Titlul i - Dispoziţii generale - Ordonanță de urgență 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate

M.Of. 238

Ieşit din vigoare

Versiune de la: 1 Ianuarie 2004

TITLUL I:Dispoziţii generale

Prezenta ordonanţă de urgenţă reglementează crearea şi funcţionarea pieţelor de instrumente financiare, cu instituţiile şi operaţiunile specifice acestor pieţe, în scopul mobilizării economiilor băneşti şi disponibilităţilor financiare prin intermediul investiţiilor în instrumente financiare, în condiţii de protecţie a investitorilor.

Art. 2

(1)În înţelesul prezentei ordonanţe de urgenţă, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificaţii:

1.acţionar semnificativ - persoana care, nemijlocit şi singură ori prin intermediul sau în legătură cu alte persoane acţionând în mod concertat, exercită drepturi aferente unor acţiuni care cumulate fie ar reprezenta cel puţin 10 % din capitalul social al emitentului, fie i-ar conferi cel puţin 10 % din totalul drepturilor de vot în adunarea generală;

2.agent pentru servicii de investiţii financiare - o persoană fizică autorizată de C.N.V.M., care acţionează ca reprezentant exclusiv al unei societăţi de servicii de investiţii financiare în executarea de operaţiuni cu instrumente financiare în numele şi pe seama acelei societăţi;

3.B.N.R. - Banca Naţională a României;

4.C.E.C.C.A.R. - Corpul Experţilor Contabili şi Contabililor Autorizaţi din România;

5.C.N.V.M. - Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare;

6.contracte futures - contracte standardizate care creează pentru părţi obligaţia de a vinde sau de a cumpăra un anumit activ suport la data scadenţei şi la un preţ convenit la momentul încheierii tranzacţiei;

7.contracte options - contracte standardizate care, în schimbul plăţii unei prime, creează pentru cumpărătorul opţiunii dreptul, dar nu şi obligaţia, de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ suport la un preţ prestabilit, numit preţ de exercitare, până la sau la data expirării;

8.contracte de report - contracte în care o parte cumpără valori mobiliare cu plata imediată, cu revânzarea simultană, la termen şi pe un preţ determinat, a unor valori mobiliare de aceeaşi specie şi cu remiterea efectivă a valorilor mobiliare date în report, în conformitate cu dispoziţiile art. 74-76 din Codul comercial;

8¹.dată de registru - data înregistrării dobândirii de valori mobiliare de către deţinătorii care beneficiază de drepturile conferite de acestea;

9.dată de referinţă - data calendaristică stabilită de consiliul de administraţie, care serveşte la identificarea acţionarilor care participă la adunarea generală, votează în cadrul acesteia şi beneficiază de dividend. Data de referinţă trebuie să fie ulterioară publicării convocării adunării generale a acţionarilor;

9¹.dată de înregistrare - data calendaristică stabilită de adunarea generală a acţionarilor, care serveşte la identificarea acţionarilor asupra cărora se răsfrâng efectele hotărârilor adunării generale a acţionarilor. Data de înregistrare trebuie să fie ulterioară datei întrunirii adunării generale;

10.depozitar - o entitate autorizată de C.N.V.M. să desfăşoare activităţi de înregistrare, depozitare, compensare şi decontare a valorilor mobiliare sau a altor instrumente financiare;

11.drept de preferinţă - dreptul unui acţionar de a subscrie cu prioritate la majorarea capitalului social, proporţional cu numărul de acţiuni deţinute la data de referinţă la un preţ inferior preţului acţiunilor oferite public;

12.emisiune:

a)operaţiunea prin care valorile mobiliare de acelaşi tip şi de aceeaşi clasă sunt oferite de către emitent spre subscripţie investitorilor potenţiali;

b)totalitatea valorilor mobiliare de acelaşi tip şi de aceeaşi clasă emise de un emitent la o anumită dată;

13.emitent - persoană juridică care în condiţiile legii a emis, emite sau intenţionează să emită valori mobiliare;

