentată de creditorii întreprinderii sau ai proprietarilor acesteia;
b)întreprinderea este supusă unor norme care au ca obiect supravegherea solvabilităţii sale şi a celei a proprietarilor acesteia;
c)conturile anuale ale întreprinderii sunt controlate de una sau mai multe persoane abilitate, în temeiul dreptului intern, să controleze conturile;
d)în cazul în care întreprinderea are un singur proprietar, acesta adoptă dispoziţii pentru a asigura protecţia investitorilor în caz de încetare a activităţii din cauza decesului său, a incapacităţii sale sau a oricărei situaţii similare.
2."servicii şi activităţi de investiţii" înseamnă orice serviciu şi orice activitate enumerate în anexa I secţiunea A şi referitoare la orice instrument menţionat la secţiunea C din aceeaşi anexă;
Comisia stabileşte:

- contractele derivate menţionate la anexa I secţiunea C punctul 7 care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate, ţinând seama dacă, în special, sunt compensate şi regularizate prin intermediul unor organisme de compensare recunoscute sau dacă fac obiectul unor apeluri în marjă regulate;
- contractele derivate menţionate la anexa I secţiunea C punctul 10 care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate, ţinând seama dacă, în special, sunt tranzacţionate pe o piaţă reglementată sau un MTF, sunt compensate şi regularizate prin intermediul unor organisme de compensare recunoscute sau fac obiectul unor apeluri în marjă regulate;
3."serviciu auxiliar" înseamnă orice serviciu prezentat în anexa I secţiunea B;
4."consiliere în investiţii" înseamnă furnizarea de recomandări personalizate unui client, fie la cererea sa, fie la iniţiativa unei întreprinderi de investiţii, în ceea ce priveşte una sau mai multe tranzacţii cu instrumente financiare;
5."executarea ordinelor în contul clienţilor" înseamnă faptul de a încheia acorduri de cumpărare sau de vânzare a unuia sau mai multor instrumente financiare în contul clienţilor;
6."tranzacţionarea în cont propriu" înseamnă faptul de a negocia prin angajarea propriilor capitaluri unul sau mai multe instrumente financiare în vederea încheierii de tranzacţii;
7."internalizator sistematic" înseamnă o întreprindere de investiţii care, în mod organizat, frecvent şi sistematic, tranzacţionează în cont propriu executând ordinele clienţilor în afara unei pieţe reglementate sau a unui MTF;
8."formator de piaţă" înseamnă o persoană care este prezentă în mod continuu pe pieţele financiare pentru a negocia în cont propriu şi care cumpără şi vinde instrumente financiare prin angajarea propriilor capitaluri, la preţuri fixate de ea;
9."gestionare de portofolii" înseamnă gestionarea discreţionară şi individualizată de portofolii incluzând unul sau mai multe instrumente financiare, în cadrul unui mandat acordat de client;
10."client" înseamnă orice persoană fizică sau juridică căreia o întreprindere de investiţii îi furnizează servicii de investiţii şi servicii auxiliare;
11."client profesional" înseamnă orice client care îndeplineşte criteriile prevăzute la anexa II;
12."client obişnuit" înseamnă un client care nu este profesional;
13."operator de piaţă" înseamnă una sau mai multe persoane care gestionează şi exploatează activitatea unei pieţe reglementate. Operatorul poate fi însăşi piaţa reglementată;
14."piaţă reglementată" înseamnă un sistem multilateral, exploatat şi gestionat de un operator, care asigură sau facilitează confruntarea - chiar în interiorul său şi în conformitate cu norme nediscreţionare - a unor interese multiple de vânzare şi de cumpărare exprimate de terţi pentru instrumente financiare, într-un mod care conduce la încheierea de contracte privind instrumente financiare admise la tranzacţionare în cadrul normelor sale şi al sistemelor sale, şi care este autorizat şi funcţionează în mod regulat în conformitate cu dispoziţiile titlului III;
15."sistem multilateral de tranzacţionare (MTF)" înseamnă un sistem multilateral, exploatat de o întreprindere de investiţii sau de un operator de piaţă, care asigură întâlnirea - chiar în interiorul său şi în conformitate cu norme nediscreţionare -unor interese multiple de vânzare şi de cumpărare exprimate de terţi pentru instrumente financiare, într-un mod care conduce la încheierea de contracte în conformitate cu dispoziţiile titlului II;
16."ordin limită" înseamnă ordinul de a cumpăra sau de a vinde un instrument financiar la limita de preţ specificată sau mai avantajos şi pentru o cantitate precizată;
17."instrumente financiare" înseamnă instrumentele menţionate la anexa I secţiunea C;
18."valori mobiliare" înseamnă categoriile de titluri care pot fi tranzacţionate pe piaţa capitalurilor (cu excepţia instrumentelor de plată), precum:
a)acţiunile la întreprinderi şi alte titluri echivalente acţiunilor la întreprinderi, la întreprinderi de tip parteneriat sau la alte entităţi, precum şi certificatele reprezentative de acţiuni;
b)obligaţiunile şi alte titluri de creanţă, inclusiv certificatele de acţiuni referitoare la astfel de titluri;
c)orice altă valoare care conferă dreptul de a cumpăra sau de a vinde asemenea valori sau care conduce la o regularizare în numerar, stabilită în raport cu valori mobiliare, cu o monedă, cu o rată a dobânzii sau a rentabilităţii, cu materii prime sau cu alţi indici sau măsuri;
19."instrumente ale pieţei monetare" înseamnă categoriile de instrumente tranzacţionate în mod obişnuit pe piaţa monetară, precum bonurile de tezaur, certificatele de depozit şi efectele de comerţ (cu excepţia instrumentelor de plată);
20."stat membru de origine" înseamnă
a)în cazul unei întreprinderi de investiţii:
(i)statul membru în care este situată administraţia sa centrală, în cazul în care este vorba de o persoană fizică;
(ii)statul membru în care este situat sediul social al acesteia, în cazul în care este vorba de o persoană juridică;
(iii)statul membru în care este situată administraţia sa centrală, în cazul în care, în conformitate cu dreptul său intern, aceasta nu are sediu social;
b)în cazul unei pieţe reglementate, statul membru în care este înregistrată piaţa reglementată sau, în cazul în care în conformitate cu dreptul său intern, nu are sediu social, statul membru în care este situată administraţia sa centrală;
21."stat membru gazdă" înseamnă statul membru, altul decât statul membru de origine, în care o întreprindere de investiţii deţine o sucursală sau furnizează servicii şi exercită activităţi sau statul membru în care o piaţă reglementată furnizează facilităţile utile pentru a permite membrilor sau participanţilor stabiliţi în acest ultim stat membru să participe la tranzacţionare de la distanţă în cadrul sistemului său;
22."autoritate competentă" înseamnă autoritatea desemnată de fiecare stat membru în conformitate cu articolul 48, în afara cazurilor în care prezenta directivă conţine o dispoziţie contrară;
23."instituţii de credit" înseamnă instituţiile de credit în sensul Directivei 2000/12/CE;
24."societăţi de gestionare a OPCVM" înseamnă societăţi de gestionare în sensul Directivei 85/611/CEE a Consiliului din 20 decembrie 1985 de coordonare a actelor cu putere de lege şi a actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (1);
(1)JO L 375, 31.12.1985, p. 3, directivă modificată ultima dată de Directiva 2001/108/CE a Parlamentului European şi a Consiliului (JOL41, 13.2.2002, p. 35).
25."agent afiliat" înseamnă orice persoană fizică sau juridică care, sub responsabilitatea deplină şi necondiţionată a unei singure şi unice întreprinderi de investiţii în contul căreia acţionează, promovează clienţilor sau clienţilor potenţiali servicii de investiţii şi servicii auxiliare, primeşte şi transmite instrucţiunile sau ordinele de la clienţi referitoare la instrumente financiare sau servicii de investiţii, plasează instrumente financiare şi furnizează clienţilor sau clienţilor potenţiali servicii de consiliere privind aceste instrumente sau servicii;
26."sucursală" înseamnă un sediu de exploatare altul decât administraţia centrală care reprezintă o parte, lipsită de personalitate juridică, a unei întreprinderi de investiţii şi care furnizează servicii de investiţii şi exercită activităţi de investiţii şi poate, de asemenea, furniza servicii auxiliare pentru care a obţinut o autorizaţie; toate sediile de exploatare stabilite în acelaşi stat membru de o întreprindere de investiţii al cărei sediu se află într-un alt stat membru sunt considerate ca fiind o singură sucursală;
27."participaţie calificată" înseamnă deţinerea, directă sau indirectă, într-o societate de investiţii, a unei participaţii care reprezintă cel puţin 10 % din capital sau din drepturile de vot, astfel cum este prevăzut la articolele 9 şi 10 din Directiva 2004/109/CE (*), având în vedere condiţiile de cumulare stabilite la articolul 12 alineatele (4) şi (5) din directiva respectivă sau care permite exercitarea unei influenţe semnificative asupra administrării societăţii de investiţii în care este deţinută participaţia respectivă;
(*)Directiva 2004/109/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 15 decembrie 2004 privind armonizarea obligaţiilor de transparenţă în ceea ce priveşte informaţia referitoare la emitenţii ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată (JO L 390, 31.12.2004, p. 38).

28."întreprindere mamă" înseamnă o întreprindere mamă în sensul articolelor 1 şi 2 din a şaptea Directivă 83/349/CEE a Consiliului din 13 iunie 1983 privind conturile consolidate (2);
(2)JO L 193, 18.7.1983, p. 1, directivă modificată ultima dată de Directiva 2003/51/CE a Parlamentului European şi a Consiliului JO L 178, 17.7.2003, p. 16).
29."filială" înseamnă o întreprindere afiliată în sensul articolelor 1 şi 2 din Directiva 83/349/CEE, inclusiv orice filială a unei întreprinderi filiale a întreprinderii mamă care le conduce;
30."control" înseamnă controlul prevăzut la articolul 1 din Directiva 83/349/CEE;
31."legături strânse" înseamnă o situaţie în care cel puţin două persoane fizice sau juridice sunt legate prin:
a)o "participare", şi anume faptul de a deţine, direct sau prin intermediul controlului, cel puţin 20 % din capitalul sau drepturile de vot ale unei întreprinderi;
b)un "control", şi anume relaţia între o întreprindere mamă şi o filială, în toate cazurile prevăzute la articolul 1 alineatele (1) şi (2) din Directiva 83/349/CEE sau o relaţie similară între orice persoană fizică sau juridică şi o întreprindere, orice filială a unei întreprinderi filiale fiind considerată, de asemenea, ca filială a întreprinderii mamă care le conduce.
O situaţie în care cel puţin două persoane fizice sau juridice sunt legate în permanenţă de una şi aceeaşi persoană printr-o relaţie de control este considerată, de asemenea, ca fiind o legătură strânsă între persoanele respective.
(2)Pentru a ţine seama de evoluţia pieţelor financiare şi pentru a asigura aplicarea uniformă a prezentei directive, Comisia poate preciza, definiţiile menţionate la alineatul (1) din prezentul articol.
Măsurile menţionate la prezentul articol, destinate să modifice elemente neesenţiale ale prezentei directive prin completarea acesteia, se adoptă în conformitate cu procedura de reglementare cu control menţionată la articolul 64 alineatul (2).