14.entităţi reglementate - entităţile reglementate şi supravegheate de C.N.V.M., care includ, fără a se limita la acestea: pieţe reglementate, Fondul de compensare a investitorilor, societăţi de servicii de investiţii financiare, societăţi de registru, societăţi de compensare, decontare, depozitare, consultanţi de plasament în investiţii financiare, auditori financiari;

15.eveniment important - apariţia oricărei împrejurări privind unul sau mai mulţi emitenţi de valori mobiliare ori referitoare la una sau la mai multe emisiuni ori tipuri de valori mobiliare care, dacă ar fi făcute publice, ar putea influenţa semnificativ preţul sau alte aspecte privind tranzacţionarea respectivelor valori mobiliare;

16.informaţii privilegiate - informaţii de orice natură privitoare la un emitent sau la oricare dintre valorile mobiliare emise de acesta, inaccesibile publicului ori care nu au devenit încă publice şi a căror divulgare ar putea influenţa preţul sau alte aspecte ale operaţiunilor cu valori mobiliare ale emitentului ori ale persoanelor afiliate;

17.instrumente financiare derivate - contractele futures, options, precum şi alte active calificate de C.N.V.M. ca instrumente financiare derivate;

18.instrumente financiare, altele decât valorile mobiliare:

a)titlurile de participare la organismele de plasament colectiv în valori mobiliare;

b)instrumentele financiare derivate;

c)contractele de report;

d)alte instrumente financiare calificate astfel de C.N.V.M.;

19.investitor - orice persoană fizică sau juridică, care, pe cont şi risc propriu, cumpără, deţine, vinde şi/sau schimbă instrumente financiare cu intenţia de a obţine profit din dividende ori dobânzi la instrumentele financiare respective sau la creşterea valorii de piaţă a acestora;

20.investitor sofisticat - un investitor care are capacitatea de a evalua riscul investiţional şi resursele necesare pentru a-şi asuma acest risc;

21.marjă - garanţia constituită şi menţinută de investitor la o societate de servicii de investiţii financiare pentru derularea de achiziţii de valori mobiliare sau de alte instrumente financiare pe credit ori desfăşurarea de operaţiuni cu instrumente financiare derivate;

22.O.E.V.M. - Oficiul de Evidenţă a Valorilor Mobiliare;

23.ofertă publică de cumpărare - oferta unei persoane de a cumpăra valori mobiliare sau drepturi aferente acestora, difuzată prin mijloace de informare în masă ori comunicată pe alte căi, dar sub condiţia posibilităţii egale de receptare din partea proprietarilor respectivelor valori mobiliare;

24.ofertă publică de preluare - o ofertă publică de cumpărare de valori mobiliare făcută de o persoană fizică sau juridică în vederea preluării unei societăţi comerciale deţinute public;

25.ofertă publică de vânzare - oferta unei persoane de a vinde valori mobiliare sau alte drepturi aferente acestora, difuzată prin mijloace de informare în masă ori comunicată pe alte căi, sub condiţia posibilităţii egale de receptare din partea a minimum 100 de persoane nedeterminate în vreun fel de către autorul ofertei;

26.organism cu putere de autoreglementare - o persoană juridică autorizată de C.N.V.M. să reglementeze activitatea membrilor săi în cadrul organismului şi să urmărească respectarea de către aceştia a prezentei ordonanţe de urgenţă, a normelor C.N.V.M. şi a regulilor proprii;

27.persoană afiliată - o persoană controlată de o entitate sau care controlează direct ori indirect această entitate. Persoanele aflate în acelaşi timp în relaţii de afiliere faţă de aceeaşi entitate sunt considerate că se află în relaţie de afiliere;

28.persoană implicată - soţul sau orice rudă ori afin până la gradul al treilea inclusiv al persoanei care deţine o poziţie de control astfel cum este definită mai jos, administratorii şi conducerea executivă a unei societăţi deţinute public sau persoana juridică în care o astfel de persoană fizică, singură sau împreună cu alte persoane implicate, deţine o poziţie de control;

29.persoane care acţionează în mod concertat - două sau mai multe persoane care au încheiat un acord în vederea obţinerii sau exercitării în comun a drepturilor de vot pentru a înfăptui o politică comună. Până la proba contrară următoarele persoane sunt prezumate că acţionează în mod concertat:

a)persoanele implicate;

b)persoanele afiliate;

c)o societate cu membrii consiliului său de administraţie şi cu persoanele implicate;

d)o societate cu fondurile ei de pensii;

e)[textul din Art. 2, alin. (1), punctul 29., litera E. din titlul I a fost abrogat la 05-aug-2002 de Art. I, punctul 5. din Legea 525/2002]

f)administratorii unei societăţi emitente de valori mobiliare, obiect al unei oferte publice;

30.piaţă reglementată - piaţă pentru valori mobiliare şi alte instrumente financiare, care:

a)funcţionează regulat şi operează în mod ordonat;

b)respectă regulile emise sau autorizate de C.N.V.M., care definesc condiţiile de acces pe piaţă, de operare şi de admitere la cota oficială a anumitor valori mobiliare sau a altor instrumente financiare;

c)respectă cerinţe de raportare şi transparenţă în vederea asigurării protecţiei investitorilor;

31.poziţie de control - orice participare la capital care conferă unui acţionar sau unui grup de acţionari care acţionează în mod concertat cel puţin o treime din totalul drepturilor de vot în adunarea generală a emitentului;

32.poziţie majoritară - orice participare la capital care conferă acţionarului semnificativ sau unui grup de acţionari care acţionează în mod concertat fie mai mult de jumătate din totalul drepturilor de vot în adunarea generală a emitentului, fie drepturi de vot suficiente pentru a alege şi a revoca majoritatea membrilor consiliului de administraţie şi a cenzorilor emitentului;

33.poziţie majoritară absolută - orice participare la capital care conferă acţionarului semnificativ sau unui grup de acţionari care acţionează în mod concertat fie mai mult de 75 % din totalul drepturilor de vot în adunarea generală a emitentului, fie drepturi de vot suficiente pentru a alege şi a revoca toţi membrii consiliului de administraţie şi cenzorii emitentului;

34.preluare - dobândirea unei poziţii majoritare;

35.servicii de investiţii financiare - activităţi profesionale constând în operaţiuni cu valori mobiliare, instrumente financiare sau drepturi aferente acestora, pe cont propriu sau în numele unor terţi, şi servicii accesorii sau conexe;

36.societate de registru - o societate pe acţiuni autorizată de C.N.V.M. să desfăşoare activităţi de registru pentru societăţile deţinute public şi pentru alţi emitenţi;

37.societate de servicii de investiţii financiare - o persoană juridică autorizată de C.N.V.M. să presteze servicii de investiţii financiare;

38.societate de tip închis - societatea comercială care nu îndeplineşte condiţiile pentru a fi calificată drept societate deţinută public;

39.societate deţinută public - o societate comercială pe acţiuni constituită prin subscripţie publică sau o societate ale cărei valori mobiliare au făcut obiectul unei oferte publice regulat promovate şi încheiate cu succes;

40.valori mobiliare - instrumente financiare negociabile transmisibile prin tradiţiune sau prin înscriere în cont, care conferă drepturi egale pe categorie, dând deţinătorilor dreptul la o fracţiune din capitalul social al emitentului sau un drept de creanţă general asupra patrimoniului emitentului, şi sunt susceptibile de tranzacţionare pe o piaţă reglementată. Valorile mobiliare includ:

a)acţiuni;

b)titluri de stat, obligaţiuni emise de administraţia publică centrală sau locală şi societăţi comerciale, precum şi alte titluri de împrumut cu scadenţă mai mare de un an;

c)drepturi de preferinţă la subscrierea de acţiuni şi drepturi de conversie a unor creanţe în acţiuni;

d)alte instrumente financiare, cu excluderea instrumentelor de plată, care dau dreptul de a dobândi valori mobiliare echivalente celor menţionate mai sus prin subscriere, schimb sau la o compensaţie bănească;

e)orice alte instrumente financiare calificate de C.N.V.M. ca valori mobiliare;

41.vânzarea în lipsă - vânzarea unor valori mobiliare care nu sunt proprietatea vânzătorului la data vânzării, dar pe care acesta le achiziţionează înainte de predare;

42.vot cumulativ - metoda prin care fiecare acţionar are dreptul de a-şi atribui voturile cumulate (voturile obţinute în urma înmulţirii voturilor deţinute de către orice acţionar, potrivit participării la capitalul social, cu numărul administratorilor ce urmează să formeze consiliul de administraţie) uneia sau mai multora dintre persoanele propuse pentru alegerea consiliului de administraţie.

(2)În caz de îndoială calificarea unei persoane, instituţii, situaţii, informaţii, operaţiuni sau a unui act juridic ori instrument negociabil cu privire la includerea în sau excluderea din sfera termenilor şi expresiilor cu semnificaţia stabilită la alin. (1), în vederea determinării incidenţei dispoziţiilor prezentei ordonanţe de urgenţă, se poate face de către C.N.V.M. din oficiu sau la cererea părţii interesate.

(3)Termenii, abrevierile şi expresiile nedefinite la alin. (1) şi care sunt definite în legislaţia privind pieţele reglementate de mărfuri şi instrumente financiare derivate, respectiv în legislaţia privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, au înţelesul prevăzut în cuprinsul acestora.

(4)în caz de litigiu actele individuale emise de C.N.V.M. cu privire la vreuna dintre calificările prevăzute la alin. (2) pot fi atacate cu recurs în faţa Curţii Supreme de Justiţie - Secţia de contencios administrativ.

Art. 3

(1)Obligaţiunile şi alte instrumente de natura acestora, emise de stat, sunt admise de drept la cota bursei de valori respective prin simpla depunere a prospectului de ofertă publică avizat de C.N.V.M. şi prin înregistrarea acestora la O.E.V.M.

(2)Emisiunea publică de obligaţiuni şi alte instrumente financiare de natura acestora de către judeţ, oraş, comună şi de alte autorităţi ale administraţiei publice va fi supusă autorizării C.N.V.M. Tranzacţionarea acestora pe o piaţă reglementată se poate realiza de către societăţi de servicii de investiţii financiare şi de alte entităţi autorizate în acest scop de C.N.V.M.

(3)Obligaţiunile şi alte instrumente financiare de natura acestora, emise de entităţile prevăzute la alin. (2), precum şi de societăţi comerciale care oferă public astfel de instrumente, vor avea la bază prospecte de ofertă publică autorizate de C.N.V.M. şi vor fi înregistrate la O.E.V.M. în vederea tranzacţionării pe piaţa reglementată precizată în prospect.

Art. 4

(1)Societăţile constituite prin subscripţie publică avizată în mod obligatoriu de către C.N.V.M. şi funcţionând în conformitate cu Legea nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, precum şi acţiunile emise de acestea cad sub incidenţa prevederilor prezentei ordonanţe de urgenţă.

(2)Sunt supuse prevederilor prezentei ordonanţe de urgenţă şi societăţile comerciale care au dobândit statutul de societăţi deţinute public ca urmare a privatizării prin Programul de Privatizare în Masă, ale căror acţiuni sunt tranzacţionale pe piaţa RASDAQ sau la Bursa de Valori Bucureşti.

Art. 5

Punerea în aplicare a prezentei ordonanţe de urgenţă, precum şi supravegherea şi controlul respectării dispoziţiilor sale sunt încredinţate C.N.V.M., învestită în acest scop cu puteri de reglementare şi supraveghere, incluzând puterea de autorizare, delegare, decizie, interdicţie, intervenţie, monitorizare, inspecţie, anchetă şi sancţionare administrativă şi contravenţională, în condiţiile, modalităţile şi în limitele stabilite prin prezenta ordonanţă de urgenţă.